متداولان يستهدفان 3 مجمعات من تيرا بوليكسيد: تقرير تحليل التسلسل يكتشف انسحاب 150 مترًا من UST من تفاعل سلسلة منحنى ناتج عن سلسلة

قد يبدو سقوط تيرا وكأنه تاريخ قديم الآن. استحوذ مشروعان رئيسيان آخران للعملات المشفرة - Celsius و Three Arrows - على اهتمام المستثمرين وهم يكافحون لتجنب مصير Terra.

ومع ذلك ، فإن فهم الخطأ الذي حدث بالضبط في تيرا لا يزال قيد التنفيذ ، وفي وقت سابق من هذا الشهر Chainalysis، شركة استخبارات blockchain ، يقول في تقرير 9 حزيران (يونيو) أن متداولين فقط كانا مسؤولين عن الكسر الأولي لربط الخزانات الأرضية والذي عجل بموت الخزانات الأرضية وسلسلة Terra Classic بأكملها.

تجمع السيولة

يشير التقرير إلى أنه في 7 مايو ، سحبت Terraform Labs ، الشركة التي تقف وراء Terra ، 150 مليون UST من Curve's 3pool - وهو تجمع سيولة يضم العديد من العملات المستقرة المصممة لتسهيل التبادل الفعال بين الرموز - مما يجعلها عرضة للتقلبات.

قام أحد المتداولين بعد ذلك بتبديل 85 مليون UST مقابل USDC بعد 13 دقيقة ، مع محفظة ثانية تتداول 100m UST مقابل USDC بزيادات قدرها 25 مليون خلال الساعة التالية. استجابت Terraform Labs بسحب 100 مليون خزانات أرضية أخرى في محاولة لـ "إعادة توازن" المجمع.

"هذه الصفقات الكبيرة - وعدد من الصفقات الأصغر - قد كسرت بالفعل ربط الخزانات الأرضية. أصيب المستثمرون بالذعر ، وبدأت عمليات البيع ، وبدأ العديد من حاملي الخزانات الأرضية المودعة في Anchor في سحب أموالهم ".

يلاحظ Chainalysis أن ثلاث محافظ استبدلت مبلغًا إجماليًا قدره 480 مليون دولار أمريكي مقابل الخزانات الأرضية بين 7 مايو و 9 مايو في محاولة واضحة لاستعادة تكافؤها مع الدولار. قامت LFG أيضًا بتفريغ المليارات في BTC لـ UST في 9 مايو. ولكن تم استنفاد LFG وانكسار الخزانات الأرضية للمرة الأخيرة في اليوم التالي.

بلغت عمليات الاسترداد ذروتها

يؤكد التقرير أن فشل الخزانات الأرضية قد أدى إلى ارتفاع عمليات استرداد العملات المستقرة. "بلغت عمليات الاسترداد ذروتها عبر جميع العملات المستقرة - سواء الخوارزمية أو المدعومة بالأصول. يشير هذا إلى أن انهيار الخزانات الأرضية يخيف المستثمرين بعيدًا عن العملات المستقرة تمامًا ، وليس فقط تلك التي تنتمي إلى فئة معينة.

كانت سلسلة الأحداث هذه بمثابة هبوط صادم لأحد أعزاء DeFi المحبوبين. يبدو أن نمو الشبكة لا يمكن إيقافه ، بل إنه في ازدياد 244% إلى 31.3 مليار دولار في أوائل أبريل من 9.1 مليار دولار في أواخر نوفمبر مع ارتفاع الودائع في شركة Anchor الرائدة التي تمثل أكثر من نصف إجمالي قيمة Terra المغلقة (TVL). 

وصفت Anchor نفسها على أنها بروتوكول ادخار بسيط ووعدت بعائدات سنوية تقارب 20٪ لمودعي عملة Terra الأصلية المستقرة ، UST. حافظت UST على ربطها خوارزميًا من خلال السماح للمشتغلين باسترداد ما قيمته 1 دولار من رمز شبكة Terra's LUNA بغض النظر عن قيمتها في البورصات ، وتم دعم عائدات Anchor من قبل صندوق احتياطي.

في فبراير ، كان صندوق Anchor الاحتياطي في طريقه إلى أن يكون فارغة تماما بحلول نهاية الشهر ، ولكن تم دعمه برمز OTC بقيمة 1 مليار دولار من خلال التكوين الجديد مؤسسة لونا الحرس (LFG) التي كان يقودها القفز Crypto والمحاصرون الآن ثلاثة سهام العاصمة. ادعى Anchor أن الاحتياطي سيحافظ على عائداته العالية حتى يؤدي التكرار القادم v2 إلى تحقيق الاكتفاء الذاتي في نوفمبر، واستأنفت Terra و UST استيعاب المليارات من TVL.

طي الوتد

ولكن في أوائل مايو ، انهارت UST و LUNA فجأة وبشكل مذهل. في 7 مايو ، بدأ ربط الخزانات الأرضية بالتعثر مع سعر الرمز المميز تتحطم بعنف بنسبة 40٪ بعد يومين. مع تراجع LUNA بنسبة 50٪ خلال الشهر الذي سبقت إلغاء ارتباط الخزانات الأرضية ، أشارت الحادثة إلى أن الحوافز التي قدمها تصميمها الخوارزمي للمراجحين لم تعد كافية للحفاظ على تكافؤ الخزانات الأرضية مقابل الدولار. 

مع اندفاع حاملي الخزانات الأرضية لتأمين أي سيولة خروج يمكنهم - سواء كان ذلك عن طريق بيع الخزانات الأرضية في السوق المفتوحة أو استبدالها بـ LUNA - انخفضت قيمة الرمز المميز ظاهريًا إلى 0.08 دولار بحلول 13 يونيو ، مع انخفاض سعر LUNA أيضًا إلى جزء بسيط فقط سنت.

يُعزى أيضًا تفريغ LFG الهائل لـ BTC كعامل دفع سعر Bitcoin إلى الأسفل في ذلك الوقت ، كما هو الحال مع الانكماش الاقتصادي الكلي الأوسع الذي كان يؤثر على الأسهم.

بينما يؤكد Chainalysis أن فشل الخزانات الأرضية من المحتمل أن يشكل "تهديدًا لثقة المستهلك على المدى القصير ويعمل كمحفز تشريعي على المدى الطويل" ، يضيف التقرير أن "الابتكار المسؤول" لن يعوقه الحادث.

ويخلص التقرير إلى أنه "لحسن الحظ ، بفضل شفافية blockchain ، يمكننا التعلم من هذه الحوادث ، وتثقيف الآخرين ، ومواصلة بناء الثقة في العملة المشفرة".

اقرأ المنشور الأصلي على المتحدي

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://thedefiant.io/two-traders-targeting-3pool-poleaxed-terra-report/