كانت نقاط الضعف في الخزانات الأرضية واضحة للعيان منذ البداية. كان يحدق في السوق في وجهه.
أدى وعد العملة المستقرة باسترداد 1 UST مقابل 1 دولار من LUNA إلى حدوث مشاكل. لقد كانت تجارة تتطلب قفزة ثقة في مرونة LUNA بدلاً من الدعم الواضح للاحتياطيات الصلبة مثل الدولار. ويوم 9 مايو هذا الخلل المستثمرين المتعصبين عندما تراجعت العملة المستقرة الخوارزمية لـ Terra بنسبة 40 ٪ إلى 0.61 دولار.
بينما انتعشت الخزانات الأرضية يوم الثلاثاء إلى حوالي 0.90 دولار ، وجهت الحلقة ضربة إلى مصداقية الخزانات الأرضية، وربما العملات المستقرة الخوارزمية بشكل عام. تخللت الدراما يومًا بدا أنه تبدد أخيرًا أي أمل في أن يتمكن المستثمرون من تفادي سوق هابطة. ما سيحدث بعد ذلك مع Terra ، محبوب DeFi خلال الأشهر التسعة الماضية ، سيكون رائدًا مهمًا كما هو الحال في السوق التي فقدت الثقة وزرعها الذعر.
المشاكل
تم تشغيل انزلاق UST عندما تحطم رمز LUNA المميز الأصلي من Terra ولم يعد بإمكانه دعم الرمز المميز الشقيق. وجاءت المشكلات أيضًا في أعقاب بيع صفقات الخزانات الأرضية بقيمة 500 مليون دولار عبر بروتوكول Anchor القائم على Terra في 7 مارس ، والذي بدا أنه يهز الثقة في LUNA ونظامها البيئي الأوسع.
وعدت Terra سابقًا أنه يمكن للمستخدمين استبدال 1 UST مقابل 1 دولار من LUNA والعكس بالعكس كآلية تهدف إلى الحفاظ على ربطها. كان من المفترض أن يزيل التصميم تقلبات أسعار الخزانات الأرضية عن طريق تحفيز المراجعين للتدخل وتداول الرمز المميز في حالة تحركه أعلى أو أدنى من مستوى 1 دولار.
في حين أن سعر الخزانات الأرضية قد ارتد بنسبة 50٪ من أدنى مستوياته على خلفية 2.4 مليار دولار في الحجم على Binance وحدها ، تظل هناك أسئلة حول جدوى تصميم الخزانات الأرضية ، وما إذا كان من المتوقع أن تبقى في مقبرة مشاريع العملات المستقرة الفاشلة .
قاعدة
كان Basis Stablecoin ، المعروف سابقًا باسم Basecoin ، من بين أولى تجارب العملات المستقرة الخوارزمية في التشفير.
بدأ المشروع في أغسطس 2017 بامتداد $133M جولة التمويل في أبريل 2018 من كبار أصحاب رؤوس الأموال ، بما في ذلك Andreessen Horowitz و Bain Capital Ventures و Lightspeed Ventures. تم التخطيط لإصدار السندات والأسهم الرموز المميزة التي سيتم استخدامها لتوسيع وتعاقد توريد الرمز المميز والحفاظ على ربطه من خلال تحفيز المراجعين لشراء أو حرق BAC اعتمادًا على ما إذا كان سيتم تداول العملة المستقرة أعلى أو أقل من 1 دولار.
لكن الجهات التنظيمية تدخلت وقالت إن الرموز المميزة للسندات كانت عبارة عن أوراق مالية وطالبوا المشروع بجمع معلومات مفصلة عن معرفة العميل وإصدار الرموز المميزة فقط للمستثمرين المعتمدين.
"لسوء الحظ ، كان لضرورة تطبيق لوائح الأوراق المالية الأمريكية على النظام تأثير سلبي خطير على قدرتنا على إطلاق Basis ،" إشعار على موقع Basis على الإنترنت. "على الرغم من أن هذه ليست النتيجة التي يريدها أي منا ، فقد علمنا عند الدخول في هذا أننا كنا نراهن بشكل أساسي على مشهد تنظيمي موات."
أعاد الأساس رأس المال الذي جمعته للمستثمرين ، ولم يطلق البروتوكول.
مجموعة فارغة الدولار
تم إطلاق Empty Set Dollar في عام 2020 ، ووصف نفسه بأنه عملة مستقرة حسابية من شأنها أن تعمل كعملة احتياطية لقطاع DeFi. سعت إلى البناء على التصميم المخطط لـ Basis ، وتم إطلاقه من قبل فريق مجهول لتقليل التهديد الذي يشكله التدخل التنظيمي.
سعى البروتوكول إلى الحفاظ على ربطه من خلال إصدار رموز إضافية عندما ارتفع سعره فوق 1 دولار لزيادة العرض وتقليل قيمة الرموز المميزة المتداولة بالفعل. على النقيض من ذلك ، قد يحفز المستخدمين على حرق الرموز الخاصة بهم مقابل قسائم الديون عندما ينخفض السعر إلى أقل من دولار واحد لإحداث ندرة.
على الرغم من أن سعر ESD كان يحوم بالقرب من 1 دولار خلال معظم الربع الأخير من عام 2020 ، فقد دخل الرمز المميز في دورة الموت في أواخر ديسمبر من ذلك العام. اتجهت ESD باستمرار نحو الأسفل منذ ذلك الحين ، آخر تغيير للأيدي مقابل 0.005 دولار فقط. إنه يمثل حجم تداول على مدار 24 ساعة يبلغ 26,310،XNUMX دولارًا فقط.
أساس النقد
في نوفمبر 2020 ، ألهم النجاح الظاهر لـ ESD مطورين مجهولين يعملان تحت اسمين مستعارين 'Rick' و 'Morty' لإطلاق تحية خاصة بهم لـ Basis.
أطلق الزوجان Basis Cash في ذلك الشهر ، حيث وزعا رموز BAC على المستخدمين الذين أغلقوا عملات مستقرة أخرى مثل DAI و USDC و SUSD. أصدر المشروع سندات ورموز الأسهم للتحكم في العرض والتحفيز على إتلاف الرموز عند الحاجة.
لكن تم تداول Basis Cash فقط بالقرب من 1 دولار أمريكي لمدة أسبوعين تقريبًا ، مع تحطم الرمز المميز بشكل مطرد بأكثر من 90٪ خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2021. تم استبدال الرمز المميز آخر مرة مقابل 0.008 دولار أمريكي ، مع دفع BAC بحجم 33,645 دولارًا فقط خلال اليوم الماضي.
Ampleforth
Ampleforth هي عملة مستقرة خوارزمية أخرى استلهمت من Basis. يتم الحفاظ على ربطه من خلال أحداث إعادة القاعدة اليومية التي تعدل عرض أرصدة المستخدمين في محاولة للحفاظ على سعرها عند 1 دولار.
تم إطلاق البروتوكول في منتصف عام 2019 وسرعان ما ظهر متجهًا للفشل عندما انخفض سعر AMPL بثبات إلى مستويات أقل من 0.40 دولار بعد ثلاثة أشهر فقط. لكن سعره تعافى ، مع تداول AMPL بالقرب من 1 دولار من نوفمبر 2019 حتى منتصف فبراير 2020.
شهدت AMPL تقلبًا شديدًا في الربعين الثاني والثالث من عام 2 ، ومنذ ذلك الحين استمرت في نشر تقلبات دراماتيكية بين نطاق 3 دولار و 2020 دولار تقريبًا ، مما يقوض على ما يبدو فائدتها كعملة مستقرة.
كان AMPL أقل تقلبًا في عام 2021 ، حيث يتم تداوله في نطاق يقارب 30٪ من كلا الجانبين البالغ 1 دولار. تبلغ قيمته حاليًا 1.10 دولارًا ويمثل حجمًا يوميًا يزيد عن 2.2 مليون دولار.
نيوترينو دولار أمريكي
لقد ألهم النجاح الأخير لـ UST الشبكات المنافسة لإطلاق عملات ثابتة خاصة بها مدعومة من قبل مالكيها الذين قد يستردون الرمز المميز ويحرقونه مقابل 1 دولار من رمز الشبكة الأصلي.
تم إطلاق Neutrino USD (USDN) على شبكة Waves في فبراير 2022. لكن البروتوكول سرعان ما أصبح موضع جدل ، مع حساب Twitter باسم مستعار يزعم أن فريق Neutrino ضخ قيمة الأمواج واستخدام بروتوكول سوق المال Vires لدعم القيمة السوقية لـ USDN في أوائل أبريل.
كان الانهيار اللاحق في سعر WAVES مصحوبًا بفقد USDN سريعًا لربطه. يتم تداول الرمز المميز بسعر منخفض يصل إلى $0.60 في أوائل الشهر الماضي ، قبل أن يتعافى إلى حد كبير. لكن الرمز المميز فشل في استعادة ربطه بالكامل ، حيث تم تداوله بين 0.98 دولار و 0.99 دولار منذ ذلك الحين.
دولار أمريكي / دولار أمريكي. المصدر: CoinGecko
تشمل العملات المستقرة الأخرى المستوحاة من الخزانات الأرضية ، Tron's USDD ، الذي تم إطلاقه الأسبوع الماضي ، و Near's USN ، الذي بدأ العمل به في نهاية أبريل. ومع ذلك ، فإن التقلب الشديد الذي تعاني منه الخزانات الأرضية تدل على أن ظروف السوق المتقلبة يمكن أن تؤدي بسرعة إلى فقدان هذه العملات المستقرة الخوارزمية ربطها.
اقرأ المنشور الأصلي على المتحدي
- "
- 10
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 70
- 9
- 98
- من نحن
- حسابي
- الاعتمادات
- عمل
- إضافي
- آلجو
- خوارزمية
- سابقا
- من بين
- آخر
- ابريل
- أغسطس
- أساس
- تحمل السوق
- يجري
- أقل من
- binance
- رباط
- السندات
- نساعدك في بناء
- الموارد
- النقد
- CoinGecko
- جمع
- الثقة
- عقد
- مراقبة
- جدال
- استطاع
- تحطم
- خلق
- التشفير
- العملة
- حاليا
- DAI
- يوم
- دين
- الصدمة
- تم التوصيل
- اعتمادا
- وصف
- تصميم
- مفصلة
- المطورين
- فعل
- توزيع
- دولار
- دراما
- قيادة
- أثناء
- في وقت مبكر
- النظام الإيكولوجي
- أحداث
- تبادل
- وسع
- تمكنت
- أقصى
- الوجه
- فشل
- أخيرا
- الاسم الأول
- الشرق الأوسط
- في الأساس
- التمويل
- العلاجات العامة
- الذهاب
- وجود
- أصحاب
- لكن
- HTTPS
- التأثير
- أهمية
- تحفيز
- تتضمن
- بما فيه
- القيمة الاسمية
- معلومات
- إلهام
- موحى
- المستثمرين
- قضية
- IT
- نفسها
- معروف
- المشهد
- إطلاق
- أطلقت
- قيادة
- مستوى
- سرعة الضوء
- قائمة
- مقفل
- طويل
- المحافظة
- القيام ب
- مارس
- تجارة
- كابيتال كاب
- مال
- شهر
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- خطوة
- قرب
- سلبي
- شبكة
- الشبكات
- تعمل
- أخرى
- الخاصة
- ذعر
- ربما
- الرائج
- عملات مستقرة شعبية
- السعر
- تنفيذ المشاريع
- مشروع ناجح
- وعد
- بروتوكول
- شراء
- ربع
- بسرعة
- نطاق
- اللائحة
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- يمثل
- مطلوب
- REST
- منافس
- دائري
- خزنة
- قال
- القطاع
- ضمانات
- جدي
- طقم
- مشاركة
- SIX
- ستة أشهر
- باعت
- stablecoin
- Stablecoins
- المحافظة
- تحقيق النجاح
- تزويد
- الدعم
- نظام
- فريق
- أرض
- رمز
- الرموز
- تجارة
- تجارة
- مشكلة
- أو تويتر
- us
- USD
- USDC
- المستخدمين
- سهل حياتك
- قيمنا
- مشروع
- المشاريع
- تطاير
- حجم
- الضعف
- مطلوب
- أمواج
- الموقع الإلكتروني
- أسبوع
- ابحث عن
- سواء
- من الذى
- في غضون
- قيمة
- سوف
- عام
- التوزيعات للسهم الواحد
- موقع YouTube