2020 年 4 月,加密货币借贷公司 Cred 申请破产。他们一直为客户的加密货币存款提供 10-XNUMX% 的年利率,然后突然间,它就消失了。
Cred 遭遇了 一系列失误 导致 储户资金损失 80-90 万美元。他们向欺诈性基金 Quantcoin 提供贷款,并通过为衍生品交易商提供资金,在中国从事一系列高风险贷款,此外,他们还通过第三方钱包提供商遭到黑客攻击而损失了客户资金。
尽管有这些负面新闻,加密货币借贷行业仍在继续增长。
在一个 在创纪录的低利率和负收益垃圾债券的世界中,加密借贷平台的出现为投资者提供稳定、高收益的现金和加密资产。这些收益率非常诱人,尤其是在通胀上升和储蓄账户利率跟不上的情况下。
通过将您的资金存入这些计息账户,您就可以向平台借钱。他们转而以更高的利率将您的钱借给其他人,然后向您支付差额。此外,您可以用您的加密资产借款并以美元支付以进行大额购买,而无需出售您的资产。
请记住,如果您收到任何资产的利息: 你是贷款人.
您正在向加密货币借贷平台提供贷款,并有其自己的相关条款和条件。请务必阅读细则,以了解将资产转移到这些平台之一后可以做什么和不能做什么。作为贷方,您需要开始考虑借款人(加密货币平台)的信用风险。
银行的任何信贷员都会进行一些尽职调查。他们会查看您的信用记录,询问您的收入,并想知道您将用这些钱做什么。所有这些都是为了在他们将银行的钱交给你之前确定他们的风险是什么。
因此,请戴上您的信贷员帽子,问自己这些问题。如果您要开设账户,您应该了解他们过去是否违约、他们如何赚钱以及他们向谁借钱。此外,在评估信用风险时,还会出现有关管辖权、保险、安全和业务可行性的问题。
你最不希望发生的事情就是让你的加密货币与另一个 Cred 坐在一起,这会冒你不舒服的风险并最终损失你的资金。
没有什么是没有风险的。即使是“无风险资产” 出类拔萃, 美国政府债券 并非没有风险,即使 i̶n̶v̶e̶s̶t̶o̶r̶s̶ 学者的行为就是这样。虽然通过BlockFi和Celsius等主要平台进行的加密借贷感觉风险低、赚钱容易,但在将钱投入这些平台之前还是值得检查一下。
抵押贷款
银行和贷方希望看到他们的借款人得到某种形式的支持或 抵押 在他们的贷款上。这有助于降低银行在借款人无法偿还贷款和违约的情况下面临的风险——他们可以收回一些东西。
以抵押贷款为例。当您申请抵押贷款购买房屋时,银行会使用该房屋作为贷款的抵押品。如果您无法偿还贷款,银行会收回房屋并尝试转售,以尽可能多地收回资金,通常是在止赎拍卖中。银行通常会在这个过程中赔钱,而你还清抵押贷款,然后就流落街头。
此外,为了降低风险,银行要求支付首付,这会降低贷款的贷款价值比(LTV)。 20% 的首付使银行的 LTV 为 0.8,这意味着抵押品的价值高于贷款金额。
大多数加密平台都利用类似的技术来降低风险。 BlockFi 是该领域最大的参与者之一,为具有不同利率的加密货币贷款提供三个 LTV 级别。 LTV 越低(即您提供的抵押品越多),您的利率就越低。
根据 区块链合约 - 与大多数其他加密货币贷方的情况一样 - 所有抵押品均由他们持有(如果您感兴趣,请参阅第 5a 节)。如果您通过 BlockFi 存入资金,这应该会让您感到安心,因为他们拥有将您的资金借给个人的权力,以防他们违约。此外,合约中还内置了保证金保护。
追加保证金
加密货币的波动性很大,这意味着贷款价值可能会大幅波动,从而导致贷款价值比发生变化。如果它对借款人的影响太大,意味着 LTV 升得太高,这些平台将发行 保证金通知,这意味着借款人必须提供更多抵押品才能使 LTV 恢复到合同规定的水平,否则平台将清算其抵押品以偿还贷款。
让我们看一下 BlockFi 的示例,它必须保持 70% 的最大 LTV 比率(合同第6a条)。假设当 BTC 价格为 25,000 美元时,Jenny 借了 50,000 美元,LTV 为 50%。在这种情况下,她存入 1 BTC,并在她的账户中收到 25,000 美元的现金。
第二天,BTC 的价格飙升至 60,000 美元。 Jenny 的 LTV 现在为 41.7%,她可以高枕无忧,因为她知道自己不必出售加密货币来偿还贷款。在接下来的几周里,比特币遭受重创,价格跌至 35,000 美元。 Jenny 的 LTV 已上升至 71.4%,她可能会收到电子邮件,通过投入更多加密货币来使 LTV 恢复正常,从而提高利润。
BlockFi 将给 Jenny 72 小时的时间来增加她的贷款抵押品,否则他们将在公开市场上出售部分抵押品,将其恢复到 70% 的上限。如果达到 80%,他们就会自动出售足够的金额来收回贷款。
贷方这样做是为了保护自己免受违约影响,这对您作为储户来说非常有利,并为您的余额提供了一定程度的安全性。
无抵押贷款
其中许多平台也从事 无抵押贷款。这是简单地发放贷款并承诺偿还。这是您使用信用卡时发生的贷款类型。由于除了借款人的信念和信用之外没有任何保护,这些贷款的利率往往比抵押贷款的利率高得多。
我们将在这里继续提到 BlockFi——它们是最透明的加密货币借贷平台之一——因为它们也从事无抵押借贷。它们不允许零售借款人获得这些贷款,而是为做市商、对冲基金等机构借款人保留。资产负债表上的资产通常超过 100 亿美元并从事 市场中立 策略,即无论比特币价格上涨还是下跌都会支付的策略。
此外,机构借款人从平台获取 BTC、ETH 等(无论是否提供美元作为抵押品),而零售借款人则通过加密货币来获取美元。
Yield Farming
您的平台是否在 DeFi 领域提供信贷或从事自己的投机活动?流动性挖矿已在寻求额外回报的加密货币爱好者中流行起来,但这也伴随着其 自己的一系列风险。此外,平台可能会利用大量杠杆来参与这种做法。如果您对此不满意,请确保您委托加密货币的平台也不会参与此类行为。
安全风险
虽然比特币尚未遭到黑客攻击,但人们丢失密钥或意外将秘密暴露给恶意行为者的故事不计其数。交易或借贷平台越大,黑客的目标就越大。
对平台的安全性进行一些研究。他们自己保管硬币吗?他们是否将您的代币存放在第三方处?如果是,他们是 Genesis 或 Coinbase 等信誉良好的第三方吗?
欺诈风险
不是你的钥匙,不是你的加密货币!这些中心化借贷交易所要求您将加密货币放在他们的平台上,这意味着您无法控制您的密钥。如果您选择的平台是欺诈性的,那么您可能会运气不好,并且将很难(即使不是不可能)挽回损失。
您可以通过对平台进行尽职调查来降低这种风险。仅仅因为有一款华丽的应用程序承诺为您持有的比特币提供 10% 的年化收益,并不意味着它们是合法的。进公司看看吧
- 查找公开的备案和公司注册文件。
- 涉案人员是否合法?研究创始人并在 LinkedIn 和其他网站上查找员工,看看他们是否是真实的人。
- 该公司是否得到了风投或其他已完成尽职调查的投资者的支持,还是一家不可靠的初创公司?如果专业人士支持它,那么它是欺诈的可能性就会大大降低。
- 知名新闻媒体是否对它们进行了报道?假设消息是积极的,更多确凿的证据有助于降低您被诈骗的风险。
司法管辖区和监管风险
加密货币正在世界各地得到采用和接受,但一些政府和监管机构仍然高度怀疑;中国似乎每隔几年就会禁止它 印度最近也做了同样的事情。您的贷方成为政府打击和限制的首要目标。如果发生这种情况,当他们倒闭时,你可能会失去你的加密货币。
在投入之前检查您的加密货币平台的位置,并对其当地法规进行一些研究。
保险
典型银行的现金由 FDIC 承保高达 250,000 美元(尽管如此, 1.3%的准备金率 如果一家大银行倒闭,FDIC 是否有能力实际支付费用,这是合理的问题)。如果银行过度延期并无法满足储户的要求,这种保险可以让储户放心。
比特币或加密货币没有 FDIC,但仍然可以由信誉良好的保险公司或银行为这些存款提供保险。检查您的加密货币借贷平台,看看它们是否投保以试图降低风险。
商业模式风险
即使有超额抵押贷款的安全性,市场也很可能会迅速崩溃,你会损失你的积蓄。 “安全”的美国房地产市场在 2007-08 年崩溃,导致许多银行和贷款机构破产,尽管它们实际上拥有实体房屋(例如抵押品)。
此外,许多此类平台都提供抵押贷款和无抵押贷款。两者的比例是多少?他们的资产负债表(即您的加密货币)有多少实际上面临风险?他们的大部分业务是来自风险较高的交易策略和投资,还是来自更安全的来源?
不幸的是,这种风险很难消除,因为许多公司并不完全透明。你不知道他们真正承担了多少风险,也不知道他们的贷款实际上去向了哪里。目前,你能做的最好的事情就是阅读有关该平台的所有内容,聆听对员工和创始人的采访,他们讨论他们的商业模式。请记住,他们出现在播客上或撰写文章来宣传他们的公司 - 因此您可能会听到压倒性的积极讨论!无论如何,了解他们的偏见并问问自己是否愿意用你辛苦赚来的钱信任他们。
支付 9.75% 的利息似乎是天文数字,因为 30 年期抵押贷款利率接近历史最低点,美国 10 年期债券利率低于 2% 甚至更高 18万亿美元负收益债券,包括垃圾债券!那么,为什么有人愿意支付如此疯狂的价格呢?
税收影响
贷款不是应税事件,支付贷款利息可以减税。这对于许多比特币的长期投资者来说至关重要。
让我们回到上面的加密货币投资者珍妮。她于 2016 年首次以 400 美元的价格购买了比特币。她当时购买了 10 BTC,所以她的总投资为 4,000 美元。现在,如果比特币价格为 50,000 美元,那么在投资增加 500,000% 后,她的名下就有 1,240 美元!一方面,如果她想以 250,000 万美元的价格买一套房子,她就必须出售 5.75 BTC 来支付 15% 的资本利得税(假设她属于 中等收入阶层).
另一方面,她可以以 9.75% 的利率申请贷款,保留所有比特币,并且她账户中的 250,000 万美元无需纳税。此外,如果在她提取贷款和必须偿还贷款之间比特币价格上涨(假设中间没有追加保证金),她可以通过清算少于所需的 5 个比特币来偿还贷款。理想情况下,她可能不想出售任何比特币,但这可以让她拥有自己的房子,并继续承受比特币上涨和房屋潜在升值的风险。
事实上,资产杠杆是许多超级富豪避免缴纳大量税款的原因。只要他们的资产继续升值,他们就可以让这个游戏或多或少地无限期地进行下去。
显然,长期加密货币投资者有很大动力以这种方式抵押其资产进行借贷。
HODLers
其他申请贷款的人可能是需要一些现金的持有者 现在。如果你相信比特币在未来几年内将达到 100 万美元、200 万美元或超过 1 万美元,那么你就不想放弃区块链上的任何资产。然而,以它为抵押借款现在可以给你一些现金,以支付你在工作间隙时的租金、支付医疗费用或在此期间你可能需要的任何费用。
交易策略
加密货币全天候交易,波动性很大,这为交易者提供了利用其波动获利的重要机会。去年最受欢迎的交易之一是 比特币期货溢价交易 在期货市场。这项交易能够以很小的风险为交易者带来 20%、30%、甚至 40% 的年化回报。如果您有一个风险最小的获胜策略,那么最佳决策是利用杠杆进行更大的交易。因此,许多交易者和机构正是这样做的。如果他们知道可以获得 10% 的交易回报,他们很乐意支付 30% 以上的费用来申请比特币贷款!
风险承受能力是一个非常重要的个人问题。太多人将 7%、8%、9% 的收益率视为无风险货币,但事实上它远非如此。
有许多优秀、信誉良好的公司提供这项服务——我自己也有一些钱——但在将钱转给这些机构之前,你必须自己进行研究和尽职调查。您永远无法消除风险,但您可以减轻风险并了解您遭受损失的可能性。
让 Cred 成为一个警告,欺诈和管理不善确实存在,并在开设账户之前努力了解任何平台。毕竟,没有人比你更关心你的钱。
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