什么是去中心化金融（DeFi）？ DeFi 的工作原理以及它如何破坏传统金融系统

去中心化是比特币等加密货币的一个基本方面。 但是传统银行系统之外的一种货币形式只是在新兴的去中心化金融或 DeFi 世界中触及了表面。

DeFi简介

像比特币这样的加密货币是一种去中心化的货币形式，无需中央银行或国家政府等管理机构即可运行。 相比之下，法定货币是中心化的，这意味着它们由政府创建并投入流通，并由美国中央银行美联储等组织监督。

随着加密货币生态系统的发展，近年来该领域的新进入者一直在努力分散传统金融系统的其他主要元素。 这催生了一个庞大的金融工具和服务生态系统，这些工具和服务以完全去中心化的方式运作，从借贷服务到赚取利息收入。 该生态系统的总称是去中心化金融或 DeFi。

什么是DeFi？

DeFi 是 Decentralized Finance 的缩写，是对在公共区块链（通常是以太坊）上运行的各种金融服务的总称。 DeFi 生态系统几乎所有传统上由主要银行或其他机构推动的金融交易都有一个集中的对应物。 DeFi 用户可以通过点对点 (P2P) 交易找到借贷服务、获得保险、赚取利息等等，无需任何中介或中间人参与。

DeFi与CeFi

CeFi 或中心化金融包括银行、保险公司和公司等“老牌”机构参与者，以及许多其他第三方。 这些实体以盈利为动机运营，这意味着他们促成的任何交易或资金流动都会产生某种费用。

在 DeFi 中，消除中间商可以让用户在交易业务或从事其他去中心化金融服务时节省时间和金钱。 此外，无需处理账户或填写表格（这都是 CeFi 的主要内容），DeFi 允许用户更快地完成这些交易。 最终，DeFi 旨在增加世界各地任何拥有互联网连接的人获得金融服务的机会。

DeFi如何运作？

就像加密货币一样，DeFi 利用区块链的分布式账本技术作为记录金融交易的全球可访问数据库。 用户通过去中心化应用程序或 dApp 与 DeFi 生态系统进行交互，这些应用程序利用自动执行、不可变的智能合约来启动或完成交易。 这些智能合约使 P2P 交易在没有中央管理机构的情况下成为可能。 启动智能合约时，双方必须事先同意相同的交易条款，然后将其硬编码到智能合约中。 只有当合同约定的参数得到满足时，交易才能完成并记录到区块链上。 利用分布式网络和加密技术等关键区块链属性，DeFi 平台可以提供一个安全的系统，以防篡改和匿名的方式记录交易。 这使得 DeFi 网络上的信息无法更改，从而提高了其完整性和可靠性。

大多数 DeFi 活动都发生在以太坊区块链上，因为它的开源设计鼓励开发人员在平台上创建 DeFi 应用程序。 比特币区块链旨在促进 P2P 交易，但不是为了创建以太坊众所周知的那种自动执行的智能合约。

你可以用 DeFi 做什么？

通过 DeFi，用户可以在没有第三方参与的情况下访问去中心化金融服务的世界。 事实上，你甚至不需要拥有加密货币交易所的账户来参与 DeFi。 DeFi 的一些最受欢迎的用途包括：

去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所（DEX）使用户能够使用智能合约从他们的加密钱包中直接与其他用户购买、出售或交易加密货币。 中心化交易所，如 Coinbase 和 Kraken，都有某种形式的中心组织在幕后运行，但去中心化交易所纯粹是 P2P。 DEX 使用自动做市商 (AMM) 来维护任何订单规模的价格发现。 为鼓励用户提供流动性池，流动性提供者从用户和掉期获得手续费收入。 与中心化交易所相比，使用去中心化交易所购买、出售和交换加密货币通常要便宜得多，并且可以访问更广泛的资产。 流行的去中心化交易所包括 Sushi Swap、1 Inch、Pancake Swap、Uniswap。

加密借贷

Maker、Aave 和 Compound 等 DeFi 借贷平台允许用户向其他用户借入或借出加密资产。 借款人将加密货币百合比特币作为抵押品，以具有吸引力的利率获得以稳定币计价的贷款。 交易双方都从去中心化中受益，因为与与单一的中心化金融实体打交道相比，条款更低，费率更容易协商。 协议条款通过智能合约得到维护，一旦所有商定的条件得到满足，就无法更改并自动执行。 这种创新的借贷方式使消费者可以选择比货币融资途径更快地获得资金，因为 DeFi 借贷可以在世界任何地方 24/7 全天候运作。

抵押资产赚取利息

去中心化金融的另一个流行用途是 DeFi 质押，通过这种方式，加密货币持有者将其资产锁定或“质押”在智能合约中，以换取利息或其他奖励。 这些奖励通常远高于储蓄账户提供的利率。 称为稳定币的与美元挂钩的数字资产也使用户能够在这些 DeFi 市场中部署的加密资产产生收益，成为一种在防止加密货币价格波动的同时赚取收益的流行方式。 将像美元这样的法定货币转换成像 USDC 这样的稳定​​币，是对持有的资产进行代币化的最简单方法，然后可以将其部署在 DeFi 协议中。 DeFi 借贷平台已成为在传统低息储蓄账户中持有存款的流行替代方案。

参与 DAO

去中心化自治组织 (DAO) 是由社区成员管理的实体，这些成员通常在共同目标下运作。 社区成员通过智能合约制定规则，规定 DAO 的运作方式。 这可以包括从追求新项目到如何使用国库资金的所有内容。 用例包括集体拥有的风险投资公司和成员可以批准捐赠的慈善机构。

流行的 DeFi 平台和协议

尽管 DeFi 是一项相对年轻的技术，但已经出现了许多可以执行各种服务的流行平台，其中许多平台每月获得数百万用户。

制造者DAO
作为最古老和最受信任的 DEX 之一，Maker DAO 是一个受智能合约管理的 P2P 加密借贷平台。 它由其原生代币 DAI 提供支持，这是一种与美元软挂钩的 ERC-20 稳定币。

Uniswap
作为以太坊区块链上的顶级 DEX 之一，Uniswap 允许用户执行 P2P 加密交易或在交易所免费上架新的 DeFi 代币。 截至 4.5 年 2022 月，其原生代币 UNI 的市值接近 XNUMX 亿美元。

波尔卡圆点
区块链间兼容性或缺乏兼容性通常被认为是更广泛采用 DeFi 的最大障碍，因为开发人员和用户通常仅限于单一生态系统。 Polkadot 作为一个开源网络，允许区块链之间更好的互操作性。 Polkadot 的原生治理代币 DOT 用于验证网络交易。

Polygon
Polygon 可能是 DeFi 世界上最著名的项目之一，它促进了区块链的可扩展性和互操作性。 利用以太坊区块链技术，Polygon 的原生 ERC-20 代币 MATIC 用于保护网络，是获得 Staking 奖励的热门选择。

DeFi 安全吗？

在进入 DeFi 领域的任何领域之前，人们自然会好奇它有多安全。 与传统金融系统相比，围绕 Defi 及其许多应用程序的监管仍未得到解决，消费者保护和保障措施很少。 因此，DeFi 投资仍然存在高风险，应谨慎进行。

与往常一样，如果一个项目或投资机会看起来好得令人难以置信，那很可能就是这样。 DeFi 无异于一场数字资产的革命，能够为金融领域带来许多令人兴奋的新事物。 但随着所有技术的进步，常识仍然是打击黑客和诈骗者的最佳武器之一。