يعد سوق إقراض الأوراق المالية أمرًا حيويًا للأداء الصحي لأسواق الأوراق المالية على مستوى العالم. يعمل إقراض الأوراق المالية على تحسين سيولة السوق، واكتشاف الأسعار، ويتيح تسوية التجارة في الوقت المناسب، ولكن سوق إقراض الأوراق المالية غير الشفاف والتوافر المحدود لبيانات إقراض الأوراق المالية علنًا يمثلان مخاوف كبيرة للجهات التنظيمية. تماشيًا مع توجيه قانون دود-فرانك (DFA) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة لزيادة الشفافية في سوق إقراض الأوراق المالية، اعتمدت هيئة الأوراق المالية والبورصة القاعدة 10c-1a التي تفرض الإبلاغ عن قروض الأوراق المالية إلى جمعية وطنية مسجلة للأوراق المالية (RNSA). وتشمل الفوائد الأخرى تقليل عدم تناسق المعلومات، والرؤى العامة حول سوق إقراض الأوراق المالية، وتعزيز المراقبة من قبل الجهات التنظيمية.
التغييرات الرئيسية من القواعد المقترحة
نشرت هيئة الأوراق المالية والبورصة قواعد مقترحة بشأن الإبلاغ عن قروض الأوراق المالية في نوفمبر 2021 وتلقت تعليقات متنوعة من مجموعة واسعة من المشاركين بما في ذلك المشاركين في السوق والمستثمرين. في التعليقات المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، أعربت الصناعة عن مخاوفها بشأن التأثير السلبي لبعض القواعد المقترحة بما في ذلك الإبلاغ خلال اليوم عن قروض الأوراق المالية والإبلاغ عن معلومات مخزون القروض. يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصة قد أخذت مخاوف الصناعة في الاعتبار عند صياغة القواعد النهائية. تتضمن التغييرات الرئيسية من القواعد المقترحة تحديد الضمان الذي يمكن الإبلاغ عنه، وإزالة التقارير اليومية عن قروض الأوراق المالية والإبلاغ اليومي عن معلومات مخزون القروض، وتأخير نشر مبلغ القرض بواسطة RNSA.
التزامات الإبلاغ
تتطلب القاعدة 10c-1a من لجنة الأوراق المالية والبورصات من المقرض أو وكيل الإقراض، الذي يقرض نيابة عن المالكين المستفيدين، الإبلاغ عن قروض الأوراق المالية على ضمانة قابلة للإبلاغ إلى RNSA. لكن تاجر الوسيط المقترض ملزم بالإبلاغ عند اقتراض أوراق مالية مدفوعة بالكامل أو هامش زائد من العميل. يتضمن الأمان الذي يمكن الإبلاغ عنه أي أمان يخضع حاليًا لإعداد التقارير بموجب مسار التدقيق الموحد (CAT)، ومحرك التقارير التجارية والامتثال (TRACE)، ونظام الإبلاغ عن المعاملات في الوقت الفعلي التابع لمجلس وضع قواعد الأوراق المالية البلدية (MSRB RTRS). تسمح القاعدة للشركات الملتزمة بالإبلاغ بتفويض مسؤولية الإبلاغ إلى وكيل الإبلاغ، الذي سيكون تاجر وسيط أو وكالة مقاصة مسجلة.
يجب الإبلاغ عن قروض الأوراق المالية على الأوراق المالية التي يجب الإبلاغ عنها إلى RNSA بحلول نهاية اليوم الذي يتم فيه تنفيذ القرض. تتضمن بيانات معاملات القروض التي يمكن الإبلاغ عنها بيانات عامة وسرية ستكون متاحة للجهات التنظيمية فقط. عدد الحقول التي يمكن الإبلاغ عنها هو 15، وتشمل الحقول الرئيسية أطراف المعاملة، ورمز المؤشر، والمكان، ومبلغ الضمان المقرض، وسعر الخصم، ورسوم الإقراض. ويجب أيضًا الإبلاغ عن أي تعديلات على القروض التي تم الإبلاغ عنها بالفعل إلى RNSA بحلول نهاية اليوم الذي تم فيه تعديل القرض. بالمقارنة مع تنظيم معاملات تمويل الأوراق المالية (SFTR)، تعد القاعدة 10ج-1أ أبسط بكثير ويسهل الالتزام بها، حيث يقتصر النطاق على قروض الأوراق المالية، ويتطلب إعداد تقارير من جانب واحد، وعددًا أقل من المجالات التي يجب الإبلاغ عنها.
مطلوب من RNSA نشر المعلومات الإجمالية ومجموعة فرعية من بيانات معاملات القرض للجمهور بحلول T+1 ونشر مبلغ القرض بعد 20 يومًا من تنفيذ القرض (T+20). حاليًا، FINRA هي RNSA الوحيدة في الولايات المتحدة الأمريكية.
التأثير على تجار الوساطة
وتؤثر اللائحة على تجار الوساطة الذين يعملون في مجال إقراض الأوراق المالية واقتراضها في السوق الأمريكية. يجب على الشركات المتأثرة تحليل تدفقات حجز قروض الأوراق المالية الحالية لجميع فئات الأصول في نطاق اللائحة من أجل توافر جميع عناصر البيانات المطلوبة لإعداد التقارير وتعزيز أنظمة حجز القروض لالتقاط أي عناصر بيانات مفقودة.
تحتاج الشركات إلى تعزيز نظام الإبلاغ عن المعاملات الحالي للامتثال لمتطلبات إعداد التقارير المقترحة. تتضمن التغييرات الرئيسية التكامل مع الأنظمة المصدر، والتقاط قواعد أهلية إعداد التقارير 10c-1a في محرك القواعد، وإنشاء ملفات التقارير إلى RNSA، والتقاط معرف المعاملة الفريد (UTI) لكل قرض مقدم من RNSA في ملفات التعليقات، والتي يجب ذكرها في الإبلاغ عن تعديلات القروض، إن وجدت. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات بناء القدرة على التقاط بيانات القروض التي تنشرها RNSA تلقائيًا وتوزيع البيانات على المستهلكين المهتمين.
الجدول الزمني للتنفيذ
اعتمدت هيئة الأوراق المالية والبورصة القاعدة 10ج-1أ في 13 أكتوبر 2023، وتم نشر اللائحة في السجل الفيدرالي اعتبارًا من تاريخ السريان في 2 يناير 2024. يُطلب من FINRA اقتراح القواعد وفقًا للقاعدة 10ج-1أ في غضون 4 أشهر من تاريخ السريان والنص المقترح. ستصبح القواعد سارية المفعول خلال 12 شهرًا من تاريخ السريان. ستبدأ الشركات التي لديها التزامات بالإبلاغ عن قروض الأوراق المالية في أول يوم عمل بعد 24 شهرًا من تاريخ السريان.
وفي الختام
على الرغم من أن تاريخ الامتثال للإبلاغ عن قروض الأوراق المالية بعد عامين، تحتاج الشركات إلى الانتباه للقواعد المقترحة من FINRA المقرر حلولها بحلول أبريل 2. بعد نشر القواعد المقترحة من FINRA، يجب على الشركات المتأثرة إطلاق برنامج الامتثال للقاعدة 2024c-10a وإشراك الأعمال والعمليات ومجموعات التكنولوجيا لخلق الوعي وتحديد أولويات التكنولوجيا المطلوبة والتغييرات التشغيلية لاستعداد الشركة للامتثال للوائح.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.finextra.com/blogposting/25228/sec-securities-lending-regulation–rule-10c-1a-and-implications?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :يكون
- 12
- اشتراك شهرين
- 13
- 15%
- 20
- 2021
- 2023
- 2024
- 24
- a
- عمل
- وبالإضافة إلى ذلك
- اعتمد
- المعاكسة
- بعد
- وكالة
- الوكيل
- مجموع
- انحياز
- الكل
- سابقا
- أيضا
- كمية
- an
- تحليل
- و
- أي وقت
- ابريل
- أبريل 2024
- هي
- AS
- الأصول
- جمعية
- التدقيق
- تلقائيا
- توفر
- متاح
- وعي
- بعيدا
- BE
- أصبح
- بدأ
- باسمى او لاجلى
- مفيد
- الفوائد
- كبير
- حجز
- مستعير
- الاقتراض
- وسيط
- نساعدك في بناء
- الأعمال
- لكن
- by
- قدرة
- أسر
- قط
- معين
- التغييرات
- فصول
- المقاصة
- تعليقات
- مقارنة
- الالتزام
- الامتثال
- اهتمامات
- نظر
- المستهلكين
- خلق
- حاليا
- زبون
- يوميا
- البيانات
- التاريخ
- يوم
- أيام
- تاجر
- تحديد
- مؤجل
- DFA
- اكتشاف
- نشر
- متنوع
- اثنان
- كل
- سهل
- الطُرق الفعّالة
- عناصر
- جدارة
- تمكن
- النهاية
- جذب
- محرك
- تعزيز
- تعزيز
- فائض
- أعدم
- القائمة
- اتحادي
- رسوم
- ردود الفعل
- مجال
- ملفات
- نهائي
- التمويل
- Finextra
- الشركات
- الاسم الأول
- يطفو
- في حالة
- صياغة
- تبدأ من
- تماما
- عمل
- توليد
- على الصعيد العالمي
- مجموعات
- يملك
- صحي
- HTTPS
- معرف
- if
- التأثير
- أثر
- الآثار
- آثار
- يحسن
- in
- تتضمن
- يشمل
- بما فيه
- القيمة الاسمية
- العالمية
- معلومات
- رؤى
- التكامل
- يستفد
- إلى
- المخزون
- المستثمرين
- يناير
- JPG
- القفل
- ركلة
- إقراض
- المقرض
- الإقراض
- محدود
- سيولة
- قرض
- القروض
- ولايات
- هامش
- تجارة
- الأسواق
- مفقود
- التعديلات
- تم التعديل
- المقبلة.
- كثيرا
- بلدي
- يجب
- محليات
- حاجة
- نوفمبر
- نوفمبر 2021
- عدد
- التزام
- الالتزامات
- شهر اكتوبر
- of
- خصم
- on
- فقط
- غير شفاف
- تشغيل
- عمليات
- or
- أخرى
- خارج
- أصحاب
- مدفوع
- المشاركون
- الأحزاب
- تسمح
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- منشور
- السعر
- أولويات
- البرنامج
- اقترح
- المقترح
- المقدمة
- جمهور
- منشور
- علانية
- نشر
- نشرت
- طبقا
- نطاق
- معدل
- استعداد
- في الوقت الحقيقي
- خصم
- تلقى
- عقار مخفض
- تسجيل جديد
- مسجل
- اللائحة
- الجهات التنظيمية
- إزالة
- تقرير
- وذكرت
- التقارير
- مطلوب
- المتطلبات الأساسية
- يتطلب
- المستطلعين
- مسؤولية
- قاعدة
- القواعد
- نطاق
- ثانية
- ضمانات
- أمن
- يبدو
- مستوطنة
- بساطة
- الأصغر
- مصدر
- موضوع
- المقدمة
- المراقبة
- رمز
- نظام
- أنظمة
- اتخذت
- تكنولوجيا
- أن
- •
- مبرقة كاتبة
- في حينه
- إلى
- أثر
- تجارة
- أثر
- صفقة
- المعاملات
- الشفافية
- مع
- فريد من نوعه
- us
- الولايات المتحدة الأميركية
- مكان
- حيوي
- شاهد
- متى
- التي
- من الذى
- واسع
- مدى واسع
- سوف
- مع
- في غضون
- سوف
- سنوات
- زفيرنت