Bancor协议利用智能合约来构建去中心化，可互操作且高度流动的令牌交换协议。
它在 分散式金融（DeFi） 引入智能令牌后不久便会腾出空间，这些令牌可促进市场中不同ERC-20令牌之间的即时交换，而不论其数量如何。 这样的发展为用户带来了很多其他机会，而无需让第三方金融服务提供商参与该场景。
背景
我们的团队
该团队由位于瑞士楚格的Bancor基金会的五名成员组成。
基金会理事会主席伯纳德·利塔尔（Bernard Lietaer）是一位经济学家和土木工程师，他认为当前的货币体系已经过时，可以重新设计。
其他成员包括视频共享公司Metacafe的联合创始人Eyal Hertzog，游戏公司Mytopia的创始人Guy Benartzi，Guido Schmitz-Krummacher（该公司的执行董事会成员） Tezos和著名的风险投资家蒂姆·德雷珀（Tim Draper）。
当前困境
今天，该领域的加密货币数量一直在持续增长。 由于它们都提供不同的用例，因此用户很可能希望选择在需要时进行交换。
但是，问题在于并非所有的加密货币都可以立即交换。 这是Bancor协议输入的地方。
什么是Bancor协议？
Bancor协议是一种链上流动性协议，可以在任何支持智能合约的区块链中实施。 Bancor可以在以太坊和EOS链上运行，但是由于该协议旨在实现互操作，因此该协议可以轻松部署在其他区块链中。
简而言之，该系统允许虚拟货币令牌之间的相互转换更加容易，而无需进行集中式加密货币交换。 当您查看当今的交易所时，并非所有小规模货币都可以轻松地交换到其他更著名的加密货币，例如比特币或以太坊。
这正是Bancor协议正在解决的问题。
Bancor在由智能合约提供支持的AMM（自动做市商）系统的帮助下进行交易。 无需寻找另一方与之进行资产交易，只要用户愿意就可以进行即时交换。 它还不需要中间人或交换操作员的任何参与即可执行转换。
智能令牌
Bancor还推出了“智能代币”以实现其协议的流动性。 智能令牌是ERC-20令牌，旨在为网络提供持续的流动性，同时不断更新其令牌价格。
智能令牌旨在立即促进任何数字资产的买卖订单。 而且，在促进转换过程中，智能令牌速度更快，因为无需为了获得流动性而将它们在交易所挂牌交易。
因为每笔交易都是通过智能合约进行的，所以用户无需担心必须将其资产存入交易所。
智能令牌通过持有至少一个其他ERC-20令牌或其他智能令牌的储备的智能合约发挥作用。 购买时会铸造智能令牌，并在清算时将其燃烧。 任何用户都可以轻松地使用其备用令牌购买智能令牌，也可以对其进行清算以以其当前价格取回备用令牌。
固定准备金率
Bancor引入了恒定准备金比率（CRR）作为发现价格的新方法。 智能令牌创建者的任务是为每个备用令牌确定正确的CRR。 该公式可确保储备代币余额与智能代币的市值之间保持恒定比率的平衡。
智能令牌的好处
- 恒定的流动性 –智能合约促进了智能代币的购买和清算，使它们具有流动性，与交易量无关。
- 免收额外费用 –智能代币仅收取汽油费，而交易商则不收取任何其他额外费用。
- 不扩散 –智能代币通过算法计算代币价格。 这有助于令牌始终保持流动性，这意味着它在确定令牌价格时不会考虑太多因素。 购买和清算智能令牌的值相同。
- 可预测的价格滑落 –智能令牌旨在支持在执行交易之前对价格滑落进行预先计算。
智能令牌的用例
- 众筹 –由于智能代币具有流动性，并根据其实际市场价值定价，因此每个人都可以更方便地将其用于众筹目标。
- 代币兑换 –持有储备令牌的智能令牌可以被任何人用来在其储备中持有的任何ERC-20令牌之间进行交换。
- 去中心化令牌篮 –任何人都可以通过仅在智能令牌上持有储备令牌组合来制作分散令牌篮子。 而且由于智能代币由智能合约提供动力，因此无需寻找金融中介机构就可以建立资产篮子。
Bancor协议生态系统
除了智能令牌，Bancor网络（其生态系统）还负责保持协议功能的运行。 Bancor协议有很多参与者。 以下是构成Bancor网络一部分的参与形式：
- 用户 –这些是网络的参与者，被允许接收，转移，购买和清算智能令牌。
- 智能令牌的创造者 –这些实体可以发行智能令牌，网络可以使用这些令牌来促进交易和令牌交换，并创建令牌篮。
- 分词器 –这些是发行ERC-20令牌的实体，这些令牌表示要数字化的资产。 然后，已令牌化的资产将被智能令牌用作储备金。
- 套利者 –这些用户参与套利交易，从而使加密交易所的价格之间保持差距。
Bancor的自动定价
Bancor协议的主要功能之一是自动定价。 借助智能令牌背后的智能合约，AMM已部署在网络中。 这些市场标志物向用户购买或交易智能令牌，以换取其他令牌。
Bancor根据“ Bancor公式”确定代币的价格。 这样可以保持智能代币的供求平衡，并保持代币价值与其连接代币之间的比率平衡。
智能令牌的创建者负责设置智能令牌和连接器令牌之间的正确比例。 这是指“连接器权重”，并且每次智能令牌创建者发现有必要调整特定令牌的流动性水平时都可以进行修改。 套利者不再与加密货币交易所的代币定价方式相似时，就可以保持加密货币交易所之间的价格差距。
Bancor网络令牌（BNT）
Bancor网络令牌（BNT）是Bancor的本机令牌。 每个BNT在ETH中都有一个备用，并且可以由智能令牌用于连接到BNT网络。 网络中创建的每个智能令牌还持有BNT作为其储备货币之一。
用户可以通过交换网络中的任何其他令牌或通过与BTC或ETH购买来获得BNT。
结论
Bancor的创新使令牌转换对于任何加密用户来说都更加方便。 有了它，他们不需要找到拥有要交易的资产的任何其他方。 它还显示了在无需第三方提供商的情况下，智能合约在促进网络操作方面的有效性。
截至20月，该项目仍处于总价值锁定（TVL）的前XNUMX个DeFi协议中，并且仍是该领域蓬勃发展的平台之一。