Esperio: تراجع صانعو الرقائق قبل موسم أرباح الربع الثالث

يعتبر قطاع صانعي الرقائق من بين القطاعات الأسوأ أداءً. انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 12٪ تقريبًا منذ يوم الجمعة الماضي استجابةً لإجراءات إدارة البيت الأبيض بشأن الرقابة على الصادرات والتي كانت تمنع المنتجين الصينيين من إمداد الاقتصادات الأخرى بأنواع معينة من المكونات الإضافية إذا تم إنتاج هذه الأجزاء في أي بلد باستخدام الولايات المتحدة. معدات.

كانت القيود الجديدة المفروضة على جميع الشركات ذات الجذور الأمريكية التي تبيع الرقائق ومعدات صنع الرقائق إلى الصين بمثابة ارتداد مفاجئ إلى حد ما للحروب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.

كانت الإجراءات التقييدية تهدف إلى شل قدرات صناعة الرقائق لدى منافسي الولايات المتحدة في القارة الآسيوية جزئيًا ، بما في ذلك الطموحات العسكرية لبكين. حظر التصدير يضر بالشركات الأمريكية والعلامة التجارية "صنع في أمريكا" التي أصبحت الآن الشعار الرسمي للحزب الديمقراطي قبل انتخابات التجديد النصفي المقرر إجراؤها في 8 نوفمبر.

عانى العديد من ممثلي الصناعة ، بما في ذلك عملاق NVIDIA ، وشركة التكنولوجيا الأمريكية متعددة الجنسيات Qualcomm ، و Advanced Micro Devices ، والشركات الأصغر المتداولة في بورصة ناسداك مثل Lam Research Corp و Coherent Inc بعد اليومين التاليين من أخبار تقييد الرقائق. وهبطت معظم أسهم القطاع دون أدنى مستوياتها.

بدأت مخاوف السوق الواسعة في النمو قبل بدء موسم الأرباح وسط بيانات Refinitiv التي تقدر أن نتائج الربع الثالث قد ترتفع بنسبة 4.1 ٪ فقط في المتوسط ​​مقارنة بزيادة تزيد عن 11 ٪ والتي كانت متوقعة من قبل مجموعة المحللين في وول ستريت في بداية يوليو. في الوقت نفسه ، لن يتم تمثيل تأثيرات التضخم والتباطؤ الاقتصادي بشكل كامل في النتائج المالية للشركات ، ولكن من غير الواضح ما إذا كان هذا أمرًا جيدًا أم سيئًا ، حيث قد يراهن السوق على انخفاض أكبر في المستقبل القريب حتى لو لا تتأثر نتائج الربع الثالث الحالية بشكل عام بالركود.

احتفظت Amgen ، إحدى الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية ، بما يزيد عن 130 مليار دولار من سقفها ، بما يقرب من 6٪ من مكاسبها الأولية البالغة 10٪. قام محللو Morgan Stanley بترقية تصنيفات Amgen إلى Overweight ، مما رفع السعر المستهدف من 257 دولارًا إلى 279 دولارًا للسهم.

ساعد رفع مركز تصنيف Amgen ، وهو أحد المكونات الثلاثين لمؤشر مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط ​​الصناعي ، بعض الأسهم الأخرى على الارتداد. ومع ذلك ، سيكون من الأصح أن نأخذ في الاعتبار أن معظم المستثمرين لا يرون سببًا لأي تفريغ إضافي لمحافظهم في المنطقة المجاورة مباشرة لأدنى مستويات العام ، حيث قد يفضلون بيع الزيادة ، حيث لا يزال الجمهور يأمل. .

اسبريو يعتقد المحللون أن أي أخبار سلبية ملحوظة تتعلق بإصدار تضخم المستهلك ، أو أي سبب آخر ، قد تؤدي إلى عدة أيام أخرى من السقوط الحر لمجموعة متنوعة من الأسهم حتى مع وجود خصم كبير ، تمامًا مثل تحول الأحداث قبل أيام قليلة عندما تم إصدار إحصائيات العمالة الأمريكية غير المتوقعة وأعطت مجالًا أكبر للتشدد المستمر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بالمناسبة ، التصريحات الأخيرة من رئيس بنك كليفلاند ، لوريتا ميستر ، انضمت إلى روح الملاحظات من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين المصوتين ، حيث أشارت إلى ضرورة أن تصبح السياسة النقدية "أكثر تقييدًا" من أجل "وضع التضخم على مسار تنازلي مستدام "إلى الهدف المفضل للجهة التنظيمية والذي يقل عن 2٪. أظهرت أدوات FedWatch أن ما يقرب من 92٪ من المتداولين يتوقعون ارتفاعًا آخر في أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ الآن ، وهي المرة الرابعة على التوالي التي يتم فيها تطبيق هذه الحركة الضخمة وسيظل يُنظر إليها على أنها عامل تقويض للطلب ونتائج الشركات.

أليكس بولتيان ، كبير المحللين في اسبريو حول الشركة

يعتبر قطاع صانعي الرقائق من بين القطاعات الأسوأ أداءً. انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 12٪ تقريبًا منذ يوم الجمعة الماضي استجابةً لإجراءات إدارة البيت الأبيض بشأن الرقابة على الصادرات والتي كانت تمنع المنتجين الصينيين من إمداد الاقتصادات الأخرى بأنواع معينة من المكونات الإضافية إذا تم إنتاج هذه الأجزاء في أي بلد باستخدام الولايات المتحدة. معدات.

كانت القيود الجديدة المفروضة على جميع الشركات ذات الجذور الأمريكية التي تبيع الرقائق ومعدات صنع الرقائق إلى الصين بمثابة ارتداد مفاجئ إلى حد ما للحروب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.

كانت الإجراءات التقييدية تهدف إلى شل قدرات صناعة الرقائق لدى منافسي الولايات المتحدة في القارة الآسيوية جزئيًا ، بما في ذلك الطموحات العسكرية لبكين. حظر التصدير يضر بالشركات الأمريكية والعلامة التجارية "صنع في أمريكا" التي أصبحت الآن الشعار الرسمي للحزب الديمقراطي قبل انتخابات التجديد النصفي المقرر إجراؤها في 8 نوفمبر.

عانى العديد من ممثلي الصناعة ، بما في ذلك عملاق NVIDIA ، وشركة التكنولوجيا الأمريكية متعددة الجنسيات Qualcomm ، و Advanced Micro Devices ، والشركات الأصغر المتداولة في بورصة ناسداك مثل Lam Research Corp و Coherent Inc بعد اليومين التاليين من أخبار تقييد الرقائق. وهبطت معظم أسهم القطاع دون أدنى مستوياتها.

بدأت مخاوف السوق الواسعة في النمو قبل بدء موسم الأرباح وسط بيانات Refinitiv التي تقدر أن نتائج الربع الثالث قد ترتفع بنسبة 4.1 ٪ فقط في المتوسط ​​مقارنة بزيادة تزيد عن 11 ٪ والتي كانت متوقعة من قبل مجموعة المحللين في وول ستريت في بداية يوليو. في الوقت نفسه ، لن يتم تمثيل تأثيرات التضخم والتباطؤ الاقتصادي بشكل كامل في النتائج المالية للشركات ، ولكن من غير الواضح ما إذا كان هذا أمرًا جيدًا أم سيئًا ، حيث قد يراهن السوق على انخفاض أكبر في المستقبل القريب حتى لو لا تتأثر نتائج الربع الثالث الحالية بشكل عام بالركود.

احتفظت Amgen ، إحدى الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية ، بما يزيد عن 130 مليار دولار من سقفها ، بما يقرب من 6٪ من مكاسبها الأولية البالغة 10٪. قام محللو Morgan Stanley بترقية تصنيفات Amgen إلى Overweight ، مما رفع السعر المستهدف من 257 دولارًا إلى 279 دولارًا للسهم.

ساعد رفع مركز تصنيف Amgen ، وهو أحد المكونات الثلاثين لمؤشر مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط ​​الصناعي ، بعض الأسهم الأخرى على الارتداد. ومع ذلك ، سيكون من الأصح أن نأخذ في الاعتبار أن معظم المستثمرين لا يرون سببًا لأي تفريغ إضافي لمحافظهم في المنطقة المجاورة مباشرة لأدنى مستويات العام ، حيث قد يفضلون بيع الزيادة ، حيث لا يزال الجمهور يأمل. .

اسبريو يعتقد المحللون أن أي أخبار سلبية ملحوظة تتعلق بإصدار تضخم المستهلك ، أو أي سبب آخر ، قد تؤدي إلى عدة أيام أخرى من السقوط الحر لمجموعة متنوعة من الأسهم حتى مع وجود خصم كبير ، تمامًا مثل تحول الأحداث قبل أيام قليلة عندما تم إصدار إحصائيات العمالة الأمريكية غير المتوقعة وأعطت مجالًا أكبر للتشدد المستمر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بالمناسبة ، التصريحات الأخيرة من رئيس بنك كليفلاند ، لوريتا ميستر ، انضمت إلى روح الملاحظات من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين المصوتين ، حيث أشارت إلى ضرورة أن تصبح السياسة النقدية "أكثر تقييدًا" من أجل "وضع التضخم على مسار تنازلي مستدام "إلى الهدف المفضل للجهة التنظيمية والذي يقل عن 2٪. أظهرت أدوات FedWatch أن ما يقرب من 92٪ من المتداولين يتوقعون ارتفاعًا آخر في أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ الآن ، وهي المرة الرابعة على التوالي التي يتم فيها تطبيق هذه الحركة الضخمة وسيظل يُنظر إليها على أنها عامل تقويض للطلب ونتائج الشركات.

أليكس بولتيان ، كبير المحللين في اسبريو حول الشركة