الدراسة التي يجب على كل مستثمر في العملات المشفرة قراءتها

الدراسة التي يجب على كل مستثمر في العملات المشفرة قراءتها

الطابع الزمني: 25 آب (أغسطس) 2023 ، الساعة 11:54 صباحًا

المستثمر التشفير

قرأت مؤخرًا دراسة أكاديمية بعنوان تأثيرات الشبكة وميزات تخزين القيمة في سوق العملات المشفرة، وقمت حرفيًا بضخ قبضتي في الهواء.

هذا لأنه كذلك دليل علمي لاستراتيجية الاستثمار التي كنا نخبركم عنها منذ سنوات.

أنصحك بقراءة المقال - أو على الأقل الملخص - ولكنني سأقوم بإخراج الأجزاء المثيرة لك أدناه.

عناوين المحفظة النشطة تجعل العملات المشفرة أكثر قيمة

قام المؤلفون بدراسة أفضل 100 استثمار في العملات المشفرة على مدى فترة طويلة من الزمن (2010-2023)، مما يجعلها واحدة من أكثر الدراسات شمولاً حتى الآن. ما الذي يدفع أسعار العملات المشفرة على المدى الطويل.

النتيجة الأولية هي ذلك أدى عدد عناوين المحفظة النشطة إلى ارتفاع السعر في جميع استثمارات العملات المشفرة التي درسوها باستثناء ستة منها.

للتبسيط، كما يرتفع عدد المستخدمين، وكذلك السعر.

وهو ما كنا نقوله منذ سنوات.

إلى حد ما، من المنطقي أن يصبح المال أكثر قيمة مع زيادة عدد الأشخاص الذين يستخدمونه. (مما يعزز فكرة أن أموال العالم الواحد ستكون الأكثر قيمة على الإطلاق - انظر ما أقصده TED نقاش.)

هذه ليست الطريقة التي يفكر بها معظم مستثمري العملات المشفرة بالطبع.

عناوين المحفظة النشطة ليست حتى مقياسًا مدرجًا في أفضل مواقع قوائم العملات المشفرة مثل CoinMarketCap. يجب عليك البحث حقًا للعثور على هذا الرقم - ولكن من وجهة نظرنا، يجب أن يكون عدد المستخدمين هو الرقم الأول الذي نراه.

تخبرك عناوين المحفظة النشطة - والتي تشبه العناوين النشطة اليومية (DAA) أو العناوين النشطة الشهرية (MAA) - بشكل أساسي كم عدد الأشخاص الذين يستخدمونه بالفعل. إذا كانت العملات المشفرة عبارة عن شركات، فهذا الرقم هو عملائها.

تصبح العملات المشفرة أكثر قيمة مع زيادة عدد الأشخاص الذين يستخدمونها. الآن لدينا الدليل.

الضغط على الغاز

عدد المعاملات هو الداعم

في حوالي نصف استثمارات العملات المشفرة التي درسوها، وارتبط عدد أكبر من المعاملات بسعر أعلى. بمعنى آخر، إذا تم استخدام الرمز المميز في كثير من الأحيان، فمن المرجح أن ترتفع قيمته.

مرة أخرى، هذا منطقي، لكنه مؤشر أقل موثوقية من عدد المستخدمين، لأنه على الرغم من أنه يمكنك تزييف كلا الرقمين، إلا أنه من الأسهل تزييف عدد المعاملات (على سبيل المثال، غسل التداول).

من المفيد التفكير في شبكات التشفير مثل شبكات التواصل الاجتماعي. إذا كان لديك شبكة وسائط اجتماعية تضم الكثير من المستخدمين النشطين، فمن المحتمل جدًا أن تتزايد حجمها وحجمها، بسبب تأثيرات الشبكة: حيث يؤدي المزيد من المستخدمين إلى المزيد من المستخدمين.

ولكن إذا كان لديك شبكة اجتماعية مع محدود عدد المستخدمين الذين يحدث لنشر الكثير، لديك، حسنا، صديق.تك. إنه كثير من "الصوت والغضب، الذي لا يعني شيئًا".

وبعبارة أخرى، فإن عدد المعاملات مهم، لكنه يصبح أكثر أهمية عندما يتزايد عدد المستخدمين. (إذا وجدت عملة مشفرة تضم عددًا متزايدًا من المستخدمين، فاعتبر عدد المعاملات "+1" في درجاتك.)

مرة أخرى، هذا ليس رقمًا يراقبه معظم مستثمري العملات المشفرة، لأنه من الصعب جدًا العثور عليه. تقوم معظم مواقع العملات المشفرة بالإبلاغ عنها بدلاً من ذلك حجم التداول، وهو ليس نفس الشيء على الإطلاق عدد المعاملات.

ما الذي تفضل أن تمتلكه: عملة يستخدمها عدد قليل من الأثرياء فقط (مما يعطي الوهم بوجود الكثير من الأموال التي تتحرك)، أم عملة يستخدمها الجميع؟ هذا هو الفرق بين حجم التداول وعدد المعاملات.

العرض المحدود هو الداعم الآخر

لقد تم تحقيق الكثير من المعروض المحدود من عملة البيتكوين: لن يكون هناك سوى 21 مليون عملة تم إنشاؤها على الإطلاق. على النقيض من ذلك، يمكن لمعظم مشاريع العملات المشفرة أن تصك رموزًا جديدة بلا حدود، مما يخفف من قيمتها بمرور الوقت.

وجدت الدراسة أن استثمارات العملات المشفرة ذات العرض المحدود يمكن أن تجعل الرمز أكثر ندرة، وبالتالي أكثر قيمة. لكن العرض المحدود وحده لا يكفي للتنبؤ باستثمار جيد.

مرة أخرى، هذا منطقي: استنساخ البيتكوين الذي لا يستخدمه أحد سيكون، حسنًا، بيتكوين النقدية.

فكر في العرض المحدود باعتباره "عامل تسريع" محتمل للاستثمار الذي يضم الكثير من المستخدمين النشطين.

لنلخص:

  • ابحث عن الاستثمارات التي بها الكثير من المستخدمين النشطين (من الأفضل أن يتزايد هذا العدد بمرور الوقت).
  • من بين هذه الاستثمارات، إذا كانت تحتوي أيضًا على الكثير من المعاملات، فهذا إجراء 1+.
  • إذا كان لديهم عرض محدود، فهذا أيضًا إجراء 1+.

وبطبيعة الحال، هذه ليست العوامل الوحيدة التي ينبغي النظر فيها. الفريق والتكنولوجيا مهمان (انظر موقعنا بطاقات أداء المستثمر). كما أن المخاطر التنظيمية والمشاكل المحتملة مهمة أيضًا (انظر موقعنا بطاقات قياس المخاطر).

ولكن إذا اجتازت استثماراتنا هذه المعايير الأخرى، فإن هذه المقاييس الثلاثة ــ المستخدمون النشطون، والمعاملات، والعرض ــ تمثل إشارات قوية من المرجح أن تنمو الاستثمارات بفضلها بمرور الوقت.

سبائك ذهب

هذه المعرفة من ذهب

في بعض الأحيان، تجد هذه القطع من المعلومات بمثابة ذهب، لكنها مدفونة في الكثير من الشكليات الأكاديمية بحيث يصعب رؤية قيمتها. هذا التقرير من ذهب

إليك كيفية استخدامه للعثور على الذهب الذي يستثمر في العملات المشفرة:

  • استخدام قدراتنا بطاقات أداء المستثمر و بطاقات قياس المخاطر للعثور على الفائزين المحتملين
  • ثم انظر إلى حالهم عناوين المحفظة النشطة (أو المستخدمين النشطين يوميًا) كمسرع قوي
  • نظر عدد المعاملات و العرض المحدود كمعززات إضافية

ملاحظة أخيرة: وجدت الدراسة ذلك أيضًا استثمارات التشفير الناضجة (مثل البيتكوين والإثيريوم) إثبات وجود علاقة قوية مع الذهب. لذا فإن العثور على هؤلاء الفائزين يشبه حرفيًا الاستثمار في الذهب الرقمي.

هذا يستحق مضخة قبضة، بالتأكيد.

شكرًا لستيف جوردون من كلية بابسون على نقل هذه الدراسة إليّ.

يحصل أكثر من 50,000 مستثمر على هذا العمود كل يوم جمعة. انقر للاشتراك والانضمام إلى القبيلة.

الطابع الزمني:

اكثر من مجلة سوق البيتكوين