بيتكوين والتمويل الإسلامي: كيف تتناسب الأصول الرقمية مع محفظة متوافقة مع الشريعة الإسلامية

بشرت Bitcoin بميلاد أول سوق مالي عالمي ومفتوح وحر في التاريخ. ليس من المستغرب إذن أن يكون قد تم التفكير كثيرًا في كيفية تفاعل المسلمين ، الذين يشكلون ما يقرب من ربع سكان الأرض ، مع هذا السوق.

من ناحية أخرى ، يهتم المسلمون بمكانة العملة المشفرة في الشريعة الإسلامية. من ناحية أخرى ، يرغب مطورو ورواد الأعمال في مجال العملات المشفرة من جميع الخلفيات في وصول عملهم إلى سوق عالمي أوسع ، ويمكن أن يؤدي الحصول على ختم موافقة من علماء القانون المسلمين إلى تسهيل هذه العملية.

فهل بيتكوين حلال؟ ما هو الدور (إن وجد) الذي يجب أن تلعبه الأصول الرقمية في محفظة الاستثمار الإسلامي؟ هذه الموضوعات أكبر من أن يتم تغطيتها بالكامل هنا. هذه المقالة هي مجرد نقطة انطلاق لأولئك الذين يرغبون في معرفة المزيد عن تقاطع التمويل الإسلامي وبيتكوين.

في القشر

يشير مصطلح "التمويل الإسلامي" إلى قواعد وأنظمة التعاملات المالية الأخلاقية وفقًا للإسلام. لا يزال موقع البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى في التمويل الإسلامي مجالًا للبحث النشط. وحكم بعض العلماء بجواز عملات البيتكوين والبعض الآخر ضدها.

يجب إجراء المزيد من الأبحاث لتحديد الموقع الدقيق للأصول الرقمية في التمويل الإسلامي.

في الوقت الحالي ، يجب على المسلمين الذين يتابعون وجهات النظر لصالح Bitcoin مراعاة بعض العوامل عند إضافة أصول رقمية إلى محافظهم ، بما في ذلك مستوى معرفتهم ومستويات المخاطر ومبادئ التصميم.

ما هو التمويل الإسلامي؟

يشير مصطلح "التمويل الإسلامي" إلى جميع أنواع الممارسات التجارية والمالية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية ، والمعروفة أيضًا باسم الشريعة. تشمل بعض ميزاته الرئيسية ما يلي:

• لا فوائد. المعاملات القائمة على الفائدة محظورة. في اللغة العربية ، تُعرف الفائدة باسم الربا، والتي تعني حرفيًا "إضافي" ، أي. مبلغ إضافي إلى أصل القرض.
• لا تكهنات. يحظر القمار والمعاملات المشابهة للمقامرة. في اللغة العربية ، هذا هو المعروف باسم ميسير، والذي يأتي من نفس جذر يسرا، وهو ما يعني "سهولة". بمعنى آخر ، يشير حرفياً إلى الأموال السهلة التي يتم جنيها بدون عمل أو استثمار.
• لا توجد مخاطر مفرطة. تحظر المعاملات الغامضة أو التي تنطوي على مستوى عالٍ من عدم اليقين أو المخاطر. في اللغة العربية ، هذا هو المعروف باسم الغرار.
• تقاسم الربح / الخسارة. يجب توزيع المخاطر والمكافآت بين جميع الأطراف في الصفقة ، بدلاً من شخص واحد يتحمل كل المخاطر.
• روابط للاقتصاد الحقيقي. يجب أن تكون المعاملات مرتبطة بسلع أو سلع حقيقية. هذا يعني أن معظم أنواع المشتقات غير مسموح بها ، لأنها امتدادات مجردة لقيمة حقيقية.

هذا يبدو جيدًا من الناحية النظرية ، لكن الواقع أصعب قليلاً. واحدة من المشاكل التي ابتليت بها صناعة التمويل الإسلامي هي ما يسمى ب "علماء الدولارات".

بعض كبار العلماء المسلمين وذكرت لتلقي "مبالغ من ستة أرقام" مقابل دعمهم. نتيجة لمعايير الشهادات المشكوك فيها ، قال المفتي تقي عثماني ، الباحث الرائد في التمويل الإسلامي ، معلن في عام 2010 ، كان 85٪ من سوق السندات الإسلامية (الصكوك) "غير إسلامي".

هناك الكثير من المصالح المكتسبة عندما يتعلق الأمر بالتمويل. لذلك ليس من المستغرب أن يحاول شخص ما "التلاعب بالنظام". هذا يعني ذاك يحتاج المستثمرون الواعون إلى توخي مزيد من الحذر عند التسوق للاستثمارات الإسلامية.

فيما يلي ملخص للجدل الدائر حول البيتكوين والعملات المشفرة بين العلماء المسلمين. يمكن أن تساعد هذه المناقشة في فهم بعض القضايا الرئيسية المحيطة بالاستثمار في الأصول الرقمية من منظور إسلامي.

هل بيتكوين حلال؟ ماذا يقول العلماء؟

حتى الآن ، كان لعلماء الشريعة الإسلامية آراء مختلفة حول البيتكوين.

الرأي رقم 1: البيتكوين حرام.

حكم به بعض العلماء مثل تقي عثماني وعاصم الحكيم وهيثم حداد وغيرهم. حرامأو ممنوع. ذكر جميعهم تقريبًا عدم اليقين أو الغرار كمبرر رئيسي لآرائهم. بعبارات أخرى، نظرًا لأن مستقبل Bitcoin لم يكن واضحًا ، فقد اعتبروه محفوفًا بالمخاطر أن يكون من المستحسن كاستثمار.

صرح جميع العلماء تقريبًا الذين اعتبروا Bitcoin حرامًا أنه "لا يدعمها أي شيء". ويرتبط هذا بالمتطلبات في التمويل الإسلامي أن المعاملات لها ارتباط بالاقتصاد الحقيقي.

قد تستند وجهة النظر هذه إلى فهم غير مكتمل لطبيعة تعدين البيتكوين. في الواقع ، ترتبط قيمة البيتكوين ارتباطًا مباشرًا بسعر الطاقة ، لأن استهلاك الطاقة يؤمن الشبكة. استهلاك الطاقة مطلوب أيضًا لإصدار عملة بيتكوين جديدة ، مما يعني أنه لا يقع ضمن "تكوين الأموال من لا شيء" ، وهو حرام.

لكي نكون منصفين ، هناك قدر هائل من التكهنات التي تدور في الأصول المشفرة ، وقد فقد الكثير من الناس مبالغ كبيرة على أمل الثراء بسرعة. ليس هناك من ينكر أيضًا أن الطبيعة غير المنظمة إلى حد كبير لأسواق الأصول الرقمية تجعلها أكثر عرضة للاحتيال والتلاعب ، مما يضيف مخاطر إضافية.

الرأي رقم 2: البيتكوين حلال.

المفتي محمد أبو بكر ، ومع ذلك ، نشر دراسة حيث قال يشير هذا لمجرد استخدام مادة عرض حرام الأنشطة لا تجعل الأصل الأساسي حرام. أبو بكر هو واحد من عدد من العلماء الذين يعتبرون استثمارات البيتكوين كذلك الحلال.

قام المفتي فراز آدم بتأليف أ دراسة تفصيلية على البيتكوين ، والذي يناقش العديد من نفس المخاوف التي أثارها العلماء الذين عارضوا البيتكوين. ويخلص إلى أن استثمارات وأرباح البيتكوين يمكن أن تكون حلال.

وبالمثل ، فإن المجمع الفقهي لأمريكا الشمالية بالإجماع متفق عليه أن البيتكوين حلال ، على الرغم من أنهم لم يصدروا بيانًا بشأن العملات المشفرة الأخرى.

أصدرت أماني للاستشارات ، وهي شركة استشارات استثمار إسلامي برئاسة الدكتور محمد علي القري ، أستاذ الاقتصاد الإسلامي بجامعة الملك عبد العزيز في المملكة العربية السعودية ، المستند التقني التي وجدت أن Ethereum (ETH) هو الحلال.

لقد برروا هذا الاستنتاج بحقيقة أن الأثير ، العملة الأصلية لـ Ethereum ، هو رمز مميز يستخدم للوصول إلى خدمة - تطبيق Ethereum ومنصة العقد الذكية. بالطبع ، يمكن أيضًا اعتبار Bitcoin وسيلة للوصول إلى شبكة Bitcoin ، التي تتخصص في حفظ الثروة وتخزينها ونقلها.

الرأي 3 #: غير محدد.

بعض العلماء مثل صالح المنجد، اتخذ نهجًا أكثر حذراً ولم يصف Bitcoin بأنه حلال أو حرام. وأوضح منجد أن الأحكام مثل الصدقة الإجبارية (الزكاة) ستنطبق على البيتكوين ، كما هو الحال مع الذهب أو الدولار ، لكنه قال إن المزيد من التوجيهات سيعتمد على المناقشات بين الخبراء في مجالات الشريعة الإسلامية والاقتصاد والتكنولوجيا.

التمويل الإسلامي والبيتكوين: هل تتناسب الأصول الرقمية مع محفظة الاستثمار الإسلامي؟

بالنسبة للمسلمين الذين يعتقدون أن قضية Bitcoin أقوى من القضية المرفوعة ضدها ، قد تكون Bitcoin والأصول الرقمية الأخرى خيارًا جيدًا للاستثمار.

تحاول Bitcoin (بنجاح كبير حتى الآن) إصلاح مشكلة منتشرة بشكل خاص في البلدان ذات الأغلبية المسلمة - التضخم.

معدلات التضخم في جميع أنحاء العالم الإسلامي أكثر من ضعف المتوسط ​​العالمي. وهذا يجعله خيارًا استثماريًا جذابًا بشكل خاص في العديد من البلدان مقارنة بحفظ المدخرات النقدية.

لطالما رأى الناس في البلدان التي تعاني من عدم استقرار العملة الدولار الأمريكي أصلًا آمنًا ، لكن الدولار كذلك لم تعد محصنة من مخاوف التضخم. لا تزال السبائك الذهبية مخزنًا موثوقًا للقيمة ، لكنها تفتقر إلى بعض التنوع في استخدامات العملات المشفرة.

على وجه الخصوص ، تعد Bitcoin خيارًا جذابًا للحفاظ على الثروة في المناطق ذات الأنظمة الشمولية الفاسدة. في حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي ، قد تكون العملة المشفرة هي الطريقة الوحيدة للحصول على ثروة من البلدان ذات الضوابط المقيدة لرأس المال.

الذهب هو التحوط الأكثر تجربة وحقيقية ضد التضخم ، ولكن في بعض الحالات ، يمكن أن تقدم Bitcoin للمستثمرين بعض الخصائص المرغوبة للذهب مع تنوع إضافي.

حقيقة أن الأصول الرقمية مثل Bitcoin لديها القدرة على حل العديد من المشاكل تعني أن شعبيتها وقيمتها من المرجح أن تنمو في المستقبل. قبل الاستثمار ، هناك بعض الأشياء التي يجب مراعاتها.

هل تستثمر ، أو تحاول الثراء بسرعة؟

مثل الأسهم ، يعد شراء عملة رقمية استثمارًا. الشراء والاحتفاظ به يدعم قيمته ، وتساعد القيمة في دعم تطوير الأصل واعتماده. في معظم الحالات ، من الضروري الاحتفاظ بها لفترة لا تقل عن عدة سنوات حتى تكون مربحة.

تشتهر العملات الرقمية بالتقلب ، وقد يكون من الصعب التغلب على فترات التقلب إذا لم تكن واثقًا من أساسيات استثمارك. من المهم أن تبحث وتعرف ما الذي تستثمر فيه.

معظم الأشخاص الذين فقدوا مبالغ كبيرة من أموال الاستثمار في العملة الرقمية لا يعرفون ما الذي كانوا يستثمرون فيه وكانوا يأملون في الثراء بسرعة. وهذا يذكرنا بوصف العالم الإسلامي الكلاسيكي ابن حزم الغرار كمعاملة "لا يعرف فيها المشتري ما اشتراه".

إثبات العمل مقابل إثبات الحصة

تستخدم معظم العملات الرقمية أحد بروتوكولي الإجماع لتحقيق الأمان ؛ إثبات العمل ، أو إثبات الحصة. لا يزال السؤال مفتوحًا حول أيهما أكثر ملاءمة لمحفظة متوافقة مع الشريعة الإسلامية.

كما هو موضح أعلاه ، فإن إحدى الحجج هي أن إثبات العمل يتطلب العمل (استهلاك الطاقة) ، مما يمنحه ارتباطًا بالعالم الحقيقي. إن إثبات الحصة يستهلك طاقة أقل ، ولكن يمكن أن ينفصل بسهولة عن اقتصاد العالم الحقيقي ، وهو ما يمكن أن يكون مشكلة من منظور إسلامي. قد يجادل البعض ، مع ذلك ، بأن إثبات العمل يهدر الطاقة.

هذا موضوع نقاش حاد قد يستحق البحث قبل الاستثمار.

من بين الأدلة الرئيسية على عملات العمل البيتكوين (BTC) و Dogecoin (DOGE) و Litecoin (LTC) و Monero (XMR). تشمل عملات إثبات الأسهم Ethereum (ETH) و Cardano (ADA) و Polkadot (DOT).

الأصول الرقمية ذات الفائدة المضمنة

يحتوي عدد من الأصول الرقمية على فائدة مضمنة على مستوى البروتوكول. من الصعب اعتبارها استثمارات حلال بأي معيار.

تشمل الأصول التي تناسب هذا الوصف Maker's Dai (DAI) ، وهي عملة مستقرة لامركزية مرتبطة بالدولار ، وعدد من الرموز الأخرى للتمويل اللامركزي (DeFi) التي تتضمن "زراعة الغلة".

زراعة الغلة هي طريقة لتوفير السيولة للأسواق اللامركزية من خلال تقديم حوافز للمستخدمين للعمل كصناع سوق. المفتي فراز آدم يعتقد أن معظم ممارسات الزراعة الغلة تعتمد حاليًا على الفائدة.

تشمل الأصول التي تتضمن هذه الميزات Uniswap (UNI) و Sushiswap (SUSHI) و Pancake Swap (CAKE) و Aave (AAVE) ، من بين أشياء أخرى.

ما مدى خطورة ذلك؟

وصف الباحث الإسلامي سامي السويلم الغرار بصياغة مختلفة قليلاً: "ما يعترف باحتمالين ، مع احتمال أن يكون الخيار الأقل استحسانًا." 

هذا الفهم ل الغرار يمكن أن تنطبق على الاستثمارات عالية المخاطر بشكل عام. هناك الآلاف من العملات المشفرة صغيرة الحجم وغير معروفة. يمكن أن تزيد قيمة بعضها بسرعة كبيرة ، لكن هذه العملات الصغيرة تشتهر بخطورتها.

ربما يكون من الأفضل التمسك بالأصول التي لها سجلات إنجازات راسخة ومدعومة بخبراء موثوقين في الاستثمار والتكنولوجيا.

بداية رحلة طويلة

في الأساس ، تمثل العملة الرقمية طريقة جديدة للتنظيم البشري. يمكن للبروتوكولات اللامركزية مثل Bitcoin مواءمة الحوافز لمجموعات كبيرة من الأشخاص في جميع أنحاء العالم وجعلهم يعملون معًا. تتمتع هذه التكنولوجيا بإمكانيات هائلة لاستخدامها في الخير أو الشر.

هذه المقالة هي مجرد مقدمة للاستثمار في الأصول الرقمية في ضوء التمويل الإسلامي. هناك طريق طويل أمامنا عندما يتعلق الأمر بفهم كيفية الاستثمار الأخلاقي في العملة الرقمية واستخدامها. من الناحية المثالية ، يمكن للتطبيق الصحيح لمبادئ التمويل الإسلامي الحفاظ على الثروة وتنميتها ، فضلاً عن التأثير الإيجابي على تطوير فئة الأصول الناشئة هذه.

مقالات ذات صلة:

اشترك في بيتكوين جورنال جورنال للبقاء على اطلاع دائم بجميع الأصول الرقمية.

المصدر: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-and-islamic-finance/