由柏拉图重新发布

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随着投资者关注全球央行收紧货币政策以对抗通胀，所有资产类别都经历了过山车般的波动。金融状况开始收紧，增长放缓的风险正在加剧。

未来一周的焦点自然将是美联储的言论和最新的美国消费者物价指数数据，预计该数据将显示上个月通胀大幅放缓。价格的大幅下跌可能证明美联储主席鲍威尔在接下来的几次政策会议上取消加息 75 个基点的决定是正确的。

能源市场也将受到密切关注，这表明交易员仍然相信，鉴于 OPEC+ 将坚持逐步增产战略，并且尽管钻井数量不断增加，但美国产量仍难以增加，市场将保持紧张。能源交易商将继续关注欧盟接近俄罗斯能源禁令的进展。

US
联邦公开市场委员会(FOMC)决定后的市场波动不会很快缓解，因为交易员将关注下一份通胀报告，看看政策制定者在接下来的几次会议上取消更激进的加息是否是错误的。 1.2 月份 CPI 报告预计将进一步显示通胀峰值已经到来。环比数据预计将从0.2%下降至8.5%，同比数据预计将从8.1%下降至XNUMX%。

生产者价格报告将于第二天发布，预计也将显示价格压力正在缓解。周五，密歇根大学 XNUMX 月份消费者信心报告应显示持续疲软。

未来一周将充斥着美联储的言论，这些言论可能表明美联储主席鲍威尔在 XNUMX 月和 XNUMX 月会议上对紧缩政策的立场存在分歧。周二，美联储主席威廉姆斯、巴尔金、沃勒、卡什卡里、梅斯特和博斯蒂克将发表讲话。周三，博斯蒂克将再次亮相。周四美联储戴利将发表讲话。周五，美联储主席卡什卡里和梅斯特发表讲话。

UK

英国央行在本周的会议上宣布加息0.25%。这使得基准利率达到1.00%，为2009年以来的最高水平。与此同时，英国央行在会议上描绘了严峻的经济前景，将通胀预期修正至10%以上，并警告经济衰退。

英国周四公布第一季度国内生产总值。继 1 年第四季度增长 1.0% 后，普遍预测为 1.3%。经济动力丧失可能意味着第二季度出现收缩，从而增加滞胀的可能性。 GDP 报告中唯一的新数据将是 4 月份的数据，因为 2021 月份和 0.1 月份的数据已经发布。继 0.8 月份和 XNUMX 月份分别上涨 XNUMX% 和 XNUMX% 后，XNUMX 月份的预估数据持平。

EU

俄罗斯/乌克兰战争以及对俄罗斯的制裁抑制了欧元区的经济活动。随着战争的继续，欧盟最大经济体德国的经济数据一直疲弱。随着欧盟宣布将在今年年底前停止进口俄罗斯能源，人们担心德国经济可能陷入衰退。

周二，德国发布了 ZEW 调查预期，对金融专业人士进行了调查。

42.5 月份经济信心预计将从 41.0 月份的-XNUMX 降至-XNUMX。

周五，欧元区将公布三月份工业生产数据。乌克兰冲突加剧了供应线中断，给工业生产带来压力。德国工业生产大幅下降（-3.9%），表明欧元区经济也将出现收缩。继 1.8 月份增长 0.7% 后，XNUMX 月份的预测值为-XNUMX%。

俄罗斯

自入侵乌克兰以来，俄罗斯的通货膨胀急剧加速。 XNUMX月份CPI升至

同比增长 16.7%，预计 18.1 月份将攀升至 XNUMX%。大幅增长背后的推动因素是西方制裁，这些制裁减少了消费品进口和国内产品关键零部件的供应。预计未来几个月CPI将继续攀升。

中国

中国周一将发布贸易平衡数据，周二将发布通胀数据。鉴于零新冠政策导致业务中断以及房地产销售和情绪崩溃，两者都存在下行风险。北京的限制措施继续收紧，零新冠政策已成为中国经济复苏的最大阻力。政府周五重申了对该政策的承诺，导致中国股市走低。

此外，在美国上市的中国股票面临着美国监管机构新的退市风险，这给香港市场带来了压力，尤其是大多数双重上市公司所在的香港市场。有关 Covid 19 或周末美国退市的负面头条新闻可能会导致中国股市在本周初大幅走低。

美元/人民币和美元/离岸人民币在短短两周内已从 6.4000 升至 6.7000。中国人民银行在现阶段仍然感到放心，对制造商来说是一个后门刺激措施。中国人民银行的美元兑人民币汇率将成为判断当局是否表示人民币贬值幅度已经足够的关键指标。

印度

印度储备银行上周意外加息，导致 Sensex 指数走低，同时暂时为印度卢比提供了一些支撑。印度周四公布的消费者物价指数(CPI)通胀数据将是本周的关键风险事件。如果数据高于7.30%的预期，则人们对印度央行实施更快、更激进的加息周期的预期将会上升，而印度央行在加息后的指引中相当鹰派。这将导致印度股市再次大幅下跌，同时可能缓解美元强势对印度卢比的影响。

澳大利亚

澳大利亚可能是周末中国发布的一级采购经理人指数的相关交易对象。中国数据不佳可能导致澳元和当地股市承压，因为亚洲大部分地区（日本除外）休市。同样，中国 PMI 的良好表现也将产生积极影响。

如果周末消息较多，市场，尤其是货币市场，可能会面临流动性问题，并出现剧烈波动，因为澳大利亚和日本将是仅有的两个开放的主要金融中心。

大多数注意力将集中在周二的澳洲联储利率决定上。 0.15%的加息已完全被市场消化，乌克兰和中国的阴云无论如何都对澳元/美元造成沉重压力。如果澳洲联储不加息，澳元/美元短期内可能大幅下跌。如果澳洲联储加息并将其指引调整至更强硬，澳元/美元可能会大幅走高。

新西兰

本周新西兰零售卡支出存在下行风险，食品价格指数则存在上行风险。目前生活成本已成为新西兰的核心问题，随着其他地区的经济开始显示出压力迹象，较高的 FPI 将给新西兰联储带来加速加息的压力。

过去两周，新西兰元/美元交易量非常大，原因是投资者预计新西兰元将出现硬着陆，新西兰联储将落后于曲线，同时国际风险情绪恶化。纽元/美元收于本周低点，本周可能测试 0.6200。

日本

日本本周发布了大量二线数据。 10 年期和 30 年期日本国债拍卖将受到密切关注，即使只是考虑到日本央行干预日本国债和日元疲软，覆盖率不佳的迹象。

随着美国/日本利差扩大，关注的焦点仍将是美元/日元。如果周五席卷市场的负面情绪蔓延至下周，美元/日元很可能在未来一周测试 135.00。油价上涨也将打压日元。我们预计东京的噪音将会增加，但美元/日元在目前水平上干预的可能性很小。

新加坡

无重要数据。作为中国的代表，人民币仍然面临压力，这也是因为金管局每六个月召开一次会议来确定货币政策。下一次会议要到十月份才能确定货币政策是否再次收紧。

市场

油
随着欧盟在俄罗斯石油制裁禁令方面取得进展，原油价格稳步上涨。由于 OPEC+ 产量增幅有限，而且尽管钻井数量不断增加，但美国产量仍举步维艰，因此石油市场未来将继续紧张。原油需求前景的最大不确定性仍然是中国经济前景。中国不会很快放弃零新冠政策，这将使短期原油需求前景变得脆弱。中国的新冠疫情情况可能不会很快得到改善，现在的数据显示，商业限制的影响范围不仅仅限于上海和北京。

未来石油交易仍将不稳定，大部分基本面仍指向价格上涨。

黄金
就在黄金似乎显示出正在恢复光彩的迹象时，债券市场却表示“没那么快”。在当前全球债券收益率飙升的环境下，黄金继续挣扎，这种情况可能会持续一段时间，因为一些央行为了击败通胀可能愿意让各自的经济陷入衰退。

黄金在过去几周糟糕的交易中已经跌破了 1900 美元水平，这应该是现在的关键阻力位。如果债券市场抛售加速且美元飙升，金价可能容易跌向 1835 美元，如果这种情况不成立，目标可能是 1800 美元。