尽管 Circle Internet Financial Ltd. 首席财务官杰里米·福克斯-吉恩 (Jeremy Fox-Geen) 保证支持美元硬币 (USDC) 的储备金受到限制，但对支持所谓稳定币的抵押品状况的担忧继续令该币承压，周四市值超过 55 亿美元。
口语 在独家采访中 Forkast Fox-Geen 主编 Angie Lau 表示，受到美国各州货币传输法的监管，意味着该公司对存放在金融机构独立账户中的 USDC 储备没有任何权利。
Fox-Geen 表示：“持有 USDC 储备的机构不会以任何方式将其借出以增加 USDC。” “他们只是在银行系统内持有法定货币，并代表 USDC 持有者保管美国国债，因此不会从 USDC 中放贷来增加 USDC，”他补充道。 “USDC 的所有增长都是由客户活动推动的。”
Fox-Geen 表示，Circle 手头有 10 亿美元至 15 亿美元的现金，可以满足美国国债的即时需求，美国国债约占储备的四分之三，是“世界上价格最稳定的流动资产”。
根据 Circle 最新的每周储备明细，在所称的 42.5 亿美元 USDC 储备中，有 55.5 亿美元是三个月或更短期限的国债，其余部分则由现金弥补。然而，正如所强调的 ，在 Forkast 访问，Circle 提供的快照尚未经过任何独立第三方审计师（包括致同会计师事务所）的验证。审计员没有回应评论请求 Forkast.
见相关文章: Circle表示客户可以在一天内赎回所有USDC
这是在激烈的猜测中出现的， 主要在社交媒体上，超过尚未审计的储备状况。
这些都是由一个 刊文 美国作家兼记者马特·泰比 (Matt Taibbi) 于周六发表文章，声称 Circle 没有透露有多少储备存放在哪里。
香港时间周五早些时候，Circle 公布了未经审计的价值 55.7 亿美元储备资产的明细，以提高透明度。
文件显示，截至13.58月42.12日，Circle持有43.9亿美元现金和30亿美元美国国债，加权平均期限为XNUMX天。该公司还公布了其储备现金托管人名单，其中包括纽约银行梅隆银行、公民信托银行、客户银行、纽约社区银行、Signature 银行、硅谷银行、Silvergate 银行和 US Bancorp。
Fox-Geen 表示，Circle 正在致力于每日披露储备资产，并试图获得披露每个托管人持有的现金数额的许可。
他还表示，Circle“不能以任何方式使用 USDC 储备”，文章质疑稳定币发行方如何 预计收益 438 年全年，USDC 储备产生的利息为 2022 亿美元。 2.19 月份的展望显示，该公司预计将从储备中再赚取 XNUMX 亿美元的利息。
福克斯-吉恩表示，“我们对以美元计价的国债和现金的准备金采取保守的回报率”，并直接由美国监管范围内的金融机构和托管机构持有。
年化的 收到的收益 周四亚洲晚间交易中，投资三个月期国债的利率为 2.2%。即使加上现金持有量几乎没有回报，以及任何可能的收益分割，Circle 规定储备的平均回报率降低后为 54.01 亿美元，仍远高于 2022 年的预期收益。
与此同时，一位发言人告诉 Forkast 周三，Circle 不会也不会使用 USDC 持有者的资金来经营其业务或偿还债务。
“Circle 不会也不会使用 USDC 持有者的资金来经营其业务或偿还债务。”
——圈子发言人
保护区
三月，圆 同意一轮 400 亿美元融资 获得了 BlackRock, Inc.、Fidelity Management and Research、Marshall Wace LLP 和 Fin Capital 的投资。
作为交易的一部分，贝莱德还“与 Circle 建立了更广泛的战略合作伙伴关系，其中包括探索 USDC 的资本市场应用”，最终由全球最大的资产管理公司通过 Circle 储备基金管理 USDC 现金储备。但该基金的招股说明书 提交 美国证券交易委员会显示，只有 Circle 可以购买该基金的股票。
查看更多: 金融稳定委员会呼吁对稳定币实行高监管标准
泰比在文章中写道：“如果 Circle 成为储备基金的唯一交易对手，那就意味着储备金将属于该公司，而不是其用户。”该报告进一步质疑允许储备基金将最多三分之一的资产投资于逆回购协议的规定。
一位发言人表示：“我们目前无法评论该基金的细节，因为我们正在等待批准。” Forkast 上周三。
泰比还质疑威斯康星州、明尼苏达州和怀俄明州的投资者是否会受到保护，因为 Circle 在这些州运营，没有许可证，也没有州货币传输法提供的保护。然而，该公司的网站显示，它在明尼苏达州拥有汇款许可证，而在蒙大拿州和其他两个州则不需要许可证。
一位发言人表示，Circle 在这些州没有获得许可，因为这些州不需要该公司的运营许可。然而，该公司还向美国财政部注册为货币服务企业 (MSB)，要求遵守了解你的业务 (KYB)、反洗钱 (AML) 和金融犯罪合规要求、发言人补充道。
该发言人表示：“因此，Circle 不仅依靠州法律进行破产保护，还依据联邦破产法来确定哪些资产被视为遗产资产（并受债权人管辖），哪些资产不是。”
然而，如果 Circle 破产，该公司对于托管钱包中持有的所有受支持的数字货币是否将退还给用户不作任何声明或保证，其法律文件 显示 周四晚些时候。 Circle 在其网站上表示，该公司的 Circle Account 钱包服务允许客户存入、提取、发送、接收、存储和分配资金以投资数字货币。
公司发言人表示：“是的，在破产时，USDC 储备金的处理方式与我们为 Circle 账户持有者保管的数字资产不同。”他指出，Circle 账户仅适用于经验丰富、经过认证的投资者和企业。
“USDC 储备金在破产时的处理方式与我们托管的数字资产不同。”
——圈子发言人
见相关文章: CFTC 专员 Pham 建议监管机构对稳定币保持技术中立
与此同时，前银行家兼财经记者弗朗西斯·科波拉 (Frances Coppola) 指出： 维持 1:1 的流动性美元储备将限制稳定币的发行，以限制发行人获得此类储备的能力。
科波拉表示，除非发行人是银行，否则从美联储获得美元的能力有限，迫使发行人在公开市场上购买。
“这解释了为什么它（USDC）在五月市场恐慌期间取消了挂钩，”科波拉说。 “它无法足够快地获得储备来发行投资者所需的 USDC 数量，因此价格大幅上涨，”她补充道。
科波拉表示，虽然“稳定币发行者成为银行是一个显而易见的解决方案”，但它需要“足够的高质量抵押品”，例如国债等短期政府债务，这些抵押品需要从市场上购买。
“如果稳定币发行人在市场恐慌中无法获得足够的国债来维持100%的准备金，那么它如何获得足够的国债来从美联储借入这些准备金呢？”科波拉说道。
“如果稳定币发行人在市场恐慌中无法获得足够的国债来维持100%的准备金，那么它如何获得足够的国债来从美联储借入这些准备金呢？”
——弗朗西斯·科波拉
科波拉表示：“我不确定那些认为稳定币发行机构应该成为 100% 储备银行的人是否已经认真考虑过这一点。” “如果拥有美联储主账户的稳定币发行人必须从市场获得抵押品，才能借入保持锚定汇率所需的储备金，那么它就无法保证其锚定汇率。”
审计
过去一周，不少人 质疑 Circle 的审计报告状态，声称这些提交的财务信息在 2020 年 XNUMX 月之后未经审计。
Circle发言人表示 S-4A 备案 该发言人补充说，11 月 2021 日发布的财务报表包含经审计的 2020 年和 XNUMX 年财务报表。该报表还包含第一季度的季度中期财务报表，该报表无需接受审计，这是任何证券交易委员会 (SEC) 备案文件的标准做法。
S-4A 该发言人表示，6 月 XNUMX 日提交的财务报表也包含相同的经审计财务报表，并补充说，“USDC 储备金已根据上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 标准进行了审计，作为 Circle 财务报表审计的一部分，该财务报表已公开提交给美国证券交易委员会。”
该公司表示：“USDC 储备作为 Circle 财务报表的一部分进行报告。”它补充说：“与准备金有关的余额、财务报表分类和披露须由排名前五的会计师事务所每季度进行审查并每年进行审计。” “审计验证了储备的完整性、准确性和构成。”
该发言人表示：“发布的年度审计意见是在 PCAOB 的基础上发布的，这与 Circle 成为上市公司的计划一致，经审计的财务报表包含在 Circle 定期向 SEC 提交的文件中。”
这些文件是 Circle 与前巴克莱银行负责人 Bob Diamond 的空白支票公司 (SPAC) Concord Acquisition Corp. 交易的一部分提交的，该公司 9 月份对其估值为 4.5 亿美元，是 2021 年 XNUMX 月原始交易价值 XNUMX 亿美元的两倍。
Forkast 发现该交易将帮助 Circle 获得“新兴成长型公司”的资格，使其有资格获得适用于其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括根据第 404 条豁免与财务报告内部控制有关的审计师鉴证要求(b) 萨班斯-奥克斯利法案。
但 Circle 发言人表示，“新兴成长型公司”的分类并没有改变任何上市公司仍然必须发布经审计的报表的事实。
在它的最后 证明 致同会计师事务所 (Grant Thornton) 在公司网站上查阅了 5 月份 USDC 储备情况，表示不会对 Circle 与储备相关的内部控制的有效性发表意见。审计人员“了解”了与准备金账户信息相关的程序。
一位发言人表示：“我们的外部会计师事务所并未对 Circle 的内部控制发表意见，这不属于认证流程的一部分。” Forkast。 “他们正在验证 Circle 的说法，即独立账户中持有的美元计价资产至少等于指定日期流通的 USDC。”
- 该报道已更新，以反映 Circle 周五公布的 USDC 储备明细。
