وظيفة الشراكات العقارية المحدودة - ما هي وكيف تعمل by إريك ماكونيل ظهرت للمرة الأولى على Benzinga. زيارة Benzinga للحصول على المزيد من المحتوى الرائع مثل هذا.
القول المأثور بأن "هناك أكثر من طريقة لسلخ قطة" ينطبق بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بالاستثمار العقاري. على الرغم من أن معظم الناس يدركون أن الاستثمار في العقارات فكرة جيدة، إلا أن تكلفة الشراء المرتفعة تعني أن هناك حاجة إلى الكثير من رأس المال لإنجاز الصفقات. إحدى الطرق للتغلب على هذه العقبة هي تجميع أموال المستثمرين من خلال شراكة عقارية محدودة (RELP).
تقدم RELPs للمستثمرين طريقة فعالة من حيث التكلفة لشراء العقارات دون الحاجة إلى شراء أو إدارة العقارات بأكملها بأنفسهم. إذا كنت تفكر في الاستثمار في العقارات ولكنك غير متأكد من كيفية القيام بذلك، فاستمر في القراءة لمعرفة المزيد حول كيفية عمل RELPs وما إذا كانت مناسبة لك.
كيف تعمل الشراكات العقارية المحدودة؟
تعمل RELPs إلى حد كبير مثل الشراكة التجارية التقليدية. تحصل على مجموعة من المستثمرين ذوي التفكير المماثل الذين يساهمون بالمال ويشكلون شراكة ذات مسؤولية محدودة موجودة بغرض القيام باستثمارات عقارية. يحصل كل شريك على حقوق ملكية في العقارات التي اشتراها برنامج RELP بمعدل يتناسب مع حجم استثماره.
لذلك، على سبيل المثال، إذا كان هناك خمسة مستثمرين استثمروا جميعًا مبلغ 200,000 دولار لشراء عقار بقيمة 1,000,000 دولار، فسيكون لكل منهم حصة قدرها 20٪ في العقار. ومع ذلك، قبل أن يقوم برنامج RELP بشراء عقار فعليًا، يجب أن يكون لديه اتفاقية شراكة لتحديد هيكله وإجراءات التشغيل.
كيف يتم هيكلة RELPs؟
يمكن تنظيم اتفاقيات RELP بعدة طرق مختلفة اعتمادًا على الأهداف الاستثمارية للشركاء. ستحدد كل اتفاقية RELP أوضاعًا قياسية للتشغيل تتضمن ما يلي:
- اسماء المستثمرين
- حجم رأس المال الذي يتعهد به كل مستثمر
- خطة توزيع دخل الاستثمار أو رأس المال
- تاريخ تفعيل الشراكة
- مقدار حقوق الملكية لكل شريك
بالإضافة إلى الإعداد الأساسي لـ RELP، تحتاج اتفاقية الشراكة أيضًا إلى تسمية الشركاء العامين لـ RELP وشركائها المحدودين. يمتلك الشركاء المحدودون أسهمًا ولكن لا يشاركون في إدارة الاستثمار أو اتخاذ القرارات الخاصة بالصندوق.
سيكون الشركاء العامون مسؤولين عن أشياء مثل التأكد من إدارة الاستثمار بشكل صحيح، بما في ذلك الصيانة والتجديدات والإدارة المباشرة للأصول أو الإشراف المباشر على الإدارة.
وهم يوقعون على الشيكات ويتحملون المسؤولية الأكبر عن التأكد من أن برنامج RELP مربح. يضع الشركاء المحدودون في RELP قدرًا هائلاً من الثقة في الشريك العام. ولهذا السبب يجب أن يكون الشريك العام في RELP شخصًا يتمتع بخبرة واسعة في إدارة الأصول العقارية.
ما الذي يستثمر فيه RELPs؟
تركز معظم RELPs على العقارات التجارية لأن الأصول العقارية التجارية المقومة بأقل من قيمتها يمكن أن تولد أرباحًا ضخمة في ظل إدارة ذكية واستباقية. تتضمن أمثلة أنواع العقارات التجارية التي تستهدفها RELPs ما يلي:
- سكنية متعددة الأسر
- صناعي
- التطورات متعددة الاستخدامات
- مرافق التخزين
- حدائق المكاتب
- المراكز الطبية
أدت التكلفة المرتفعة لشراء واستئجار منازل عائلة واحدة في بعض أكبر المدن الأمريكية إلى قيام RELPs بشراء العديد من منازل عائلة واحدة بدلاً من التركيز فقط على الفرص العقارية التجارية التقليدية.
كيف يتم توزيع الأرباح؟
يتم توزيع الأرباح من RELPs بالطريقة المنصوص عليها في اتفاقية التشغيل. إذا تم استثمار برنامج RELP في العقارات ذات الدخل مثل المباني السكنية أو العقارات التجارية، فعادةً ما تتم التوزيعات على أساس شهري أو ربع سنوي. وبطبيعة الحال، يتم إجراء التوزيعات بعد خصم النفقات مثل الضرائب العقارية وخدمة الديون والصيانة والتأمين من إجمالي الإيرادات.
في الحالات التي قام فيها برنامج RELP بشراء عقار بهدف إعادة تأهيله وبيعه في نهاية فترة محددة، عادة ما يتم دفع الأرباح بعد بيع الأصل. يتم توزيع RELP على المستثمرين الأفراد بناءً على حجم حصصهم في الشراكة.
كيف يتم فرض ضريبة على RELPs؟
RELPs هي كيانات تمريرية، مما يعني أن جميع الإيرادات الناتجة عن RELP يتم توزيعها على الشركاء، مما يترك RELP بدون أرباح خاضعة للضريبة. ومع ذلك، سيدفع كل شريك فردي في برنامج RELP ضرائب على الدخل المار الذي يتلقاه من برنامج RELP.
يتحمل الشركاء أيضًا مسؤولية محدودة عن خسائر أو نفقات RELP بناءً على حصتهم في الأسهم. إذا أنفقت شراكة مكونة من خمسة أشخاص مبلغ 100,000 دولار في السنة على النفقات، فسيحق لكل شريك شطب 20,000 دولار من توزيعاته. ولهذا السبب فإن أحد أهم الأدوار التي يؤديها الشريك العام لـ RELP هو التأكد من أن الشراكة تكمل نموذج IRS 1065 كل عام.
النموذج 1065 هو نموذج ضريبي يُعلم مصلحة الضرائب الأمريكية بمقدار الأموال التي وزعها برنامج RELP على كل شريك. بالإضافة إلى ذلك، سيتلقى الشركاء نموذج K-1 من برنامج RELP الذي يفصل التوزيعات الفردية وحصص النفقات الخاصة بهم. يحق لمساهمي RELP أيضًا الحصول على شطب نسبي للإهلاك إلى جانب الإعفاء الضريبي بنسبة 20٪ في الدخل العابر الذي أصبح قانونًا بموجب قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017.
فوائد الاستثمار في RELP
تقدم RELPs العديد من الفوائد الهامة للمستثمرين العقاريين. إنها تمنح المستثمرين فرص المشاركة التي تسمح لهم بشراء المزيد من العقارات كمجموعة أكثر مما يمكنهم شراءه بشكل فردي وتوفر للمستثمرين العقاريين الفرصة لتوليد دخل سلبي لأنفسهم.
إن طبيعة RELPs التي يتم إنشاؤها ككيانات تمريرية تسمح للشركاء الأفراد بالاستفادة من مجموعة من الإعفاءات الضريبية، وأبرزها شطب الدخل العابر بنسبة 20٪. أخيرًا وربما الأهم من ذلك، يمكن أن يكون العائد النهائي للمستثمرين من أصول RELP ذات القيمة المضافة التي يتم بيعها في السوق الساخنة ضخمًا.
المخاطر المحتملة للاستثمار في RELP
على الرغم من أن برامج RELPs تقدم للمستثمرين أرباحًا محتملة كبيرة، إلا أنها لا تخلو من المخاطر والسلبيات. إن RELPs هي شراكات خاصة، مما يعني أن استثمارك من المرجح أن يظل غير سائل طوال مدة الشراكة. تدعو معظم اتفاقيات RELP إلى استمرار الشراكة لعدة سنوات، وتعني الطبيعة الخاصة لشراكات RELP أنه لا يوجد سوق ثانوي حيث يمكنك تصفية أسهم الأسهم الخاصة بك.
تعتبر جودة RELP جيدة بقدر جودة الشريك (الشركاء) العامين الذين يديرونها. باعتبارك شريكًا محدودًا، فأنت في الأساس راكب في سيارة يقودها الشركاء العامون. إنهم مسؤولون عن قرارات الإدارة وتنفيذ خطة عمل RELP. إذا كانت إدارة RELP الخاصة بك سيئة من قبل شركائها العامين، فمن غير المرجح أن ترى عائدًا على استثمارك. إن إجراء العناية الواجبة المناسبة قبل الاستثمار أمر بالغ الأهمية.
وأخيرا، هناك عنصر التوقيت الذي هو خارج عن إرادتك. على الرغم من أن الاستثمارات العقارية عادةً ما تحقق أداءً جيدًا على المدى الطويل، إلا أن توقيت استثمارك في RELP ومدى ملاءمته لما يفعله السوق هو أمر مهم. إذا انتهت فترة استثمار برنامج RELP الخاص بك في دورة هبوطية أو ارتفعت أسعار الفائدة عندما يحتاج برنامج RELP إلى اقتراض أموال، فقد تكون في مشكلة.
كيفية الاستثمار في RELPs
لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من الخيارات لوضع أموالهم في RELPs. من الناحية النظرية، يمكنك أنت ومجموعة من أصدقائك تشكيل برنامج RELP الخاص بك والبدء في القيام باستثمارات خاصة بك. ومع ذلك، فإن ذلك يتطلب قدرًا لا يصدق من العمل والبحث، والأهم من ذلك، الخبرة. إذا لم تكن أنت وشركاؤك المحتملون من المستثمرين العقاريين ذوي الخبرة، فإن تشكيل RELP الخاص بك ربما يكون مسؤولية ومتاعب أكثر مما يستحق.
الطريقة الأكثر عملية للاستثمار في RELPs هي من خلال منصات الاستثمار عبر الإنترنت. ستجد عددًا من فرص RELP المثيرة في قائمة أفضل منصات الاستثمار العقاري عبر الإنترنت من Benzinga.
الاستثمار في RELPs مقابل صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
على الرغم من أن كلا من RELPs وصناديق الاستثمار العقارية توفر للمستثمرين فرصة الاستثمار في العقارات ذات المسؤولية المحدودة وكسب دخل سلبي، إلا أن لديهم بعض الاختلافات المهمة. لا يتم تداول RELPs بشكل عام وتأتي مع عمليات شراء عالية والتي عادة ما تحد من المشاركة للمستثمرين المعتمدين. على النقيض من ذلك، تسمح العديد من صناديق الاستثمار العقارية للمستثمرين غير المعتمدين بالشراء بأقل من 500 دولار للسهم الواحد.
يتم إنشاء صناديق الاستثمار العقارية للحصول على الأصول وكسب الإيرادات إلى الأبد تقريبًا. تحقق معظم صناديق الاستثمار العقارية أكبر مدفوعاتها من خلال التوزيعات الشهرية أو ربع السنوية. عادةً ما يتم إعداد RELPs لإضافة قيمة إلى الأصول المقومة بأقل من قيمتها ثم تصفيتها، مما يعني أن العائد الكبير من RELPs يأتي عادةً في نهاية الشراكة عند بيع الأصل.
على عكس صناديق الاستثمار العقارية، فإن صناديق RELP ليست عامة، مما يعني أنه لا يمكن بيع الأسهم في البورصات العامة، مما يجعل أسهم RELP غير سائلة تمامًا تقريبًا لكل من الشركاء العامين والمحدودين. ستلعب الاختلافات الواضحة بين RELPs وREITs وأهدافك الاستثمارية دورًا كبيرًا في تحديد الخيار المناسب لك. والشيء الجيد هو أن كلاهما يقدم للمستثمرين طرقًا مختلفة لتنمية الثروة من خلال العقارات.
وظيفة الشراكات العقارية المحدودة - ما هي وكيف تعمل by إريك ماكونيل ظهرت للمرة الأولى على Benzinga. زيارة Benzinga للحصول على المزيد من المحتوى الرائع مثل هذا.
- '
- "
- 000
- من نحن
- الوصول
- حسابي
- الاعتمادات
- كسب
- استحواذ
- عمل
- اتفاقية
- اتفاقيات
- الكل
- بالرغم ان
- كمية
- سنوي
- تقدير
- فنـون
- الأصول
- إدارة الأصول
- ممتلكات
- متاح
- في الأساس
- أساس
- يجري
- تستفيد
- الفوائد
- أفضل
- Beyond
- أكبر
- حظر
- الحدود
- فواصل
- نساعدك في بناء
- ابني
- حزمة
- الأعمال
- يشترى
- شراء
- دعوة
- الموارد
- سيارة
- الحالات
- الشيكات
- اختار
- مدن
- تأتي
- تجاري
- تماما
- محتوى
- المساهمة
- مراقبة
- جوهر
- فعاله من حيث التكلفه
- استطاع
- حرج
- Crowdfunding
- المخصصة
- دين
- اعتمادا
- تصميم
- تفاصيل
- تحديد
- مختلف
- الاجتهاد
- مباشرة
- وزعت
- توزيع
- أرباح
- إلى أسفل
- مدفوع
- كسب
- ينتهي
- ضخم
- الكيانات
- إنصاف
- خاصة
- إنشاء
- أنشئ
- عزبة
- الحدث/الفعالية
- مثال
- الاستبدال
- مصاريف
- الخبره في مجال الغطس
- تمكنت
- واسع
- للعائلات
- الرسوم الدراسية
- الاسم الأول
- تركز
- ركز
- ويركز
- للمستثمرين
- النموذج المرفق
- مجانًا
- صندوق
- أموال
- العلاجات العامة
- توليد
- هدف
- الأهداف
- خير
- عظيم
- تجمع
- النمو
- وجود
- مرتفع
- عقد
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- ضخم
- فكرة
- صورة
- أهمية
- تتضمن
- يشمل
- بما فيه
- إدراجه
- دخل
- فرد
- صناعي
- المؤسسية
- التأمين
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- يستفد
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- مصلحة الضرائب
- IT
- المشــاريــع
- كبير
- أكبر
- القانون
- قيادة
- تعلم
- ليد
- LG
- مسئولية
- على الأرجح
- محدود
- شريك محدود
- قائمة
- طويل
- أبحث
- صنع
- القيام ب
- إدارة
- تمكن
- إدارة
- إدارة
- أسلوب
- تجارة
- معنى
- الحد الأدنى
- الجوال
- مال
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- متعدد
- الطبيعة
- ملاحظة
- عدد
- كثير
- عرض
- عروض
- عروض
- online
- جاكيت
- تعمل
- عملية
- الفرص
- الفرصة
- مزيد من الخيارات
- الخاصة
- ملكية
- مدفوع
- شارك
- مشاركة
- الشريكة
- شركاء
- الشراكة
- شراكات
- دفعات
- مجتمع
- أداء
- ربما
- فترة
- المنصة
- منصات التداول
- بلايستشن
- محفظة
- محتمل
- خاص
- الأسهم الخاصة
- المنتج
- الربح
- مربح
- الأرباح
- الملكية
- جمهور
- شراء
- مشتريات
- غرض
- نطاق
- تتراوح
- الأجور
- نادي القراءة
- العقارات
- تسلم
- التسجيل
- تطلب
- المتطلبات الأساسية
- بحث
- مسؤولية
- مسؤول
- عائد أعلى
- إيرادات
- مراجعة
- المخاطر
- يجري
- ثانوي
- تسعى
- مختار
- بيع
- الخدمة
- طقم
- مشاركة
- مشاركة
- هام
- المقاس
- بيج
- صغير
- سمارت
- باعت
- بعض
- شخص ما
- تتخصص
- المدعومة
- معيار
- بدأت
- الأسهم
- قوي
- منظم
- خلاصات
- الهدف
- ضريبة
- الضرائب
- تفكير
- عبر
- تقليدي
- انتقال
- شفاف
- مشكلة
- الثقة
- عادة
- فهم
- فريد من نوعه
- عادة
- قيمنا
- تشكيلة
- ثروة
- على شبكة الإنترنت
- ابحث عن
- سواء
- في حين
- من الذى
- بدون
- للعمل
- قيمة
- سوف
- عام
- سنوات