希拉·贝蒂洛 (Shiela Bertillo)
在发布 9 年系列第 2021 号 SEC 备忘录通函后,菲律宾证券交易委员会 (SEC) 现允许菲律宾合格投资公司向马来西亚、新加坡和泰国发售其股票,反之亦然。或《东盟集体投资计划框架下授权投资公司作为合格集体投资计划和承认外国集体投资计划的规则》。新规则将支持东盟集体投资计划(CIS)框架的实施。
该规则落实了 SEC 与马来西亚证券监督委员会、新加坡金融管理局和泰国证券交易委员会于 11 年 2021 月 XNUMX 日签署的补充谅解备忘录 (MoU),正式欢迎菲律宾成为第四个签署国东盟独联体框架;允许在菲律宾注册并有意参与该框架的投资公司,以及将在菲律宾出售单位的成员司法管辖区的外国集体投资计划或东盟集体投资计划框架允许的其他合格集体投资计划。
东盟集体投资计划框架是东盟资本市场论坛(ACMF)采取的举措之一,该框架允许在成员国管辖范围内运营的基金管理人在简化的框架下向其他成员国管辖范围内的散户投资者提供单位信托基金或共同基金等集体投资计划。授权过程。
授权为合格 CIS
投资公司必须经委员会评估为适合成为合格的集体投资计划,并且涉及的各方(例如基金经理和拟议的跨境发行)完全符合 SRC、ICA 及其各自的实施规则和条例(IRR) ),以及 CIS 资格标准的规定。
根据第 2629 号共和国法或《投资公司法》(ICA) 以及第 8799 号共和国法或《证券监管法》(SRC),投资公司及其基金经理只有在以下情况下才可被授权为合格的 CIS:他们在菲律宾正式注册成立,并有权向公众发行股票。
股票只允许由菲律宾合格的投资公司发行。同时发行股票和单位的公司仍然有资格参与该框架,但只能跨境发行股票。
此外,投资公司必须遵守国内法规和合格CIS标准。如果特定条款的两套要求不同,则基金招股说明书中必须遵循更严格的要求。 SEC 将在提交完整文件后 21 个工作日内审核和评估投资公司作为合格 CIS 的授权申请。
对于跨境发行,投资公司董事会或合格集体投资计划的角色和职责;基金管理人,担任CIS运营者;保管人;独立监督实体;以及与投资公司有业务往来的其他实体或个人也应遵守合格集体投资计划的标准。
外国CIS的承认
如果外国集体投资计划是在成员司法管辖区成立并被授权向该成员司法管辖区的公众提供,则可以根据东盟集体投资计划框架在菲律宾提供。此外,如果它已被其本国监管机构评估为适合成为合格的 CIS 并已获得 SEC 的认可,并允许在符合现有要求的情况下在该国提供。
此外,外国 CIS 必须同时在菲律宾及其所在司法管辖区提供。它及其 CIS 运营商和受托人/基金监管人必须遵守 CIS 合格标准;并且还必须遵守 SEC 的披露要求。
同样,外国 CIS 的运营商也需要为在菲律宾提供、营销和分销的每个外国 CIS 指定一名当地代表。该代表可以是持有 SEC 相应许可证的共同基金分销商、基金经理或证券经纪人/交易商。
当地代表将代表外国 CIS 及其 CIS 运营商处理与该外国 CIS 相关的所有事务,包括向投资者提供某些报告和文件,以及向委员会随时提供投资者登记册等。
CIS 运营商还需要指定一个或多个本地分销商,以便提供、营销或分销将在菲律宾提供的外国基金。分销商可以是共同基金分销商、基金经理或证券经纪人/交易商,前提是他们至少拥有一名经过认证的投资律师。
如果单个实体拥有委员会根据备忘录通告要求的所有许可证,则该实体可以同时担任当地代表和分销商。
如果 CIS 运营商或合格 CIS 被发现向本国监管机构或委员会提交了虚假或误导性信息,则 SEC 可能会拒绝承认或批准外国合格 CIS 在菲律宾公开发售;或者如果他们被发现歪曲或欺骗投资者。
如果集体投资计划运营商、合格集体投资计划、受托人/基金监管人违反适用组织文件中的任何义务,也可能被拒绝;如果他们未能遵守投资者通过的任何决议;或者如果他们被发现违反了本国司法管辖区或菲律宾实施的任何法律、法规、合格 CIS 标准或行政规定。
报告要求
ICA IRR 第 12.1 条的现有规定以及 SRC 的适用规定应适用于参与该框架的投资公司的报告要求。
同时,外国 CIS 运营商或授权代表必须在更新和/或获得母国监管机构批准后或向母国监管机构提交更新后的招股说明书(以适用者为准)后 15 天内提交更新的招股说明书。
它还必须以母国监管机构要求的相同方式和期限内提交年度报告和中期报告,并根据需要提交 SEC 17-C 表格上的最新报告。
外国 CIS 运营商或授权代表同样必须在其本国监管机构要求的同一期限内,或在承认合格 CIS 的命令后 30 天内以及此后每个月的前 10 天内提交月度报告,如果家庭监管机构没有要求。
如果发生与在菲律宾提供外国 CIS 相关的任何违规行为,则应适用 SRC、ICA 及其实施规则和条例中关于民事和/或刑事责任的适用规定。
本文在BitPinas上发布: SEC 发布东盟跨境投资规则
资料来源:https://bitpinas.com/regulation/sec-asean-cross-border-investments/