يحذر راي داليو من أن ارتفاع الديون الأمريكية قد يؤدي إلى طباعة المزيد من الأموال

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

يحذر راي داليو من أن ارتفاع الديون الأمريكية يمكن أن يؤدي إلى المزيد من طباعة الأموال. البحث العمودي. منظمة العفو الدولية.

الملياردير المستثمر راي Dalioأعرب مؤسس شركة Bridgewater Associates مؤخرًا عن مخاوفه من احتمال لجوء الولايات المتحدة إلى طباعة المزيد من النقود مع استمرار تصاعد ديون البلاد. أثناء ظهوره في القمة الشاملة 2023وشدد داليو على أن الولايات المتحدة قد تجد صعوبة في الوفاء بالتزاماتها المالية بسبب الديون المتزايدة.

الأمريكي البالغ من العمر 74 عامًا والذي صافي القيمة يقدر بنحو 15.4 مليار دولار (اعتبارًا من 19 سبتمبر 2023)، أنشأ شركة إدارة الأصول Bridgewater Associates من شقته في مدينة نيويورك بعد عامين فقط من حصوله على ماجستير إدارة الأعمال من كلية هارفارد للأعمال.

وأشار داليو إلى أن المستويات المتزايدة للدين الوطني يمكن أن تؤدي إلى ركود، مما يجبر الحكومة على تنفيذ جولة أخرى من طباعة النقود. وأوضح أنه مع نمو الدين بما يتناسب مع الدخل، ترتفع أيضًا تكلفة خدمة هذا الدين، مما يقلل الإنفاق الاستهلاكي ويؤدي في النهاية إلى ضرورة طباعة المزيد من النقود.

وفقا لأحدث البيانات الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية، فإن البلاد دين دولة وصلت إلى 33.04 تريليون دولار. وحذر داليو من أن هذا الوضع يشكل "خطرا كبيرا" على الولايات المتحدة، وخاصة بالنسبة لأولئك الذين يحملون سندات أمريكية. وأوضح أنه إذا طبعت الحكومة المزيد من النقود، فإن قيمة الدولار ستنخفض، مما يؤثر على قيمة السندات الأمريكية. وقد يؤدي هذا إلى قيام حاملي السندات ببيع أصولهم إذا أدركوا أن العوائد لم تعد جذابة.

قال داليو:

<!–

غير مستخدم

-> <!–

غير مستخدم

"ويأتي الخطر الكبير عندما لا يرغبون في الاحتفاظ بتلك السندات بعد الآن بسبب العرض والطلب…. لأنه [عندما تعاني الدولة] من عجز، عليها أن تقترض، فتبيع سنداتها ... من هم مشترو السندات؟ لماذا يشترون؟ يقوم مشترو السندات بالشراء لأن هناك عائدًا جذابًا. لا يقتصر الأمر على امتلاك هذه المبالغ من السندات فحسب، بل عندما يبدأون في إدراك أنهم لا يحصلون على عوائد جيدة على تلك السندات، يمكنهم بيع تلك السندات."

[المحتوى جزءا لا يتجزأ]

في وقت سابق من هذا الشهر، توجه داليو إلى موقع LinkedIn لمناقشة القوة غير المتوقعة للاقتصاد، حتى مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياسته النقدية.

وأرجع راي داليو المرونة الاقتصادية للقطاع الخاص إلى تحول الثروة من القطاع العام وحاملي السندات، والذي بدأ خلال عامي 2020 و2021. وشهدت هذه الفترة عجزًا هائلًا في الميزانية ومشتريات سندات البنك المركزي، مما أدى إلى عزل الأسر والشركات عن التحولات السريعة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي. .

بحسب داليوومع ذلك، ظل القطاع الخاص قويا على الرغم من تراجع السياسات في عام 2022 بسبب ارتفاع التضخم وانخفاض البطالة. وأعرب داليو عن قلقه إزاء تدهور الصحة المالية للحكومات المركزية والبنوك المثقلة بالتزامات الديون. وحذر من أنهم قد يلجأون إلى الضرائب وطباعة النقود للوفاء بهذه الالتزامات، مما يشكل مخاطر طويلة المدى.

وأشار داليو إلى كتابه الصادر عام 2018، والذي حدد فيه مرحلة “السياسة النقدية 3” الحالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تباطؤ النمو وارتفاع التضخم. وحذر أيضًا من دوامة الديون ذاتية التعزيز وذكر عوامل أخرى مثل الصراعات، وتكاليف تغير المناخ، والتكنولوجيات المعطلة التي يمكن أن تؤثر على الاقتصاد.

صورة مميزة عبر Pixabay