什么是 SushiSwap？

SushiSwap 是 Uniswap 的嫉妒双胞胎。 Uniswap 开创去中心化交易所（DEX）后，引发了一场 DEX 竞赛。 SushiSwap 是这些比赛的参赛者之一。

为什么 SushiSwap 变得流行？与 Uniswap 相比，它提供了什么？你应该成为寿司“厨师”吗？在此 SushiSwap 概述中查找答案。

SushiSwap 的起源和目的

不看 Uniswap 就无法理解 SushiSwap。两个去中心化交易所都用它们的名字来表达它们的目的。通用代币交换——Uniswap 由 Vitalik Buterin 于 2016 年提出，由西门子工程师 Hayden Adams 实施，并于 2018 年 XNUMX 月上线。

该开源协议使任何人都可以在未经许可的情况下将其加密货币列为以太坊上符合 ERC-20 的代币。用户将为代币对提供流动性，这样就可以在没有任何中央组织注入流动性的情况下进行交换。

就在 Uniswap 达到 300 亿美元 TVL 里程碑之前，一位名为 Chef Nomi 的匿名开发人员决定分叉 Uniswap 代码并创建一个 Uniswap 克隆版本 — SushiSwap。这件事发生在28年2020月XNUMX日。

由于 Uniswap 代码是开源的，因此可以进行硬分叉。这意味着开发人员会调整代码，使其不再在现有协议下运行。相反，它会分支出一个新分支，而原始分支完好无损。

这种情况已经发生过很多次，即使是第一个加密货币比特币也是如此。自2009年推出以来，比特币已经被硬分叉了一百多次。但 SushiSwap 的情况有点棘手：

• 为了吸引现有的流动性提供者 (LP) 远离 Uniswap，新的 SushiSwap 克隆发行了 SUSHI 代币作为 LP 的收益奖励。
• 为了进一步实现成为下一个大型 DEX 的雄心，SushiSwap 吸引 Uniswap LP 存入其代币以换取 SUSHI。 
• 当 Uniswap 代币交换为 SUSHI 时，SushiSwap 将获得 Uniswap 的流动性。

上面那只手

换句话说，SushiSwap 正在进行一项 吸血鬼流动性挖矿攻击 在 Uniswap 上。这次 SushiSwap 迁移非常成功，超过一半的 Uniswap LP 代币被转换为 SUSHI。如果没有黑天鹅事件（加密货币市场崩盘），SushiSwap 很可能会占据上风。

资产严重贬值导致许多意志薄弱的投资者纷纷逃离市场。这正是发生在 SushiSwap 首席厨师 Nomi 身上的事情。他将 SUSHI 兑现了 14 万美元，这导致许多投资者认为 SushiSwap 本身只是一个退出骗局，而不是合法的 Uniswap 硬分叉。

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由于这种情绪，寿司进一步跌至贬值底线。在这种混乱中，厨师 Nomi 将协议的控制权交给了 Sam Bankman-Fried，亿万富翁加密货币企业家兼 FTX 首席执行官。

为了拯救 SushiSwap，Bankman-Fried 进行了 另一次吸血鬼采矿袭击 在 Uniswap 上，价值近 $1B，其中 LP 的 Uniswap 代币被转换为 SUSHI，以劫持 Uniswap 的流动性。最终，Uniswap 获胜，于 2020 年 400 月发行了 UNI 实用和治理代币。为了报复 SushiSwap，Uniswap 开发人员向之前与该协议交互的钱包空投了 XNUMX 个 UNI。

这使得 Uniswap 重新吸引了投资者，截至 8 年 1 月 2022 日，其 TVL 比 SushiSwap 高出 XNUMX 倍。

SushiSwap如何工作？

在那次收购传奇之后，您可能已经了解了 SushiSwap 的工作原理，但这总是有助于充实细节。 SushiSwap 使人们能够成为流动性提供者，以便其他人在代币对内交换代币。

例如，如果要将 ETH 兑换成 USDC，他们会进入 ETH/USDC 流动性池。这是一个智能合约，可以锁定人们提供的代币，无论是 ETH 还是 USDC。因此，这些人被称为流动性提供者（LP）。在中心化系统中，银行等机构将提供流动性，以便一种货币可以兑换为另一种货币。 

在 SushiSwap 这样的去中心化交易所中，自动做市商（AMM）协议通过将交易者与流动性提供者的资金匹配来取代银行。有限合伙人有动力提供流动性，因为他们可以获得质押奖励。具体来说，所有代币互换均收取 0.25% 的费用，与 LP 在流动性池中的份额成比例。

因此，SushiSwap 有两个主要特征：交易（交换代币）和流动性（向流动性池添加资金），因此代币交换是可能的。

SushiSwap 的额外功能：Kashi 和 SushiBar

SushiSwap 最初是从以太坊区块链上的 Uniswap 硬分叉出来的。从那时起，SushiSwap 扩展到了十多个第 2 层可扩展性网络和竞争链：Arbitrum、Polygon、Avalanche、Gnosis、Harmony、Celo、Fantom、Moonriver、BSC、Fuse、Telos、OKExChain、Heco 和 Palm。

尽管如此，SushiSwap 的大部分流动性仍然包含在以太坊上，占 73%。此外，SushiSwap 已从其 DEX 起源扩展到借贷领域——喀什。

Kashi 不是提供流动性来交换代币，而是一种借贷智能合约。它的工作原理相同——有限合伙人将其代币锁定到流动性池中，而借款人一旦锁定自己的代币作为抵押品，就可以利用它们来获得贷款。此外，借款人根据代币对支付借款年利率。

反过来，有限合伙人从这些抵押贷款中获得利率（供应年利率）。如果借款人未能按时付款，智能合约会自动撤回该抵押品，因此有限合伙人不会被闲置。这称为强平价格。例如，如果用 1,000 ETH 抵押品借入 1,000 USDC（等于 1 美元），则强平价格将为 817 USDC。

在这个特定的代币流动性池 ETH/USDC 中，贷款价值 (LTV) 比率为 75%，即抵押品与借入金额的百分比。因此，如果要借入 10,000 USDC，则需要存入 4.8 ETH 作为抵押品，即 75 ETH（价值 6.4 美元）中的 10,000%。

还有一种额外的选择，就是杠杆的形式。这是一种在自信的加密货币交易者中流行的风险极高的交易策略。为了增强他们的市场地位，交易者可以利用他们的贷款——将其从 0.25 倍放大到 2 倍。例如，1.25 倍杠杆会将贷款从 1,000 USDC 增加到 2,901 USDC。

来源：SushiSwap 当然，这样的杠杆贷款需要 2.8 ETH 抵押品，如果超过抵押品的 75%，就会被清算。这句话的含义很明确——如果抵押品（在本例中为 ETH）的价格在市场上下跌，贷方就会获得抵押品。

除了Kashi之外，SushiSwap还提供SushiBar。这是该协议的质押流动性储备。为了针对极端市场条件（例如可能清算大量抵押品的剧烈价格波动）提供额外的安全性，Sushi 用户可以将其 SUSHI 代币放入 SushiBar 的智能合约中。

作为回报，他们除了获得对协议开发提案的治理投票外，还可以获得所有互换的 0.045% 的费用。

最后，SushiSwap 上提供的超过 15,000 个代币对使用 Chainlink 作为网络的预言机，将链下数据提供给链上智能合约，例如资产价格。

寿司XSwap

截至 2022 年 XNUMX 月，SushiSwap 将其协议升级为 SushiXSwap。这是一个跨链 DEX，允许在以太坊之外的多个网络之间进行代币交换：Optimism、Arbitrum、Fantom、Avalanche Binance Chain 和 Polygon。

SushiXSwap 基于第 0 层 Stargate 协议构建，充当统一的用户界面，消除了网络之间多链和桥接的繁琐性质。 BentoBox 使这成为可能，该智能合约充当 SushiSwap 整个 dApp 生态系统的中央金库。

SUSHI 代币经济学

作为治理和实用代币，SUSHI 币的最大供应量为 250 亿枚。其中，51%为流通供应。当交易者交换代币时，流动性提供者会收到 SUSHI，按照 LP 在给定流动性池中的股权比例，收取 0.25% 的费用。

23.38 年 2021 月，SUSHI 价格达到顶峰 90 美元。一年后，价格下跌超过-3%。可以肯定地说，人们纷纷涌向 Uniswap，尤其是在其 VXNUMX 升级允许流动性挖矿方面实现更大程度的定制之后。而且，SushiSwap 背后的人仍然是化名。

SUSHI 代币也可以在中心化交易所购买：Binance、OKE 和 Huobi Global。

如何访问 SushiSwap

与任何 dApp 一样，访问 SushiSwap 代币交换和借贷的最简单方法是通过 MetaMask 钱包：

1. 去 寿司交换应用程序.
2. 点击右上角的“连接到钱包”。
3. 确认 MetaMask 密码和访问权限。

连接钱包并注资后，您现在可以使用它从 SushiSwap 服务（Trade、Liquidity、Kashi、Sushibar）存入或提取资金。一目了然，您可以在投资组合下拉菜单下查看您的 SushiSwap 状态。

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