إصدارات البيانات المحلية تهيمن على آسيا

كافحت الأسهم الأمريكية من أجل الاتجاه بين عشية وضحاها ، حيث ظل مؤشر S&P 500 وناسداك دون تغيير تقريبًا ، في حين حقق مؤشر Dow ​​Jones مكاسب صغيرة. والنتيجة ليست مفاجئة ، حيث قامت وول ستريت بتقييد نفسها في عقدة وانتزاع نفسها خلال الأسبوع الماضي في ظل طوفان من المدخلات من المنطقة الجيوسياسية والبنك المركزي والبيانات. يبدو أن الموضوع الناشئ هو أن التضخم المرتفع لفترة أطول سيشهد استمرار البنوك المركزية في تشديد الاقتصادات في الركود ، قبل أن تضطر إلى عكس المسار مرة أخرى في عام 2023. شيء ما يبدو أنه ألمح إليه كل من جيروم باول وكريستين لاغارد في منتدى البنك المركزي الأوروبي بين عشية وضحاها .

من المؤكد أن أسواق السندات الأمريكية ترى الأمر على هذا النحو ، مع ثبات العوائد قصيرة الأجل بينما تتجه العائدات في الجزء الأطول من المنحنى إلى الانخفاض مرة أخرى. قد تكون أيضًا أن السندات طويلة الأجل تشهد تدفقات ملاذ داخلي حيث يتخلى المستثمرون عن التمثيلات المسرحية لسوق الأسهم ويحافظون على بعض العوائد طويلة الأجل شبه اللائقة.

ارتداد الدولار الأمريكي

من بين كل هذا ، ارتفع الدولار الأمريكي خلال الليل ، وهي حركة غير متوقعة إلى حد ما نظرًا إلى أن توقعات أسعار الفائدة طويلة الأمد قد خففت بسبب مخاوف الركود. وتجدر الإشارة إلى أن الدولار الأمريكي لم يرتفع مقابل منطقة مجموعة العشرين فحسب ، بل حقق أداءً جيدًا أيضًا مقابل مساحة العملات الآسيوية باستثناء الصين ، وحتى الدولار الأمريكي / الين الياباني واصل ارتفاعه. وهذا يوحي لي بأننا نشهد تحركًا أوسع نحو الأمان ، يستفيد منه الدولار الأمريكي ويؤدي إلى انخفاض عائدات الولايات المتحدة. بعد قولي هذا ، يبدو أن عددًا قليلاً من البنوك المركزية الإقليمية تبيع بضعة دولارات أمريكية إضافية في السوق اليوم لتسهيل عمليات بيع العملات الأجنبية في آسيا.

أحد التحذيرات اليوم هو أننا في نهاية الشهر وربع السنة. من المحتمل أن نشهد بعض تدفقات إعادة التوازن الضخمة من المستثمرين المؤسسيين عبر فئات الأصول المتعددة. قد يؤدي ذلك إلى تشويه تحركات الأسعار وإحداث بعض الإيجابيات الكاذبة في الأسواق اليوم.

مع بقاء وول ستريت على الحياد ، تُركت آسيا لأجهزتها الخاصة اليوم حيث يبدو أن البيانات المحلية تهيمن على تحركات الأسعار ، خاصة في مجال الأسهم. شهدت الأسهم الصينية بداية سلبية اليوم لكنها انتعشت منذ ذلك الحين. أكد الرئيس الصيني شي التزام الحكومة يوم أمس بـ "كوفيد-صفر" ، وهي مخاطرة كنت أبريقها باستمرار. مع ذلك ، قام كل من مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الرسمية بإعادة افتتاح ارتداد جيد اليوم. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يونيو إلى 50.5 ، بينما قفز مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 54.7 من 47.8 في مايو. أدى الارتفاع فوق 50 إلى المنطقة التوسعية إلى وضع أرضية لأسواق الأسهم في البر الرئيسي في الوقت الحالي. فقط تذكر أن الفيروس يجب أن يكون محظوظًا مرة واحدة فقط.

كانت بيانات كوريا الجنوبية رائعة أيضًا. قفز قطاع البناء على أساس سنوي لشهر مايو بنسبة 8.20٪ ، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 7.30٪ ، كما ارتفع التصنيع بنسبة 7.30٪. كانت جميعها أعلى بكثير من التوقعات. انخفضت ثقة الأعمال إلى 83.0 على الرغم من ذلك ، مما يشير إلى الغيوم المقبلة ، في حين ارتفعت مبيعات التجزئة على أساس سنوي لشهر مايو بنسبة 0.70٪ فقط ، مع انخفاض شهري بنسبة -0.10٪. بشكل عام ، تشير إلى أن الطلب لا يزال قوياً على المنتجات الكورية الجنوبية على المستوى الدولي مع تعافي القطاعات الفرعية أيضًا على نطاق واسع ، لكن المستهلك الكوري الجنوبي يواصل صراعه مع زيادات تكلفة المعيشة. إعادة الافتتاح من قبل الصين من شأنه أن يعزز هذه البيانات في الأشهر المقبلة ويفسر جزئيًا أن الوون الكوري يتخلص من بعض خسائره الليلية اليوم.

في المقابل ، كانت البيانات اليابانية مختلطة. انخفض الإنتاج الصناعي على أساس شهري في يونيو بنسبة 7.20٪ ، لكن الرقم السنوي انخفض بنسبة -2.80٪ ، ولا يزال أفضل من انخفاض مايو -4.90٪. مرة أخرى ، استمرت القيود التي تفرضها الصين في التأثير على الأرقام ، ولكن بافتراض أنها لا تزال معدومة ، يمكن أن توفر رياحًا إيجابية للمصدرين والمصنعين اليابانيين في الربع المقبل.

لا تزال الأيام مبكرة حتى الآن ، ولكن إذا استمر النمط السائد في أسواق السندات الأمريكية ، أي الدوران إلى منحنى العائد العكسي حيث يتم تسعير الركود الأمريكي وخفض سعر الفائدة الفيدرالية في عام 2023 ، واستمرار التعافي المتواضع لليابان ، أعتقد أن النهاية هي في الأفق ارتفاع زوج دولار / ين USD / JPY. يجب أن تظل المنطقة 140.00 إلى 145.00 كما هي. سأراقب هذا عن كثب خلال الأسابيع القادمة.

من جهة أخرى ، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الفلبين لشهر مايو بنسبة 6.90٪ على أساس سنوي ، أعلى من التوقعات. كان البيزو من أسوأ العملات أداءً في سوق العملات الآسيوية مؤخرًا ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى إحجام البنك المركزي عن الارتفاع بقوة في ارتفاع التضخم. بدا أن الرئيس الجديد لبنك BSP قد تنازل عن هذه النقطة أمس ، مما يشير إلى أن الزيادات الأكثر قسوة قد تكون في الطريق إذا استمر ضعف العملة. قد لا يكون آخر شخص في المنطقة يضطر إلى التنازل عن هذه النقطة. التضخم الماليزي والإندونيسي حميدة ويمكن إنقاذها عند الجرس من التسارع في حالة حدوث ركود في أسواق التصدير الرئيسية. قد تكون الهند قصة مختلفة والروبية كانت تكافح أيضًا.

تراجعت أسواق الأسهم الأسترالية اليوم ، حيث تضرر الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي بسبب المعنويات السلبية بين عشية وضحاها. كما شهد اليورو ليلة حارة بعد ارتفاع معدلات التضخم في ألمانيا وإسبانيا وصقور لاجارد. على الرغم من أن بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني يجب أن تكون إيجابية للأسواق الأسترالية ، إلا أنني ألاحظ أن العقود الآجلة لخام الحديد في سنغافورة على العقود الصينية قد تراجعت بنسبة 6.0٪ اليوم. قد يكون هذا تأثيرًا غير مباشر من تأكيد الرئيس شي بشأن covid-zero بالأمس ، لكن الأسواق الأسترالية الغنية بالموارد لا يبدو أنها تحب ذلك.

في مجال العملات المشفرة ، تتغاضى عملة البيتكوين عن مستوى 20,000.00،20,000.00 دولارًا أمريكيًا مرة أخرى مع تأخر البورصات الصغيرة في إعادة فتح عمليات السحب ، وتزايد المخاوف الائتمانية في هذا القطاع مرة أخرى. على الرغم من أن المستوى 18 دولار أمريكي قد يكون له بعض التأثير النفسي ، أعتقد أن المستوى XNUMX^th أدنى سعر ليونيو / حزيران قبل 17.500.00 دولار أمريكي هو المستوى الحقيقي الآن. الرسوم البيانية لديها مقاومة عند 22,000.00 دولار أمريكي ولكنها تحتاج بالفعل إلى استعادة 28,000.00 دولار أمريكي للخروج من منطقة الخطر. يشير الفشل عند 17,500.00 دولارًا أمريكيًا إلى تحرك آخر هبوطيًا إلى حوالي 12,500.00 دولارًا أمريكيًا. في صناعة تستحضر عوائد بنسبة 17.0٪ من لا شيء ، تلوح جلسة التداول في نهاية هذا الأسبوع على أنها قد تكون عاطفية.

بعد ظهر اليوم ، سيتم الإعلان عن مبيعات التجزئة الألمانية ، وكذلك أسعار الاستيراد. من المتوقع أن تنتعش مبيعات التجزئة مع بقاء أسعار الاستيراد فوق 31.0٪ على أساس سنوي. تم تشويه أرقام التضخم المنخفضة يوم أمس إلى أدنى بسبب الدعم الحكومي المؤقت للطاقة ، لذا لا تنخدع ، أسواق العملات لم تكن كذلك. تحمل بيانات مبيعات التجزئة مخاطر هبوطية ويمكن أن تبقي الضغط على اليورو مرتفعًا. قد تؤدي بيانات التضخم الفرنسية ونمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة اليوم إلى استمرار تدفق الأخبار السيئة.

ستكون أكثر نقاط المراقبة عن كثب في المساء هي الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو ، إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية. تكاد بيانات مايو تبدو وكأنها أخبار قديمة في الوقت الحالي ، ولكن يراقبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. من المتوقع أن يظل نمو الدخل ثابتًا ، بينما من المتوقع أن ينخفض ​​الإنفاق. من شأن ذلك أن يعطي لنادي معدل الفائدة الأدنى لبنك الاحتياطي الفيدرالي سببًا لشراء الأسهم التي أفترضها ، لكن هناك الكثير من مجموعات نقاط البيانات الثلاث التي يمكن أن تقود الاتجاه في كلتا الحالتين. لن أخمن البيانات أو رد فعل السوق ؛ كل ما أعرفه هو أن وول ستريت من غير المرجح أن يكون لها إغلاق آخر غير حاسم مثل ذلك بين عشية وضحاها. ولا تنس تدفقات إعادة الموازنة في نهاية الشهر والربع.

سأكون غائبًا في أيام العطلات وسأعود يوم الثلاثاء 5^th من يوليو. ابق غير تقليدي.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://www.marketpulse.com/20220630/local-data-releases-dominate-asia/