تنبيه Bitcoin: الآثار المترتبة على فواتير الخزانة التي طرحها بيل أكمان لمدة 30 عامًا

ماذا يعني هذا بالنسبة لـ Bitcoin وسوق التشفير الأوسع؟ في خطوة مفاجئة أحدثت تموجات في عالم المال ، أعلن مدير صندوق التحوط الملياردير بيل أكمان مؤخرًا أنه سيعمل على بيع سندات الخزانة لأجل 30 عامًا. أكمان يتوقع أن العائدات يمكن أن ترتفع قريبًا إلى 5.5٪ ، وهي خطوة يتخذها كتحوط ضد تأثير أسعار الفائدة طويلة الأجل على الأسهم في عالم يعتقد أنه سيتسم بتضخم مستمر بنسبة 3٪.

وكتب أكمان على تويتر: "لقد فوجئت بمدى استمرار انخفاض معدلات الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة في ضوء التغيرات الهيكلية التي من المرجح أن تؤدي إلى مستويات أعلى من التضخم طويل الأجل". وأشار إلى عوامل مثل تراجع العولمة ، وارتفاع تكاليف الدفاع ، وانتقال الطاقة ، والاستحقاقات المتزايدة ، والقوة التفاوضية الأكبر للعمال كعوامل محركة محتملة لهذا التضخم.

وأشار أكمان أيضًا إلى طبيعة ذروة الشراء في سندات الخزانة طويلة الأجل وزيادة المعروض من هذه الأوراق المالية بسبب ديون الولايات المتحدة البالغة 32 تريليون دولار والعجز الكبير. وأضاف: "عندما تقرن الإصدار الجديد بـ QT ، من الصعب أن نتخيل كيف يمتص السوق مثل هذه الزيادة الكبيرة في العرض دون معدلات أعلى ماديًا". بشكل ملحوظ ، ارتفع عائد 30 عامًا إلى 4.28٪ أمس.

ومع ذلك ، لا يتفق الجميع مع وجهة نظر أكمان. اقترح رام أهلواليا ، الرئيس التنفيذي لشركة Lumida Wealth ، أن آراء أكمان قد يتم تسعيرها بالفعل في السوق. "عندما يكون لدى شخص ما فكرة ، خاصةً مدير صندوق التحوط ، فمن الجيد أن نفترض أن الفكرة هي إجماع" ، أهلواليا كتب على تويتر. حتى أنه اقترح اتخاذ وجهة نظر معاكسة ، حيث دعا إلى شراء سندات مدتها 10 سنوات في نطاق 4.1 إلى 4.25٪ وسندات الرهن العقاري بنسبة 6.5 إلى 7٪.

في هذه الأثناء ، ليزا أبراموفيتش ، محللة بلومبرج ، وأشار أن بيع الخزانة الأمريكية كان مدفوعًا بسندات طويلة الأجل ، وليست الأكثر حساسية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقالت "هذا يشير إلى أمرين: يتوقع التجار أن يظل التضخم أعلى لفترة أطول ويتساءلون عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع بالفعل معدلات عالية بما يكفي لتحقيق تضخم بنسبة 2٪".

الآثار المترتبة على Bitcoin وسوق التشفير؟

نظرًا لأن الآراء متباينة ، علاوة على ذلك ، ترتبط عائدات البيتكوين والسندات بعدة طرق ، فهناك العديد من السيناريوهات المحتملة.

السيناريو الأول: ارتفاع الغلات بشكل ملحوظ

إذا تحقق تنبؤات بيل أكمان وارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا بشكل كبير إلى حوالي 5.5٪ ، فقد يكون لذلك آثار عديدة على البيتكوين.

زيادة الرغبة في المخاطرة: يمكن أن تشير عائدات السندات المرتفعة إلى زيادة الرغبة في المخاطرة بين المستثمرين. إذا كان المستثمرون على استعداد لقبول مخاطر أعلى للحصول على عوائد أعلى ، فقد يكونون أيضًا أكثر ميلًا للاستثمار في Bitcoin ، والذي يُنظر إليه غالبًا على أنه أصل أكثر خطورة. قد يؤدي هذا إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

التحوط من التضخم: إذا كان الارتفاع في عوائد السندات مدفوعًا بزيادة توقعات التضخم ، فقد تجذب Bitcoin المزيد من الاستثمار كمخزن محتمل للقيمة. ينظر بعض المستثمرين إلى البيتكوين ، الذي يشار إليه غالبًا باسم "الذهب الرقمي" ، على أنه تحوط ضد التضخم. إذا استمر التضخم في الارتفاع وأدى إلى تآكل قيمة العملات الورقية ، فقد يلجأ المزيد من المستثمرين إلى البيتكوين ، مما يدفع سعره إلى الأعلى. ومع ذلك ، فهذه قصة لا تزال بحاجة إلى إثبات بمرور الوقت.

علاوة على ذلك ، من المهم ملاحظة أنه إذا ارتفعت العائدات بسرعة كبيرة أو مرتفعة للغاية ، فقد يؤدي ذلك إلى بيع الأصول الخطرة ، بما في ذلك البيتكوين ، حيث ينتقل المستثمرون إلى الأصول الأكثر أمانًا. يمكن أن يؤدي هذا إلى ضغط هبوطي على سعر البيتكوين.

السيناريو 2: العوائد تظل مستقرة أو تنخفض

إذا ظلت العائدات مستقرة أو انخفضت ، على عكس توقعات أكمان ، فقد يؤثر ذلك أيضًا على عملة البيتكوين.

تجنب المخاطرة: قد تشير العوائد المنخفضة إلى أن المستثمرين يتجهون نحو أصول أكثر أمانًا ، مما قد يؤثر سلبًا على أسعار البيتكوين. إذا كان المستثمرون أقل استعدادًا لتحمل المخاطر ، فقد يبتعدون عن البيتكوين نحو الأصول الأكثر أمانًا مثل السندات.

شروط السيولة: يمكن أن تعكس عوائد السندات ظروف السيولة في السوق. إذا انخفضت العائدات ، فقد يشير ذلك إلى ارتفاع السيولة. في مثل هذا السيناريو ، قد يكون هناك المزيد من رأس المال المتاح للاستثمار في أصول مثل Bitcoin ، مما قد يدعم سعرها.

السيناريو 3: زيادة عدم اليقين في السوق

إذا زادت حالة عدم اليقين في السوق ، على سبيل المثال بسبب المخاوف بشأن السياسة المالية الأمريكية أو إعادة التسعير السريع في سوق السندات ، فمن المحتمل أن تعمل Bitcoin كتحوط.

التحوط ضد عدم اليقين: في أوقات عدم اليقين في السوق ، كما هو الحال في الأزمة المصرفية في مارس ، قد يلجأ بعض المستثمرين إلى البيتكوين كوسيلة تحوط محتملة. إذا تعزز وضع Bitcoin المتصور على أنه "ذهب رقمي" أو أصل آمن ، فمن المحتمل أن يجذب هذا المزيد من الاستثمار ويرفع سعره.

ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن رد فعل Bitcoin تجاه عدم اليقين في السوق يمكن أن يكون غير متوقع ويمكن أن يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك معنويات المستثمرين وظروف السوق الأوسع.

في الختام ، فإن التأثير المحتمل لتحركات عائد السندات على سعر البيتكوين معقد ويمكن أن يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل. يجب أن يظل المستثمرون يقظين وأن يأخذوا في الاعتبار مجموعة من السيناريوهات المحتملة.

بخلاف ذلك، فإن العوامل الجوهرية للبيتكوين والعملات المشفرة مثل موافقة من صندوق استثمار متداول للبيتكوين أو صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للأثير أو أي صندوق استثماري آخر الإجراءات من قبل وزارة العدل الأمريكية (DOJ) ضد Binance، من بين أمور أخرى، لديها القدرة على التسبب في زيادة التقلبات.

صورة مميزة من CNBC ، مخطط من TradingView.com

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-crypto-implications-bill-ackman-30-y-t-bills-short/