未来一周——关注美联储和收益

需要提升的投资者

财报季开局不顺，投资者不仅对他们所看到的情况感到不安，而且还加剧了市场的不安情绪。 在今年的糟糕开局带来通胀和利率焦虑、收益令人失望以及地缘政治风险增加之后，接下来的一周将是巨大的。

美联储将有机会缓解市场日益增长的担忧，即四次加息和缩表不足以控制通胀。 上周出现了很多关于 50 多年来首次加息 20 个基点以及明年最多加息七次的可能性的猜测，这无助于平息紧张情绪。

纳斯达克指数受到较高收益率和避险情绪的双重打击，这将使下周大型科技公司的收益变得更加重要。 Netflix 的开局令人失望，并为此付出了代价。 其他科技巨头能否扭转局面？

请问 美联储缓解投资者担忧？

鲍里斯·约翰逊的压力越来越大

SARB预计将再次加息

US

在投资者对财报季的艰难开局感到不安之后，这将成为华尔街重要的一周，现在面临着一场重要的 FOMC 会议，该会议应该为 XNUMX 月的升息铺平道路。 主要事件是美联储政策会议和新闻发布会，但紧随其后的是下一轮财报。 美联储担心通胀，将在今年上半年实施一系列加息。 本周的会议旨在让市场为今年如何通过加息和缩减资产负债表实现政策正常化做好准备。 

随着纳斯达克指数跌入修正区域，股票交易员将关注微软、英特尔和苹果的收益是否有助于形成底部。 由于工资和运输成本飙升导致利润率压力继续受到打击，投资者对前景越来越谨慎。    

地缘政治也成为投资者关注的焦点，美国和俄罗斯关于乌克兰的谈判可能对能源价格产生巨大影响。 随着朝鲜似乎准备恢复核导弹试验，美国对朝鲜的政策可能会变得更加激进。  

EU 

下周欧元区将发布大量经济数据，这无疑会引起很多关注，从周一的 PMI 初值开始。

尽管市场再次领先于曲线并在 XNUMX 月份小幅加息，尽管总统克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）对此表示反对，但市场将大量关注这些数据以及它们告诉我们的有关通胀的信息。

意大利立法者将于下周开始投票选出该国的下一任总统，总理马里奥·德拉吉是最受欢迎的。

UK

就英国而言，这是一个相对平静的一周。 从数据的角度来看，本周基本上是在周一开始和结束，并以 Flash PMIs 结束。 随着今年四次加息的定价，焦点仍然是通胀前景以及是否需要更多加息。

当然，政治舞台现在更多地成为头条新闻。 鲍里斯·约翰逊（Boris Johnson）一直在等待着苏·格雷（Sue Gray）在封锁期间对唐宁街派对的调查结果。 首相几乎无法承受压力，但他在 PMQ 期间出战，如果格雷返回有利的报告，他很可能会活到另一天。 

俄罗斯

经济方面是平静的一周，周二的工业产出和周三的 PPI 是唯一值得注意的数据。

就俄罗斯而言，重点是地缘政治，以及该国是否如美国警告的那样即将入侵乌克兰。 在这种情况下，市场影响可能非常负面，尽管油价上涨，但随着可能性的增加，货币已经承受了一些压力。

南非

上月通胀率上升快于预期，从 5.9 月的 5.5% 升至 3%，正好处于央行目标区间 6-25% 的上限。 这一跳跃很可能导致连续第二次加息 4 个基点，这将使回购利率达到 XNUMX%。

土耳其

本周 CBRT 罕见的克制让回购利率保持在 14%。 这结束了连续四次降息，回购利率下调了 5%，通货膨胀率飙升至 36%。

在经历了几个月的异常波动之后，这一举措让里拉又保持了一周的稳定。 在决定维持利率不变后，央行行长 Sahap Kavcioglu 周四关于季度通胀报告的简报将更加有趣。 

CBRT 本周表示，正在对政策框架进行全面审查，并将优先考虑里拉。 也许我们会在下周了解更多关于这意味着什么以及是否会出现更多波动。

中国

将于周四发布的 10 月份中国工业利润是衡量商业部门实力的关键指标。 共识为 9.0%，高于 XNUMX 月的 XNUMX%。

中国通过制定零容忍政策来应对最近的 Covid-19 疫情。 有超过 20 万人处于封锁状态，但经济一直保持稳定。

印度

印度马哈拉施特拉邦宣布本周将重新开放学校。 尽管该州的 Omicron 病例数量是该国最多的，但新病例却急剧下降。 这引发了人们对 Omicron 已经达到顶峰并且经济可以重新开放的希望。 印度已被新冠病毒摧毁，记录了近 500,000 人死于大流行。

下周没有重要数据，但交易员继续寻找有关 XNUMX 月可能加息的线索，以应对全球收益率上升和油价上涨。

周三银行假日。

澳大利亚 

澳大利亚将于周二发布第四季度 CPI。 市场普遍认为环比为 4%，与第三季度持平。 能源、食品和新房建设成本的增加推动了价格上涨。 未来几个月能源成分可能会有所缓解，工资增长仍然疲软，这意味着通胀压力应该得到控制。

采购经理人指数将在本周早些时候发布，这可能决定早期交易。

周三澳大利亚国庆日银行假期。

新西兰

新西兰将于周四公布第四季度的 CPI。 更高的能源继续推动通胀上升，预计整体数据将同比上升 4% 以上。 在第三季度大幅上涨 5.0% 之后，按季度计算，预计 CPI 将上涨 0.8%。 汽油和食品成本是通胀的主要驱动因素。 

日本

在经历了数十年的通缩之后，日本的通胀压力正在上升。 周二，我们将了解央行首选的通胀指标 BoJ Core CPI。 随后将在周四公布 0.2 月份的东京核心 CPI。 共识是增长 0.5%，低于之前的 XNUMX%。 

能源和食品成本上涨推高了通胀，这可能会继续推高通胀。 同时，Omicron 波是下行风险。

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财经日历

24月XNUMX日，星期一

恒大下一美元债券利息支付到期

德国总理舒尔茨讨论新冠疫情战略

立法者投票开始意大利总统职位

COP27气候峰会

欧盟外长在布鲁塞尔举行会议

欧盟委员会副主席塞夫科维奇和英国外交大臣特拉斯举行脱欧谈判

经济数据/事件

澳大利亚CPI

新加坡CPI

欧元区采购经理人指数

德国采购经理人指数

英国采购经理人指数

澳大利亚采购经理人指数

日本银行采购经理人指数

台湾工业生产、货币供应

韩国零售额、百货商店销售额

瑞士即期存款

25月XNUMX日，星期二

美国联邦公开市场委员会开始为期两天的会议

国际货币基金组织发布世界经济展望更新

经济数据/事件

德国 IFO 商业环境

墨西哥国际储备

新西兰绩效服务指数

澳大利亚消费者信心指数，CPI

匈牙利 利率决定

美国会议委员会消费者信心

英国公共财政、公共部门净借款

日本百货公司销售

越南工业生产、零售、贸易、CPI

土耳其实体部门信心

西班牙生产者价格指数

26月XNUMX日，星期三

经济数据/事件

FOMC利率决定：美联储可能会停止购买债券并设置XNUMX月升息

美国新屋销售、批发库存

中行利率决定：可能将利率上调 25 个基点至 0.50%

波兰国内生产总值

中国工业利润

新西兰贸易、信用卡消费

菲律宾农业产出

日本PPI服务，领先指数

泰国产能利用率、制造业生产指数

新加坡工业生产

波兰失业

俄罗斯 CPI、PPI

瑞士信贷调查预期

西班牙抵押贷款

EIA原油库存报告

27月XNUMX日，星期四

经济数据/事件

美国 Q4 提前 GDP 年化 Q/Q：5.8%ev 2.3% 之前

美国首次申请失业救济人数，耐用品

欧洲中央银行的 Edward Scicluna 在欧洲储蓄和零售银行集团活动上发表讲话

挪威主权财富基金发布 2021 年关键数据

土耳其央行发布季度通胀报告

匈牙利利率决定：预计加息30个基点至2.70%

香港贸易

墨西哥贸易

瑞士贸易

新西兰消费者物价指数

西班牙失业

新加坡失业

南非利率决定：预计加息 25 个基点至 4.00%

南非生产者价格指数

中国工业利润

日本机床订单

澳大利亚西太平洋银行领先指数、彭博经济调查、进出口价格指数

俄罗斯黄金和外汇储备

德国消费者信心

28月XNUMX日，星期五

经济数据/事件

美国消费者收入，密歇根大学消费者情绪

德国GDP

法国GDP

瑞典国内生产总值

欧元区经济信心、消费者信心

新加坡失业

瑞典失业

挪威失业

法国生产者价格指数

澳大利亚 PPI

新西兰消费者信心

日本 CPI：日本（东京）

泰国远期合约、外汇储备

土耳其经济信心

南非每月预算余额

意大利经济、制造业和消费者信心

主权评级更新

• 匈牙利（惠誉） 
• 爱尔兰（惠誉）
• 芬兰（穆迪）
• 奥地利（DBRS）

资料来源：https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/