Ethena هو بروتوكول دولار اصطناعي على Ethereum يُصدر العملة المستقرة USDe. يهدف الأصل إلى أن يكون شكلاً مقاومًا للرقابة وقابلاً للتطوير من الأموال الرقمية المرتبطة بالدولار الأمريكي.
في 16 أبريل، قامت شركة التحليلات على السلسلة CryptoQuant بالتعمق في النظام البيئي لإيثينا للكشف عن المخاطر المتعلقة بأحدث عملة مستقرة، والتي شهدت نمو قيمتها السوقية إلى أكثر من 2 مليار دولار في وقت أقصر بعد الإطلاق من أي نظير رئيسي آخر.
بلغت القيمة السوقية لـ USDe ذروتها هذا الأسبوع عند ما يقل قليلاً عن 2.4 مليار دولار، بعد ارتفاع بنسبة 900٪ بعد إطلاقها في فبراير، مما يجعلها خامس أكبر عملة مستقرة.
تم الكشف عن مخاطر إثينا
يتم دعم USDe بأصول مشفرة مثل ETH وBTC ويحافظ على ربطه عن طريق تحوط دلتا باستخدام المراكز القصيرة في البورصات المركزية.
لسك USDe، المستخدمين إيداع البيتكوينأو ETH أو Ether (stETH) أو USDT في البروتوكول، والذي يفتح بعد ذلك صفقات دائمة قصيرة مكافئة بدون تاريخ انتهاء الصلاحية.
ومع ذلك، تواجه العملة المستقرة مخاطر في الحفاظ على ربط الدولار الأمريكي، خاصة من "مخاطر التمويل" التي تضطر إلى دفع معدلات تمويل سلبية عندما يرغب المتداولون في فتح مراكز بيع أكثر من مراكز شراء.
تُستخدم معدلات التمويل للحفاظ على التوازن بين سعر العقود الآجلة الدائمة وسعر الأصل الأساسي.
أعدت CryptoQuant تحليلاً لـ USDe الخاص بشركة Ethena.
– USDe هي عملة مستقرة تم إطلاقها مؤخرًا ونمت إلى قيمة سوقية تزيد عن 2 مليار دولار في وقت أقصر بعد الإطلاق مقارنة بأي عملة مستقرة رئيسية أخرى.
- لقد طلب بعض المستثمرين هذا التحليل... https://t.co/b0yfI6hgSL
- جوليو مورينو (jjcmoreno) 16 نيسان
كريبتوكوانت تحليل يُظهر أن الصندوق الاحتياطي الحالي لشركة Ethena البالغ 32.7 مليون دولار يكفي لتغطية معدلات التمويل السلبية للغاية إذا ظلت القيمة السوقية لـ USDe أقل من 4 مليارات دولار (تبلغ حاليًا 2.35 مليار دولار).
ومع ذلك، تصبح مدفوعات التمويل أكبر مع زيادة القيمة السوقية لـ USDe، حيث تصبح المراكز القصيرة أيضًا أكبر، كما أشار رئيس أبحاث CryptoQuant، خوليو مورينو.
إذا ارتفعت القيمة السوقية للعملة المستقرة إلى 5 دولارات أو 10 مليارات دولار، فسيحتاج الصندوق الاحتياطي إلى زيادة إلى 40 إلى 100 مليون دولار للتعامل بأمان مع فترات معدلات التمويل السلبية للغاية.
وبعد تحليل الأرقام، خلص مورينو إلى ما يلي:
"يجب على المستثمرين مراقبة ما إذا كان صندوق احتياطي Ethena مناسبًا للقيمة السوقية لـ USDe من أجل التعامل مع فترات معدلات التمويل السلبية الكبيرة للغاية."
مخاوف بشأن العملات الخوارزمية المستقرة
وأشار التحليل أيضًا إلى أن "معدل الاحتفاظ" الخاص بـ Ethena، وهو جزء من العائد المرسل إلى الاحتياطيات، أمر بالغ الأهمية لتنمية الاحتياطيات بشكل مناسب بناءً على القيمة السوقية لـ USDe لتحمل ظروف السوق الهابطة.
يحق للمشاركين في السوق أن يكونوا حذرين بشأن العملات المستقرة الخوارزمية، حيث يتذكر معظمهم الارتفاع الفلكي والانهيار الكارثي لنظام Terra/Luna البيئي في عام 2022.
علاوة على ذلك، فإن جاذبية USDe هي عوائد تصل إلى 17%، وهو ما حدث بالفعل مقارنات مرسومة مع UST الخاصة بشركة Terraform Lab، وهي العملة المستقرة التي حظيت بتغطية إعلامية كبيرة والتي اشتعلت فيها النيران وتسببت في انتشار عدوى العملات المشفرة منذ عامين تقريبًا.
عرض محدود لعام 2024 لقراء CryptoPotato في Bybit: استخدم هذا الرابط للتسجيل وفتح صفقة BTC-USDT بقيمة 500 دولار على Bybit Exchange مجانًا!
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://cryptopotato.com/ethena-usde-tops-2-3b-market-cap-but-risks-identified/
- :لديها
- :يكون
- 100 مليون دولار
- $ UP
- 1
- 16
- 2022
- 2024
- 35%
- 7
- a
- حول المستشفى
- بعد
- منذ
- AI
- وتهدف
- خوارزمية
- العملات المستقرة الخوارزمية
- تقريبا
- أيضا
- an
- تحليل
- تحليلات
- و
- أي وقت
- مناسب
- بشكل مناسب
- ابريل
- هي
- AS
- الأصول
- ممتلكات
- At
- جاذبية
- المدعومة
- خلفية
- الرصيد
- لوحة الاعلان
- على أساس
- BE
- دب
- تحمل السوق
- أصبح
- أقل من
- ما بين
- أكبر
- مليار
- الحدود
- BTC
- لكن
- by
- Bybit
- تبادل Bybit
- قبعة
- رسملة
- كارثة
- مما تسبب في
- مقاومة للرقابة
- مركزية
- التبادلات المركزية
- انهيار
- اللون
- وخلص
- الشروط
- محتوى
- نظير
- بهيكل
- حاسم
- التشفير
- الأصول التشفير
- CryptoPotato
- التشفير
- حالياًّ
- حاليا
- التاريخ
- عميق
- غوص عميق
- دلتا
- رقمي
- المال الرقمي
- غطس
- دولار
- النظام الإيكولوجي
- النهاية
- استمتع
- كاف
- معادل
- خاصة
- ETH
- eth و btc
- الأثير
- ethereum
- تبادل
- الاستبدال
- الانتهاء
- خارجي
- جدا
- وجوه
- فبراير
- شركة
- متابعيك
- في حالة
- النموذج المرفق
- تبدأ من
- صندوق
- التمويل
- معدلات التمويل
- العقود الآجلة
- النمو
- متزايد
- نابعة
- ينمو
- كان
- مقبض
- يملك
- وجود
- رئيس
- التحوط
- مرتفع
- HTTPS
- محدد
- if
- in
- القيمة الاسمية
- الزيادات
- داخلي
- إلى
- المستثمرين
- مسائل
- IT
- انها
- JPG
- م
- كبير
- أكبر
- آخر
- إطلاق
- أطلقت
- مثل
- طويل
- المحافظة
- الحفاظ على
- تحتفظ
- رائد
- القيام ب
- هامش
- تجارة
- كابيتال كاب
- القيمة السوقية
- ظروف السوق
- ربما
- مليون
- نعناع
- مال
- مراقبة
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- حاجة
- سلبي
- لا
- بدون اضاءة
- وأشار
- أرقام
- of
- عرض
- on
- على السلسلة
- جاكيت
- يفتح
- or
- طلب
- أخرى
- على مدى
- المشاركون
- المدفوعات
- وتد
- المربوطة
- فترات
- دائم
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- جزء
- ان يرتفع المركز
- مواقف
- أعدت
- السعر
- بروتوكول
- معدل
- الأجور
- القراء
- نادي القراءة
- مؤخرا
- تسجيل جديد
- تذكر
- طلب
- بحث
- حجز
- الاحتياطيات
- كاشفا
- حق
- ارتفاع
- المخاطر
- بسلام
- تحجيم
- رأيت
- أرسلت
- مشاركة
- قصير
- أقصر
- ينبغي
- يظهر
- الصلبة
- بعض
- المدعومة
- stablecoin
- القيمة السوقية لـ Stablecoin
- Stablecoins
- راهن
- إقامة
- ستيث
- موجة
- اصطناعي
- Terraform
- من
- أن
- •
- منهم
- then
- هذا الأسبوع
- الوقت
- إلى
- استغرق
- التوب
- التجار
- اثنان
- مع
- التي تقوم عليها
- us
- الدولار الأمريكي
- USDT
- مستعمل
- المستخدمين
- استخدام
- UST
- تريد
- we
- أسبوع
- ذهب
- متى
- التي
- مع
- سوف
- سنوات
- التوزيعات للسهم الواحد
- عائدات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت