在动荡的市场中保持自律

在 2020 年第四季度，比特币飙升了 171%。 以太坊是仅次于比特币的市值第二大加密货币，在 2020 年表现更好，涨幅超过 600%（比特币去年仅增长了 305%）。

很少有其他活动会像交易一样测试您的心理，尤其是在波动的市场或处理难以预测的数字资产类别（例如加密货币）时。 恐惧、贪婪、希望、愤怒和后悔等情绪会对您的决策过程产生负面影响，导致您不理性或冲动行事。 例如，在贪婪的驱使下，您可能会为了追求高回报而承担不必要或不明智的风险，例如快速交易，而恐惧可能会导致您厌恶风险，从而导致交易犹豫、错失机会，以及（最坏的情况）恐慌性抛售。

为了管理我们作为交易者都面临的潜在心理和情感挑战，您首先需要了解它们，这就是交易心理学如此重要的原因。 只有在您认识到由情绪而不是理性导致的不熟练的交易行为之后，您才能有纪律地与人群进行交易——冷静、自信和始终如一。

学习以不同的方式看待交易

如果您是一位经验丰富的老手，您很可能已经在交易道路上遇到了一些颠簸。 它发生在每个人身上，即使是我们中最好的人。 对于刚刚起步的人来说，最初的热情可能会成为催化剂或火花，点燃您的交易生涯。 但是，不要因为缺乏交易纪律而让这颗火花燃烧得很快，然后很快就消失了。 毕竟，情绪可以是一把双刃剑。

现在，在我们考虑如何在困难时期坚持到底之前，让我们先来看看心理学破坏我们的短期和长期交易策略以及整体前景的多种方式。

• 尽管进行了彻底的回溯测试和可靠的策略，您还是缩短了获胜交易。
• 害怕损失会阻止您进行良好的交易。
• 一连串亏损的交易会毁了你破产的希望。
• 您增加了亏损头寸，希望市场最终会反弹。
• 您在亏损后开始积极交易。
• 您会根据突然的市场波动偏离您的交易策略。
• 您在亏损后停止交易或减少头寸规模。
• 您持有资产的时间比应有的时间长，希望中奖。
• 积极的交易和巨额利润导致过度自信。
• 由于过往表现不佳，未能抓住机会。
• 允许媒体炒作或负面言论扰乱您的交易过程。

正如你所看到的，当我们屈服于我们卑鄙的本能时，很多事情都会出错。 正如加里·戴顿 (Gary Dayton) 在他的书中所写 谨慎交易： 用正念和前沿心理学实现您的最佳交易表现, “认知偏见和情绪会导致你抓住失败者，在错误的时间和错误的方向进行交易，跳入计划外的交易，以及其他不稳定的交易。” 加密市场为交易者提供了巨大的投资机会，但有几件事需要牢记，当你周围的每个人都在破纪录的反弹和导致心脏病发作的价值暴跌中失去理智时，有几件事可以帮助你度过难关。

本杰明·富兰克林说过，生活中只有两件事是确定的。 但本杰明富兰克林从未交易过加密货币。 实际上有三种——死亡、税收和市场低迷。

有升必有降。 上升的东西也会下降。 不管你怎么说，基本事实仍然是：市场低迷（和好转）是不可避免的。 真正的问题不是是否会出现衰退，而是你将如何应对。 度过动荡的时代从来都不是一件容易的事，但您可以采取许多措施来最大限度地减少短期痛苦，同时最大限度地提高长期竞争优势，而了解交易心理是最重要的事情之一。

拥抱你的恐惧

市场低迷可能是可怕的。 看涨的市场或消极的时期可能会导致市场在数周、数月甚至数年内走低。 加密货币等波动性高、风险高的数字资产可能会吓到交易者，导致他们将交易转向风险较低的投资，而不是在市场低点购买股票。 或者，换句话说，当市场没有增长时，它可能很难增长。 但这并非不可能。

“低头、退出市场并转为内省，而人类对坏消息的自然反应，是一个可怕的选择，”斯特凡斯特恩写道 低迷时期的管理. 正如斯特恩解释的那样，“现在不是……将自己与其他外部影响隔绝的时候。 对新举措保持开放的心态，保持积极的网络联系，最重要的是，不要把头埋在沙子里。

矛盾心理的重要性

我们与交易的关系是一种矛盾的关系。 这是罕见的交易者 时刻 喜欢交易。 另一方面，没有人会坚持这样做，如果他们 时刻 讨厌交易。 这种矛盾心理的后果之一是我们面临着谨慎与乐观之间的平衡。 然而，在经济低迷时期，确定我们应该多谨慎或多乐观会对我们的交易组合产生重大影响，这说明了在基本不确定时期需要解决对市场情绪的分析和预测时所涉及的情绪冲突问题。

仅仅关注市场已经不够了。 为了获得成功并留在游戏中，今天的交易者必须注意自己的情绪，这是大卫塔克特在他的书中强调的一点 关注市场。 金融不稳定的情感金融观. “不同心理状态的作用及其对思维过程的影响，”他认为，“可以以动态和路径依赖但非线性的方式系统地修改偏好、预期结果和决策。” 在评估市场低迷时，分析师经常忽视或忽视人类心理的关键组成部分。 通过在交易时接受矛盾心理并承认无意识需求和恐惧的作用，您可以更好地理解和管理自己的动机及其对交易决策的影响。

波动的市场应被视为进行长期战略规划的机会，让您可以利用高回报机会，防范行为偏见，并从更长的持有期带来的更好表现中受益。

Gary Mishuris 提出了一个关于行为偏见的有趣观点 一篇文章 “金融时报”，观察到“新近偏见导致人们将近期的过去过度推断到未来，而不是事实的价值。 以长远的眼光看待一项投资，您应该不仅仅考虑最近发生的事情，才能得出合理的结论。” 换句话说，新近偏见会让你相信最近的事件或趋势比它们可能更能预测未来。 例如，最近交易结果不佳的加密货币可能会被交易者认为，与交易者检查资产的完整记录和分析师和预测者的长期预测相比，未来结果相似的可能性更高。

当波动发生时，您的本能反应可能是对冲您的赌注并卖出，直到市场好转。 经济低迷或波动可能是最糟糕的时期，但也可能是最好的时期，特别是对于想要创造长期价值的交易者而言，这让我们很好地进入下一点。

“比特币暴跌在 100 小时内抹去了 24 亿美元——这就是‘血腥’能持续多久” 警告福布斯. CoinGape 继续用令人血脉贲张的比喻：“以太坊价格分析：随着加密市场普遍流血，ETH 跌向 1,400。” 布雷特·阿伦兹 (Brett Arends) 在他的作品中夸大其词 MarketWatch 的评论文章：“远离比特币和以太坊——它们完全是垃圾。”

你还害怕吗？

标题是为了“讲述和销售”而写的。 在过去的印刷时代，一个吸引人的标题会卖掉报纸。 如今，网站上经过精心调整的文章标题可以增加流量并产生点击量。 毕竟，您认为我是如何找到这些文章的？ 一些关键字搜索和瞧——比特币和以太坊等加密货币的世界末日情景。

第一印象就是一切

但问题就在这里。 头条新闻可以改变我们的思维方式。

第一印象真的很重要，内容也不例外。 纽约客 特约撰稿人玛丽亚·康尼科娃 (Maria Konnikova) 在她的文章中指出了这一点“头条新闻如何改变我们的思维方式” 似乎很明显：“到现在为止，每个人都知道标题决定了有多少人会阅读一篇文章，尤其是在这个社交媒体时代。 但是，更有趣的是，一个标题改变了 方式 人们阅读一篇文章以及他们记住它的方式。 标题框定了其余的体验。 一个标题可以告诉你你将要阅读什么样的文章——新闻、观点、研究、LOLcats——它为接下来的内容定下了基调。”

至关重要的是，头条新闻会影响我们思考某个主题或产品的方式，传达我们的观点并塑造我们的知识。 Konnikova 继续说道，“通过吸引对某些细节或事实的关注，标题可以影响您头脑中激活的现有知识。 通过选择措辞，标题可以影响您阅读时的心态，以便您以后回忆与预期相符的细节。”

杀死那噪音

在谷歌搜索这篇文章时，另一个标题引起了我的注意。 为财经新闻网站撰稿 内幕, Shalini Nagarajan 的文章 带有以下标题：“比特币自诞生以来已被宣布 402 次‘死亡’。 您可以通过以下方式跟踪它在主流媒体中“死亡”的次数。”

正如 Nagarajan 报道的那样，“比特币的‘死亡’可以在 比特币讣告，一个整理新闻文章和博客的模仿网站。 它已经在今年 [2021] 年被宣布死亡 14 次，在 2020 年被宣布 124 次。但它记录的最高“死亡人数”（2017）是在 100 年，当时其市值首次达到 24 亿美元。 约翰霍普金斯大学的美国应用经济学家史蒂夫汉克于 2021 年 0 月 XNUMX 日宣布了该代币最近的死亡，他表示比特币‘死亡螺旋’至其内在价值 XNUMX 美元只是时间问题。”

注意到这里的模式了吗？ '纳夫说。

多样化，多样化，多样化——长期以来，它一直被认为是谨慎交易策略的基石。 多元化是分散您的投资以限制您对任何一种特定类型资产的敞口的做法。 其背后的基本原理是帮助在较长时间内降低投资组合的波动性。 资产配置需要跨资产类别多样化，以符合您的时间范围、风险承受能力和流动性需求的方式帮助实现您的交易目标。 有效的资产配置通过多样化来“平稳运行”，这有助于减少一种资产类别价值急剧上升或下降的整体影响。

但请注意。 我要写的东西可能看起来违反直觉。 尽管拥有多元化的投资组合，但许多交易员在近年来的各种低迷时期遭受了损失（有时是重大损失）。 数据表明资产之间的关系比人们最初想象的要丰富得多，正如杰米·阿尔科克 (Jamie Alcock) 和斯蒂芬·萨切尔 (Stephen Satchell) 在 他们挑衅的书, 金融中的不对称依赖：市场低迷中的多元化、相关性和投资组合管理，关于不对称依赖和在熊市中降低风险的挑战。

正如他们所说，“虽然尾部风险在过去 20 年的大部分时间里一直是研究的主题，但直到全球金融危机爆发后，尾部风险才成为投资行业的普遍说法。 近年来，对冲与不对称依赖（AD）相关的尾部风险的方法对投资者来说变得越来越重要。” 尽管尾部风险的定义是小而罕见的事件，但它们可能并且确实发生，多样化的投资组合虽然有益，但不能保证免受意外下滑的影响。

多样化，多样化，多样化。 然后快速了解替代投资组合绩效管理方法。

还记得我上面说的关于标题的内容吗？ 出色地， 这个应该吓到你：“过度杠杆的加密交易者在一小时内损失了 2B 美元，币安再次领先。” 杠杆交易基本上意味着借钱希望赚更多的钱，这是有风险的业务。 杠杆交易者借入资金以获得比他们现有资金所能承受的更大的头寸。 更多的风险转化为更高的利润，或者这样的想法。 不过，正如文章所明确指出的那样，“虽然保证金交易使交易者能够放大他们的回报，但它也可能导致损失和清算增加，这就是为什么有经验的交易者倾向于建议新手远离杠杆交易。”

随着比特币最近的飙升， 一些分析师 警告称，目前市场杠杆率过高，这将导致短期波动。 然而， 正如 Bitpanda 最近写的, “在新的每周蜡烛开盘后，比特币有在短时间内大幅修正的趋势。 这消除了过度杠杆化的多头，并为市场带来了一些平衡。”

我们的建议是：谨慎行事，避免过度杠杆化。

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来源：https://medium.com/traality/staying-disciplined-74461c062df4?source=rss——-8————-cryptocurrency