如果您错过了过去几周的重大加密丑闻, 做权,韩国加密货币开发商,创建并大力推广 土,一种算法稳定币,承诺通过其配套代币保持与美元挂钩, 卢纳.
这些代币的大幅崩溃震撼了加密货币市场并导致 韩国监管机构 值得注意的是,Do Kwon 又在灾难发生几周后重新推出了 Luna。
At 比特币市场杂志, 我们将永远站在投资者一边. 总是。
因此,在今天的专栏中,我将解释导致我们发布我们的所有黄旗 第一次警告 关于投资 Terra 的信息,以及我们希望在 Terra 重新启动时阻止投资者重新投资 Terra 的危险信号。
黄旗:算法稳定币
稳定币有两种类型。它们要么由“真实货币”(即可以兑换成美元)支持,要么由试图通过计算机代码维持挂钩的“算法”支持。 Terra 的稳定币是算法性的,这是我们的第一个警告。
理解这一点的简单方法是利用投资者的心理:如果人们觉得“金库里有钱”,他们就更有可能信任稳定币。如果有数学支持,那么大多数人都不擅长数学。 (要更完整地了解算法稳定币为何容易崩溃, 请参阅我们的原始帖子.)
现在判断是否所有算法稳定币都注定会失败还为时过早:Dai 是最持久的稳定币之一,它是算法性的(尽管它也部分受到加密货币的支持)。因此,算法稳定币是一个黄旗:它是一个警告,而不是警报。
危险信号:Terra 提供 19.5% 的利息
如果这在加密货币领域看起来好得令人难以置信,那么通常情况就是如此。 Terra 在其 Anchor 应用程序中提供了惊人的 19.5% 年化收益:可以将其想象为一个支付的储蓄账户 每年XNUMX%的利息.
对 Anchor 协议的深入研究表明,他们是如何支撑这些天价 APY 的:Anchor 坐拥大量资金,只是用它来支付投资者。最终,钱快要花完了。
危险信号:Anchor 持有 Terra 75% 的股份
受到这些惊人利率的吸引,投资者开始向 Anchor 注入资金,该公司很快就持有了 Terra 稳定币的绝大多数。正如我 指出:,这就像一个单一国家银行持有75%的国家货币。
但更大的问题是,除了 Anchor 之外,Terra 并没有更多的应用程序。如果单个应用程序代表了区块链价值的 75%,那么该应用程序就是区块链。聪明的投资者会问, 其余的应用程序在哪里?价值生态系统在哪里?
我想在屋顶上大喊:聪明 投资者多元化。 Terra 高度集中在一个应用程序——Anchor——这意味着它并不多元化。与以太坊这样丰富的生态系统相比,Terra 只有一个大的用例:存储稳定币以获取 19.5% 的利息。
黄旗:Terra 高度中心化
尽管 Terra 声称它是去中心化的,但真正的考验是危机中发生的事情。
在崩溃期间,每个人都观看道权的推特,看看他会如何反应。崩溃后,Do Kwon 立即采取了新计划。
虽然 Terra 拥有一个由节点、验证器和治理组成的去中心化系统,但在我看来,这就是“去中心化剧场”。这是 假装 当常识告诉我们 Do Kwon 正在掌控一切时,我们就应该去中心化。
集中管理团队没有任何问题(我们已经向您展示了 权力下放的危险)。但声称是去中心化的,而单一中心化创始人却在发号施令?充其量,这是不诚实的;最坏的情况是,这是非法的。
如果你声称自己是去中心化的,而实际上并非如此,那么你就是在误导投资者。我们将永远站在投资者一边。
危险信号:Do Kwon 立即制定了重新启动的计划
几天后,Do Kwon 又回来了,带着 新计划 摆脱稳定币并重新推出 Luna 作为独立的加密代币。
当 Do Kwon 第一次提出这个建议时,我的下巴都惊掉了。他肯定不会逃脱惩罚。监管机构肯定会介入。他原来的投资者肯定不会相信这个计划, 再次.
当我看到社区对他的提案的回应时,我松了一口气,这些回应基本上是在说:“嘿,我们买了门票 菲尔节 一次。我们不会再上当了。”
骗过投资者一次,你就丢脸了。两次愚弄投资者,让行业蒙羞。
危险信号:Do Kwon 在投票开始后更改了提案
Do Kwon的第一个提案 没有飞,所以他又做了一个,他修改并称之为 “最后。” 然后他再次修改并提交社区投票。然后他又修改了一下 投票进行时.
令我惊讶的是,加密媒体行业并没有统一声音反对这种行为。 投票正在进行时您无法更改提案。 (在路上的某个地方, Terra 的法律团队退出.)
更仔细和深思熟虑的过程可能会让 Do Kwon 提出拯救稳定币的计划(正如我建议的),但他却反其道而行之,即时编辑提案。从外面看,它显得随意而草率。
这当然不符合投资者的利益,他们真的不知道自己投票的是什么,因为 该提案在投票中被更改。我仍然对此摇头。
危险信号:投票无论如何都通过了
那么这个提案在上帝的绿色地球上是如何通过的呢?
Terra 的投资者感到绝望。当稳定币崩溃时,他们失去了一切:UST(稳定币)和 LUNA(加密代币)基本上都归零。因为这是加密货币,所以没有监管机构的保护,没有保险赔付,也没有 FDIC。
Do Kwon 给他们带来了一线希望:也许如果他们放弃稳定币,将失败称为“攻击”,将失败的稳定币重新命名为“Terra Classic”(而不是“Terra Disaster”),然后重新推出为 LUNA 2.0,它会去月球。
(记住:“Luna”的意思是“月亮”。隐含的承诺是这一次它将前往月球。)
现在,让我们来了解一下投资者的心理。当Luna 2.0推出时,有多少投资者会留下来再次被烧钱?
毫无疑问,一些铁杆疯子会保持信念。他们会吹嘘自己的钻石手,以及如何抓住月亮。但我认为,大多数投资者都会乐意尽快套现,挽回部分损失,并让其他人承担责任。
当银行里还剩下一些钱时,集体诉讼可能会效果更好。 (你可以打赌这些仍然会到来。)但我认为,大多数人都希望通过在价格仍然很高的情况下从区块链的“快照”恢复 LUNA,他们将能够兑现 东西,有总比没有好。
巨大的危险信号:交易所也随之而来
我对将列出新 LUNA 代币的交易所感到失望,特别是 币安和 FTX,因为没有采取更多措施来保护他们所谓代表的投资者。
交易所将很难向监管机构解释他们如何让 Terra 在倒闭几天后重新启动,以及这如何符合客户的最佳利益。
还有另一个明显的解决方案:他们只是拒绝列出新的 LUNA 代币。否则,他们会允许客户购买和出售代币,从而成为该计划的同谋。 两周前刚刚崩溃.
我对加密新闻媒体和行业本身对这种行为视而不见感到失望。有人会吗, 某处 说出正在发生的事情?
我正在说话。
对于那些不明白发生了什么、只想拿回自己的钱、当他们遭受双倍损失时会加倍愤怒的投资者来说,我们需要说:这是错误的。
你必须是个疯子才能再投资
作为价值投资者,问问自己: 价值在哪里?
Terra 技术真的能为世界提供额外价值吗? 这是应用程序列表 崩溃前建在 Terra 上:除了 Anchor,你还听说过这些吗?
在崩溃之前,Anchor 是 Terra 的主导者,但这只是因为它通过储备账户支付 19.5% 的利息。那个怎么样 添加 对任何地方的任何人都有价值吗?
凭空创造一个新的代币,摆脱稳定币,假装什么都没发生:怎么了 这 创造价值?
这是加密货币,所以任何事情都可能发生。 LUNA 真的可能还会去月球。我不是财务顾问,所以我无法告诉你该怎么做。我只能说,我不会用月球长度的杆子去碰 LUNA。
该职位 你应该(重新)投资 Luna 吗? 最早出现 比特币市场杂志.
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