未来一周——现在一切都是关于通货膨胀的

在令人印象深刻的非农就业报告和成功避免美联储“缩减恐慌”之后，焦点转向了通胀。 从财报季、地区性美联储调查和 ISM 报告来看，一切都表明全球供应链压力仍然很大，通胀将继续升高。 预计 1990 月份的通胀报告将显示价格压力达到 XNUMX 年以来的最高水平。

鉴于广泛的通胀迹象影响了大西洋两岸，交易员将关注即将发布的全球通胀报告是否能够缓解美国国债的飙升并推动美联储加息的预期。

对于美国来说，即将到来的一周充满了美联储的讲话、几次关键的国债拍卖（3 年期和 10 年期）、PPI 和 CPI 报告以及消费者信心。 在亚洲，焦点将落在中国的贸易、信贷和通胀数据上。 在欧洲，交易员将关注德国 ZEW 调查、俄罗斯 GDP、英国 GDP 和欧元区工业生产数据。

美国通胀即将触及 90 年代以来的最高水平

中国房地产担忧、贸易和信贷数据成为焦点

拜登政府何时会启动 SPR？

国家

US
在一份令人印象深刻的非农就业报告（包括对前两个月的大幅修正）之后，美国劳动力市场恢复了最佳状态。 这是一个忙碌的一周，其中包含温和的美联储缩减宣布引发美联储加息预期的重大重置，民主党接近实现拜登总统的议程，美国 531,000 月增加了 XNUMX 个工作岗位，以及辉瑞的 COVID 药丸带来的有希望的数据。

华尔街现在将关注即将发布的通胀报告，该报告可能显示自 1990 年以来最快的增长。能源成本飙升、供应链问题持续存在以及劳动力成本上升可能会使 PPI 和 CPI 报告的运行都高于预期。

下周美联储讲话的大部分内容将在通胀报告公布之前进行，但仍将受到密切关注。 周一，美联储的克拉里达谈到货币政策的前景，美联储主席鲍威尔将在美联储多元化会议上发表开场白，美联储的哈克将在纽约经济俱乐部发表讲话，美联储的鲍曼谈到房地产市场，美联储的埃文将谈到经济。 周二，我们将再次听到鲍威尔、美联储布拉德、美联储戴利和美联储卡什卡利的消息。 周五美联储的威廉姆斯发表讲话。

EU

下周欧盟几乎没有什么可提供的。 我们在 XNUMX 月欧洲央行会议之前处于观望状态，届时我们可能会更好地了解 XNUMX 月将取代 PEPP（如果有的话）。

唯一引人注目的事件发生在周二，因为我们获得了 ZEW 经济景气指数，并听取了欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 的意见。 上周投资者并没有购买“通胀是暂时的”信息。 也许她星期二会有更多的运气。

UK

在本周的英国央行会议之后，很明显货币政策委员会对通胀和利率的路径不确定，并且不愿扣动扳机。 然而，它知道它已经让自己陷入困境，现在必须在未来几个月内交付。 贝利州长周二发表讲话，或许能够澄清一些困惑。

周四然后提供一系列数据，包括月度和季度 GDP 读数。

俄罗斯

周三的 GDP 数据是下周唯一要发布的数据。 央行此前曾明确表示，年底前可能需要再次大幅加息，以应对预计将达到央行目标近两倍的高通胀。

南非

财政部长伊诺克·戈东瓦纳 (Enoch Godongwana) 将于周二发表中期预算声明。 下周没有其他值得注意的数据。

土耳其

下周将公布几项数据，包括失业率和工业生产。

在埃尔多安总统的压力下，上个月通胀率上升至接近 20%，这将进一步加剧对央行政策方向的担忧。 尽管在过去几周里经历了一些罕见的缓刑，但里拉仍在继续下跌。 它没有持续多久，可能会创下新的纪录低点，并升至 10 美元上方，这是一个巨大的心理打击。

中国
中国将于周三发布通胀数据，但短期内市场将在下周末紧张不安。 恒大的一个部门将于周六支付超过 82.0 万美元的离岸票息。 房地产开发商佳兆业的股票于周五在香港停牌，此前该公司就流动性问题发出警告，并将约 12 亿美元的开发项目投入销售区。 内地和香港股市本周收跌，因对房地产行业困境加剧的担忧加剧。 如果恒大本周末不还款，再次进入30天宽限期，周一中港股市或将大幅走低。

在其他地方，中国监管机构显然已经要求一些银行（主要是区域性的）不要在目前的水平上增加财富管理资产。 中国政府的共享繁荣干预似乎正在进入一个新阶段，这也是本周的另一个潜在阻力。 这些事态发展给周一开始的中共中央委员会会议蒙上了阴影，新的政策措施可能会在周中出现。

印度

假期缩短了印度的交易周，那里活跃的 IPO 市场继续吸引外国资金流入，使印度卢比保持坚挺。 很大程度上将取决于美国的非农就业人数，其数量之多可能会使美联储紧缩政策处于前列和中心位置，并对印度卢比和其他亚洲货币构成压力。 印度市场也将受益于较低的油价，尽管印度北部仍面临充满挑战的能源状况。

直到周五发布制造业和工业生产以及通货膨胀，才会有重要数据。 前者应该确认印度正在摆脱 Covid 放缓。 由于印度的滞胀货币状况，通货膨胀将受到密切关注。 通胀率下降至接近 4.0% 应该足以提振印度股市到下周末。

澳大利亚和新西兰

下周澳洲央行的鸽派鹰派不变决定将继续主导澳大利亚股市，因为澳洲央行的指引没有变化的迹象，当地市场标志着当地债券收益率走低。 总体而言，股票市场和澳元的价格走势继续受到美国投资者情绪的支配。 也就是说，本周铁矿石价格再次下跌可能会对两者造成压力。

澳大利亚周四的就业数据将导致日内波动，但即使数据不佳，市场也可能会关注国内和国际边境重新开放的故事以及预期的消费者反弹。

新西兰商业采购经理人指数是本周唯一值得注意的数据点。 该货币将受到国际市场投资者情绪波动的支配。 在本地，市场仍然关注新西兰央行以及本月晚些时候将加息的幅度。

日本

日本本周没有重要数据。 当地股市在跟随纽约投资者情绪或对新政府即将推出的刺激计划的内容感到不安之间交替。 近期日经指数的大部分反弹可归因于刺激计划的希望，如果细节令人失望，这将给日经指数带来压力。 不过，这可能是 XNUMX 月晚些时候的故事。

美元兑日元继续在 113.50 至 114.50 之间波动，其每日走势几乎完全与美日利差相关。 读者应该观察那些人的潮起潮落来寻找方向，或者在等待的时候读一本好书。

市场

油
现在 OPEC+ 已经结束，COP26 即将结束，能源交易商处于观望状态，看看拜登政府会作何反应。 美国很有可能会动用战略石油储备，并可能采取其他行动。 石油市场赤字依然存在，但在美国宣布发布 SPR 之前，许多交易商不愿缩减规模。

黄金

美联储和英国央行的加息押注都被推迟，这对黄金来说是个好消息。 全球债券收益率一直在迅速下跌，这重振了黄金交易。 尽管美国劳动力市场重回正轨，股市继续创下新高，但黄金仍获得稳定支撑。 美联储可能犯了一个政策错误，这正在支撑金价。 投资者将密切关注美联储下一轮讲话，看看政策制定者对暂时性叙述的信心是否正在减弱。

比特币

比特币继续巩固，因为散户投资者主要关注山寨币，而机构交易者无法忽视债券和股票市场的波动。 比特币继续吸引新投资者，这应该支持当前的整合模式。

纽约市长Eric Adams表示，“纽约将成为加密货行业的中心等快速增长的创新产业。” 加密货币交易员将等着看纽约是否会发生任何实质性的事情。

重大经济事件

星期六，十一月6

• 伯克希尔哈撒韦公司的收益。

经济数据/事件：

• 新加坡外汇储备

7 11月星期日

经济数据/事件：

• 中国 64.0 月贸易余额：$66.8Be 与之前的 $3.201B，外汇储备：$3.201Te 与之前的 $XNUMXT

11月11日星期一8

• 美国将取消对接种疫苗的旅客的限制。
• 中国共产党中央决策4天活动开始
• 欧洲央行首席经济学家莱恩在布鲁金斯哈钦斯财政和货币政策中心（与美联储副主席克拉里达和前美联储主席伯南克一起）主办的欧洲央行货币市场会议上发表讲话。
• 欧元集团部长在布鲁塞尔开会讨论宏观经济发展和通胀。

经济数据/事件：

• 日本领先指数、同步指数
• 南非总储备和净储备
• 瑞典房价
• 瑞士失业率

9十一月十日

• 关于经济、金融和中央银行业务多元化和包容性的虚拟会议发言人包括美联储主席鲍威尔、英国央行行长贝利、英国央行州长麦克莱姆和欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔。
• 美联储的戴利在 NABE 技术经济会议上发表讲话。
• 美国 WASDE 农业供需报告。
• 欧盟财长在布鲁塞尔举行会议。
• 欧洲央行执行董事会成员帕内塔和雷恩、俄罗斯央行行长纳比乌林娜、中国人民银行行长易纲参加了芬兰银行新兴经济体研究所成立 30 周年大会的政策小组讨论。
• 欧洲央行银行监管论坛为期两天，由欧洲央行行长拉加德和执行董事会成员埃尔德森参加。
• 欧洲央行管理委员会成员 Knot、美联储的布拉德在瑞银会议上发表讲话。
• 挪威银行发布金融稳定报告。

经济数据/事件：

• 美国 0.6 月 PPI 最终需求 M/M：0.5%ev 前值 XNUMX%
• 澳大利亚消费者信心、NAB 商业信心
• 中国综合融资、货币供应、新增人民币贷款
• 法国贸易
• 德国贸易、ZEW 调查预期
• 日本劳动力现金收入、银行贷款、国际收支平衡表、破产
• 俄罗斯GDP
• 新西兰 ANC Truckometer，刷卡消费
• 墨西哥国际储备，CPI

星期三，十一月10

经济数据/事件：

• 美国 0.6 月 CPI M/M：0.4%ev 前值 5.8%； 同比：5.4%ev XNUMX% 先前批发库存，首次申请失业救济人数
• 澳大利亚每周工资单，西太平洋银行消费者信心
• 德国CPI
• 丹麦CPI
• 挪威CPI
• 意大利工业生产
• 瑞典央行金融稳定报告
• 日本M2货币库存，机床订单
• 中国 12.3 月 PPI 同比：10.7%ev 前 1.3%，CPI 同比：0.7%ev 前 XNUMX%，外国直接投资
• 新西兰房屋销售
• 泰国利率决定
• 法国工业情绪
• 土耳其失业
• EIA原油库存报告

星期四，十一月11

• 为纪念退伍军人节，美国债券市场休市。
• 欧盟委员会发布最新的经济预测。
• 欧盟贸易部长在布鲁塞尔开会讨论世界贸易组织的改革。
• 南非财政部长戈东瓦纳发布了他的第一份预算案。

经济数据/事件：

• 英国工业生产，国内生产总值
• 澳大利亚失业率、消费者通胀预期
• 日本PPI
• 墨西哥央行（Banxico）利率决议：预计隔夜加息 25 个基点至 5.00%
• 墨西哥工业生产
• 新西兰食品价格、澳新银行商业信心
• 俄罗斯贸易
• 南非制造业生产、采矿生产、黄金和铂金生产
• 土耳其往来帐户
• 瑞典失业

星期五，十一月12

• 上海交易所每周商品库存。
• 在格拉斯哥举行的联合国 COP26 会议的最后一天。
• ECB's Lane 参加了 DG ECFIN 的研讨会：“欧盟财政治理框架的未来”。
• 英国央行政策制定者乔纳森·哈斯克尔 (Jonathan Haskel) 在 IARIW-ESCoE 会议上发表演讲“衡量无形资产及其对增长的贡献”。

经济数据/事件：

• 美国 72.5 月预科密歇根大学消费者信心指数：71.7ev XNUMX 之前
• 欧元区工业生产
• 土耳其工业生产
• 印度 工业生产
• 挪威GDP
• 泰国外汇储备，远期合约
• 新西兰制造业采购经理人指数
• 印度CPI

主权评级更新：

• 葡萄牙（惠誉）
• 荷兰（标准普尔）    

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埃德·莫亚

美洲高级市场分析师 at OANDA

Ed Moya 拥有 20 多年的交易经验，是 OANDA 的高级市场分析师，负责提供最新的跨市场分析、地缘政治事件报道、中央银行政策以及市场对企业新闻的反应。 他的专长涵盖广泛的资产类别，包括外汇、商品、固定收益、股票和加密货币。 在他的职业生涯中，Ed 曾与华尔街的一些领先的外汇经纪公司、研究团队和新闻部门合作，包括 Global Forex Trading、FX Solutions 和 Trading Advantage。 最近，他在 TradeTheNews.com 工作，在那里他提供经济数据和企业新闻的市场分析。 Ed 常驻纽约，是多家主要金融电视网络的常客，包括 CNBC、彭博电视、雅虎！ Finance Live、Fox Business 和 Sky TV。 他的观点受到包括路透社、彭博社和美联社在内的世界上最著名的全球新闻专线的信任，他的观点经常被领先的出版物引用，例如 MSN、MarketWatch、福布斯、Breitbart、纽约时报和华尔街日报。 Ed 拥有罗格斯大学的经济学学士学位。

资料来源：https://www.marketpulse.com/20211105/week-ahead-inflation-now/