未来一周——美联储登场

由柏拉图重新发布

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下周重点关注美国

上周，欧洲成为焦点，各国领导人紧张地等待着，看天然气是否会在定期维护后再次开始流经北溪 1 号管道（确实如此），并且欧洲央行将存款利率提高至 0%，结束了八年的负利率。下周焦点将转回到美国，美国将有重大利率决定和许多重要的盈利报告。

预计美联储将加息 75 个基点，尽管它可能会效仿加拿大央行加息整整一个百分点，并向世界表明这是认真的。这是在人们对经济衰退的担忧日益加剧的背景下发生的，这使得下周的收益报告变得更加重要。

在其他方面，央行方面的情况要安静一些，考虑到我们上周晚些时候收到的消息，这并不奇怪。如果央行认为有必要，总是有可能在会议期间做出决定。过去几年，许多人都采取了这种选择，而瑞士央行对市场的惊喜并不陌生。如果没有，那么就不乏经济数据，交易者无疑会仔细审查这些数据以寻找通胀线索。

请问美联储加息1%？

欧洲央行开始加息，关注通胀数据

澳大利亚通胀数据是否会增加澳洲联储进一步加息的呼声？

本周的主题是美联储。周三，美联储将不得不决定这次加息的幅度。市场普遍预计加息 75 个基点，但一些人预计美联储会将紧缩步伐放缓至半个基点，而一些经济学家则认为激进的全点加息是合理的，并且正在考虑之中。

周四，我们将了解美国是否陷入技术性衰退。初步预计第二季度 GDP 将小幅增长 2%，较上一季度的 -0.9% 有所改善。彭博社 1.6 位经济学家对 GDP 的估计范围在 -55% 到 0.6% 之间。

这对于盈利来说也是重要的一周。周二将包含通用汽车、通用电气、UPS 和 3M 的季度更新。苹果和亚马逊均在周四收盘后公布财报。许多交易员仍然认为，任何股市反弹都是熊市反弹，因为美联储将继续致力于在今年剩余时间内对抗通胀。如果美国企业开始在就业市场上出现更多问题，可能会让一些投资者重新评估美联储未来的行动力度。
EU

奇怪的是，继周四欧洲央行决定加息 50 个基点后，下周的通胀数据略有下降。该决定是基于价格压力的形成速度快于预期且范围更广的假设做出的。可能需要一个令人震惊的数字才能彻底改变预期。距离下次会议还有六周，很多事情都可能发生变化。尽管如此，在一周的大数据点（失业率、GDP、Ifo）中，它仍然表现出色。

周四，俄罗斯天然气开始按计划沿北溪 1 号管道输送，尽管仅为维护开始前的 40%。虽然令人松了一口气，但很明显，鉴于各种原因导致流量减少的趋势，未来几个月欧洲的能源形势仍将极具挑战性。

下周英国央行将召开会议，这是平静的一周，预计货币政策委员会将加速紧缩政策，加息 50 个基点。

俄罗斯

周五，央行再次降息，降息幅度远超预期，将关键利率从入侵前的 9.5% 降至 8%。尽管降息，卢布兑美元汇率仍升值 20% 以上，而且可能还会有更多降息。 CBR 行长纳比乌林娜 (Nabiullina) 预计，今年经济收缩的幅度将低于此前的预期，但经济低迷的时间将会更长。失业和工业产出数据将于下周公布。

南非

SARB 加速紧缩，加息 75 个基点，将回购利率提高至 5.5%，为长期高于目标的通胀做好准备。 PPI 是下周唯一值得关注的经济数据。

土耳其

CBRT 选择在 14 月会议上继续将头埋在沙子里，将回购利率维持在 78.62% 不变，同时将令人眼花缭乱的通胀归咎于其他一切因素，目前通胀率为 XNUMX%。

周四的季度通胀报告将引起有趣的阅读。足以改变他们的方向吗？几乎可以肯定不会，尽管实验一定会到一个需要结束的时刻。

瑞士

预计瑞士央行将在下次会议上进一步加息 50 个基点，一些人表示，本月早些时候通胀触及 29 年来的高点后，利率可能会更高。不过，央行确实喜欢惊喜，因此我们不能低估在会议期间发布公告的可能性。

周五的零售销售数据是下周唯一的数据。

中国

对于中国的数据来说，这是平静的一周，周三只有工业利润，而世界市场仍然高度关注当天晚些时候美国联邦公开市场委员会的决定。

中国市场情绪将受到国内政治事态发展的推动，尤其是公寓买家持续的抵押贷款付款罢工，这给开发商带来了更大的财务压力。该行业面临的更多压力将给上证综指（很多银行）和恒生指数（很多开发商）带来沉重压力。

中国的 Covid-19 病例再次上升，始终存在的风险是上海或北京等中心可能再次面临部分关闭。可能对当地和区域股市造成重大负面影响。

印度

未来一周没有重要数据。外国投资者继续大量抛售 Sensex 持有的股票，令卢比承压。由于高能源价格和国内出口限制导致经常账户恶化，美元/印度卢比仍接近历史高位。印度储备银行似乎正在进行干预，将美元/印尼盾限制在 80.00 附近，但联邦公开市场委员会 (FOMC) 本周加息 1.0% 可能会导致印度储备银行放弃。印度央行很可能正在考虑再次计划外加息，这可能对股市不利。
澳大利亚

澳元仍然受到过去一周积极的国际投资者情绪流动的影响。如果投资者情绪波动，它可能会突然下跌。

澳大利亚周三将发布通胀数据，这应该会产生短期波动。高印数可能会让市场竞相消化澳大利亚央行更激进的紧缩政策，这可能对澳元有利，对当地股市不利。

新西兰

新西兰本周发布商业和消费者信心指数。由于生活成本上升和房地产价格疲软，存在巨大的下行风险。对当地股市有潜在负面影响。

新西兰元仍受国际投资者情绪流动的摆布。

日本

日本未来一周将公布大量数据，但周五的消费者信心、工业生产和零售销售是最重要的。尽管日经 225 指数目前主要与纳斯达克指数相关，但这三者都可能出现温和复苏，这可能对当地股市有利。

由于美国收益率下降，美元/日元已跌破 138.00。如果美国收益率在下周初再次下跌，美元/日元将面临大幅下行调整的危险，从而洗掉美元/日元多头。相反，如果联邦公开市场委员会下周做出鹰派决定，美元/日元可能会随着利差扩大而恢复上行趋势。

新加坡

新加坡周一将发布工业生产数据，但周五的生产者价格指数 (PPI) 和进出口价格可能更为重要。由于金管局本月已经收紧货币政策，且 10 月份的政策会议即将召开，高数据可能会预示市场将在 10 月份再次加息，这对当地股市可能构成负面影响。