[برعاية] حروب الموازن: طريق الهالة للسيطرة في Ethereum DeFi

أصبحت حروب الموازن أكثر تعقيدًا. في الأشهر القليلة الماضية ، كان هناك تركيز كبير ليس فقط على تجميع الرموز المميزة BAL ، ولكن أيضًا في VBAL ، الرمز المميز المصدق للتصويت الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا من Balancer.

DAOs مثل Olympus و Lido و Gnosis ، التي ساهمت بالفعل بملايين الدولارات في النظام البيئي Balancer ، تركز الآن على تمرير المقترحات التي تجمع المزيد من veBAL ، وتتطلع بالمثل إلى شراكات مع البروتوكولات والرموز التي يمكنها تعميق عائدات veBAL .

ومع ذلك ، في حين أن حروب Balancer قد بدأت للتو منذ عدة أشهر ، فإن بعض حامليها قد التقطوا بالفعل أوجه التشابه بين حروب Curve Finance و Balancer.

قد يكون ماضي Curve هو مستقبل Balancer

بالعودة إلى الأوقات الأبسط ، كان هناك Curve Finance ، العملة المستقرة AMM السائدة التي لم تحافظ فقط على العملات المستقرة مرتبطة بالدولار بشكل صحيح ، ولكنها قدمت أيضًا رسوم تداول منخفضة لأي مستثمر يحتاج إلى إجراء مقايضات مستقرة.

من أجل الحفاظ على ميزتها التنافسية ، أنشأت Curve veCRV ، والذي يتم مكافأته للحاملين الذين قاموا بإغلاق CRV الخاصة بهم. نظرًا لأن veCRV هو رمز إدارة Curve ، فقد سمح للمالكين بالحصول على عوائد معززة على CRV ، والحصول على جزء من إيرادات Curve ، ولكن الأهم من ذلك ، أن لديهم القدرة على التصويت على مقترحات الحوكمة الخاصة بهم.

من خلال السماح لحاملي veCRV بالتصويت على قرارات مهمة مثل مقدار مكافآت التعدين لمجمعات السيولة المختلفة ، أدى ذلك إلى خلق رغبة لدى الحيتان والبروتوكولات على حد سواء لاكتساب تأثير الأغلبية على veCRV.

مع اكتساب veCRV قوة دفع وفائدة من خلال Curve Wars ، أخذ Balancer بضع صفحات من نموذج Curve's ve tokenomics بعد فترة وجيزة.

veCRV مقابل veBAL: مقارنة

في نهاية المطاف ، استخدم Balancer نموذجًا مشابهًا من خمسة tokenomics من خلال إنشاء veBAL في مارس 2022. من خلال تجميع veBAL ، تم السماح لحامليها ليس فقط بالتصويت في مقترحات إدارة Balancer ، ولكن أيضًا الحصول على عوائد إضافية مكتسبة على رموز BAL ، بالإضافة إلى حصة قدرها 75 النسبة المئوية للرسوم الناتجة عن البروتوكول.

بينما يحتاج حاملو CRV إلى قفل CRV للحصول على veCRV ، سيتعين على مستخدمي Balancer الحصول على Balancer Pool Tokens (BPT) من مجموعة Balancer 80/20 BAL / WETH إذا كانوا يريدون تلقي veBAL. كان لدى veBAL أيضًا فترة قفل قصوى تبلغ عام واحد ، مقارنةً بفترة قفل veCRV القصوى البالغة 1 سنوات.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا أراد المستخدمون الاستمرار في الاحتفاظ بـ veBAL ، فإنهم يحتاجون إلى تمديد فترة قفل BPTs الخاصة بهم بانتظام ، وإلا فإن veBAL يمكن أن يتحلل إلى 0 إذا ترك دون مراقبة.

كانت الفجوة واضحة - بدأ مستخدمو Balancer يدركون أنهم يريدون الاحتفاظ بـ veBAL الخاص بهم لفترة أطول من الوقت ، وكذلك مضاعفة عائداتهم من veBAL بطريقة مماثلة كانت Convex إلى Curve.

أدخل اورا للتمويل.

تمويل الهالة: موازن التوازن

تم بناء Aura Finance لغرض واضح: تقديم أقصى قدر من الحوافز لمزودي السيولة Balancer وحاملي veBAL.

أطلقت لأول مرة رمزها الأصلي ERC-20 ، AURA، في يونيو ، الذي يتحكم في VEBAL الذي تسيطر عليه Aura بنسبة مكبرة. اعتبارًا من أغسطس 2022 ، وصلت AURA بالفعل إلى TVL من $316M.

من حيث الأمن ، أكملت أورا أيضًا ما مجموعه 3 عمليات تدقيق أمنية في الأشهر القليلة الماضية ، مع استكمال برنامج مكافأة علة نشط، ويستخدم اختبارات الشوكة لعمليات النشر الاختبارية.

بناء النظام البيئي للهالة: veBAL إلى auraBAL

كما تم إطلاق أورا للتمويل auraBAL، والذي كان بمثابة غلاف سائل لـ VEBAL Balancer. لتلقي auraBAL ، يقوم المستخدمون بإيداع السيولة في تجمع 80BAL-20WETH على Balancer ، ثم التحويل إلى auraBAL على Aura قبل التخزين.

من هنا ، يمكن لحاملي auraBAL أن يقرروا المشاركة في المنصة ، حيث لن يتلقوا فقط رسوم إدارة الموازن العادية التي سيحصلون عليها مقابل الاحتفاظ عادةً بـ veBAL (إيرادات BAL و bbaUSD) ، ولكن أيضًا BAL إضافي من رسوم أداء Aura ، و AURA. يمكن للمستخدمين تداول auraBAL مرة أخرى إلى BAL في أي وقت.

بدلاً من ذلك ، يمكن لحاملي auraBAL اختيار المساهمة في مجموعة Balancer auraBAL / [80/20 BAL / ETH BPT]. يمكن للمستخدمين بعد ذلك مشاركة رمز auraBAL BPT على Aura Finance لتلقي مجموعة منفصلة من مكافآت AURA لتوفير السيولة للآخرين للدخول والخروج من النظام البيئي عبر رمز auraBAL.

بشكل عام ، قدمت auraBAL فائدة واضحة للنظام البيئي Balancer. مكافآتها حاليًا هي مضاعفات مكافآت veBAL الأصلية ، ويتسع نطاقها نظرًا لتراكم Aura أكثر من veBAL. ألغى auraBAL أيضًا الحاجة إلى إعادة تأمين veBAL بانتظام ، ويمكن قفله لمدة تصل إلى 16 أسبوعًا.

مضيفا في vlAURA

بناء على قمة فائدة auraBAL ، vlAURA ثم تم تقديمه. سيغلق المستخدمون AURA للحصول على العديد من الامتيازات: القدرة على التصويت على التغييرات في بروتوكول Aura ، وخزانة Aura المباشرة ، والتصويت على نتيجة مقترحات لقطة Balancer ، ومكافأة auraBAL الإضافية مباشرةً.

يمكن لحاملي vlAURA أيضًا الاستفادة من vlAURA للمشاركة في تصويت مقياس الموازن ، مع أسواق مثل Hidden Hand التي سمحت لحاملي vlAURA بكسب إيرادات كبيرة مقابل أصواتهم.

تراكم رموز الهالة: المسرحيات الكبيرة التالية

مع توفير auraBAL و vlAURA فائدة مباشرة لمالكيها ، بدأت العديد من DAOs التي شاركت بشكل كبير في النظام البيئي Balancer أيضًا في أن تكون أكثر نشاطًا في تجميع AURA و auraBAL و vlAURA.

Gnosis DAO ، تم تحويله بما يزيد عن 100,000،2.2 veBAL إلى auraBAL وإيداع XNUMX مليون دولار في تجمع Aura's Boosted Aave المستقر. قامت شركة Badger DAO ، المعروفة بتجميع الكثير من رموز BAL ، بتجميع AURA في خزينتها لاستخدامها في قياس الأصوات. كما تم إطلاقه مؤخرًا GraviAURA، وهو رمز AURA شبه سائل يصوت تلقائيًا لمجمعات Balancer المضمنة فيه ، ويسمح لحاملي AURA بإيداع AURA وكسب عائد من الرشاوى التي يتم حصادها تلقائيًا.

كما ركزت DAOs الأخرى على تمرير المقترحات المتعلقة بالهالة. أقر OlympusDAO مؤخرًا اقتراحًا ، أو آي بي-110، التي تهدف إلى الإضافة BAL و AURA إلى القائمة البيضاء للأصول الاستراتيجية لأن خزينتها تريد تعظيم سيطرة veBAL لكل دولار يتم إنفاقه.

من ناحية أخرى ، نقلاً عن مشاركة DFX و Rocketpool و Stader و FiatDAO في سوق حوافز Hidden Hand Gauge لـ Aura ، وقد اقترح منقح لقفل جميع AURA القادمة إلى خزانتهم من أجل تحقيق المزيد من العائدات لمجموعات الشركاء الإستراتيجيين ، ومواصلة إعادة تزويد AURA بإغلاقها للحفاظ على الوصول إلى مزايا الاحتفاظ بـ vlAURA لمدة ستة أشهر. ستستخدم Redacted بعد ذلك قوة تصويت vlAURA في المجمعات المفيدة للنظام البيئي Redacted.

أعلن المعبد مؤخرا مشاركتها في حروب الموازن، حيث قامت بإيداع أصول بقيمة 5 ملايين دولار في منصة Aura ، وبدأت في تحفيز كل من أصوات veBAL و vlAURA من خلال Hidden Hand من RedactedCartel. كما ستضيف Olympus أيضًا 3 ملايين دولار من السيولة الخاصة بها إلى Aura ، ويحتمل أن تخصص حوافز لشركة Hidden Hand لهذا التجمع.

وفوق كل ذلك ، Aave (من خلال Llama المساهم في DAO) أعلنوا أنهم يعتزمون "أن يصبحوا مشاركًا نشطًا في حوكمة Aura والاستفادة من جدول تضخم AURA للدعم المتبادل لتنمية Aura Finance و Aave's TVL."

في غضون عدة أشهر فقط ، تمكنت Aura من بناء ليس فقط تأثيرات مضاعفة واضحة للنظام البيئي Balancer ، ولكن أيضًا الجر والمنفعة داخل نظامها البيئي من خلال توفير فائدة واضحة في سوق حوافز المقاييس مع vlAURA. وعلى الرغم من عدم وجود فائز رسمي في حروب Balancer حتى الآن ، فلا أحد ينكر أن Aura والنظام البيئي الذي تم بناؤه قد أصبح منافسًا قويًا مبكرًا للغاية.

إتمام عملية الشراء app.aura.finance واشترك في رصيد Balancer Pool Tokens (BPTs) لتضاعف ثلاث مرات ، في المتوسط ​​، مكافآت العائد على Aura مقارنةً بتجميع BPTs في مجموعات Balancer المعززة!