توقعات العملات المشفرة لعام 2024: الإشارات تشير إلى نعم

مرت صناعة العملات المشفرة بـ 18 شهرًا صعبًا، وهي الآثار العقابية للفقاعة التي تغذيها الجائحة والتي تحولت إلى احتيال وغباء متفشي. الأوقات السيئة بدأت مع انهيار لونا في مايو 2022، ولم يقترب من نهاية ذات مغزى حتى الإدانة الجنائية لسام بانكمان فرايد في 2 نوفمبر 2023.

لقد تم بالفعل زرع بذور تجديد العملات المشفرة في أوائل الخريف، مع اهتمام كبير الانتصارات التنظيمية وتباطؤ التضخم. ولكن، كما لو كان سام هو التضحية التي طهرت كل خطايا العملات المشفرة، أطلقت إدانته العنان لموجة من الأخبار الجيدة والمشاعر الصعودية التي لا تزال تتصاعد. 

والنتيجة هي أن عام 2024 سيشهد عودة إلى الإثارة والحركة في مجال العملات المشفرة، ولكنه سيشهد أيضًا موجة جديدة من الفوضى والخلاف والهراء. فيما يلي بعض الاتجاهات الأكثر قابلية للتنبؤ بها والتي يجب الانتباه إليها.

فوق فقط

يشير التقاء الظروف المذهل حقًا إلى عام إيجابي للغاية بالنسبة للعملات المشفرة بشكل عام، سواء من حيث ارتفاع أسعار الأصول، والأهم من ذلك، التقدم في التكنولوجيا واعتمادها.

على جبهة الاستثمار، فإن الأخبار الجيدة الأهم هي أن الاقتصاد الأمريكي، الذي لا يزال مركز الثقل الاقتصادي للعملات المشفرة، قد تجنب الركود المتوقع على نطاق واسع، مع خفض التضخم أيضًا. وهذا يجعل رهانات المضاربة أكثر جاذبية، كما يخفف بعض المخاوف الهيكلية بشأنها الميزانيات العمومية للبنوك التي تطارد عام 2023. تجدر الإشارة إلى أن تحسين الظروف الكلية يعني ارتفاع قيمة جميع الأصول في الوقت الحالي - حيث ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة مذهلة بلغت 12% منذ أواخر أكتوبر، على سبيل المثال. لكن تتوقع أسواق العقود الآجلة حاليًا تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024. وهذا من شأنه أن يفيد العملات المشفرة بشكل غير متناسب، لأن افتقارها العام إلى العائد المحلي يجعل من الصعب التنافس مع سندات الخزانة التي تقدم 5٪.

هناك أيضًا محفزات خاصة بالعملات المشفرة في المستقبل القريب. سيحدث "التنصيف" التالي لعملة البيتكوين في أبريل، مما يقلل عدد الرموز الصادرة كمكافأة كتلة للقائمين بالتعدين من 6.25 إلى/؛ 3.125. في حين أنه لا يزال هناك جدل كبير بشأن التأثير المادي لهذا على السعر، فإن السرد القائل بأن "عملة البيتكوين أصبحت أكثر ندرة" غالبًا ما يساعد في توليد شراء FOMO.

ثم، بالطبع، هناك تحول كبير محتمل للموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة. يبدو أن التطوير الإضافي لـ Ordinals على Bitcoin صعودي بشكل لا يصدق. وسولانا، بعد أن تعرض للضربة المالية والتلطخ بسبب علاقاته مع سام بانكمان فرايد، يشهد موجة من الاهتمام المتجدد. تابع القراءة للحصول على مزيد من التفاصيل حول تلك التطورات.

تمت الموافقة على Bitcoin ETF

في بعض الأحيان تكون الحكمة التقليدية تقليدية لسبب ما. في حين أن هناك فرصة حقيقية لأن يقوم غاري جينسلر ببعض التخريب الإضافي للإجراءات القانونية الواجبة كجزء من الاستمرارية أجندة Chokepoint 2.0 لقتل العملات المشفرة، لقد أجبر نظام العدالة الأمريكي لجنة الأوراق المالية والبورصة بشكل أو بآخر. للموافقة على صندوق استثمار بيتكوين متداول في عام 2024. والأهم من ذلك، أن الأشخاص الذين يتمتعون بالسلطة الفعلية، مثل بلاك روك لاري فينك، قد لا يميل إلى قبول "لا" كإجابة.

إن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) (الصندوق المتداول في البورصة) يعني بشكل أساسي أنه يمكن للمستثمرين شراء البيتكوين عبر أداة مدرجة في بورصة تقليدية أو بورصة أصول. من المتوقع أن يؤدي هذا إلى زيادة في التدفقات إلى الأصل، وأعتقد أنه سيعيد ضبط عملة البيتكوين بشكل دائم إلى سعر أعلى. في الواقع، تتشكل صناديق الاستثمار المتداولة في شكل نوع من النبوءة الصعودية ذاتية التحقق: فقد ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير بفضل توقعات صناديق الاستثمار المتداولة، وهذا الارتفاع في الأسعار سيؤدي إلى قيام المستثمرين المهتمين بصناديق الاستثمار المتداولة بالشراء. 

هذه ليست أطروحة ذات أسس محددة، لكن لم يصبح أحد ثريًا أبدًا عندما بالغ في تقدير ذكاء المضاربين. ولهذا السبب أيضًا قد يفكر المتداولون النشطون في البيع عند الإعلان الأول عن موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية عندما يأتي ذلك - فمن المحتمل أن يتسبب ذلك في ارتفاع حاد في الأسعار يتبعه انخفاض.

تتم ترقية البيتكوين

في حين أن النتيجة غير مؤكدة، فمن المؤكد أن المعركة حول الابتكارات المتعلقة بالبيتكوين ستكون القصة الأكثر إثارة في عام 2024. 

تمت معاينته في نوفمبر مع الإعلان عن أ جولة تمويل أولية لـ Taproot Wizards، الفريق الذي كان رائدًا بشكل فعال في "Ordinals"، والتي تشبه "NFTs on Bitcoin". إلى جانب الترتيبات الترتيبية، تم تجديدها الفائدة في الأكوام، وهو جهد طويل الأمد لبناء طبقة ثانية على Bitcoin يمكنها القيام بأشياء مثل DeFi.

يصدق فريق Taproot Wizards ما يفعلونه قد يساعد في إنقاذ البيتكوين عن طريق زيادة رسوم المعاملات اليومية. وهذا أمر مهم بسبب انخفاض مكافأة الكتلة، والذي يمكن أن يجعل التعدين غير مربح، مما يؤدي إلى خفض معدل التجزئة وجعل السلسلة أقل أمانًا. 

ولكن إذا سألت أحد مستخدمي البيتكوين عن الشريط الأقصى الذي يستخدم عين الليزر، فإن الترتيبات والنقوش هي تخريب كامل لرؤية ساتوشي. ومن بين الشكاوى الأخرى، يبدو أن ماكسيس لا يريد في الواقع زيادة الرسوم، لأنهم ما زالوا يحلمون باستخدام البيتكوين في المعاملات الروتينية. كما أنهم يختلفون في بعض الأحيان على أن انخفاض ميزانية الأمن يمثل مشكلة على الإطلاق. لذا يبدو أن لدينا ما يكفي من معارك X/Twitter لتستمر طوال العام.

لن تتوقف عمليات الاحتيال

إذا كنت قد مررت للتو بدورة الفقاعة الأولى ثم الانهيار، فربما لا تزال تأمل أن تكون الصناعة "تعلمت درسنا" - أننا سنحصل هذه المرة على نسخة أكثر استدامة وعقلانية من السوق الصاعدة، دون كل هذه الصعوبات. الاحتيال والمخاوف. لكن التاريخ ليس في صالحنا: فطبيعة العملات المشفرة العالمية التي لا حدود لها تجعلها جذابة للغاية للمحتالين والأغبياء، وسوف يعودون بمجرد ظهور الأموال. 

سيكون لديهم ضحايا جدد أيضًا: على الرغم من خدع SBF وأمثاله، لدي بالفعل أقارب يسألونني عن العملات مرة أخرى، بنفس النغمة الجشعة المحمومة قليلاً التي سمعناها في عام 2020. هذا هو أصل المزيد من الفوضى ورأس المال المهدر، وعليك أن تبذل قصارى جهدك لتثبيط المضاربين الساذجين. لكن هذه طبيعة الوحش.

أساسيات السلسلة تصاعدية

على الرغم من أن دورة فقاعة العملات المشفرة يمكن التنبؤ بها في بعض النواحي، إلا أن الأمور تتغير أيضًا بمرور الوقت. سيكون التغيير الكبير في الدورة الحالية عبارة عن استيراد جديد لأساسيات التبني الفعلي، خاصة السلاسل القائمة مثل Bitcoin و Ethereum.

ربما لن يحدث ذلك إلا بعد الهوس حول الموافقة على Bitcoin ETF، والذي قد لا يهدأ حتى أواخر عام 2024، أو حتى أوائل عام 2025. ولكن بمجرد أن نتجاوز ذلك، سيبدأ المحللون الجادون في الحصول على بيانات مفيدة من أشياء من هذا القبيل حجم المعاملات وأنماط الاعتماد الجغرافية. أنصحك بالاستعداد للتفكير من حيث الأرقام بدلاً من الهوبيوم تقرير حالة الشبكة لعام 2023 الصادر عن Coinmetrics.

سولانا يعود إلى الشرعية

ربما لم تتعرض أي تقنية blockchain لدراما غير مستحقة أكثر من Solana. بعد إطلاقها في عام 2020، تم الترويج للسلسلة على نطاق واسع كمرشحة للسلسلة الأساسية الثالثة الكبيرة للعملات المشفرة بعد Bitcoin وEthereum. ولكن لم يكن حظها سيئًا في جذب انتباه Sam Bankman-Fried، وساعدت الجمعية في دفع سعرها للانخفاض بنسبة 95% بعد انهيار FTX وتعرضها للاحتيال. 

لم يكن من المفيد أن تشهد Solana سلسلة من الانقطاعات في عام 2022، مما يجعل الأمر يبدو محفوفًا بالمخاطر للغاية بالنسبة لأنشطة مثل تداول DeFi وNFT - فالعثور على أصولك مجمدة في أوقات عشوائية دون سبب واضح هو عكس ما تريده تمامًا من blockchain. ولكن منذ مارس 2023، أعلن محللو مساري ذلك "لقد تم حل معظم الأسباب الكامنة وراء مشكلات توقف سولانا عن العمل." 

لقد تبين أن هذا صحيح في الغالب، مع فقط انقطاع كبير واحد في فبراير ووقت تشغيل بنسبة 100% منذ ذلك الحين. من المرجح أن يجرب العديد والعديد من الأشخاص سلسلة تعمل بالفعل كما هو معلن عنها.

ستستمر الهجمات المسيسة غير النزيهة على العملات المشفرة

كانت العملات المشفرة هدفًا لهجوم منسق على ما يبدو من قبل المنظمين والمشرعين طوال فترة إدارة بايدن، وكان آخر مثال على ذلك السيناتور أكاذيب إليزابيث وارن المستمرة والمخزية. إن الاستفادة من الوضع في غزة بجنون لمهاجمة العملات المشفرة ليس بأي حال من الأحوال الحد الأقصى للمدى الذي يرغبون في الذهاب إليه: لقد كانت هيئة الأوراق المالية والبورصة التابعة لشركة جينسلر الآن تم توبيخه من قبل قاضٍ فيدرالي بتهمة الخداع في متابعة قضية التشفير. كما أرسل جينسلر شركة بدعم فعال من الحزب الشيوعي الصيني للإدلاء بشهادته أمام الكونجرس لدعم رفض جينسلر القيام بأي وضع قواعد خاصة بالعملات المشفرة.

كل هذا فقط لتوضيح إلى أي مدى يمكن أن تدفعهم الكراهية غير العقلانية لهذه الفصيلة للعملات المشفرة. في حين أن انتخابات 2024 يمكن أن تغير الأمور، فإن هذا لن يعني أي شيء حتى عام 2025، ومن المرجح أن تستمر شخصيات مثل وارن في حملتها بشكل ما حتى لو كان حزبها خارج السلطة. إنه الوقت المناسب لتذكر أنه في المسار المثل لقبول الأفكار الجديدة، تأتي عبارة "ثم يقاتلونك" مباشرة قبل عبارة "ثم تنتصر".

إعادة ضبط L2s يتم تفجيرها

شهدت الأسابيع الأخيرة إطلاق Blast وManta، وهما زوج من طبقة Ethereum 2s ذات "العائد الأصلي". بعبارات مبسطة للغاية، هذا يعني أنهم يأخذون معدل العائد الخالي من المخاطر اسميًا من الستاكينغ على الإيثريوم ويحولونه إلى عوائد مباشرة من رموز L2 الخاصة بهم. يشعر العديد من مراقبي العملات المشفرة ذوي الخبرة المالية بالقلق من أن هذا الهيكل الجديد يقدم مخاطر مبهمة لهذه الأنظمة، أو للأنظمة الأخرى التي تستخدم أصولها. نأمل أن تصبح هذه المخاطر أكثر وضوحًا عندما يتم تفعيل كلا النظامين، لكن طبقات المخاطر المتأصلة في هيكلهما وحجبها تقودني إلى المراهنة على أن مشروع إعادة التنفيذ سيشهد انهيارًا سيئًا في عام 2024.

CoinDesk يتلاشى 

لسوء الحظ، لا بد لي من إنهاء تقرير توقعاتي بتنبؤ قريب جدًا من المنزل. لقد كنت متشككًا للغاية بشأن استحواذ بورصة العملات المشفرة Bullish على صاحب العمل السابق CoinDesk، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى جذورها في البيع الجماعي والطرح لـ EOS الذي تمت إدارته بشكل سيء. لكن الأمور تبدو بالفعل أسوأ مما كنت أخشى، مع عمليات التسريح الأخيرة لموظفي التحرير الرئيسيين، وأبرزهم رئيس قسم الوسائط المتعددة. جوان بو. قامت بو ببناء CoinDeskTV وقائمة البث الصوتي من الصفر في بضع سنوات قصيرة، وكان الإطاحة بها جنبًا إلى جنب مع العديد من موظفيها بمثابة التخلي عن هدف بناء نظير البث الأول للعملات المشفرة لقناة CNBC. 

ويبدو أن هذا يعكس المحور الأوسع بعيدًا عن الصحافة الجادة التي كنت أتوقعها في ظل ملكية شركة Bullish، ونحو مؤتمر الإجماع وغيره من خطوط العمل. ما قد لا يفهمه Bullish والآخرون الذين يقودون التغيير هو أن قدرة CoinDesk على جذب الناس إلى مؤتمرها، أو أي خدمة أخرى، تعتمد على سمعتها الصحفية. بمجرد أن يختفي ذلك، لن يتبقى الكثير من العظمة التي كانت - مما يترك فجوة كبيرة لعمليات الأخبار الأخرى للاستفادة من عودة ظهور العملات المشفرة القادمة.