ملخص تنفيذي: جذبت عملية شراء Ethereum ما يقرب من 35 مليار دولار منذ ديسمبر 2020. مع انخفاض حواجز الدخول ، تمثل مشتقات السيولة Staking (LSDs) أكثر من 30٪ من إجمالي ETH المربوط. تمتلك شركة Lido Finance ، الشركة الرائدة ، ما قيمته 13 مليار دولار من ETH في مجمعاتها الخاصة.
نظرًا لأن رهانات السيولة أصبحت أكثر شيوعًا من أي وقت مضى ، فإننا نستكشف هذا القطاع بالتفصيل ونقدم أطروحة مستثمر متوازنة. كما نلقي نظرة فاحصة على بدائل أخرى لـ Lido ، مثل Rocket Pool و Coinbase cbETH و StakeWise و Frax Ether.
نظرة عامة حول الصناعة
كان ظهور بروتوكولات Staking السائلة مدفوعاً بإطلاق Ethereum Beacon Chain في ديسمبر 2020. عندما تحولت ثاني أشهر blockchain في العالم من Proof-of-Work إلى Proof-of-Stake ، فقد أوجدت فرصًا جديدة ومثيرة لمستخدمي العملات المشفرة حصة عملاتهم المشفرة لتوليد دخل إضافي.
ومع ذلك ، فإن المتطلبات الأولية تجعل الرهان بعيدًا عن متناول مستثمري التشفير الأصغر. لتشغيل عقدة Staking ، يحتاج المستثمر إلى الالتزام بما لا يقل عن 32 ETH ، لمدة لا تقل عن عامين. تم إنشاء بروتوكولات Staking Liquid للتغلب على هذه القيود ، وجعل Staking متاحًا لأي شخص لديه ETH.
وفقًا Coincarp.com، هناك ما يقدر بنحو 233 مليون حامل ETH اليوم. بفضل قدرتها على إضفاء الطابع الديمقراطي على Staking وجعلها أكثر سهولة ، فإن بروتوكولات Staking Liquid تدخل مباشرة إلى قاعدة المستخدمين الضخمة هذه. ليس من المستغرب أن تكون هذه البروتوكولات قد اجتذبت 17.8 مليار دولار من ETH في ما يزيد قليلاً عن 2.5 عام.
تلقى القطاع دفعة كبيرة في أبريل 2023 ، مع تنشيط ترقية شابيلا على Ethereum blockchain. كان بمثابة تتويج لانتقال Ethereum إلى Proof-of-Stake وأنهت فترة الإغلاق للرموز المجمعة. زادت حرية سحب الرموز المُجمَّعة في أي وقت من الاهتمام بـ ETH Staking. ونظرًا لأن تشغيل العقدة لا يزال يتطلب 32 ETH ، فإن بروتوكولات Staking السائلة تظل خيارًا رائعًا لمستثمري التشفير الأصغر.
هناك عامل آخر يساهم في شعبية بروتوكولات Staking السائلة وهو احتمال فتح السيولة من خلال الرموز الأصلية. يحصل المستخدمون الذين يشاركون ETH على هذه البروتوكولات على قدر متساوٍ من الرمز المميز الذي ترتبط قيمته بـ ETH. على سبيل المثال ، عند قفل ETH في Coinbase ، تتلقى في المقابل رمزًا جديدًا يسمى cbETH. يمكن استثمار هذه الرموز المميزة بشكل أكبر في مشاريع DeFi ، بينما يستمر ETH الأساسي في كسب مكافآت Staking.
(ملاحظة: مثل جميع المشتقات ، هناك خطر من أن رمز Staking قد ينهار ، مما يجعل من الصعب استعادة ETH الخاص بك.)
مع أكثر من 7.16 مليون من ETH ، فإن Lido هو اللاعب المهيمن في مساحة تخزين السوائل بهامش واسع. يتمتع البروتوكول بنسبة 74.17٪ من السوق ، حيث كان المحرك الأول. يعتبر كل من Coinbase Wrapped Staked Ether و Rocket Pool اللاعبين الرئيسيين الآخرين ، مع 1.1 مليون و 762,000 رهينة ETH ، على التوالي.
تستمر بروتوكولات Staking Liquid في التمتع باهتمام مستمر من المستخدمين ، بما يعادل التبادلات اللامركزية (DEXs) في إجمالي القيمة المقفلة (TVL). تبلغ قيمة TVL لجميع DEXs حوالي 17.47 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور ، أي ما يعادل TVL المجمعة لجميع بروتوكولات Staking ، وفقًا لـ تقارير CoinTelegraph.
حتى مع استمرار تدفق الأموال ، تلوح سحب العاصفة بشكل كبير في أفق تخزين السوائل و DeFi بشكل عام. يتخذ المنظمون في الولايات المتحدة موقفًا صارمًا تجاه منصات التشفير الرئيسية في أعقاب انهيار FTX و Terra / LUNA. مع دعاوى قضائية ضد Binance و Coinbase وجديد مشروع قانون من الحزبين في الكونغرس، يحدث الكثير على الجبهة التنظيمية. يمكن للتطورات المستقبلية في هذا المجال أن تغير بشكل عميق مسار العملات المشفرة وبروتوكولات تخزين السوائل.
أهم مشاريع Staking السائلة
حملات التبرع | TVL | سوق الأسهم | القيمة السوقية (المتداولة) | الأصول المكدسة (السنوية) | ربح |
الليدو | $ 13.23b | 74.17% | $ 1.90b | $ 12.33b | $ 68.40m |
Coinbase ملفوفة | $ 2.11b | 11.42% | N / A | $ 2.16b | N / A |
تجمع الصواريخ | $ 1.41b | 7.90% | $ 921.25m | $ 1.30b | N / A |
فراكس الأثير | $ 439.53m | 2.47% | N / A | $ 397m | $ 1.65m |
ستيكويس | $ 167.92m | 0.94% | $ 21.31m | $ 166m | $ 976k |
أطروحة الاستثمار
قال مارك توين ، "عندما يبحث الجميع عن الذهب ، من الجيد أن تكون في أعمال الانتقاء والمجرفة." بينما يبحث الجميع عن عائد من ETH Staking ، من الجيد أن يتم الاستثمار في الشركات التي توفر لهم الأدوات اللازمة للقيام بذلك.
يتمتع مستثمرو العملات المشفرة بثلاث فرص:
1) يمكنهم مشاركة ETH مع هذه الخدمات ، واستلام الرمز المميز المصاحب ، ثم إعادة بيع الرمز المميز عندما يريدون المطالبة "بالفائدة". على سبيل المثال ، تراهن على ETH الخاص بك مع Lido ، وتتلقى stETH في المقابل ، ثم تفكها عندما تريد المطالبة بالمكافآت.
2) يمكنهم المشاركة في ETH ، والحصول على الرمز المصاحب ، ثم إعادة استثمار stETH في مكان آخر. تراهن على ETH الخاص بك مع Lido ، وتتلقى stETH في المقابل ، ثم تعيد استثمار stETH في منتج Web3 الآخر. (مخاطرة أعلى ، عائد محتمل أعلى.)
3) أو يمكنهم ببساطة شراء رمز المشروع ، والذي يشبه الاستثمار في "الشركة" الأساسية. بالنسبة إلى Lido ، ما عليك سوى شراء LDO والاحتفاظ به على المدى الطويل.
هذا الأخير هو لعبة اللقطات والمجارف ، حيث يراهن على أن عوائد بروتوكولات Staking ستحول هذه المشاريع الرائدة إلى جزء أساسي من البنية التحتية المالية طويلة الأجل.
نعتقد أن هذه المنصات لها مستقبل واعد ، حيث تتراوح مكافآت Staking من ETH عادةً من حوالي 4.00٪ APY في مجموعات Staking إلى 8.00٪ لعقد التحقق. كمصدر دخل ثابت وننسى ، فإن ETH Staking يتفوق على حسابات التوفير ويتنافس بشروط مواتية مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك ، فإن المخاطر المحتملة لا تزال أكبر بكثير مع حيازات العملات المشفرة ، كما سنرى أدناه.
مخاطر التراص السائل
مخاطر السيولة
تعاني جميع الرموز المميزة لسد السائل من مخاطر السيولة العالية. هذه نتيجة مباشرة لانخفاض العرض عند مقارنتها بالعملات المشفرة الفعلية المعنية (ETH ، في معظم الحالات). قد تكون العديد من أسواق التداول الخاصة برموز Staking ضعيفة أيضًا مع أحجام تداول منخفضة ، مما يقلل بشكل أكبر من قدرة الحامل على بيع الرموز المميزة بسرعة بسعر مناسب.
مخاطر سوق DeFi
يتوقف الأساس المنطقي للاستثمار في السيولة على قدرتها على تحرير الأموال لبروتوكولات DeFi. والاستثمار في DeFi هو مسعى شديد الخطورة ومكافأة بشكل لا يصدق. على الرغم من أن المكافآت المحتملة غالبًا ما تكون عالية بشكل فلكي ، مع زيادة APYs عن 20 ٪ ، فإن المخاطر عالية أيضًا. إذا فقدت رموز Staking الخاصة بك ، فستفقد تلقائيًا الوصول إلى ETH المحتفظ به في بروتوكول Staking السائل.
مخاطر المدقق
يعتمد المستثمرون في تجمعات Staking على السائل على جهات مصادقة خارجية لجلب مكافآت Staking. إذا كانت أداة التحقق غير فعالة أو معرضة للخطأ أو ضارة في حالات نادرة ، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر للمشاركين في مجموعات التخزين. يمكن أن تتراوح الخسائر في شدتها من انخفاض طفيف في مكافأة APY إلى مصادرة الجملة من ETH المستثمر من خلال عقوبة تسمى "القطع".
خطر قانوني
بدأت الجهات التنظيمية الرئيسية في جميع أنحاء العالم ، لا سيما في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة ، في اتخاذ إجراءات صارمة ضد مشاريع وشركات العملات المشفرة. هناك أيضًا مخاوف من أن تبادل ETH مقابل رمز ERC-20 يمكن اعتباره حدثًا خاضعًا للضريبة. الآن ، تجادل لجنة الأوراق المالية والبورصات بأن بروتوكولات تخزين السوائل تندرج ضمن فئة الأوراق المالية ، ويمكن أن تخضع للوائح صارمة.
من يستثمر: الدعم المؤسسي
يتم توجيه بروتوكولات Staking السائلة بشكل عام نحو مستثمري التشفير الأصغر. نظرًا للإمكانيات الهائلة لسوق التجزئة ، فقد تلقت هذه البروتوكولات دعمًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين.
يقود Lido الحزمة هنا أيضًا ، بعد أن تلقى تمويلًا يزيد عن 160 مليون دولار عبر جولات متعددة من مستثمرين كبار مثل Andreessen Horowitz و Dragonfly Capital و Paradigm. Coinbase Wrapped Ether هو بروتوكول مملوك لشركة CEX Coinbase ، وهي كيان رئيسي تبلغ قيمته السوقية 12.49 مليار دولار في عام 2023.
Rocket Pool هو بروتوكول لا مركزي بالكامل حصل على تمويل أولي من Consensys Capital في الأيام الأولى من عام 2018. ومنذ ذلك الحين ، ظل يعمل إلى حد كبير دون السعي للحصول على أي تمويل خارجي.
تلقت Stakewise أيضًا تمويلًا يصل إلى مليوني دولار حتى الآن ، من مستثمرين مثل Blockdaemon و Boldstart Ventures. أخيرًا ، يتم تشغيل بروتوكول Frax Ether بواسطة Frax Finance ، وهي شركة blockchain متخصصة في العملات المستقرة.
أفضل بروتوكولات Staking Liquid
ليدو (LDO)
TVL: 13.26 مليار دولار
الأصول المكدسة: 12.33 مليار دولار
المستخدمون النشطون يوميًا: 451
سعر LDO: 2.22 دولار
متابعو تويتر: 145.9 ألفًا
كان Lido هو أول بروتوكول Staking غير احتجازي لـ ETH. تم إطلاقه بعد فترة وجيزة من سلسلة منارة Beacon Chain وسيطر على القطاع منذ ذلك الحين. تمثل Lido نسبة 29٪ من سوق Staking ETH بالكامل.
يُطلق على رمز Staking الأصلي على Lido اسم stETH. يفرض البروتوكول رسومًا قياسية بنسبة 10٪ على المكافآت المتراكمة. LDO هو رمز الحوكمة في البروتوكول. يمكن للحائزين التصويت على المسار المستقبلي للترقيات والميزات على البروتوكول.
نمت Lido بشكل كبير بعد ترقية Shapella ، لكن كل هذا النمو يأتي بسعر. مع وجود مجموعة صغيرة من حوالي 30 مدققًا ، أصبح المشروع مركزيًا بشكل متزايد. ومع اكتسابها المزيد من الحصة السوقية في ETH المكدس ، يعتقد البعض أن هذه المركزية يمكن أن تشكل تهديدًا للهندسة اللامركزية في Ethereum.
وفقًا لـ Vitalik Buterin وشخصيات رئيسية أخرى مرتبطة بـ Ethereum ، يجب ألا تتجاوز البروتوكولات بشكل مثالي 15 ٪ إلى 20 ٪ في حصتها من سوق ETH. Lido هو ضعف هذا الحد ولا يظهر أي علامة على التباطؤ. وبالتالي ، قد لا يكون الخيار الأفضل للرهان من منظور الاستدامة على المدى الطويل.
الأثير المرقط المغلف بقاعدة العملات المعدنية (cbETH)
TVL: 2.14 مليار دولار
الأصول المكدسة: 2.16 مليار دولار
المستخدمون النشطون يوميًا: N / A
سعر DAO Token: N / A
المتابعون على تويتر: 5.8 مليون
Coinbase هي بورصة العملات المشفرة الرائدة في الولايات المتحدة ، والتي أطلقها براين أرمسترونج في عام 2012. أعلنت البورصة عن بروتوكول Staking السائل في يونيو 2022. ويطلق على الرمز المميز الذي يمثل ETH على المنصة اسم cbETH.
تمكن البروتوكول من زيادة عدد المستخدمين بسرعة منذ إطلاقه. على الرغم من أن Lido بعيد المنال في هذه المرحلة ، فقد سجلت Coinbase نموًا مثيرًا للإعجاب لالتقاط المركز الثاني قبل البروتوكولات الأقدم والأكثر رسوخًا مثل Rocket Pool.
نظرًا لأنه مملوك لبورصة مركزية ، لا يحتوي البروتوكول على DAO أو رمز تحكم. بصرف النظر عن cbETH ، أطلقت Coinbase أيضًا بروتوكول Staking السائل للمستثمرين المؤسسيين باستخدام الرمز المميز ERC-20 lsETH.
فيما يتعلق بمستقبل البروتوكول ، Coinbase حاليًا يواجه دعوى قضائية من المجلس الأعلى للتعليم ولا يزال مستقبله غير واضح بعض الشيء في وقت كتابة هذا التقرير. سوف تتوقف آفاق بروتوكول Staking بشكل كبير على نتيجة الدعوى.
تجمع الصواريخ (RPL)
TVL: 923.51 مليون دولار
الأصول المكدسة: 1.30 مليار دولار
المستخدمون النشطون يوميًا: 56
سعر RPL: 47.51 دولارًا
متابعو تويتر: 42.2 ألف
من بين بروتوكولات تخزين السوائل الرئيسية ، يعتبر Rocket Pool هو الوحيد الذي يحدد جميع المربعات لبروتوكول لا مركزي حقًا وغير احترازي. لديها أكثر من 2,000 مدقق ويمكن لأي شخص أن يصبح واحدًا ، على عكس Lido الذي يعتمد على مجموعة محدودة من المصدقين. ومع ذلك ، فمن الصعب استخدامه.
يحتوي البروتوكول أيضًا على خطوات إضافية معمول بها لحماية المراقبين من المدققين ذوي الأداء الضعيف. يستخدم DAO الخاص بالبروتوكول رمزًا مميزًا للحوكمة يسمى RPL. يُطلق على رمز ERC-20 المستخدم لتوفير السيولة للمتقدمين اسم rETH.
بالنسبة للمستخدمين الذين يهتمون باللامركزية ، لا يوجد خيار أفضل من Rocket Pool في تخزين السوائل. ومع ذلك ، فإن البروتوكول يتأخر بسبب رسومه المرتفعة نسبيًا (15٪) والعائدات الأقل قليلاً من المنصات الأخرى.
فيما يتعلق بالنمو المستقبلي ، فإن Rocket Pool في وضع جيد نسبيًا. لا تشكل تهديدًا على blockchain ولديها نسبة عالية من المدققين. التهديد الرئيسي هنا هو اللوائح المستقبلية ، وهي قضية مشتركة لجميع هذه البروتوكولات.
فراكس إيثر (FXS)
TVL: 446 مليون دولار
الأصول المكدسة: 397 مليون دولار
المستخدمون النشطون يوميًا: 27
سعر DAO Token: N / A
متابعو تويتر: 72.7 ألفًا
خارج المراكز الثلاثة الأولى ، تحتوي جميع بروتوكولات Staking السائل على TVL أقل من 3 مليار دولار. Frax Ether هو زعيم مجموعة المطاردة مع TVL أعلى من 1 مليون دولار. تم إطلاقه بواسطة Frax Finance ، وهو بروتوكول تمويل لامركزي متخصص في العملات المستقرة الحسابية جزئيًا.
يستخدم بروتوكول Frax Ether نموذجًا فريدًا (ومعقدًا إلى حد ما) لعملية Staking الخاصة به. وهي تتضمن نظامًا مزدوجًا يتكون من sfrxETH (رمز محمل للفائدة) و frxETH (رمز زراعي).
من خلال النظام المبتكر ، تعد Frax Ether بمكافآت APY أعلى من منافسيها. ولكن من حيث الشعبية والنمو ، فإنها تواجه معركة شاقة ضد بروتوكولات مثل Lido. ومع ذلك ، تظهر البيانات مسار نمو مطرد لـ Frax.
أحد أسباب الانتقاص هو ارتباط Frax Finance السابق بالعملات المستقرة الخوارزمية. صوت مجتمع Frax في فبراير 2023 للابتعاد تمامًا عن العملات المستقرة الخوارزمية والتركيز على الإصدارات المضمونة بالكامل بدلاً من ذلك. رأينا أن هذه كانت الخطوة الصحيحة لبناء الثقة.
StakeWise (سويز)
TVL: 171 مليون دولار
الأصول المكدسة: 166 مليون دولار
المستخدمون النشطون يوميًا: 8
سعر سويسرا: 0.0803 دولار
متابعو تويتر: 10 ألفًا
تم إطلاق StakeWise في عام 2021 ، وهو بروتوكول Staking سائل أصغر على بلوكشين Ethereum و Gnosis. مؤسسو ومطورو المشروع من تالين ، إستونيا. يستخدم البروتوكول مشتق Staking مفرط في الضمانات يسمى OSETH.
يقوم المطورون حاليًا باختبار V3 من StakeWise ، وهي ترقية ضخمة ستجدد الكثير من ميزاتها وتجعل البروتوكول أكثر ملاءمة للمخادمين الفرديين. تتمثل رؤية مطوري StakeWise في مكافحة المركزية المتزايدة داخل النظام البيئي Ethereum.
يحصل المستخدمون الذين يقومون بإيداع ETH في StakeWise's Vaults على رمز مميز إضافي إضافي يسمى OSETH في المقابل. سوف يمنح هذا الرمز الوصول إلى مشاريع وتطبيقات DeFi. تتمتع ترقية V3 الناجحة بإمكانية تحسين جاذبية StakeWise بين المُقدمين الذين يسعون إلى بروتوكولات لامركزية.
المستثمر الوجبات الجاهزة
أثبتت خدمة Liquid Staking أنها جذابة في السنوات الأخيرة لأنها تتيح للمستخدمين ربح مكافأتين في نفس الوقت: المكافآت ومكافآت DeFi. تكسب مكافآت Staking عن طريق قفل ETH الخاص بك ، ويمكنك كسب مكافآت DeFi عن طريق إعادة استثمار الرمز المميز المقابل.
لكن مع الجديد قوانين الاتحاد الأوروبي MiCA و حملة SEC على CEXs في الولايات المتحدة ، هناك درجة عالية من عدم اليقين على الجبهة التنظيمية. يجب أن يأخذ أي قرار استثماري في الاعتبار التأثير المحتمل للوائح التنظيمية على التشفير ، وخاصة بروتوكولات Staking السائلة ، من منظور ضريبي وقانوني.
إذا كنت ترغب حقًا في الاستثمار في هذه البروتوكولات ، فقد يكون اللعب الأفضل هو ببساطة شراء والاحتفاظ بقليل من رمز الحوكمة الأساسي (أي شراء LDO للاستثمار في "شركة" Lido).
لا تفوت ثورة blockchain! اشترك في بيتكوين جورنال جورنال ومواكبة هذا الفضاء سريع التطور.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-liquid-staking/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- بـ1 مليار دولار
- 400 مليون دولار
- $ UP
- 000
- 1
- 15%
- 16
- 2012
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 32
- 32 ETH
- 49
- 7
- 72
- 8
- a
- القدرة
- من نحن
- فوق
- الوصول
- يمكن الوصول
- وفقا
- حسابي
- الحسابات
- في
- تفعيل
- نشط
- يقدم
- إضافي
- بعد
- أعقاب
- ضد
- العدواني
- قدما
- خوارزمية
- العملات المستقرة الخوارزمية
- الكل
- يسمح
- أيضا
- بالبدائل
- بالرغم ان
- من بين
- كمية
- an
- و
- آندرسن
- أندرسن هورويتز
- أعلن
- سنوي
- نسبة العائد السنوي
- سنوي
- أي وقت
- أي شخص
- بعيدا
- استئناف
- التطبيقات
- ابريل
- APY
- هندسة معمارية
- هي
- ارمسترونغ
- حول
- AS
- أسوشيتد
- جمعية
- At
- ينجذب
- جذاب
- تلقائيا
- بعيدا
- الى الخلف
- دعم
- الحواجز
- قاعدة
- على أساس
- معركة
- BE
- منارة
- سلسلة منارة
- لان
- أصبح
- يصبح
- أن تصبح
- اعتقد
- أقل من
- أفضل
- أفضل
- رهان
- Beyond
- مشروع قانون
- مليار
- binance
- بنج
- الحزبين الجمهوري والديمقراطي
- قطعة
- إلى البيتكوين
- سوق البيتكوين
- مجلة سوق البيتكوين
- سلسلة كتلة
- blockchains
- بلوكديمون
- بلومبرغ
- رباط
- زيادة
- مربعات
- بريان
- بريان ارمسترونغ
- جلب
- نساعدك في بناء
- بناء الثقة
- الأعمال
- الأعمال
- لكن
- Buterin
- يشترى
- شراء
- by
- تسمى
- CAN
- قبعة
- الموارد
- أسر
- يهمني
- الحالات
- الفئة
- كبيث
- مركزية
- مركزية
- التبادل المركزي
- CEX
- سلسلة
- اسعارنا محددة من قبل وزارة العمل
- خيار
- تعميم
- مطالبة
- أقرب
- coinbase
- Cointelegraph
- انهيار
- مضمونة
- مكافحة
- الجمع بين
- يأتي
- ارتكاب
- مشترك
- مجتمع
- رفيق
- حول الشركة
- مقارنة
- تتنافس
- المنافسين
- مجمع
- اهتمامات
- الثقة
- ConsenSys
- بناء على ذلك
- كبير
- نظرت
- استمر
- تواصل
- يساهم
- المقابلة
- استطاع
- الدورة
- صدع
- حملة
- خلق
- التشفير
- تبادل التشفير
- المستثمرين تشفير
- مستخدمي التشفير
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- حاليا
- يوميا
- DANGER
- DAO
- البيانات
- التاريخ
- أيام
- ديسمبر
- لامركزية
- اللامركزية
- التمويل اللامركزي
- التبادلات اللامركزية
- القرار
- تخفيض
- الصدمة
- مشاريع الدفاع
- بروتوكولات DeFi
- الدرجة العلمية
- دمقرطة
- الايداع
- الودائع
- المشتق
- المشتقات
- التفاصيل
- المتقدمة
- المطورين
- التطورات
- DEXs
- صعبة
- مباشرة
- مباشرة
- do
- هل
- لا
- مهيمن
- مضاعفة
- إلى أسفل
- اليعسوب
- دراجون فلاي كابيتال
- مدفوع
- e
- في وقت مبكر
- كسب
- النظام الإيكولوجي
- في مكان آخر
- محاولة
- استمتع
- كامل
- تماما
- كيان
- دخول
- متساو
- ERC-20
- خاصة
- أنشئ
- مقدر
- استونيا
- ETH
- إيث ستيكينج
- الأثير
- ethereum
- سلسلة Ethereum Beacon
- Ethereum blockchain
- النظام البيئي Ethereum
- أثيريوم عمادا
- إيثريوم
- EU
- أوروبا
- حتى
- الحدث/الفعالية
- EVER
- كل شخص
- المتطورة
- مثال
- تجاوز
- تبادل
- الاستبدال
- المثيره
- اكتشف
- خارجي
- وجوه
- عامل
- فال
- هبوط
- بعيدا
- زراعة
- ملائم
- المميزات
- فبراير
- رسوم
- الرسوم الدراسية
- الأرقام
- أخيرا
- تمويل
- مالي
- البنية التحتية المالية
- الأول
- مسطحة
- تركز
- أتباع
- في حالة
- للعائد
- مصادرة
- سابق
- مؤسسو
- Frax
- مجانا
- حرية
- ودود
- تبدأ من
- جبهة
- FTX
- تماما
- التمويل
- أموال
- إضافي
- مستقبل
- التطورات المستقبلية
- النمو في المستقبل
- FXS
- الرأس مالية
- موجهة
- العلاجات العامة
- على العموم
- توليد
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- معطى
- الغنوص
- ذهبي
- خير
- الحكم
- الحكم
- منح
- عظيم
- أكبر
- النمو
- متزايد
- نابعة
- التسويق
- حدث
- أصعب
- يملك
- وجود
- بشكل كبير
- عقد
- هنا
- مرتفع
- أعلى
- مفصل
- عقد
- أصحاب
- القابضة
- الأفق
- هورويتز
- لكن
- HTTPS
- i
- من الناحية المثالية
- if
- صورة
- هائلة
- التأثير
- مثير للإعجاب
- نمو مثير للإعجاب
- تحسن
- in
- في أخرى
- دخل
- القيمة الاسمية
- زيادة
- في ازدياد
- على نحو متزايد
- لا يصدق
- غير فعال
- البنية التحتية
- في البداية
- مبتكرة
- بدلًا من ذلك
- المؤسسية
- المؤسسات الاستثمارية
- مصلحة
- إلى
- استثمر
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- قضية
- IT
- انها
- مجلة
- JPG
- يونيو
- م
- احتفظ
- القفل
- كبير
- إلى حد كبير
- أكبر
- إطلاق
- أطلقت
- دعوى قضائية
- الدعاوى القضائية
- أنا أفعل
- زعيم
- قيادة
- يؤدي
- الأقل
- شروط وأحكام
- LIDO
- ليدو للتمويل
- سوق ليدو
- مثل
- مما سيحدث
- القيود
- محدود
- مرتبط
- سائل
- تجميد السائل
- سيولة
- القليل
- مقفل
- سجن
- طويل
- طويل الأجل
- بحث
- نسج على نول
- فقد
- خسائر
- الكثير
- منخفض
- خفض
- إل سيث
- صنع
- الرئيسية
- رائد
- جعل
- القيام ب
- تمكن
- كثير
- هامش
- ملحوظ
- تجارة
- كابيتال كاب
- الأسواق
- هائل
- نطاق واسع
- ماكس العرض
- مايو..
- ميكا
- مليون
- الحد الأدنى
- قاصر
- نموذج
- مال
- هائل
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- الاكثر شهره
- خطوة
- كثيرا
- متعدد
- محلي
- رمز أصلي
- بحاجة
- جديد
- لا
- العقدة
- العقد
- غير الاحتجازية
- الآن
- عدد
- of
- غالبا
- on
- ONE
- فقط
- تعمل
- تشغيل
- مراجعة
- الفرص
- خيار
- or
- أخرى
- لنا
- خارج
- نتيجة
- على مدى
- مملوكة
- حزمة
- نموذج
- المشاركون
- خاصة
- نسبة مئوية
- أداء
- فترة
- منظور
- اختيار
- صورة
- قطعة
- المكان
- المنصة
- بلاتفورم
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- بلايستشن
- لاعب
- لاعبين
- وفرة
- البوينت
- تجمع
- حمامات
- الرائج
- شعبية
- تشكل
- إمكانيات
- نشر
- محتمل
- يحتمل
- السعر
- عملية المعالجة
- المنتج
- تنفيذ المشاريع
- مشروع ناجح
- وعود
- واعد
- إثبات صحة حصة
- دليل العمل
- نسبة
- احتمال
- آفاق
- حماية
- بروتوكول
- البروتوكولات
- ثبت
- تزود
- وضع
- بسرعة
- نطاق
- بسرعة
- نادر
- الأجور
- بدلا
- المنطق
- الوصول
- في الحقيقة
- تسلم
- تلقى
- الأخيرة
- تقليص
- قوانين
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- إعادة الاستثمار
- نسبيا
- اعتمد
- بقي
- بقايا
- تقرير
- التقارير
- تمثل
- المتطلبات الأساسية
- يتطلب
- على التوالي
- نتيجة
- بيع بالتجزئة
- سوق التجزئة
- عائد أعلى
- عائدات
- مكافأة
- الجوائز
- حق
- ارتفاع
- المخاطرة
- المخاطر
- رسوم الصاروخ
- تجمع الصواريخ
- جولات
- يجري
- تشغيل
- s
- قال
- نفسه
- مدخرات
- البحث
- ثانية
- الثاني
- القطاع
- ضمانات
- انظر تعريف
- بذرة
- تمويل البذور
- طلب
- تسعى
- بيع
- خدماتنا
- مشاركة
- ينبغي
- مجرفة
- إظهار
- يظهر
- إشارة
- ببساطة
- منذ
- تباطؤ
- صغير
- الأصغر
- So
- بعض
- قريبا
- مصدر
- الفضاء
- متخصصة
- بقعة
- Stablecoins
- المحك
- راهن
- رهان ETH
- ستكرز
- رهان
- عمادا
- مكافآت التوقيع المساحي
- معيار
- ابتداء
- المحافظة
- ثابت
- خطوات
- ستيث
- لا يزال
- عاصفة
- صارم
- موضوع
- ناجح
- هذه
- أعلى
- تزويد
- الاستدامة
- تحول
- نظام
- أخذ
- مع الأخذ
- تالين
- نقر
- ضريبة
- مصطلح
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- الاختبار
- من
- أن
- •
- المستقبل
- العالم
- من مشاركة
- منهم
- then
- هناك.
- تشبه
- أطروحة
- هم
- اعتقد
- طرف ثالث
- التهديد
- ثلاثة
- عبر
- الوقت
- إلى
- اليوم
- رمز
- الرموز
- أدوات
- تيشرت
- الإجمالي
- تأمين القيمة الإجمالية
- نحو
- نحو
- تجارة
- تجارة
- أحجام التداول
- مسار
- انتقال
- خزينة
- حقا
- الثقة
- منعطف أو دور
- TVL
- اثنان
- عادة
- لنا
- عدم اليقين
- مع
- التي تقوم عليها
- فريد من نوعه
- متحد
- الولايات المتحدة
- مختلف
- مقفلة
- ترقية
- ترقيات
- us
- الخزانة الأمريكية
- تستخدم
- مستعمل
- مستخدم
- المستخدمين
- يستخدم
- المصادقة
- عقد المدقق
- المصادقون
- قيمنا
- خزائن
- المشاريع
- الإصدارات
- بواسطة
- رؤيتنا
- vitalik
- فيتاليك بوتيرين
- مجلدات
- تصويت
- صوت
- تريد
- وكان
- we
- Web3
- حسن
- كان
- متى
- التي
- في حين
- من الذى
- البيع بالجملة
- لمن
- واسع
- سوف
- مع
- سحب
- في غضون
- بدون
- العالم
- العالم
- قيمة
- مغلف
- جاري الكتابة
- سنوات
- التوزيعات للسهم الواحد
- عائدات
- أنت
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت