Uniswap 谁？ Trader Joe 的 AMM 风靡 DeFi

由柏拉图重新发布

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在快速发展的去中心化金融 (DeFi) 世界中，新的参与者不断涌现，他们提出了创新的解决方案来应对交易和流动性提供方面的挑战。在 DeFi 生态系统中掀起波澜的一个平台是 Trader Joe，它凭借其资本高效的去中心化交易所 (DEX) 获得了成功。

根据最近的推特发表根据 Messari 研究员 Chase 的说法，Trader Joe 成功的核心是其流动性账簿 (LB)，这是一种集中的流动性模型，被誉为 DeFi 领域流动性提供者的游戏规则改变者。

是什么让 Trader Joe 与其他 DeFi 协议不同？

与 Uniswap V3 等老牌玩家竞争，Trader Joe 的 LB 正在迅速获得关注，成为过去 180 天内增长最快的 DEX。该平台的快速增长证明了它对交易者和流动性提供者的吸引力。

Trader Joe 和 Uniswap 是去中心化交易所，允许用户在不依赖中心化中介的情况下交易加密货币。但是，这两个平台之间存在几个关键差异：

流动性模型：如前所述，Trader Joe's 使用称为流动性簿的集中流动性模型，而 Uniswap 使用恒定产品做市商模型。 LB 可以为流动性提供者提供更高的资本效率和成本效益，同时构造产品模型更简单，在 DeFi 生态中的应用更广泛。

此外，其LB是Trader Joe's开发的流动性提供模型。它允许流动性提供者将资金集中在特定的价格范围内，而不是分散在整个价格范围内。

此外，对于规模较小的流动性提供者而言，LB 可能更具成本效益，他们可能没有资金在其他自动做市商 (AMM) 上提供整个价格范围内的流动性

费用：Trader Joe 收取的费用低于 Uniswap。这可以使其对寻求最小化成本的交易者和流动性提供者更具吸引力。
开发：Trader Joe's 由社区驱动，允许用户在平台上提出更改建议和投票。另一方面，Uniswap 由一小群利益相关者控制的协议管理。

Trader Joe 目前在 DeFi 领域取得成功的关键

根据 Chase 的说法，这一成功背后的一个关键因素是 Joe V2 较高的基本费用。这意味着流动性提供者在池中的每笔交易中赚取更多费用。 Joe V2 增加了波动率费用，进一步提高了流动性提供者的盈利能力。

根据 Chase 编制的数据，Joe V36.5 在 Arbitrum 上 2% 的 WETH-USDC 流动性落在 +/- 2% 的价格范围内，显着高于 Uniswap V19.9 的 3% 和 SushiSwap 的 4%。与 Uniswap V2 相比，Joe V3 的流动性提供者管理成本较低，可能推动了这种流动性集中。

尽管 Trader Joe 的 V2 矿池在流动性提供者的盈利能力和流动性集中度方面取得了成功，但该平台仍面临来自 UniSwap 等老牌玩家的激烈竞争。

根据研究人员的说法，在过去的 2 周内，UniSwap V3 从 10inch 开始的日均 ARB-ETH 交易量平均为 1 万美元，而 Joe V2 的平均日交易量仅为 9,800 美元。 Chase 声称，为了与 UniSwap 竞争并吸引更多交易量，Joe V2 必须削减费用或增加流动性。

截至撰写本文时，Uniswap 的流通市值超过 4.5 亿美元，在过去几天下降了 2%。相比之下，Trader Joe 的市值目前为 195 亿美元，交易量为 29 亿美元。这明显低于 Uniswap 的 831 亿美元交易量。

尽管 Trader Joe 和 Uniswap 之间存在差异，但 Trader Joe 的快速增长以及 Uniswap 在去中心化交易所 (DEX) 中的持续主导地位，DeFi 生态系统似乎蓄势待发。生态系统中的竞争和进一步创新可以吸引更多用户和投资者关注新兴行业及其技术。