تتضاعف قيمة Frax ثلاث مرات نظرًا لأن نظام العملة المستقرة يتخذ شكله

مدعومًا بالنمو السريع لأعمال الإقراض ورهان السيولة ، فإن مُصدر العملات المستقرة Frax Finance في حالة استنفار لبدء العام الجديد.  

تضاعف رمز الحوكمة ، FXS ، ثلاث مرات تقريبًا هذا العام وهو الرمز المميز الأفضل أداءً منذ منتصف نوفمبر ، بعد انهيار تبادل العملات المشفرة FTX ، وفقًا لبيانات من CoinMarketCap. العملة الرياضية ذات سقف سوقي قدره $749M. 

يقوم Frax ، جزئيًا ، بركوب موجة من الإجراءات في بروتوكولات تخزين السوائل. أطلقت موقعها الخاص ، frxETH ، في أكتوبر ، وقد قام المستخدمون بذلك أودعت أكثر من 100 مليون دولار حتى الآن ، وفقًا لديفي لاما. 

لكنها ليست مجرد تجميد سائل. القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في بروتوكول الإقراض الخاص بها ، فراكليند، بنسبة 77٪ في الشهر الماضي. يحتوي TVL في البورصة ، Fraxswap ، على نابعة أكثر من 36٪.  

يصر المؤسس Sam Kazemian على أنه لا يحاول التنافس مع DeFi stalwarts Uniswap و Aave و Lido.

نهج الرواية

قال كازميان لصحيفة The Defiant في مقابلة واسعة النطاق هذا الشهر: "العملات المستقرة هي في الأساس هوسي".

إن عملة FRAX المستقرة المربوطة بالدولار هي ثمرة هذا الهوس ، ومجموعة البروتوكولات التي تحمل علامة Frax لها غرض واحد: إنشاء نظام بيئي للعملة المستقرة لتزدهر. 

لقد اتخذ مقاربة جديدة. يُزعم أن أكبر عملين مستقرين من حيث القيمة السوقية مدعومان بالنقد أو ما يعادله. عادة ما تكون البدائل اللامركزية مغطاة بضمان مفرط للتحوط ضد التقلبات في الأصول التي تدعمها. 

[المحتوى جزءا لا يتجزأ]

FRAX غير مضمون ومدعوم بسلة من العملات المشفرة التي تشمل رمز Frax الخاص ، FXS. يشير الاسم إلى "الخوارزمية الجزئية" ، وهو المصطلح الذي أعطى الناس "هيبي جيبيس" منذ انهيار 60 مليار دولار في العام الماضي للعملة المستقرة الخوارزمية UST ، كما أقر كازيميان. 

لكن المشاريع مختلفة اختلافا جوهريا. يصر Kazemian على أن هذه الاختلافات تعني أن Frax ستنجح حيث فشلت الخزانات الأرضية ، وتصبح "الأصول الأساسية الخالية من المخاطر في DeFi." 

قصة تريليون دولار 

جاء كازيميان إلى العملات المشفرة أثناء دراسته لعلم الأعصاب والفلسفة في جامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس. مثل العديد من الطلاب الجامعيين المهتمين بالعملات المشفرة، قام بتعدين الرموز المميزة – Dogecoin وLitecoin – من غرفة نومه. بعد تخرجه، أسس نسخة من ويكيبيديا تعتمد على تقنية البلوكتشين وتركز على العملات المشفرة مع صديق. هذا المشروع، Everipedia، تم تغيير علامته التجارية في النهاية إلى IQ.wiki، والتي تصف نفسها بأنها "أكبر موسوعة blockchain والعملات المشفرة في العالم.

قال: "في عام 2019 ، اعتقدت حقًا أن الرواية الثالثة لتريليون دولار في العملات المشفرة هي عملات مستقرة". "كان لدي نوع من هذا الرأي القائل بأن أياً من هذه الأصول [الموجودة] لا يمثل أموالاً جيدة."

في عام 2019 ، اعتقدت حقًا أن السرد الثالث لتريليون دولار في العملات المشفرة هو عملات مستقرة ". "كان لدي نوع من هذا الرأي القائل بأن أياً من هذه الأصول [الموجودة] لا يمثل أموالاً جيدة.

سام كازيميان

منذ البداية ، كان يعلم أنه لإنشاء عملة مستقرة جيدة ، سيحتاج إلى فعل أكثر من صنع عملة واحدة - سيتعين عليه تقديم الدعم لها. في سبتمبر ، أطلقت Frax صانع سوق آلي ، Fraxswap. 

في أكتوبر ، أطلقت بروتوكول Fraxlend و Frax Ether ، وهو بروتوكول تخزين سائل. نفذت Frax جولتين لجمع التبرعات ، باستثمارات من قبل Crypto و com Capital و Ascensive Assets ، وفقًا لـ CrunchBase.

البنية التحتية المستقرة للعملات

قال: "إذا كان لديك أكبر وأفضل عملة مستقرة ، فيجب أن يكون لديك أكبر قدر من الدين في عملتك المستقرة". "لهذا السبب لدينا Fraxswap و Fraxlend ، بحيث يكون لدينا أيضًا مكان يكون فيه لهذه العملات المستقرة طريقة جيدة للإقراض. ... الأشياء التي نقوم بها تتعلق ببناء بنية تحتية مستقرة للعملات أكثر من مجرد بناء عدد كبير من المشاريع المنافسة أو أشياء من هذا القبيل. "

يقول إن التحركات الأخيرة في الصناعة أثبتت وجهة نظره.

"سواء لاحظت المشاريع الأخرى والمجتمع ذلك أم لا ، فإن الجميع نوع من اكتشاف هذا المفهوم بطريقة أو بأخرى. قال كاظميان ، مشيرًا إلى Curve ، أكبر بورصة لامركزية ، و Aave ، وهو أكبر بروتوكول إقراض. أعلن كلاهما أنهما سيطوران ويطلقان عملتهما المستقرة في عام 2023.

يعتقد المؤسس أنه من المهم بناء البنية التحتية لجعل العملات المستقرة قادرة على المنافسة. مع سوق الإقراض ، يمكن للبروتوكول تحديد أسعار الفائدة واتخاذ القرارات بشأن الضمانات. 

قال كاظميان: "أنت أيضًا بحاجة إلى مكان لنشر السيولة التي يتحكم فيها البروتوكول ، وهي في الأساس مجرد طريقة أخرى لقول تسهيلات المبادلة ، مثل ، لدى البنك المركزي ، وكسب المال من [رسوم المعاملات]".

وقال إن كل من Curve و Aave أدركا أنه بدون القدرة على إصدار أموالهما الخاصة ، فإنهما يقتصران على كونهما منتجًا وليس بنكًا مركزيًا.

يوافق رايان واتكينز ، المؤسس المشارك لشركة Syncracy Capital ومحلل التشفير السابق في Messari ، إلى حد ما. 

"تتقارب كل من Maker و Aave و Frax و Curve نحو نفس اللعبة النهائية: Stablecoins و stableswaps والإقراض المجمّع في بنوك DeFi كاملة المكدس" ، واتكينز كتب على Twitter العام الماضي. في رسائل إلى The Defiant ، قال إنه لا يوجد ضمان بأن هذا النهج سيعمل. 

تكامل مع أي مشروع

قال واتكينز: "ليس كل شيء يحتاج إلى أن يبنى في المنزل". "انشر الموارد بعيدًا جدًا ، ولن تكون أبدًا الأفضل في أي شيء - في عالم مفتوح المصدر ، البروتوكولات غير المصرح بها ، من المرجح أن تكون أفضل السلالات هي التي تربح." 

تعني الطبيعة المفتوحة المصدر وغير المرخصة لـ DeFi أن أي مشروع يمكن أن يتكامل مع أي مشروع آخر.  

"لماذا تندمج مع ثاني أفضل؟" قال واتكينز. "[الأمر] ليس كما لو كنت مجبرًا على شراء طرود أو أي نوع آخر من تكتيك الحجز." 

سيتعين على Frax أيضًا التخلص من الشك في كونه عملة مستقرة خوارزمية جزئيًا. بعد الانهيار المذهل لـ Terra's UST ، عملة مستقرة خوارزمية بالكامل ، تم النظر إلى مثل هذه المشاريع بشكل مريب ، حتى داخل العملات المشفرة. اقترح السياسيون في جميع أنحاء العالم حظرهم.

نأى كاظميان في المقابلة مشروعه عن المصطلح.

قال "لا أعتقد أن نفس النوع من مشكلة الخوارزميات مناسب لنا بعد الآن". "ربما لا تزال العلامة التجارية معنا نوعًا ما. لكنني أعتقد أن [التسمية] الأكثر ملاءمة هو أنها في الأساس عملة ثابتة ذات احتياطي جزئي ".

يُزعم أن USDC من Circle و USDT الخاص بـ Tether مدعومان بالنقد أو ما يعادله ، على الرغم من أن هذا الدعم كان دعا إلى السؤال قبل. لكن كلاهما صادر عن شركات خاضعة للإشراف التنظيمي والموافقة ، وهي خطيئة قاتلة في أعين أنصار اللامركزية المتطرفين. 

العملات الرقمية ذات الرقاقة الزرقاء

في الوقت نفسه ، تعتمد البدائل اللامركزية على الضمانات في شكل عملات رقمية مشفرة ، مثل إيثر ، وفي حالة DAI ، سلة متنامية من الأصول المرمزة في العالم الحقيقي. 

لكن تلك العملات المستقرة تخضع لضمانات إضافية. الأصول التي تدعم DAI ، على سبيل المثال ، تساوي أكثر من DAI نفسها. 

تهدف Frax إلى ضمان 100٪. حتى هذا قد يكون قليلًا جدًا بالنسبة للبعض ، فاحذر من تقلب ضمانات Frax وكيف يمكن أن تتعامل مع التهافت على البنوك.

الأصول المستقرة

يقول كازميان إن معظم الضمانات في أصول مستقرة نسبيًا ، مثل USDC و DAI ، مع مبلغ أصغر في الأصول الأكثر تقلبًا ، مثل ETH و WBTC. 7٪ فقط من الضمان عبارة عن FXS ، رمز Frax للحوكمة ، والهدف هو جعل هذا الرقم يصل إلى الصفر.

قال واتكينز: "أعتقد أن نسبة الضمان جيدة في الوقت الحالي". "من الناحية الفلسفية ، أعتقد أنه من المنطقي بالنسبة لمعظم العملات المستقرة أن تخفض تدريجيًا نسبة ضمانات النظام الخاصة بها حيث يصبح عملتها المستقرة أكثر اعتمادًا. لكن من الصعب تنفيذها ".

لقد نجح الأمر حتى الآن: لقد حافظت FRAX على ربط عملتها بالدولار على الرغم من أزمات التشفير التي لا تعد ولا تحصى في عام 2022.

قال كاظميان: "يجب أن تكون هناك ضمانات ، لا يجب أن تبدو مثل تيرا". "في الواقع ، أعتقد أن Terra كانت تحاول أن تكون أكثر شبهاً بـ Frax قبل أن تنفجر ، لأنهم أرادوا أساسًا أن يكون لديهم نسبة ضمانات متغيرة ديناميكيًا بدلاً من عدم وجود ضمانات خارجية بشكل أساسي. ... لم يصلوا إلى هناك في الوقت المناسب ".

تم التصحيح بتاريخ 1/23 @ 1230 ليشمل تغيير العلامة التجارية لـ Everipedia إلى IQ.wiki

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://thedefiant.io/frax-triples-in-value/