استكشاف البنية التحتية التقنية لحماية أسعار DeFi – دراسة حالة الصدمات

أعلنت شركة Bumper Finance عن "God-mode for Crypto"، وهو بروتوكول لحماية أسعار DeFi يحمي أسعار الأصول من أي انخفاض مفاجئ في السوق. وفي هذا الوقت الذي يتسم بعدم اليقين غير المسبوق، يعد البروتوكول المبتكر بتعزيز ثقة حاملي الأصول المشفرة. وهو يفعل ذلك من خلال حماية قيمة أصولهم والسماح لهم أيضًا بالاستفادة من أي ارتفاع متجدد في القيمة مع مرور العام، واعتماد العملات المشفرة يسحب نفسه بقوة إلى العالم.

مثل هذا الاحتمال المثير جعل المراقبين حريصين على رؤية كيفية تكديس التكنولوجيا الكامنة وراء البروتوكول. ولكن كيف يعمل بالضبط؟

الأساسيات وراء الأصول الوفير والصدمة

التمويل الوفير يقوم بإنشاء مجموعتين قطريتين من الأصول بين "المتلقين" لحمايتهم و"صانعي" السيولة. من ناحية، يوجد ETH (الأصل الأول المقدم في البروتوكول)، ومن ناحية أخرى، يوجد المجمع الاحتياطي من عملة USDC المستقرة التي تم بناؤها من خلالهم. برنامج توفير السيولة.

بمجرد أن يفتح المستخدم مركز Taker على Bumper dApp، يتم قفل أصوله، ويتم تزويده بـ bASSET في المقابل - في المقام الأول، bETH. هذا رمز مميز برسوم يرتبط بموقعهم المحمي. يمكن نشر beTH في بروتوكولات DeFi أخرى، على سبيل المثال، YEARN، مما يعني عدم تبديد إنتاجيتها كأصل؛ سوف تقوم beTH بشكل أساسي بتتبع سعر ETH ولكنها لن تنخفض أبدًا عن الحد الأدنى المحمي. 

يتم منح الشركات المصنعة التي توفر سيولة USDC مجموعة من رموز ERC-20 القابلة للاستبدال (bUSDC) التي تمثل مطالبتهم باحتياطي العملة المستقرة. هذه هي الرموز المميزة التي تحمل العائد والتي تحصد السيولة بمرور الوقت. يتم دفع هذه السيولة بعملة مستقرة أو برمز BUMP $ - يتم التحقق من عائدها بواسطة البروتوكول استجابة لظروف السوق وتمت الموافقة عليها من قبل الحوكمة التي يديرها حاملو BUMP $.

عندما يرغب المستفيد في إنهاء الحماية، فإنه يعيد bASSET الخاص به إلى البروتوكول، ويقوم بإجراء مبادلة (عند الاسترداد) ويعيد الأصل عند نقطة السعر المحمية، مطروحًا منه أي رسوم متراكمة. يمكن إلغاء الحماية أو إغلاقها أو المطالبة بها بحرية بعد فترة قفل أولية، ولكن هذه الفترة الصغيرة تساعد على تقليل التقلبات في البروتوكول وتعمل بمثابة تباطؤ ضد الإفراط في تدفق المعاملات. 

يؤدي استخدام الأصول المتصادمة لتمثيل مزارعي العائدات ومطالبات متلقي الحماية على المجمعات إلى محرك انزلاق قريب من الصفر، حيث يتم تجنب غالبية رسوم الغاز وتكاليف المعاملات نتيجة لذلك، وتكون قيمة حماية نفسك من خلال البروتوكول لم يتم هدمها بسبب التكاليف المتراكمة الإشكالية للمقايضات الثابتة.

الحفاظ على المسؤولية الإجمالية

وبطبيعة الحال، مع قيام صانعي العملات والمتخذين بإعادة تنظيم مواقفهم باستمرار، ستتغير نسب الأصول إلى احتياطيات العملات المستقرة. على هذا النحو، يتفاعل Bumper ديناميكيًا مع المبلغ الإجمالي للمسؤولية الممثلة في مجموعات الأصول ويستخدم ذلك لتقديم سلسلة من شرائح الأصول الهرمية (ثلاث حاليًا: احتياطي العملة المستقرة، واحتياطي T1، واحتياطي T2) للصناع المتطورين الذين يبحثون عن عوائد استثنائية.

إذا أصبحت ظروف السوق متطرفة وانخفضت نسبة الاحتياطي إلى العجز، فإن المجمعات المتقلبة ستنتج المزيد من الدولارات للمشاركين. وهذا يسمح للصناع المتمرسين الذين يشعرون أن التقلبات مؤقتة بالحصول على عائد أفضل. ومن خلال القيام بذلك، فإنهم يساعدون بشكل طبيعي في إعادة توازن البروتوكول واستعادة الأقساط المعقولة للمتقدمين. الأقساط المتزامنة، والتي تزيد بشكل طبيعي في مثل هذه الأوقات – تحفز المستفيدين على صرف حمايتهم والمساهمة بشكل أكبر في إعادة تحقيق النسبة الصحيحة للأصول إلى احتياطيات العملات المستقرة.

الحماية من الفشل

ولحماية قيمة أصول المستفيدين، تقوم شركة Bumper بذلك عن طريق استخدام آليات من الدرجة الأولى والثانية لحماية المسؤولية في المجمع - ومجموعة من وحدات التكرار المتتالية إذا لم تكن هذه التدابير كافية. من خلال الحكم اللامركزي، يتم تغيير العلاوات والعائدات وتوزيعات الرموز لضمان وجود التوازن والحفاظ على النسبة المستهدفة. ال بروتوكول الوفير مليء بالحوافز الطبيعية للحفاظ على استقرار البروتوكول ومعزولًا ضد ظروف السوق القاسية.

ومع ذلك، إذا لم تكن هذه التدابير كافية، فسيتم السماح لروبوتات المراجحة بالدخول إلى البروتوكول للتداول مع مجموعة الأصول. إذا كان حافز المراجحة غير كافٍ، فسيتم إجراء عمليات التداول المسموح بها من قبل المجتمع والمصرح بها من قبل حاملي $BUMP على منصات DEX لضمان تغطية التزامات الأصول. وعلى الرغم من أن هذا إجراء متطرف، إلا أنه من المتوقع أن يغطي أي مسؤولية خطيرة يتم تكبدها نتيجة لظروف السوق. وأخيرًا، تمتلك شركة Bumper Finance احتياطيًا رأسماليًا احترازيًا في جيبها الخلفي جاهز للنشر كمساندة نهائية للحفاظ على التوازن الصحي للبروتوكول.

لا مزيد من المطبات في الطريق

إن نموذج الحماية المتدرج المبتكر هذا واستخدام الأصول المتصادمة والعملات المستقرة لتمثيل المطالبات على مجموعات الأصول، مع البقاء قابلة للاستبدال تمامًا، هو الخلطة السرية التي تجعل بروتوكول Bumper Finance جذابة جدًا لشركات رأس المال الاستثماري ومزودي السيولة والمستخدمين العامين على حدٍ سواء. 

يتم تحفيز البروتوكول بأكمله بشكل طبيعي للحفاظ على توازنه بغض النظر عما يفعله السوق مع دعمه أيضًا بوسائل حماية حاسمة ويديرها المجتمع للتأكد من تغطية جميع الالتزامات. البنية التحتية التقنية وراء المشروع تجعل الحماية التي يقدمها لا مثيل لها في مجال التمويل اللامركزي، مع تسهيل ثقة أوسع في السوق ككل.

المصدر: https://www.cryptonewsz.com/exploring-the-technical-infrastructure-for-defi-price-protection/