ارتباط البيتكوين بأصول المخاطرة

السعر قصير الأجل مقابل الأطروحة طويلة الأجل

كيف سيتصرف البيتكوين ، الأصل ، في المستقبل مقابل الطريقة التي يتداول بها حاليًا في السوق أثبت أنه مختلف تمامًا عن أطروحتنا طويلة الأجل. في هذه المقالة ، نلقي نظرة أعمق على تلك العلاقات القائمة على المخاطرة ، ونقارن العوائد والارتباطات عبر البيتكوين وفئات الأصول الأخرى.

باستمرار ، يمكن أن يمنحنا تتبع هذه الارتباطات وتحليلها فهمًا أفضل لما إذا كانت عملة البيتكوين تتمتع بلحظة فصل حقيقية عن اتجاهها الحالي ومتى. لا نعتقد أننا في تلك الفترة اليوم ، لكننا نتوقع أن يكون الفصل أكثر احتمالًا خلال السنوات الخمس المقبلة.

ارتباطات محركات أقراص الماكرو

بالنسبة للمبتدئين ، نحن نبحث في الارتباطات بين عوائد يوم واحد لعملة البيتكوين والعديد من الأصول الأخرى. في النهاية نريد أن نعرف كيف يتحرك البيتكوين بالنسبة لفئات الأصول الرئيسية الأخرى. هناك الكثير من الروايات حول ماهية البيتكوين وما يمكن أن يكون ، لكن هذا يختلف عن كيفية تداول السوق لها.

تتراوح الارتباطات من سالب واحد إلى واحد وتشير إلى مدى قوة العلاقة بين متغيرين ، أو عوائد الأصول في حالتنا. عادة ، يكون الارتباط القوي أعلى من 0.75 والارتباط المعتدل أعلى من 0.5. تظهر الارتباطات الأعلى أن الأصول تتحرك في نفس الاتجاه والعكس صحيح بالنسبة للارتباطات السلبية أو العكسية. تشير ارتباطات 0 إلى موقف محايد أو عدم وجود علاقة حقيقية. يعطي النظر إلى فترات زمنية أطول مؤشرًا أفضل على قوة العلاقة لأن هذا يزيل التغييرات قصيرة المدى والمتقلبة.

كان الارتباط الأكثر مشاهدة مع عملة البيتكوين على مدار العامين الماضيين هو ارتباطها بأصول "المخاطرة". بمقارنة البيتكوين بفئات الأصول التقليدية والمؤشرات على مدار العام الماضي أو 252 يومًا من التداول ، فإن البيتكوين هو الأكثر ارتباطًا بالعديد من معايير المخاطرة: مؤشر S&P 500 ، Russel 2000 (أسهم الشركات الصغيرة) ، QQQ ETF ، HYG High Yield Corporate Bond ETF and the مؤشر FANG (تقنية عالية النمو). في الواقع ، العديد من هذه المؤشرات لها علاقة قوية ببعضها البعض وتوضح مدى قوة الترابط بين جميع الأصول في نظام الاقتصاد الكلي الحالي.

يقارن الجدول أدناه البيتكوين ببعض المعايير الرئيسية لفئة الأصول عبر بيتا والأسهم والنفط والسندات المرتفعة.