DeFi 在 2021 年实现了巨大增长,DeFi 产品和协议的锁定总价值(TVL)在 250 年 2021 月达到 XNUMX 亿美元的峰值。虽然大部分 TVL 集中在以太坊生态系统中,但我们现在已经开始看到 以太坊失去主导地位 随着项目和 TVL 正在迁移到 BNB 等其他链, 索拉纳, 和雪崩等等。
在这些链中,Solana 凭借其低廉的交易成本和令人难以置信的速度在 DeFi 领域处于领先地位。 特别是,Serum 协议在简化 DeFi 项目在 Solana 中加入和共享流动性的流程方面发挥了重要作用。
Serum 帮助了许多项目,例如 芒果市场, Raydium, 邦菲达、Jupiter 等,构建惊人的 DeFi 产品,同时利用 Serum 的中央限价订单簿和匹配引擎来实现无摩擦交易。
在本文中,我们将仔细研究 Serum 协议,以找出它背后的人、是什么让它有前途以及它是否能长期存在。
血清总结
总部: | 分散 |
成立年份: | 2020 |
规定: | 无管制 |
列出的现货加密货币: | 任何 SPL 代币(Solana 的代币标准) |
原生代币: | Serum 代币 (SRM) 和 MegaSerum 代币 (MSRM) |
制造商/接受者费用: | 无/3bps- 4bps |
安全性: | Serum Core 的公共审计正在进行中 |
初学者友好: | 推荐给有使用 Dapps 经验的用户。 |
KYC/AML 验证: | 不包含 |
法定货币支持: | 不包含 |
存款/提款方式: | 非监禁 |
什么是血清
“精華' 是建立在 Solana 区块链上的去中心化交易所的无许可基础协议层,允许开发人员在其上创建自己的 DEX 用户界面。 在协议层面,Serum 具有完全链上、非托管的订单簿机制,允许 DeFi 项目的用户利用 Serum 以特定价格下链上“买入”或“卖出”订单。
Serum 的中央订单簿还允许 DeFi 项目使用它来受益于真正的可组合性和获得生态系统范围内的流动性。 Serum 建立在 Solana 之上,使用户能够以低廉的网络费用以低延迟和令人难以置信的速度执行交易。
Serum 也有自己的代币“SRM”和“MSRM”,可以根据持有的代币数量为持有者解锁交易费折扣。 根据 德菲·拉玛(Defi Llama),Serum 目前在 Solana 生态系统内的整体 TVL 中排名第三,在其平台上锁定了超过 3 亿美元的资产。
血清团队和历史
Serum 项目由 Serum 基金会打造,得到了业内多家重量级人物的支持,例如 Sam Bankman-Fried 以及 FTX、Alameda Research 和 Solana 基金会的团队。 Serum 于 31 年 2020 月 XNUMX 日正式启动,是首批在 Solana 上构建的主要开源项目之一。
Serum 是为了解决 2020 年夏天在以太坊上 DeFi 用户所面临的问题而构建的。当时,DeFi 平台的功能极其有限,用户必须支付高昂的 gas 费用才能进行交易。
为了解决这个问题并为 DeFi 用户提供更好的体验,Serum 基金会决定在 Solana 区块链上构建 Serum,每秒处理 65,000 笔交易。
该团队还决定为用户提供链上订单簿,这与其他通常使用流动性池的 DEX 不同,为他们提供类似于中心化交易所的体验。 Serum DEX 的开发耗时约三个月,白皮书于 2020 年 XNUMX 月发布。
首次推出时,Serum 具有自己的基本交易界面,开发人员可以分叉和构建以与 Serum 协议集成。 然而,一旦有足够多的项目开始在 Serum 上开发他们的图形用户界面 (GUI),该协议就删除了交易界面,以便所有交易活动都通过建立在其之上的几个 GUI 进行。
血清交换主要特点
虽然 Serum 不再拥有自己的交易用户界面,但其当前模型允许它拥有最具活力和流动性的 Defi 生态系统之一。 激励开发人员和项目在 Serum 之上构建,以通过中央限价订单簿系统获得其大量流动性。
流动性和易于创建使开发人员能够更专注于创建一套高效的 Defi 产品套件,该套件托管在一个有吸引力且易于使用的 GUI 上。 这导致 Serum 成为 Solana 上最受欢迎的协议之一,供 Defi 项目构建。
简而言之,它的成功归功于四个关键特征:
- 中央限价订单簿和高效撮合引擎
- Serum 的开发者生态系统和服务
- 真正的可组合性
- 血清 DAO
中央限价订单簿和撮合引擎
去中心化交易所(DEX),例如 寿司交换, Uniswap 和 1inch 采用自动做市商 (AMM),该做市商利用流动性池即时交换资产,并根据其中存在的资产比率确定价格。 相比之下,中心化交易所如 Binance, FTX或 Kucoin 使用订单簿机制促进资产交易。
订单簿允许用户设置限价单和止损单。 这些订单使用户能够指定订单必须执行的价格。 另一方面,AMM 不允许用户指定他们想要购买/出售资产的价格。 取而代之的是,根据池中资产的比率向用户显示实时价格,他们可以在该价格下购买/出售资产。
如果你在想,'订购书听起来很方便。 为什么 DEX 不提供它们?
这就是为什么。 大多数 DEX 都建立在以太坊上,以太坊的延迟相对较长,使得链上匹配引擎效率低下。 这意味着链上订单簿实际上是不可能的。
但是,Serum 可以使用链上中央限价订单簿机制,因为它建立在 Solana 之上。 Solana 网络每 400-600 毫秒产生一次块,这比以太坊的 10 秒块时间(平均)快 14 倍以上。 这使得 Serum 的链上中央订单簿和匹配引擎非常高效。
Serum 的开发者生态系统和服务
Serum 允许开发人员和项目通过访问中央限价订单簿和匹配引擎来构建更高效的 DEX,该引擎与其他项目和在其之上构建的 DEX 共享流动性。 此外,Serum 协议在后端工作,允许开发人员专注于创建高效且有吸引力的 GUI 和金融产品。
到目前为止,官方已经列出了 30 个 GUI 血清门户页面. 这些 GUI 中的每一个都提供各种去中心化金融产品。 例如, 芒果市场 提供保证金交易和永续合约, Raydium 提供现货和限价单交易,以及 木星聚合器 提供掉期价格聚合服务。
真正的可组合性
以太坊生态系统中的 DeFi 是碎片化的,一种协议的流动性无法被另一种协议访问。 Serum 通过允许各种应用程序和参与者在一个地方共享中间件来解决这个问题。 这使得 Serum 的架构更适合模块化。 因此,基于血清的程序将提供更大的灵活性,同时遵守一些基本的设计原则和可组合性。
血清 DAO
Serum DAO 处理协议的治理。 Serum 的 SRM 代币充当用于投票赞成或反对提案的治理代币。 Serum DAO 有一个 论坛页面 社区成员可以在这里讨论各种问题,并最终在官方上为关键问题创建治理提案 治理页面.
用户必须至少持有 25,000 个 SRM 代币 制定治理建议。 要对治理提案进行投票,用户必须将他们的钱包连接到官方治理页面并存入他们的所有代币。 然后,他们可以选择投票赞成或反对特定提案。 在投票生效且投票期正在进行期间,代币将被暂时锁定。 提案关闭后,代币会被退回,并且可以从治理页面中撤回。
血清核心
Serum Core 是一个“与资产无关的订单簿”系统,由 邦菲达 尚未发布。
如果您想知道什么是“资产无关订单簿”,这里是 ELI5 版本。 基本上,血清协议,一个 完全上链 订单簿协议,通过调用智能合约并在匹配引擎将两个订单匹配在一起后转移 SLP 代币来执行链上交易。 这意味着匹配引擎需要在基本 Serum 协议下传输 SLP 代币。
对于想要在 Serum 下引入永续期货交易等产品的项目来说,这成为一个问题,因为他们必须将用户的头寸标记化才能这样做。 然而,将头寸标记化变得很棘手,因为它需要对抵押品、头寸规模、入场价格等信息进行编码。
为了解决这个问题,构建了 Serum Core。 Serum Core 允许链上订单簿存储“状态”信息并匹配头寸,而无需对其进行标记。 在 Serum Core 下,订单簿本身就是一个匹配引擎。 当 Serum Core 上发生匹配时,匹配引擎会触发创建一个由 taker 拥有并由 maker 持有的头寸。 Serum Core 还允许项目创建自己的订单簿或与其他现有订单簿一起使用。
血清费
订单簿交易通常有两种费用:制造商费用和接受者费用。
向下订单或向订单簿提供流动性的用户收取制造商费用。 接受订单或从订单簿中删除流动性的用户将收取接受者费用。
Serum 协议仅向用户收取接受订单的费用。 这意味着挂单无需支付费用,因为它们提供流动性。 由于 Serum 的匹配引擎会执行这些订单,因此它会向接受订单收取 3 个基点 (bps) 到 4 个基点 (bps) 的费用。
收取的费用取决于您持有的 SRM 代币数量。 收取的协议费用分为两部分 - 80% 的费用用于 SRM 的回购和销毁,20% 的费用用于托管活动的项目或 GUI。
您可以在上图中找到不同的费用折扣和相应的 SRM 持有量。
除了这些费用之外,建立在 Serum 之上的不同 GUI 也可能会收取自己的费用。 Solana 网络还将收取最低交易费,在某些情况下,它还可能收取所谓的“开放订单账户租金”。
“未结订单账户租金”为每个市场对 0.02 SOL。 首次交易市场对时收取费用,用于创建与 DEX 交互的中介“未结订单账户”。 如果您不打算再次使用该对,这笔费用可以在以后收回。
血清 KYC 和账户验证
Serum 是一种去中心化协议,不遵循任何 KYC 或帐户验证流程。 此外,建立在 Serum 之上的不同 GUI 可能有自己的 KYC 或 AML 流程。 但一般来说,大多数 GUI 由于其分散的性质而没有任何 KYC 或 AML。 使用该平台所需要的只是一个 自托管 Solana 钱包 以及一些用于支付网络费用的 SOL 代币。
血清安全
血清已经过私人审核。 目前正在进行一项名为 Serum V4 或 Serum Core 的下一版 Serum 的公开审核。
Serum 支持的加密货币
只要有市场和流动性,Serum 就支持交易任何 SPL 代币。 此外,Serum Core 的预期发布将使 DeFi 产品(例如永续合约)的交易成为可能,而无需在网络上进行代币化。
血清交换平台设计和可用性
Serum 没有自己的交易界面。 相反,它依赖于在其之上构建的不同 DeFi 项目来做到这一点。 Serum 之上的许多 GUI 都非常用户友好和高效。
这些 GUI 为用户提供了定制化和独特的交易体验,使 Serum 的生态系统非常多样化。 你可以找到建立在 Serum 之上的各种 Defi 产品,例如衍生品交易所、掉期聚合器、加密指数、借贷平台等。
首先,Serum 被设计为 Solana 生态系统中不同 Defi 项目的基础协议。 到目前为止,它似乎能够忠实于这一愿景。
Serum 存款和取款
Serum 是一种非托管协议。 它支持 Solana 区块链中不同钱包之间的点对点交易。 因此,Serum 没有直接的存款或取款费用。 但是,请记住,Serum 之上的不同 GUI 可能有自己的托管功能,例如衍生品或保证金交易的抵押账户。
血清代币组学 (SRM & MSRM)
Serum 项目在其生态系统中有两个代币——SRM 和 MSRM。 这两种代币都作为 SPL 代币存在于 Solana 区块链上。
公用事业
SRM 代币是 Serum 的实用程序和治理代币。 SRM 代币持有者可以在 Serum DAO 中对治理提案进行投票,还可以根据他们持有的代币数量获得交易费用折扣。
MSRM 代币是一种特殊的代币,限量供应 1000 个 MSRM。 MSRM 代币是通过在合约中锁定 1,000,000 个 SRM 代币来创建的。 它们为持有者提供额外的好处和权利,例如增加折扣和运行节点的能力。
代币供应和排放
SRM 的最大供应量为 10,161,000,000 个 SRM 代币,MSRM 的最大供应量为 1000 个 MSRM 或 SRM 供应量的 10%。 Serum 开始时 10% 的代币供应被解锁,另外 90% 以验证者的形式慢慢流入流通,并在接下来的 6 年中,从 11 年 2021 月 1 日开始,以每天约 2190/XNUMX 的速度抵押奖励。
价格历史
SRM 代币于 2020 年 13.72 月首次开始交易。该代币在 2021 年 0.11 月创下历史新高 2020 美元,并在 XNUMX 年 IEO 期间创下历史新低 XNUMX 美元。根据 CoinMarketCap,该代币目前的交易价格为 0.90 美元,市值为 236 亿美元。 当前价格是由于在当前熊市条件下对 Defi 的兴趣下降。
哪里可以买到 SRM?
SRM 目前可以在中心化和去中心化交易所购买。 下面列出了可用的市场
去中心化交易所- Raydium 和血清 DEX
我可以质押 SRM 吗?
是的,可以质押 SRM 以获得奖励并参与治理。 SRM 也可以用于运行验证节点,为您赢得额外奖励。 要运行验证器节点,您将需要 10 万个 SRM 代币,其中 1 万个以 1 个 MSRM 代币的形式出现。
Serum 项目中的验证者有两个主要职责:支持跨链加密货币交换和“转动曲柄”。 第二个功能是指由于 Solana 区块链的性质,Serum DEX 上的订单不会自动执行——它们必须由第三方手动激活,在这种情况下,是验证节点。
血清客户支持
Serum 是由 Serum DAO 运行的去中心化项目。 它拥有一个活跃的开发者基础,Serum DAO 为在 Serum 上开发的项目提供资金。 虽然可能没有任何传统意义上的客户支持,但用户可以在项目的 Discord 或 Telegram 频道中解决他们的疑问或疑问。
但是,根据我的经验,该项目的 Discord 频道不像大多数其他加密不和谐服务器那样活跃或响应迅速。 因此,您可能需要等待一段时间或反复提问才能获得答案。
审查血清顶级好处
Serum 是 Solana 生态系统中 DeFi 项目和开发人员构建的优秀协议,原因如下:
共享流动性– 基于 Serum 构建的所有项目共享流动性和中央订单簿。 这通过一致的价格反馈和更大的交易量来提供交易体验。
生态系统– 基于 Serum 构建的项目越多,它在 Solana 生态系统中的网络和作用就越大。
无许可的– Serum 的用户可以在未经许可或授权的情况下在 Serum 上创建市场对。 它是一种无需许可的去中心化协议,允许用户和项目以任何可能的方式利用 Serum。
Composability– 基于 Serum 构建的项目真正可以相互组合。 随着即将发布的 Serum Core,Serum 上项目的可组合性只会变得更好。
有什么可以改进的
Serum 是一个伟大的协议,对 Solana 生态系统有着难以置信的承诺。 但是,由于其文档实践没有那么优化,因此初学者学习或理解该项目可能具有挑战性。 这是 Serum 绝对必须努力的一个领域。
在为本文进行研究时,我发现该协议在过去两年中经历了许多变化,但这些变化的文档并不那么容易找到。 他们的官方文档还可以提供有关其安全审计状态或 DAO 治理如何更详细地工作的更多详细信息。
除了文档问题外,Serum 似乎还受到官方 Discord 频道缺乏对新人支持的困扰。 我注意到研究人员和初学者留下了许多主持人或团队未回答的问题。 在建立一个强大的、引人入胜的社区时,这并不是一个好兆头。
关闭的思考
Serum 是一个真正有前途的项目,自推出以来已经实现了许多目标。 它还得到了一些加密领域最优秀人才和团队的支持,例如 Sam Bankman-Fried、FTX 和 Solana。 Serum Core 是对当前 Serum 订单的预期升级,将有助于在 Serum DEX 上实现更多项目。
血清常见问题
谁是 Serum Crypto 的幕后黑手?
Serum 项目由 Serum 基金会打造,得到了业内多家重量级人物的支持,例如 Sam Bankman-Fried 以及 FTX、Alameda Research 和 Solana 基金会的团队。 Serum 于 31 年 2020 月 XNUMX 日正式启动,是首批在 Solana 上构建的主要开源项目之一。
Serum Crypto 有什么作用?
SRM 和 MSRM 代币用于解锁交易费用折扣、运行节点和参与治理提案。
血清值得信赖吗?
Serum 项目由一个坚实的团队建立,并得到 Solana、FTX 和 Alameda Research 的支持。 Serum 协议是开源的,正在等待其公共安全审计报告的发布。
血清是一项好的投资吗?
SRM 是 Serum Protocol 的原生代币,在 Solana 持有的 TVL 中排名第三。 目前,由于宏观经济因素导致的熊市,DeFi 及其整体 TVL 正在减少。 然而,到下一次牛市到来时,DeFi 的用户活动和兴趣可能会显着上升,从而导致其协议在熊市中幸存下来的代币价格上涨。 此外,Serum 协议为 Solana 区块链上的许多 DeFi 产品提供支持,导致比大多数其他 Defi 代币更广泛的用例。
Solana 上的血清协议
优点
基于 Solana - 低延迟和低廉的交易成本
共享流动性允许无摩擦交易
中央限价订单簿机制允许灵活交易
开发人员友好
去中心化 - 无 KYC 要求
缺点
缺乏适当的文件和社区参与
比中心化交易所更不适合初学者
该职位 血清评论:Solana 的一站式 DeFi 工具带 最早出现 硬币局.
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