ترتفع درجات الحرارة بشكل أسرع من حصول البنوك على بيانات ESG

قدرة الصناعة المالية على مناقشة بيانات المخاطر البيئية لا تواكب الارتفاع في درجات الحرارة العالمية.

يستمر ظهور عدد كبير من قواعد الإفصاح عن الشركات ، وطرق قياس تلك المعلومات ، مما يُفترض أنه يمنح البنوك والمستثمرين أدوات مهمة لتسهيل تحول الشركات بعيدًا عن الوقود الأحفوري.

كان هناك تقدم فيما يتعلق بالمعايير وزيادة الإلمام بالبيانات. من بعض النواحي ، قطعت الصناعة شوطًا طويلاً خلال السنوات القليلة الماضية من حيث امتلاك القدرة على إدارة البيانات ودمجها في آراء المحللين والمصطلحات المصرفية والمنتجات الاستثمارية.

تتخلف

لكن أزمة المناخ تتحرك أسرع من المؤسسات البشرية. في يوم الاثنين ، 20 مارس ، أصدرت اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (بدعوة من الأمم المتحدة) تقريرًا قدم بشكل كبير التواريخ التي من المتوقع أن يرتفع فيها متوسط ​​درجات الحرارة العالمية بمقدار 1.5 درجة مئوية حتى منتصف عام 2030.

يقول التقرير ، الذي وافقت عليه 193 دولة ، إن حرق البشر للفحم والنفط والغاز الطبيعي يسير على الطريق الصحيح لتجاوز الحدود التي تم تحديدها في عام 2015 في اتفاق باريس. حددت تلك الصفقة أهدافًا لانبعاثات الكربون الصافية الصفرية حتى عام 2050 بهدف الحفاظ على ارتفاع درجات الحرارة العالمية عند 1.5 درجة. نحن الآن على الطريق الصحيح لتجاوز ذلك ، مما يعرض طقسنا وزراعتنا وصحتنا لخطر أكبر.

لتجنب الكارثة ، تقول الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ أنه يجب علينا خفض غازات الاحتباس الحراري إلى النصف بحلول عام 2030 ، ووقف جميع الأنشطة الجديدة لإضافة الكربون قبل عام 2060. ومع ذلك ، فإن أكبر ملوثين في العالم ، الولايات المتحدة والصين ، يواصلان إضافة مشاريع جديدة لانبعاث الكربون.

تفضل الحكومات في الغالب الاعتماد على نظام التمويل للتأثير على الشركات وحملها على التخلص من انبعاثات الكربون - كما لو كان يمكن استخدام السوق الحرة لمعالجة مشكلة العوامل الخارجية الإجمالية للسوق.

المعايير مجتمعة ...

ومع ذلك ، سيستمر تحول الطاقة في دفع المؤسسات المالية ، مدفوعة إلى حد كبير باللوائح التنظيمية.

قد يتم حل إحدى أكبر المشكلات المتعلقة بقواعد الكشف. اتبع كل بلد أو منطقة مجموعاته الخاصة من الإفصاحات والتعريفات لتلك المعلومات.

سيصدر مجلس معايير الاستدامة الدولية (ISSB) ، وهو قسم من مجموعات معايير المحاسبة العالمية ، مجموعة متكاملة من المعايير والقواعد ، كما يقول هيروشي كوموري ، عضو ISSB. سيؤدي ذلك إلى تنسيق التقارير عبر الأسواق الرئيسية.

---

---

يروي دوره السابق كرئيس ESG في صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي الياباني ، والذي يبلغ 190 تريليون ين (1.4 تريليون دولار) أكبر مستثمر مؤسسي في العالم.

"يواجه المستثمرون تحديات معروفة" ، عندما يتعلق الأمر ببيانات عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ، بما في ذلك إدارة البيانات للمعلومات الناشئة من العديد من المصادر. وقال في حديث الأسبوع الماضي في مؤتمر استضافته رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية في آسيا (Asifma): "بالإضافة إلى ذلك ، هناك مشكلة تتعلق بالصحة أو البيانات نفسها".

سيقوم المستثمرون بدمج المعلومات التي تم الكشف عنها من قبل الشركات المدرجة أو مديري الأصول مع أنواع أخرى من البيانات للحصول على رؤية أفضل للبصمة الكربونية للشركة. قال كوموري: "الإفصاح ليس مجرد رقم". "إنها أداة استراتيجية للشركات لشرح خلق القيمة للمستثمرين على المدى الطويل."

... بينما تتأخر عمليات الكشف

لكن في الوقت الحالي ، يتطوع عدد قليل جدًا من الشركات للحصول على مثل هذه المعلومات.

تشير هيلينا فونج ، رئيس التمويل المستدام والاستثمار لآسيا في مجموعة بورصة لندن ، إلى أنه من بين أكبر الشركات المدرجة في مؤشرات FTSE Russell في جميع أنحاء العالم ، لا يزال 42٪ لا يكشفون حتى عن الانبعاثات الأساسية.

يقول ميوا بارك ، رئيس تحليلات ESG في BNP Paribas Securities Services ، إن الإفصاحات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لا تزال غير كافية. وتستشهد بـ ASX300 ، أكبر 300 شركة مدرجة في أستراليا ، مشيرة إلى أن 20 منها لم تكشف عن أي شيء.

وقالت: "يزداد الأمر سوءًا عندما تنظر إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة والأسواق الناشئة".

الشركات غير المدرجة ليست ملزمة بالإبلاغ عن أي شيء ، وهو ما يمثل مشكلة لأنه في حين أنها قد لا تكون مدرجة في البورصة ، فإنها قد تصدر سندات. يمكن لمديري الأصول والبنوك فقط إجراء تقديرات أولية لمخاطر ESG لهذه الشركات.

حتى عندما تقوم الشركات بالإفصاح بشكل كامل ، فإنها قد تفعل ذلك على مستوى المجموعة الموحدة ، مما يحجب المعلومات على مستوى الشركة العاملة.

توجد الآن مجموعة كبيرة من شركات تحليل البيانات لإجراء تقديرات لانبعاثات هذه الشركات. وأشار بارك إلى أن "أي تقديرين يمكن أن يتفاوت حتى 200 مرة لنفس الشركة".

ليست كل الأخبار سيئة. يقول بارك إن البنوك والمستثمرين يتقاربون بشأن بعض أدوات القياس ، ويحكمون على الشركات بناءً على قيمة المؤسسة (النقدية ، والأسهم ، والديون ، ناقص الفائدة) ، لذلك يمكن للمستثمرين على الأقل أن يكون لديهم فكرة عن متوسط ​​انبعاثات الشركة. يكون.

المحاولة و الخطأ

يتعلم المنظمون أيضًا ضبط متطلبات المعلومات الخاصة بهم - أو ببساطة توجيه الضربات إلى الشركات ذات قواعد الإفصاح الموسعة.

قال كريس فيينت ، رئيس قسم مركز المناخ في بنك إنجلترا ، "نريد التأكد من أن النظام الذي ننظمه يجمع المعلومات اللازمة لفهم مخاطر المناخ."

يتمثل أحد التحديات في أن النمذجة التاريخية لا تنجح: فارتفاع درجات الحرارة العالمية ليس له سابقة في تاريخ البشرية. تطلب السلطات مثل بنك إنجلترا الآن من الشركات تقديم بيانات لم تقم الشركات بمراقبتها تاريخيًا. ويشعر التمرين وكأنه هدف متحرك.

"حتى لو كنت قادرًا على جمع البيانات اليوم ، كيف يمكنك التأكد من تكوين رؤية لكيفية تغير ذلك في المستقبل؟ نحن نعلم أن تغير المناخ سيحدث ، لكن ليس من الواضح المسار الذي سيتخذه ، لذلك لا يمكننا توقع أي مجموعة من المخاطر ".

يعمل بنك إنجلترا والمنظمون الآخرون على البنوك والمستثمرين لمحاولة معرفة المخاطر الكامنة في الشركات. إنها تجربة وخطأ ، على الرغم من أن Faint متفائل بأن الصناعة تزداد ذكاءً. "تحصل الشركات على قدر متزايد من البيانات مما يؤدي إلى فهم أفضل للمخاطر."

ساعدت التدريبات في المملكة المتحدة الشركات على تحسين معرفتها بالبيانات التي تحتاجها وكيفية إدارتها. وأشار فينت: "لقد أدركنا أيضًا حجم الفجوة الكبيرة في البيانات". "تحتاج المؤسسات المالية إلى الحصول على هذا من عملائها ، ولكن في بعض الأحيان عندما يطلبون ذلك ، لا يعرف العملاء الإجابة."

استنتاجه: جنبًا إلى جنب مع تحول الطاقة ، "نحتاج إلى انتقال بيانات الاقتصاد بالكامل."

نتائج عملية

يعد التدفق المستمر لمتطلبات المحاسبة والإفصاح الجديدة أمرًا ملحًا ، لكن الشركات الكبيرة تجادل بأن إجبارها على التعجيل في الأمور لا يؤدي إلا إلى بيانات سيئة.

يقول مارك هاربر ، رئيس قسم الاستدامة في Swire Group ، وهي تكتل في هونغ كونغ ، إن القواعد الجديدة - من البورصة ومن الحكومة - تتطلب من الشركات بناء القدرة الداخلية لمصدر البيانات المناسبة ودمجها في تقاريرها.

وقال: "إذا مُنحنا ستة إلى تسعة أشهر فقط للامتثال للقواعد الجديدة ، فلن تحصل على أي شيء ذي قيمة". المطالب المتداخلة من قبل السلطات المحلية والعالمية المختلفة تضيف تكلفة ، لكنها أيضًا تعكر المياه. قال "بدلاً من خط واحد للمقارنة بالنسبة للمستثمرين ، إنها فوضى". "نحن بحاجة إلى شعور بالواقعية."

ومع ذلك ، يقول إن قواعد البيانات الجديدة تجلب الفوائد. وقال: "توفر لنا البيانات قيمة" ، مشيرًا إلى أن التقرير الإيجابي يمكن أن يخفض تكلفة رأس مال الشركة من خلال أساليب التمويل الأخضر. قال هاربر: "اليوم 35 في المائة من تمويلنا صديق للبيئة ، مثل إصدار قروض مرتبطة بالاستدامة".

يشير ذلك إلى أن الكشف عن البيانات يمكن أن ينجح: تجد الشركات أن بإمكانها دفع أسعار فائدة أرخص إذا كانت مقاييس ESG الخاصة بها تسجل نتائج جيدة.

من البيانات إلى المنتج

بالنسبة لمديري الأصول ، على الرغم من ذلك ، فإن تحويل البيانات إلى منتجات جيدة له طرق عديدة. يمكن أن تكون ESG تمرينًا جيدًا للعلامة التجارية ، ولكن تحتاج الشركات أيضًا إلى تقديم الأموال التي تعمل بشكل جيد.

تقول جيسيكا جراوند ، الرئيس العالمي لحوكمة البيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية في كابيتال جروب ، إن ابتكار المنتجات لا يزال صعبًا. تعمل موضوعات ESG في الأسهم ولكن ليس جيدًا في الدخل الثابت ، حيث يوجد طلب قليل نسبيًا بين العملاء.

"الأداء هو العائق. وقالت لجمهور Asifma إن نقص البيانات القوية يمثل مشكلة. "المستثمرون لديهم مخاوف بشأن التبييض الأخضر. نحتاج إلى تمويل انتقالي يمكن توسيعه ، لكننا نحتاج أيضًا إلى الشفافية. يحتاج الناس إلى فهم كيف يبدو هذا ، وما هو تأثيره. نشهد أقوى نمو في آسيا ، لكنه يحتاج إلى ابتكار المنتجات والشفافية وزيادة الدخل الثابت. "

بشكل عام ، حققت البنوك ومديرو الأصول وواضعو المعايير الكثير من التقدم عندما يتعلق الأمر بجوانب البيانات في ESG. تتخذ الصناعة خطوات لإزالة الغموض عن المعلومات ، وإنشاء طرق موثوقة لإجراء مقارنات ، وزيادة نطاق وعمق البيانات. عندما يتم ذلك بشكل صحيح ، يمكن أن يساعد في تخصيص رأس المال للاستثمارات المستدامة ، أو حث الشركات على إزالة الكربون بشكل أسرع.

لكن يبدو أيضًا أن الأمر يتطلب مزيدًا من الإلحاح. يحتاج الجميع إلى تحسين لعبة البيانات الخاصة بهم ، لأن لدينا وقتًا أقل مما كنا نتخيله لتحقيق انتقال عالمي للطاقة.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.digfingroup.com/emissions-data/