周二（12月XNUMX日）， 莎拉·内伯恩（Sarah Netburn）, 美国地方法官 美国纽约南区地方法院, 否认 美国证券交易委员会（SEC）在针对 Ripple 的诉讼中提出了一项重要动议。
您可能还记得，22年2020月XNUMX日，SEC 公布 它“已对 Ripple Labs Inc. 及其两名高管（他们也是重要的证券持有人）提起诉讼，声称他们通过未注册的持续数字资产证券发行筹集了超过 1.3 亿美元。” 本质上，SEC 认为 XRP 是美国联邦证券法下的证券。
SEC 在其动议信中辩称，与 William Hinman 2018 年 XNUMX 月演讲相关的“内部文件”受“律师-客户特权”保护。
14 年 2018 月 XNUMX 日，时任美国证券交易委员会公司财务部主任的威廉·欣曼（William Hinman） 言语 在雅虎财经 “所有市场峰会：加密货币” 在加利福尼亚州旧金山举行的为期一天的活动。 演讲是关于 SEC 计划如何使用 “ Howey测试” 以确定是否应将数字资产视为证券。 Hinman 提到的唯一两种加密货币是比特币（BTC）和以太币（ETH），他说这两种加密货币都不应该被视为证券：
“因此，当我今天看比特币时，我没有看到中央第三方的努力是企业的关键决定因素。 比特币功能所在的网络正在运行，并且似乎已经分散了一段时间，也许从一开始就去中心化了。 将联邦证券法的披露制度应用于比特币的发售和转售似乎不会增加任何价值。 [9]
“撇开伴随着 Ether 创建的筹款不谈，根据我对 Ether 现状、以太坊网络及其去中心化结构的理解，目前 Ether 的报价和销售不是证券交易。 而且，与比特币一样，将联邦证券法的披露制度应用于当前的以太币交易似乎不会增加任何价值。“
Hinman 的言论让加密货币领域松了一口气，自 22 年 2018 月 XNUMX 日《纽约时报》发表评论以来，加密货币领域就一直不确定以太币的状态。 访问 与美国前主席 商品期货交易委员会 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 透露，他计划于 23 年 2018 月 XNUMX 日在麻省理工学院发表演讲时表示，以太币和 XRP 的发行和交易违反了美国联邦证券法：
“这两者——尤其是 Ripple [XRP]——都有充分的理由证明它们是不合规的证券。=
这就是地方法官 Hon。 Sarah Netburn 在她的裁决中谈到了律师与客户的关系：
“被告争辩说，Hinman 不是 SEC 律师的‘客户’，目的是提供与演讲等外部活动相关的建议。 SEC 反驳说，该演讲必须是 Hinman 官方职责的一部分，因为向演讲提供编辑和反馈的 SEC 工作人员被禁止使用机构的时间和资源为“纯个人差事”提供意见。 ……
“在口头辩论中，SEC 强调，作为普通公民，Hinman 在起草和编辑演讲时从 SEC 工作人员那里收到的信息是无法获得的； 只有在他的工作背景下，他才能征求他所做的编辑和反馈。
“SEC 的诉讼策略使这个问题变得不必要地复杂化。 SEC 已与演讲保持距离以避免被发现，并试图阻止 Hinman 的证词，理由是无论他在演讲中说了什么，都与 SEC 的立场无关。
“一方面，向法院辩称该演讲与市场对 SEC 如何或是否将监管加密货币的理解无关，另一方面，Hinman 向 SEC 律师寻求并获得法律意见的虚伪性在起草他的演讲时，表明 SEC 采取诉讼立场是为了实现其预期目标，而不是出于对法律的忠实效忠。
“然而，法院无需解决 Hinman 是否是 SEC 律师的“客户”的问题，因为证据表明通信的主要目的不是提供法律建议。“
