SEC 诉 Ripple Labs：Chamberlain 预测 SEC 的上诉障碍

自 13 年 2023 月 2020 日起，法律发生了重大进展，美国证券交易委员会 (SEC) 在针对 Ripple Labs Inc. 及其高管 Bradley Garlinghouse 和 Christian A. Larsen 的诉讼中面临着好坏参半的结果。 该诉讼于 5 年 1933 月发起，指控 Ripple 及其领导人非法提供和出售 XRP 代币（美国证券交易委员会将其视为“未注册证券”），违反了 XNUMX 年《证券法》第 XNUMX 条。美国证券交易委员会进一步认为，加林豪斯和拉森参与这些所谓的违法行为。

美国纽约南区地方法院，由 Hon. 主持。 Analisa Torres 发表了细致入微的演讲 裁决 就此事。 法院部分批准并部分拒绝 SEC 和 Ripple 的简易判决动议。 具体来说，美国证券交易委员会关于机构出售的动议获得批准，但在其他方面被拒绝。 相反，除了机构销售部门外，Ripple 关于程序化销售、其他分配以及 Larsen 和 Garlinghouse 销售的动议均获得批准。

争论的一个关键点是 Larsen 和 Garlinghouse 销售 XRP 的性质。 托雷斯法官澄清说，这些销售是程序化的，通过盲目交易在数字资产交易所执行。 鉴于这些交易的匿名性，法院认定它们不满足豪伊测试的所有标准，豪伊测试用于确定交易是否代表投资合同。

此外，托雷斯法官强调，根据 Howey 的要求，XRP 代币本质上并不代表“投资合约”。 她还强调，XRP 的二级市场销售（资金无法追溯到 Ripple）不能最终被视为投资合同的要约或销售。

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9 年 2023 月 XNUMX 日，SEC 发送了一份 邮件 向托雷斯法官寻求“允许就 13 年 2023 月 XNUMX 日命令中的两项不利责任决定提起中间上诉……向被告作出简易判决。”

中间上诉 是一种允许上诉法院在案件结论前审查案件具体方面的机制。 然而，此类上诉不会自动受理，通常只针对可能严重影响案件结果或提出关键法律问题的问题。

当天晚些时候，前律师斯科特·张伯伦 (Scott Chamberlain) 对 SEC 的上诉决定发表了意见。 张伯伦表示，他认为托雷斯法官很可能会拒绝 SEC 的上诉请求。 他认为托雷斯法官的裁决是缜密的，没有冒险进入未知的法律领域。 相反，她接受了 SEC 对交易类型的分类，并对它们应用了既定的 Howey 测试。 张伯伦强调，美国证券交易委员会的挫折是由于该案无可争议的事实与他们选择的某些交易类别的豪伊测试的所有标准不符。

特色图片来源： 照片/插图 by 谢尔盖托克马科夫 通过 Pixabay

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• Sumber: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/08/sec-v-ripple-legal-expert-foresees-secs-interlocutory-appeal-facing-challenges/