欧洲的代币化——现状和未来展望

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在近几个月来，诸如比特币之类的加密货币大量上涨之后，现在该对令牌化资产的当前和未来市场发展进行详细研究了。 Plutoneo和Tangany的联合研究特别关注了欧洲及其在代币化资产的全球市值中的份额。

收集了安全令牌市场的综合数据，描述了欧洲这一类别的最精确陈述。 趋势很明显 – 区块链和分布式账本技术的潜在魔力正在不断发展。 目前，代币化资产市场几乎完全由加密货币组成。 但是，未来属于安全令牌。 我们冒险看看何时会发生这种情况。

关键假设

对于本研究，我们分析了第三方进行的研究，并将其与相关市场参与者的数据相结合。 为了计算欧洲代币化资产的市场规模，主要的关键假设如下。

• 欧洲加密货币的市场份额
• 欧洲加密货币的市场规模展望
• 欧洲安全令牌的市场份额
• 欧洲安全令牌的市场规模展望

前两个假设用于得出欧洲加密货币的市场规模，而后两个假设用于得出欧洲安全令牌的市场规模。 综合起来，我们可以预测欧洲代币化资产的市场规模。 在下文中，我们将解释所有四个假设背后的思考过程。

首次有可能基于全球或欧洲的国内生产总值来确定安全令牌的市场量，而无需进行近似估算。 为这项研究开发的数学模型着眼于金融市场的关键参数，例如股票和债券的市场规模，并推断了未来几年的代币化程度。

在本研究中，我们将术语“加密货币”定义为付款和实用程序令牌。 尽管就市场资本而言，加密货币在市场上占据着主导地位，但越来越多的监管进展为传统金融工具的代币化打开了空间。 因此，本研究中将此类别称为“安全令牌”。

这两个部分都是较大的数字资产池的一部分，该池还包含法定支持的令牌和新的但未分类的令牌的收集池。 法定资产支持的令牌在我们的研究中被归类为安全性令牌，因为它们由资产支持。 法定货币是由Tether（USDT）或Binance USD（BUSD）之类的私人实体发行，或由诸如欧洲中央银行（ECB）之类的公共机构发行，旨在保持恒定汇率 – 通常是1：1 – 兑换成美元之类的主要货币。 其他资源池中包含诸如不可替代令牌（NFT）之类的外观，主要用于视频游戏，艺术品以及创意和设计人员。 NFT不是此案例研究的一部分。

本研究涵盖的数字资产类别。

1.欧洲加密货币的市场份额

CoinMarketCap彻底追踪了加密货币全球市场规模的历史。 但是，要确定这种分布在各大洲之间的方式并不容易 – 就我们而言，欧洲。 根据剑桥替代金融中心的广泛研究，最新的统计数据和数据，我们能够确定约有55万欧洲人（占欧洲人口的7,5％）持有或使用加密货币。 此外，我们的结果表明，约40％的全球加密货币用户来自欧洲。 结果，欧洲在全球用户数量方面处于领先地位。 但是，就加密货币的全球市值而言，欧洲人只占约25％。

2.加密货币的市场规模展望

近几个月来，加密货币市场正在经历进一步的牛市。 结果，领先的加密货币的价格 – 比特币和Ethereum – 正在从历史最高点几乎不可阻挡地攀升到历史最高点。 此外，行业内不断有积极消息传出，为市场带来了巨大的推动力。 例如，这包括贝宝（PayPal）对建立自己的加密货币部门的浓厚兴趣，这可以在收购数字资产安全公司Curv时看到。

而且，即使是传统金融界的巨头，例如高盛和摩根大通，也不能再忽视其客户访问数字资产的需求。 可以肯定的是，显示数字资产主流采用方式已取得多么先进的另一步肯定是Coinbase的IPO，其市值超过80亿美元。

金融机构对数字资产的兴趣日益浓厚，现在使机构投资者可以访问此资产类别。 对于市场的进一步发展，由于机构投资者出于监管原因无法投资数字资产，并且在某些情况下仍无法进行投资，因此可以预期会出现显着增长。 但是，德国的一项新法律恰恰允许这样做。 在这里，机构投资基金（Spezialfonds）将来可以分配多达20％的加密资产。 即使此类金融工具仅将其资本的百分之几用于数字资产，对加密市场的影响仍将是巨大的。 这是因为仅在德国，这些投资工具的市值就约为1.2万亿欧元。

从2018年到2026年，欧洲预计数字资产市场规模将达到十亿欧元。

3.欧洲安全令牌的市场份额

几年前，不超过2017年，安全令牌市场就开始兴起。从那时起，安全令牌领域迅速发展。 全世界的监管机构都将新形式的金融工具纳入了现有法规中。 该流程始于2020年初，在德国和其他欧盟成员国引入了数字资产托管的金融许可证。

各国政府将这一领域视为正在创造创新的领域，而下一个数字巨头也在不断发展。 因此，像德国这样的国家正在准备立法，以允许以代币形式代表证券。 特别是欧洲国家正在领导这一运动，而美国仍在寻找前进的道路。 亚洲司法管辖区选择了完全不同的方式来处理此主题，同时密切监视欧洲的发展。

安全令牌的全球市场量 – 其中包括所有由资产支持或代表一种价值的代币 – 2.7年约有2019亿欧元。相比之下，欧洲发行了约0.7亿欧元（约占25％）。 其中包括欧盟和所有其他欧洲国家。

到918年，欧洲的市场规模将达到2026亿欧元左右，涵盖各种安全令牌。 届时，安全令牌将有望首次超过加密货币。 尽管未来几年强劲增长，但令牌化市场仍将只覆盖整个市场的一小部分，预计欧洲市场将增长到259万亿欧元。 代币化的份额将为0.35％，这表明代币化的市场仍将不成熟，其增长率在2026年之后仍具有吸引力。

过去，大多数安全令牌都是在以太坊上发行的，据报道其市场份额为94％。 其余的6％由Tron，Stellar和Neo等解决方案持有。

4.安全令牌的市场规模展望

安全令牌市场正在动态发展，仍然可以被认为处于起步阶段。 在2017年，仅发布了五个报告的安全令牌。 到100年，这一数字将增加到2020多个。我们的预测预测，未来五年内将持续增长，到918年，仅在欧洲，包括法币支持的稳定币在内的总市场额就将超过2026亿欧元。

基于对四个主要细分市场的分析 – 房地产，股票，债务和法定货币 – 关于安全令牌的未来增长，可以得出结论，从2021年到2026年的增长将每年约81％。

人们对数字资产的兴趣不断增长，推动了这一趋势，主要集中在比特币之类的加密货币上，但越来越多地围绕令牌化资产提供了高流动性和低管理费。 此外，即将到来的法规（例如德国加密货币安全性）正在放大整个趋势。 因此，欧盟委员会旨在建立统一的数字资产市场的目标也是一项显着的积极行动。 该法规最迟应于2023年发布，引入MiCA（加密资产市场），可以将其视为对传统金融工具和活动的现有MiFID II法规的垂悬之物。

欧洲可以说是安全令牌的最前沿。 创新型初创公司，传统公司和机构是强制性的 – 就像政府和监管机构一样 – 继续逐步积极地处理该区域，以确保该位置。

结论

数字资产的整体市场将保持快速增长。 尽管就市值而言，目前市场几乎完全由加密货币组成，但安全令牌的领域在未来几年将强劲增长。 在德国和欧盟级别的国家中，渐进式监管将导致欧洲成为安全令牌的全球领导者。 基于我们的数据模型，该模型首次不依赖于GDP等近似值，因此2026年安全令牌的数量将首次超过加密货币的数量。

从欧洲的角度来看，对加密货币市场的观察也会产生令人兴奋的结果。 关于区块链的采用，应该指出，欧洲约占全球加密货币用户的40％。 尽管欧洲用户“仅”持有全球加密货币市值的大约25％，但这清楚地表明，特别是零售领域对数字资产的接受度很高。

TL博士

当今数字资产市场

• 55万加密货币用户（约占欧洲人口的7,5％）
• 全球40％的加密货币用户来自欧洲
• 欧洲人持有的加密货币的全球市值的25％
• 安全令牌市场仍处于起步阶段，即将实施主要法规

2026年的数字资产市场

• 数字资产的总市值将达到1,820亿欧元
• 安全令牌数量（50.39％）将大于加密货币（49.61％）
• 代币化股票将为安全代币市场贡献32.77％

参考资料

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剑桥替代金融中心：“第二届全球加密资产基准研究”，2年

剑桥替代金融中心：“第三届全球加密资产基准研究”，3年

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BusinessOfApps：“Coinbase 收入和使用统计（2021 年），“2021

币安博客：“币安 2019：回顾年度，“2019

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维基百科：“货币供应量,”上次查看时间为 2021 年 XNUMX 月

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本杰明·绍布（Benjamin Schaub）是 冥王星. 他的兴趣包括金融行业中的区块链用例开发和集成，以及加密货币托管。 除此之外，他还在法兰克福学派和 Plutoneo 成立的区块链咨询公司 INTAS.tech 担任高级顾问。

Martin Kreitmair 是联合创始人兼首席执行官之一 坦噶尼. 他与 Julian Richter 一起负责业务发展。 此外，他还是德国区块链协会 Bundesblock eV 的董事会成员。

Julian Richter 是业务发展和销售主管 坦噶尼. 他是市场洞察、市场趋势和数字资产托管方面的专家。 在加入坦噶尼之前，Julian 曾在其他公司工作，例如 FinTecSystems、Continentale Versicherung 的资产管理领域和 LfA Förderbank Bayern 的财务部门。

特色图片：Shutterstock / phoelixDE

 

资料来源：https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/