通向超比特币化之路：描述为我们带来财务自由的“过渡代理人”

这些自下而上的“过渡代理人”，从私人企业到自由阶梯，将推动我们所有人走向超比特币化。

本文为第二部分 在一系列 我们在其中概述了比特币社区对超比特币化前景的看法和预测。 在我们的分析中，我们强调了“过渡代理人”：可以加速向比特币世界过渡的主要参与者、参与者群体或机构。 对于每个主题，我们的论点都基于收集到的参考资料，并在可能的情况下提供旨在评估该结果概率的数据。

第一篇 描述了由机构代理人或政府发起的自上而下的情景，其影响力预计将渗透到更广泛的受众。 我们将货币通胀和央行数字货币 (CBDC) 的推出确定为央行发起的可能情景，而比特币囤积、比特币跨境支付的增加、比特币作为法定货币，甚至是哈希战争的到来被确定为可能导致政府接受比特币的情景。 鉴于萨尔瓦多最近的声明，南美洲的政治议程似乎处于不断变化的状态，特别是在计划于 2021 年和 2022 年举行全国选举的国家。

第二篇文章旨在了解企业、社区和个人实施的自下而上的举措。

自下而上的情景

我们确定了来自两大群体的几个值得注意的超比特币化场景。 第一组代表由成熟公司和初创公司汇集的私人领域主导的倡议。 第二组由主要由比特币社区推动的草根计划组成，其主要目的是教育和帮助新用户入职。 本文首先讨论了这两个群体推动的举措，然后转向对新兴个人行为的研究。 在本文中，我们遵循了以下原则 方法论个人主义，在奥地利经济学派中很有名，它包括解释基于主观个人行为和动机的大规模社会现象。

私人领域

图一描绘了由私人参与者发起的场景，这些场景可能有意或无意地引发一系列推动超比特币化的事件。

业务采用

自成立以来，比特币已经证明它为用户提供了广泛的好处。 毫无疑问，其作为个人避风港的价值主张是其经久不衰的关键之一 故事. 2019 年 XNUMX 月，当纳斯达克上市的上市科技公司 MicroStrategy (MSTR) 宣布将其部分现金储备转换为比特币时，全世界都感到惊讶。 图二描绘了那些在资产负债表上报告拥有比特币或随着时间的推移将部分现金储备转换为比特币的上市公司。

迄今为止，我们可以将这一趋势分为四个不同的领域：

• 第一象限由持有比特币数年的早期采用者公司组成。 它包括比特币矿业公司（GLXY、MARA、RIOT），这些公司在历史上都押注于资产的长期升值。 随着它们的成长，这些公司自然会进入第二象限。
• Quadrant II 是 MicroStrategy 所代表的领域，它突然将其大部分以美元计价的储备转换为比特币，并不断不断地购买更多的比特币。 该公司的价值似乎与其持有的比特币（60%）密切相关。
• 象限 III 包含创新者：特斯拉和 Square（现为 Block）等公司已将其一小部分储备转换为比特币，并可能在未来增加其风险敞口。
• 大多数公司可能无法到达第四象限。 这意味着估值超过 100 亿美元的大公司将获得超过 50% 的比特币储备。 如果发生这种情况，分配给比特币的资本金额将接近数万亿美元。

自 MicroStrategy 宣布以来，许多其他公司已经开始表现出对比特币的兴趣，一旦决策者权衡了他们的选择，我们可以期待在未来几个月内看到更多此类举措出现。

如果超级比特币化实现，所有公司的收入、成本、利润和估值都可以用比特币计算（Mimesis Capital 和 Burnett），而最有价值的公司将是资产负债表上持有最多比特币的公司。

私人硬币

当 Meta（前身为 Facebook）在 2019 年宣布将推出一种新的数字货币时， 迪姆 （最初称为“Libra”），此举让政府和金融机构都措手不及。 Diem 的稳定价值来源于一篮子法定货币（美元、欧元、日元、英镑和新加坡元），这将使任何 Facebook 用户都可以像发送消息一样轻松直观地汇款。

尽管在许多方面都是一个吸引人的想法，但在某些方面提出了对信任一家以用户数据为食的公司的担忧。 一些人担心吴庭艳会体现最糟糕的金钱和 数据隐私惯例. 另一方面，像 diem 这样的私人数字货币的推出可能有助于让大量用户熟悉这种新兴技术，从而成为更广泛采用比特币的入口。 随着用户熟悉数字货币，他们将理解比特币是一种稀缺、抗审查和去中心化的数字货币。

10 倍系数

比特币通常被认为是 更好的货币形式 因为与过去和现在的货币形式相比，它结合了可移植性、可分割性或可替代性方面的重大改进，同时在抵制审查和固定供应方面带来了根本性的破坏。 尚未充分探索的一个方面是经济的交易成本。

几个世纪以来，人们一直在合作以最大限度地降低交易成本并更有效地生产他们无法单独生产的东西。 这 公司理论 Ronald Coase 描述了内部成本和外部成本之间的关系。 

当企业的外部交易成本高于其内部交易成本时，企业就会成长。 例如，如果外部交易成本低于内部交易成本，公司将通过外包来缩小规模。

将这一理论应用于银行业，我们可以预测比特币协议很可能会占据银行业价值主张的很大一部分，并且不难想象，一旦比特币堆栈变得更加有形的现实（见图三）。 随着时间的推移，我们可以预期在比特币堆栈之上创造的价值将首先捕获金融业的价值，然后超越它。

如果比特币用户产生的交易成本低于传统支付渠道的交易成本，需求将转向更便宜的渠道。 英国脱欧后， 签证和万事达卡 他们的交换费增加了近 1%，进一步挤压了商家的底线。 这也发生在哥伦比亚，那里 商人 停止使用借记卡和信用卡以避免过高的费用。

在其他地方，想要降低交换和刷卡费用的商家也可以考虑使用其他支付方式，例如闪电网络作为 降低成本. 支付服务提供商可能会因客户群萎缩给利润率带来压力并最终降低其服务的竞争力而陷入死亡螺旋。 在银行和支付行业合规成本不断增加的背景下，这种情况的可能性不容忽视。

交易成本只是老牌公司与比特币原生服务之间的战斗中的几个关键方面之一。 在汇款方面，Bitrefill 在最近的一篇研究文章中发现， 方便快捷 对于某些客户群来说，与成本同样重要——如果不是更重要的话。 看看尼日利亚汇款的复杂过程，他们确定整个过程将从传统的现金汇款通常需要几天的时间减少到 20 到 30 分钟。 即使 30 分钟在当今金融界听起来像是一段漫长而痛苦的经历，但与现金汇款相比，它代表了十倍的收益。

即使我们可以争辩说，比特币的交易数量还没有大型支付服务提供商，但支付基础设施已经快速增长，在支付方面已经超过了 PayPal 交易量 2021 年，并提出一个可行的替代现有支付方式的方案（见图四）。

在尼日利亚观察到越来越多的比特币交易说明了这种采用。 根据 Bitnob 首席执行官 Bernard Parah 的说法，在尼日利亚观察到的交易量主要由企业和商业驱动。 尼日利亚政府对资本实施的国内管制大大限制了个人和公司进行国际贸易的能力。 例如，由于无法获得美元，一家希望从中国购买备件的机械公司将无法找到卖家，因为没有人会接受奈拉作为付款方式。 比特币的使用——直接或通过可以用人民币向潜在卖家支付的第三方——创造了一种可靠的替代支付方式，从而为我们的尼日利亚机械公司打开了进入全球市场的大门。

这些十倍因素的例子突出了交易成本的作用，但这并不是要淡化生态系统初创公司也需要关注交易可靠性和整体用户体验，尤其是与托管服务不同的自托管服务及其由法规和合规性规定的入职流程。

更广泛的公众关注

长期以来，比特币一直被视为加密货币世界的终极避风港，但它仍在寻找其作为交换媒介的方式。

虽然理论上， 鲸鱼 和 原始流氓 （OG）已经有足够的时间积累大量比特币，新人的购买能力受到当前价格的限制。 因此，对于那些希望熟悉这种新资产类别的人来说，积累聪是唯一的选择。 程序化的定期购买，例如美元成本平均 (DCA) 或提供 satoshis 现金返还的忠诚度计划，是赚取越来越受欢迎的比特币的两种选择。

比特币服务逐渐融入社交网络和电子商务平台——甚至是经常进行微交易的游戏——有可能在短时间内吸引大量精通数字技术的客户群。

大型科技公司已经为全球数亿甚至数十亿人提供服务（图五）。 如果这些公司中的任何一家开始接受比特币作为支付手段，这将立即引发之前几乎没有接触过加密货币的人群对该技术的兴趣。 Twitter 宣布已开发闪电网络 小费功能 这将帮助人们顺畅地汇款，这说明大型社交媒体公司可以如何利用其网络的影响力。

电子商务公司也可以在推广比特币使用方面发挥重要作用。 正如蒂姆·德雷珀指出的，多年来，消费者已经通过购买可在电子商务平台上兑换的代金券和礼品卡来间接使用加密货币购买产品，这是支付次数最多的（图六）。

A 乐天 案例提供了一个类比，说明大型电子商务参与者通过其用户群扩展新支付技术的速度有多快。 通过允许客户使用信用卡支付，并逐渐在他们自己的平台之外进行支付，乐天逐渐成为日本最大的信用卡发行商之一。

金融世界

在过去的十年中，比特币爱好者经常假设金融行业内发起的事件可能会如何加速比特币的知名度，例如交易所交易基金的引入（ETF) 在美国，或者制定更明确的法规如何吸引 数万亿美元 来自机构投资者。 尽管更复杂的金融产品可能有助于更广泛地采用比特币并提高价格，但金融参与者采取的行动并没有与超比特币化的前景特别相关。

然而，萨尔瓦多总统纳伊布·布克莱 公告 在萨尔瓦多比特币周结束时发行比特币债券，再次让许多观察家感到意外。 比特币债券——也称为火山债券——是一种价值 1 亿美元的代币化债券，将用于资助中美洲国家第一个比特币城市和基础设施的建设。 比特币债券提供 几次中断 与传统债券市场相比：

• 比特币债券有能力绕过几层中介，从而使萨尔瓦多能够通过 6.5% 的低息票来降低其资本成本和利息支付。
• 在 1 亿美元中，500 亿美元将用于基础设施，500 亿美元将用于购买比特币。
• 该债券的第一个版本将于 2022 年第一季度或 1 年在 Bitfinex 上以 EBBXNUMX 股票代码提供，如果成功，我们可以预期其他债券也会跟进。

萨尔瓦多的长期影响是有希望的。 这一举措不仅提供了为整个新城市供电所需的地热能源基础设施的建设，而且还可以创造可出口到邻国的绿色能源过剩。 最重要的是，萨尔瓦多政府设计的比特币战略可以吸引全球投资和知识工作者，这将有助于在该地区建立长期繁荣。 通过向世界其他地区展示其对商业和资本涌入的开放态度，萨尔瓦多可以复制 1960年代的亚洲四小龙.

比特币社区

比特币网络的发展基于一个致力于 P2P 电子现金系统理念的强大社区。 自其创造者中本聪失踪以来，比特币生态系统成为孤儿，继续在传播他的想法方面发挥着重要作用。 通过支持技术发展及其传播，比特币社区巩固了本系列文章中讨论的公共和私人领域内的技术熟悉过程。

这个杂牌的国际爱好者社区绰号“网络大黄蜂” 包括矿工、节点持有者、投资者、投机者、分析师、企业家、记者、影响者、OSS 贡献者和开发人员，他们投入大量时间和精力来教育新用户并贡献、捍卫和支持比特币。

下一节中描述的参与者代表了这个网络大黄蜂社区，并为比特币技术的全球传播做出了贡献。

知名度

影响者代表了一群思想家、投资者和企业家，他们拥有重要的媒体报道并习惯性地表达他们对比特币的看法。 比特币批评者经常在社交媒体和传统媒体上批评这项技术 失信 影响者。 其他人，如 Michael Saylor 和 Jack Dorsey，他们了解比特币将对他们的公司产生的影响，经常称赞它的发明，并得到全球的赞誉。 商界领袖. 可能很难量化影响者对比特币技术采用的长期影响，但围绕这些新技术的辩论有助于在更广泛的公众眼中使它们正常化。

然而，在短期内，这种促销也可能对公众的看法产生负面影响，正如我们在埃隆马斯克的社交媒体信息不一致之后所看到的那样。 经过一系列 鸣叫 当技术企业家针对工作量证明的能源消耗模式时，所经历的资产价格 强烈的变化 （图五）。

NGU技术爱好者

“数字上升”或“NGU”是迄今为止比特币采用中最有影响力的解释因素之一。 在这种情况下，新人推动比特币价格上涨，而不断上涨的资产价格吸引了新一波投资者， HODLers 和好奇。 如图 XNUMX 所示，从一开始的持续价格上涨会产生“害怕错过”（FOMO），即害怕不被包括在其他人正在经历的事情中。

“NGU 技术”是一种高效、清晰和自我维持的营销信息。 在图 2018 中，加密钱包应用程序下载数量的演变恰逢 2020 年和 XNUMX 年的牛市，没有理由相信这种关系在未来会发生变化。

大多数超比特币化场景都是基于几种类型的参与者——个人、企业、城市和最终国家——依次大规模采用比特币，这种大规模采用最终推高了比特币的价格。

NGU 技术叙述得到了几种基于固定产量的价格模型的支持，在“S2F“和”延长周期和减少回报，”或基于能源消耗，在“比特币能量价值。” 或者，Mimesis Capital 等参与者提出了一种方法，该方法包括评估资产价格相对于可能获得的总市场份额，如 M2 货币和全球财富示例所示（图七）。

所有这些模型都可能通过暗示未来的价格上涨和强化 NGU 技术的信息来影响公众的认知。

匿名教育者

自比特币问世以来，个人将朋友和家人带入加密货币世界一直是比特币文化的重要组成部分。 口口相传让人们发现了这种开放、去中心化、无国界和抗审查的货币。 随着时间的推移，个人账户持续增长，同时出现了更多结构化的举措来向有探究精神的人传福音。

萨尔瓦多的比特币海滩社区 是这个过程中比较突出的例子之一。 尽管该社区在一段时间内仍处于低调状态，但它在萨尔瓦多决定采用比特币作为法定货币的过程中发挥了重要作用，从而使该国处于金融创新的前沿。

受比特币海滩的启发，其他举措试图在其他社区复制其热情。 在 塞内加尔，比特币开发者学院旨在通过适应其他比特币开发者的内容和价值观，培训大学生开发比特币和闪电网络应用程序。

适应的概念至关重要。 比特币的叙事是由以西方价值观为主的个人塑造的，个人自由、隐私和自我主权的概念对他们产生了共鸣。 在许多社会中， 金钱被视为加强群体内社会关系的一种机制. 为了加入非洲或拉丁美洲人口的新部分，对比特币的叙述进行调整以引起当地人的共鸣至关重要。 围绕比特币作为个人自由工具或隐私保护手段的叙述几乎没有激发东非的想象力。 相反，新来者将一组替代价值嫁接到比特币上，这些价值与社区归属感相关 Ubuntu，这通常被翻译为“我是因为我们是”。

如果新用户接受这项技术，他们的期望将不同于早期采用者的期望，作为回应，比特币的叙述、功能和服务必然会发展。 通过介绍 多重签名共享托管 在其比特币海滩钱包中，Galoy 给出了另一个对中美洲叙事进行必要调整的例子， 描述为:

“......一种多重签名解决方案，其中冷藏资金的密钥由当地社区的成熟成员持有。 这种模式减少了对社区外集中式公司的依赖，同时也减少了加入网络的成员的摩擦。”

对比特币所传达的功能和教育内容进行调整以应对新文化背景的吸收，将成为整个社区的重大创新和丰富的源泉。

展望

比特币作为反馈循环

了解比特币通常是一个个人的、内在动机的旅程，它鼓励对一系列 主题 与货币体系、技术、经济和哲学一样多种多样。 从这个意义上说，比特币扮演着虚拟导师的角色，培养追随者对知识的渴望。 一旦确信比特币优于替代货币，个人就会发展出反映本发明性质的行为。

比特币的有限供应鼓励了几种行为者的囤积行为。 在 2016 年之前，比特币的交易价格低于 1,000 美元，因此获得多个比特币被认为是发达国家许多人可以实现的目标。

快进到 2021 年，当时比特币的价格已经大幅升值，以至于新手获得一个完整的比特币变得很麻烦。 结果是新来者被激励购买较小部分的比特币。 satoshis 或“堆叠 sats”的积累是这种做法最具体的例子，它推动了整整一代新人以程序化和有条不紊的方式获取比特币，正如提出 DCA 服务或现金返还奖励的公司的成功所证明的那样。

新来者倾向于最大化比特币在其资产组合中的份额——因此，储蓄——的后果之一是，如果有足够多的新来者分享这一策略，他们的累积努力可能会推动比特币的价格显着上涨，并最终启动超比特币化.

对于每一笔新的日常开支，比特币人都面临着是否消费的选择。 通过消费，他们剥夺了自己购买更多比特币的可能性，而如果他们不花钱，节省的钱可以转换成 satoshis。 这种行为清楚地表明了对未来奖励的偏好，而不是直接的表面支出。 通过这种方式，比特币将人们从消费者转变为储户，并且可以被视为以一种支持审慎的方式锚定在消费者心中的价值参考。

通过将本质置于表面之上、将耐用置于脆弱之上、将富有成果置于徒劳之上，比特币已准备好帮助我们的社会应对我们所面临的经济、环境和社会危机。 首次引入一种与能源转换直接相关的货币，将使我们能够系统地将能源整合到我们的货币中，而且整合到我们的经济模型中。

鉴于比特币是一种正在扩张的社会运动，这发出了一个强烈的信号。 作为第一个将能源纳入经济体系的人，比特币可以作为一个反馈回路，结束法定货币体系允许和维持的肤浅消费主义模式。

为繁荣而射击

对于某些人来说，大规模采用比特币似乎遥不可及，但它仍然成为不拘一格的人群的成熟金融工具。 西方倾向于从 全球南方 由于在最新的技术创新方面落后，但经过一系列采访，本文的作者已经开始相信，就比特币而言，技术复杂程度超过了许多发达国家。

 在上表中，案例一描述了低收入家庭采用比特币如何解决西方读者可能难以理解的挑战。 Yusuf Nessary，联合创始人 用比特币基金会构建, 回忆说，这些家庭——有时与主要城市中心隔绝——必须长途跋涉才能接收家庭成员发送的现金汇款。 到最近的城镇旅行不仅会产生大量费用，而且还意味着要为每天生活的家庭放弃一天的工资。 将数字支付直接引入手机可以通过消除前往最近的银行或 ATM 的费用来显着改善用户的生活。

案例二和三描述了个人和企业将比特币作为一种支付方式，以便更顺利地销售他们的产品或服务并连接到全球经济（#paymeinbitcoin）的场景。 在接受这些作者采访时，比特币开发商 Fodé Diop 预计，如果塞内加尔的数字劳动力开始向外国公司出售他们的服务，注入该国的资本不仅会在个人层面，而且会在全国范围内受益。

尼日利亚 Bitnob 首席执行官伯纳德·帕拉 (Bernard Parah) 分享了这一分析，他认为在尼日利亚引入可行的支付解决方案将解决 50% 的问题，并最终有助于使世界变得平坦，正如他在接受这些作者采访时所说的那样。 Diop 同样预测，比特币可能会破坏甚至结束影响新兴经济体的人才流失。

与欧洲的老龄化社会相比，非洲国家的人口主要由 25 岁以下的青年组成，并且呈现出动态的人口增长（图八）。 如果这些年轻人继续面临高失业率和糟糕的未来前景，社会和经济形势可能会变得爆炸性——尤其是在年轻人比例最高的国家。

上面概述的案例强调了信任最小化资金成为国内和国际贸易推动者的潜力，并帮助 人类社会规模 因为它具有普遍的互操作性，不能贬值或没收，并且可以绕过传统的、基于信任的银行系统的限制。

自由阶梯

比特币可以被看作是一种适应每个新用户需求的多态工具。 比特币作为一种隐私工具或自我主权手段一直是其主要叙述，但自我主权身份（SSI）是一个全球“富人”的概念，它超出了 800 亿没有比特币的人的范围。 获得电力、电话或互联网连接（图九）。

还应该指出，仅引入比特币不足以使全球人口摆脱极端贫困。 捐赠和开发计划需要与当地的变革推动者进行协调，例如由比特币基金会构建的那些。

基于“主权阶梯”，后来由 安妮塔·波什（Anita Posch），下面我们描述了个人、群体和社会所面临的潜在威胁和生活条件之间的关系，以及比特币将带来的自由。 我们将这个概念推广到个人主权之外，因为如上所述，这个概念对于大部分人口来说仍然是抽象的。

这个“自由阶梯”说明了比特币如何准备好带来一系列解决方案，从而有可能逐步克服众多威胁。 尽管生活在独裁政权压迫下的个人或逃离被通货膨胀破坏的经济的​​一群移民所面临的威胁程度不同，但比特币为各种情况提供了解决方案。

阶梯的底部包括基础设施要求，因为在考虑使用比特币之前应该解决这些基本需求。

有一些极端情况可能会迫使某些人 人群 直接跳到自由阶梯的最高层，以保护自己免受突然和暴力的威胁。 然而，对于一个用户或一群人来说，要了解自我监管或匿名交易所涉及的内容，通常需要在更长的时间内经历外部威胁，有时是逐渐增加的，就像一个可以更好地承受的免疫系统一样暴露于外部攻击。

结论

比特币在很多方面都是一项独特的发明。 与电力、计算机或互联网等现代其他伟大发明不同，比特币的早期采用是由私营公司或公共机构发起的，比特币始终针对个人：系统的边缘化和不适应者。

比特币的采用是安静的，几乎没有被主流影响力代理人注意到。 旨在通过最小化信任和消除对第三方的依赖来扩展，很难获得关于特定国家或部分人口采用比特币程度的可靠汇总数据。 协议的永久演变——其中 直根 是最新的例子——强化了这一隐私和可扩展性目标，并将继续挑战定量分析的尝试。

关于超比特币化及其微观和宏观经济后果的许多问题仍未得到解答。 本文试图确定可能导致超比特币化的新兴场景。 然而，仍然难以预测这些不同的场景将如何相互关联，以及它们或任何其他可能的场景可能以何种速度发生。

在我们看到更广泛的采用之前，还有许多挑战有待解决，正如 Paxful 首席执行官 Ray Youssef 在接受这些作者采访时所说，不断地教育用户、改善他们的体验，最重要的是调整叙述以制作比特币是至关重要的更具包容性。

本文试图识别和分类可能导致超比特币化的举措，从而将期望变为现实。 尽管仅仅超比特币化的前景就已经让很多人寄予了巨大的希望，但此时我们还远远没有意识到比特币在我们生活中的变革力量。

鉴于世界各地社区发展弹性岛屿的活力，不难想象超比特币化的自愿参与者将如何从草根倡议中产生，而政府和中央银行——通过其具有约束力的干预——将在不知不觉中成为其非自愿参与者演员。 这一假设与比特币的原始愿景产生了共鸣，它至今仍具有这种愿景：P2P 电子现金系统。

我们想表达我们的感谢 安妮塔·波什（Anita Posch），“Anita Posch Show”播客主持人； 优素福·奈萨里，Built With Bitcoin Foundation 的联合创始人兼董事； 雷·优素福，Paxful 首席执行官； FodéDiop，比特币开发者学院创始人； 伯纳德·帕拉，Bitnob 首席执行官； 盖尔·桑切斯·史密斯，《Bitcoin Lo Cambia Todo》的作者； 和 加洛伊的团队在我们的采访中与我们分享了宝贵的见解； 并感谢 Jennifer McCain 审查整体可读性。

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这是 Fulgur Ventures 的客座帖子。 所表达的意见完全是他们自己的，不一定反映 BTC, Inc. 或 比特币杂志.

资料来源：https://bitcoinmagazine.com/culture/how-we-reach-hyperbitcoinization