الوجبات الجاهزة الرئيسية: اتفاقية بشأن MiCA ، تنظيم الأصول المشفرة الأوروبية

On 30 حزيران، 2022 توصلت رئاسة مجلس الاتحاد الأوروبي والبرلمان الأوروبي إلى أ مؤقت^[1] اتفاقية حول نطاق واتجاه الأسواق في لائحة الأصول المشفرة. لأول مرة ، يهدف المشرعون الأوروبيون إلى مواءمة قواعد التشفير في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي ومعالجة المخاطر التي لا حدود لها التي تقدمها الأصول المشفرة مع تعزيز الابتكار. بمجرد اعتمادها ، من المفترض أن تصبح MiCA قابلة للتطبيق بعد 18 شهرًا من دخولها حيز التنفيذ.

تاريخ MiCA^[2]

تقدمت المفوضية الأوروبية بمقترح MiCA في 24 سبتمبر 2020. كان جزءًا من حزمة التمويل الرقمي الأكبر ، التي تسعى إلى سد الفجوة وتهدف إلى تطوير نهج أوروبي يعزز التطور التكنولوجي ، ويضمن الاستقرار المالي وحماية المستهلك ، مع دعم الابتكار. بالإضافة إلى اقتراح MiCA ، تحتوي الحزمة على إستراتيجية التمويل الرقمي ، وقانون المرونة التشغيلية الرقمية (DORA) - الذي سيغطي مقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASPs) - واقتراحًا بشأن نظام تجريبي لتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) للبيع بالجملة الاستخدامات [التي دخلت حيز التنفيذ في يونيو 2022]. اعتمد المجلس تفويضه التفاوضي بشأن MiCA في 24 نوفمبر 2021. وبدأت الثلاثيات بين المشرعين المشاركين في 31 مارس 2022 وانتهت بالاتفاق المؤقت الذي تم التوصل إليه في 30 يونيو 2022.

نطاق واتجاه MiCA على أساس الاتفاق الذي تم التوصل إليه

• مقدمو خدمات الأصول المشفرة^[3]: ستحتاج CASPs إلى تصريح للعمل داخل الاتحاد الأوروبي. سيُطلب من السلطات الوطنية إصدار التفويضات في غضون إطار زمني مدته 40 يومًا. فيما يتعلق بأكبر CASPs ، سترسل السلطات الوطنية المعلومات ذات الصلة بانتظام إلى هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA). ستتمتع ESMA أيضًا بصلاحيات لإدراج CASPs في القائمة السوداء وتشغيل قائمة سوداء للعملات المشفرة حيث يمكنها تحديد وتحذير المستثمرين من أي CASPs لا تمتثل لمتطلبات MiCA (أي يرفض التسجيل في دولة عضو في الاتحاد الأوروبي).
• الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال CASPs: تم تحديد ثلاث فئات من خدمات الأصول المشفرة ، ولكل منها متطلبات رأس مال مختلفة ؛

• حماية المستهلك: سيتعين على مزودي خدمات الأصول المشفرة (CASPs) احترام المتطلبات القوية لحماية محافظ المستهلكين وأن يصبحوا مسؤولين في حالة فقدهم لأصول التشفير الخاصة بالمستثمرين. ستغطي MiCA أيضًا أي نوع من إساءة استخدام السوق المتعلقة بأي نوع من المعاملات أو الخدمات ، والتي تشمل التلاعب بالسوق والتعامل من الداخل.
• العملات المستقرة: سيتم تصنيف الأصول المشفرة التي تشير إلى أصل آخر للحفاظ على قيمة ثابتة إما على أنها رموز مرجعية مرتبطة بالأصول ("ARTs") أو رموز نقود إلكترونية ("EMT") ، اعتمادًا على نوع الأصل (الأصول) المربوطة (على سبيل المثال ، العملة الصادرة عن الحكومة ، سلة العملات ، الذهب ، أصل تشفير آخر). سيُطلب من مُصدري هذه العملات المستقرة دعم حجم تداول العملات المستقرة المعلقة باحتياطي سائل كافٍ يتألف من نسبة 1/1 وجزئيًا في شكل ودائع. Stablecoinربما تكون العملات المستقرة قد أصدرت بشكل خاص عملة مشفرة أو خوارزمية ... المزيد سيتم تقديم مطالبة لحاملي البطاقة في أي وقت مجانًا من قبل المُصدر. سيخضع مُصدرو العملات المستقرة بشكل عام للإشراف من قبل السلطات الوطنية المختصة (NCA) ، مع كون وجود المُصدر في الاتحاد الأوروبي شرطًا مسبقًا لأي إصدار. علاوة على ذلك ، ستشرف الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) على ما يسمى بالعملات المستقرة "الهامة". إصدار الرموز المميزة المشار إليها بالأصول^[5] (ARTs) استنادًا إلى عملة غير أوروبية ، تُستخدم على نطاق واسع كوسيلة للدفع (أي أكثر من مليون معاملة و 1 مليون يورو حجمًا في اليوم) سوف تكون مقيدة للحفاظ على السيادة النقدية للاتحاد الأوروبي. سيحتاج مُصدرو ARTs إلى مكتب مسجل في الاتحاد الأوروبي لضمان الإشراف والمراقبة المناسبين للعروض للجمهور من الرموز المميزة المشار إليها بالأصول.
• الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs): NFTs (أي الأصول الرقمية التي تمثل أشياء حقيقية مثل الفن والموسيقى ومقاطع الفيديو) ، سيتم استبعاده من النطاق إلا إذا كانت تندرج ضمن فئات الأصول المشفرة الحالية. في غضون 18 شهرًا ، سيتم تكليف المفوضية الأوروبية بإعداد تقييم شامل ، وإذا لزم الأمر ، اقتراح تشريعي محدد ومتناسب وأفقي لإنشاء نظام لـ NFTs ومعالجة المخاطر الناشئة لمثل هذا السوق الجديد.
• التمويل اللامركزي (DeFi)DeFi أو التمويل اللامركزي هو تمويل ذكي قائم على العقود ... المزيد: بعد 36 شهرًا من تاريخ دخول هذه اللائحة حيز التنفيذ ، وبعد التشاور مع EBA و ESMA ، يجب على المفوضية تقديم تقرير إلى البرلمان الأوروبي والمجلس مع تقييم مستوى التهديد بغسل الأموال وتمويل الإرهاب وغير ذلك. النشاط الإجرامي فيما يتعلق بالأصول المشفرة الموجهة من خلال أنظمة التمويل اللامركزية وضرورة وجدوى وضع تدابير مناسبة وفعالة ، بما في ذلك قيود المعاملات على المدفوعات في الأصول المشفرة للسلع والخدمات التي تنطوي على مدفوعات تتجاوز الحدود الدنيا ، وقنوات استخبارات أقوى و نظام عقوبات فعالة ومتناسبة ورادعة لمنع المعاملات غير المشروعة في الأصول المشفرة. 12 شهرًا من تاريخ تطبيق هذه اللائحة وكل عام بعد ذلك ، يجب على ESMA ، بالتعاون الوثيق مع EBA ، تقديم تقرير إلى البرلمان الأوروبي والمجلس حول تطبيق هذه اللائحة والتطورات في أسواق العملات المشفرة -أصول. يجب إتاحة التقرير للجمهور وسيتضمن حجم المعاملات في بروتوكولات التمويل اللامركزية والتبادلات اللامركزية ، مصحوبًا بتحليل للمخاطر التي تشكلها عمليات غسيل الأموال وتمويل الإرهاب والأنشطة الإجرامية الأخرى ؛
• البصمة البيئية والمناخية: يجب على الجهات الفاعلة في سوق الأصول المشفرة التأكد من أن التكنولوجيا الأساسية صديقة للبيئة ، بما يتماشى مع أهداف الصفقة الخضراء للاتحاد الأوروبي^[6] وسيُطلب منهم الإعلان عن المعلومات المتعلقة ببصمتهم البيئية والمناخية. ستقوم هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) بتطوير مسودة معايير فنية تنظيمية بشأن المحتوى والمنهجيات وعرض المعلومات المتعلقة بالتأثيرات البيئية السلبية الرئيسية والمتعلقة بالمناخ. في غضون عامين ، سيتعين على المفوضية الأوروبية تقديم تقرير عن التأثير البيئي للأصول المشفرة وإدخال الحد الأدنى من معايير الاستدامة الإلزامية لـ إجماعالإجماع عبارة عن آلية تستخدمها عادةً معظم العقد على ... المزيد الآليات ، بما في ذلك إثبات العمل^[7].
• عملات البنك المركزي الرقمية (CBDCs) القائمة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع أو الصادرة في شكل رقمي يجب ألا تخضع لإطار العمل الذي يغطي الأصول المشفرة.

يتم استكمال MiCA بإطار عمل لمكافحة غسيل الأموال (AML) لعمليات تحويل العملات المشفرة ، على النحو المنصوص عليه في التعديل المنقح لائحة تحويل الأموال (TFR) وافق عليه المجلس والبرلمان الأوروبي مؤقتًا في 29 يونيو 2022^[8]. تتضمن الأحكام الرئيسية لاتفاقية معدل الخصوبة المؤقت ما يلي:

• قاعدة السفر: تمدد الاتفاقية "قاعدة السفر" ، الموجودة بالفعل في التمويل التقليدي ، لتغطية التحويلات في الأصول المشفرة. قبل إتاحة الأصول المشفرة للمستفيدين ، سيتعين على مقدمي الخدمة التحقق من أن مصدر الأصل لا يخضع لتدابير أو عقوبات تقييدية ، ولا توجد مخاطر غسل الأموال أو تمويل الإرهاب.
• الحدود الدنيا للإعفاء: تنطبق اللائحة على جميع المعاملات التي تنطوي على CASPS. لا يوجد حد أدنى لإعفاءات التحويلات منخفضة القيمة كما هو مقترح أصلاً.
• محافظ غير مستضافة: ستغطي القواعد أيضًا المعاملات من ما يسمى بالمحافظ غير المستضافة ، عندما تتفاعل مع المحافظ المستضافة التي تديرها CASPs. في حالة قيام العميل بإرسال أو استلام أكثر من 1000 يورو إلى أو من محفظته غير المستضافة ، سيحتاج CASP إلى التحقق مما إذا كانت المحفظة غير المستضافة مملوكة أو مسيطر عليها بشكل فعال من قبل هذا العميل. لا تنطبق القواعد على عمليات التحويل من شخص إلى شخص التي يتم إجراؤها بدون مزود ، مثل منصات تداول عملات البيتكوين ، أو بين مقدمي الخدمة الذين يتصرفون نيابة عنهم.
• بخصوص حماية البيانات الشخصية، بما في ذلك الاسم والعنوان الذي تتطلبه قاعدة السفر ، اتفق المفاوضون على أنه إذا لم يكن هناك ما يضمن الحفاظ على الخصوصية من قبل الطرف المتلقي ، فلا ينبغي إرسال هذه البيانات.

وفي الختام

ستكون حزمة يونيو المالية للمفوضية الأوروبية ، بما في ذلك MiCA ، على رأس أولويات الشركات العاملة في أوروبا (على سبيل المثال ، الشركات التي يقع مقرها الرئيسي في أوروبا ، ومقرها في الولايات المتحدة ولديها عمليات أوروبية ، وما إلى ذلك). يمثل هذا أحد الأطر التنظيمية العالمية الأكثر شمولاً للأصول الافتراضية التي رأيناها حتى الآن.

CipherTrace هي شركة مملوكة بالكامل من Mastercard تقوم بالتوصيل العملات المشفرةالعملة المشفرة (أو العملة المشفرة) هي أصل رقمي ... المزيد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب ، سلسلة كتلةسلسلة الكتل - التكنولوجيا التي تقوم عليها عملة البيتكوين وغيرها من ... المزيد الطب الشرعي وحلول المراقبة التنظيمية. هدفنا هو الاستفادة من الخبرات والأدوات للمساعدة في جعل النظام البيئي للأصول الرقمية أكثر أمانًا للمستهلكين والشركات والحكومات والمستثمرين.

المصدرhttps://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/06/30/digital-finance-agreement-reached-on-european-crypto-assets-regulation-mica/

إخلاء المسؤولية: قد تخضع المعلومات الواردة أعلاه للتغييرات حيث لا تزال العملية التشريعية جارية. تم تجميع هذه المعلومات على أساس أفضل الجهود وتعكس أحدث المعلومات التنظيمية لـ CipherTrace.
[1] الاتفاق المؤقت يخضع لموافقة المجلس والبرلمان الأوروبي قبل المرور بإجراءات التبني الرسمية.
[2] مجلس الاتحاد الأوروبي. التمويل الرقمي: تم التوصل إلى اتفاق بشأن تنظيم الأصول المشفرة الأوروبية (MiCA). https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/06/30/digital-finance-agreement-reached-on-european-crypto-assets-regulation-mica/
[3] يُعرَّف موفر خدمة الأصول المشفرة (CASP) بموجب قانون MiCA على أنه "أي شخص تتمثل وظيفته أو عمله في تقديم خدمة أو أكثر من خدمات الأصول المشفرة إلى أطراف ثالثة على أساس مهني
[4] تعني حفظ وإدارة الأصول المشفرة نيابة عن الأطراف الثالثة حفظها أو التحكم فيها نيابة عن أطراف ثالثة أو أصول التشفير أو وسائل الوصول إلى هذه الأصول المشفرة ، حيثما ينطبق ذلك في شكل مفاتيح تشفير خاصة ؛
[5] الرموز المميزة المشار إليها للأصل: نوع من الأصول المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة ثابتة من خلال الإشارة إلى قيمة العديد من العملات الورقية التي تعتبر مناقصة قانونية ، أو واحدة أو عدة سلع ، أو واحد أو أكثر من الأصول المشفرة ، أو مجموعة من هذه الأصول. مصدر: https://www.europarl.europa.eu/doceo/document/A-9-2022-0052_EN.html#title1 المادة 3 الفقرة 2. ما يسمى بالخوارزمية "العملات المستقرة" التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة ثابتة ، من خلال البروتوكولات ، التي تنص على زيادة أو نقصان المعروض من الأصول المشفرة استجابة للتغيرات في الطلب لا ينبغي اعتبارها أصلًا - الرموز المميزة المشار إليها ، بشرط ألا تهدف إلى تثبيت قيمتها من خلال الإشارة إلى أصل واحد أو عدة أصول أخرى. مصدر: https://www.europarl.europa.eu/doceo/document/A-9-2022-0052_EN.html#title1 § 26
[6] يمثل تغير المناخ والتدهور البيئي تهديدًا وجوديًا لأوروبا والعالم. للتغلب على هذه التحديات ، ستحول الصفقة الأوروبية الخضراء الاتحاد الأوروبي إلى اقتصاد حديث يتميز بالكفاءة في استخدام الموارد وتنافسية ، مما يضمن: عدم وجود انبعاثات صافية لغازات الاحتباس الحراري بحلول عام 2050 ، وفصل النمو الاقتصادي عن استخدام الموارد وعدم ترك أي شخص ، وعدم ترك أي مكان خلف الركب. . مصدر: https://ec.europa.eu/info/strategy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en  and https://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:b828d165-1c22-11ea-8c1f-01aa75ed71a1.0002.02/DOC_1&format=PDF
[7] خلال الفترة من 1 يناير 2016 إلى 30 يونيو 2018 ، قام إلى البيتكوينBitcoin هي عملة رقمية (تسمى أيضًا عملة مشفرة) ... المزيد كانت الشبكة مسؤولة عن ما يصل إلى 13 مليون طن متري من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون. تشير التقديرات إلى أن كل معاملة بيتكوين تستخدم 2 كيلو واط في الساعة من الطاقة الكهربائية.
[8] أخبار البرلمان الأوروبي. الأصول المشفرة: صفقة على قواعد جديدة لوقف التدفق غير المشروع في الاتحاد الأوروبي. https://www.europarl.europa.eu/news/en/press-room/20220627IPR33919/crypto-assets-deal-on-new-rules-to-stop-illicit-flows-in-the-eu