التمويل اللامركزي محفوف بالمخاطر ، لكنه ليس محفوفًا بالمخاطر كما تعتقد

لقد انغمست مؤخرًا في البيانات المالية لشركة Tesla. ليس لأنني أفكر في استثمار في شركة رائدة في مجال السيارات الكهربائية. بدلاً من ذلك - أنا مفتون بالكيفية التي تؤتي بها مقامرة Elon Musk بالبيتكوين.

لقد قام بإسقاط 1.5 مليار دولار في العملة المشفرة في فبراير 2021. بينما ولا تزال تسلا تحتفظ بمعظم عمليات الشراء في ميزانيتها العمومية، تظهر نظرة سريعة على بيان التدفق النقدي أن الشركة حققت ربحًا بنسبة 59٪ من عملية التخلص الأخيرة. باعت شركة تسلا ما قيمته 272 مليون دولار من ممتلكاتها (كانت قيمتها 171 مليون دولار فقط في وقت الشراء)، محققة صافي أرباح ربح 101 مليون دولار

إذن فهذه شركة تحقق أرباحًا من العملات المشفرة أكثر من أعمالها الأساسية. ليس من المفاجئ أن مجالس الإدارة في جميع أنحاء العالم تخطط أيضًا لدخولها في العملات المشفرة. ومع ذلك ، كما أوضحت لنا الأسابيع الأخيرة أنه إذا كان توقيتك قد توقف لمدة يوم واحد ، فقد ينخفض ​​استثمارك بنسبة 15٪ بين عشية وضحاها.

على الرغم من هذه المخاطر ، لا يزال هناك دائمًا عائد موثوق على العملة المشفرة.

الطريقة المسؤولة للاستثمار في العملات المشفرة

في يونيو الماضي، وضع سوق العملات المشفرة شتاءً طويلًا خلفه بقوة حيث دخل مرحلة تُعرف الآن باسم "الصدمة صيف."

على مدى بضعة أشهر ، ظهرت مجموعة من بروتوكولات التمويل اللامركزية. لقد قدموا خدمات مالية تقليدية - فكر في القروض والحسابات المدرة للفائدة - ولكن حصريًا على blockchain.

وبينما كان العديد منها تجريبيًا، إلا أن الاختيار الأساسي صمد أمام اختبار الزمن. الآن، البروتوكولات بما في ذلك افي، مركبو موازن لقد أثبتت أنها طرق موثوقة لتحقيق عائد ثابت. من المؤكد أنك قد لا ترى الارتفاع بنسبة 59٪ الذي تتمتع به شركة تسلا. 

ومع ذلك ، إذا وجدت المزيج الصحيح من البروتوكولات ، فإن الإرجاع يصبح مقنعًا تمامًا. يحدث هذا بسرعة كبيرة ، كل ذلك دون أن يمتد إلى أي مكان بالقرب من مستوى المخاطرة في رهان بيتكوين المضارب.

ومع ذلك ، فإن الواقع هو أن القليل من الشركات يمكنها إيجاد المزيج الصحيح. هذا هو السبب في أن حفنة من منصات التمويل المركزية - التي تعمل في مجال التمويل اللامركزي - أسست جمهورًا مقيّدًا في الاثني عشر شهرًا الماضية.

والحق يقال، كانت هذه المنصات تعمل مع الصدمة قبل وقت طويل من انفجار الصيف. لقد تمكنوا، من خلال الصبر والخبرة، من تطوير محافظ استثمارية متوازنة ومتنوعة توفر الآن نسبة موثوقة تبلغ 7.5% على أصول مثل الدولار الأمريكي، والجنيه الاسترليني، واليورو، وحتى الذهب. 

كيف يكون ذلك ممكنا حتى؟ منتجاتها تتفاعل مع stablecoin الأسواق على blockchain، وتوليد عوائد تشبه إلى حد كبير البنوك التقليدية (من خلال الإقراض والاقتراض). ولكن نظرًا لأن المنصات لديها قاعدة تكلفة أقل بكثير من معظم البنوك التقليدية، فيمكنها تمرير المدخرات إلى المستثمر باعتبارها APY أعلى.

ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه حتى بروتوكولات DeFi الأكثر شهرة لا تخلو من المخاطر.

فهم مخاطر التمويل اللامركزي

إن الخطر الأكثر أهمية في التمويل اللامركزي هو فشل العقد الذكي. هذا عندما يسمح خطأ في الكود الأساسي باختراق أو نوع من الاستغلال.

لنفترض الآن أن مستثمرًا وضع كل أمواله في بروتوكول واحد ، وفشل عقده الذكي. في هذه الحالة ، يكون المستثمر في خطر كبير بخسارة كل شيء. كما هو الحال مع أي شيء لامركزي ، لا يوجد دعم عملاء للتدخل والمساعدة.

ولكن حتى لو لم تكن المساعدة في متناول اليد ، فهناك طريقة لتخفيف المخاطر.

يمكن للمستثمرين تنويع محفظة DeFi عبر منتجات مختلفة (أو، في هذه الحالة، البروتوكولات). ومن خلال القيام بذلك، حتى لو فشل عقد ذكي واحد، فإن التأثير الإجمالي على المحفظة يكون ضئيلًا. والأفضل من ذلك، إذا كان بإمكان المستثمر استخدام عقد ذكي مخصص لحماية أمواله والقضاء على مخاطر الطرف الثالث، فسيكون ذلك أفضل.

هذا هو بالضبط ما يمكن أن تفعله منصات التمويل المركزية. هذا هو السبب في أنه من غير المرجح أن تحل النماذج اللامركزية من Pureplay محلها. على الأقل ، ليس في أي وقت قريب ، وليس للشركات التي تعمل خارج مجال صناعة العملات المشفرة.

بعد كل شيء ، يتطلب الأمر استثمارًا كبيرًا للوقت والمال لبناء محفظة متنوعة ، ثم تعويض المخاطر الخارجية بتكنولوجيا مخصصة. بالنسبة لمعظم الناس ، مثل هذا الاستثمار ليس له معنى استراتيجي. يحدث هذا بشكل خاص عندما تكون العملة المشفرة مجرد أصل آخر في مزيج الاستثمار ، مجمعة مع الفوركس ، والمشتقات ، والسلع ، والقائمة تطول.

لذلك لا تتوقع من الشركات أن تستثمر في أصول التمويل اللامركزية من ظهرها ، ولا تخاطر بكل شيء على البيتكوين.

سيستخدم معظمهم جسرًا مركزيًا في العالم اللامركزي. سيختار معظمهم طريقة للاستثمار في العملات المشفرة دون المخاطرة.