ثبات البيتكوين في حين أن عائدات السندات تتخطى أعلى مستوى لها منذ عام 2007

أصبحت الديون في الولايات المتحدة هي الأغلى ثمناً ، حيث ارتفعت عائدات السندات الأمريكية فوق 4.16٪ لعشر سنوات من سندات الخزانة.

هذا هو أعلى مستوى منذ عام 2007 ، عندما كان الاقتصاد الأمريكي مزدهرًا ، بينما في عام 2022 كان هناك تباطؤ في الربع الثاني ، ويتوقع البعض ركودًا.

عوائد السندات من ناحية أخرى معروفة فقط ، حيث تضاعفت تقريبًا منذ أغسطس ، أي قبل شهرين فقط.

كما أنه ليس من المتوقع حدوث أي تباطؤ ، حيث ستزيد البنوك الاحتياطية الفيدرالية بنسبة 0.75٪ في غضون أسبوعين وفقًا لتقديرات السوق ، مما يجعلها أسرع رفع لأسعار الفائدة في الذاكرة الحية.

كل هذا يغذي الرهون العقارية لأن الحكومة هي المقترض الأكثر جدارة بالائتمان. يجب على أي شخص أقل جدارة ائتمانية أن يدفع معدل فائدة أعلى من 4.2٪ وإلا فإن البنوك تقرضها للحكومة بدلاً من ذلك.

وبالتالي ، فإن معدلات الفائدة على الرهن العقاري ترتفع وسترتفع بنسبة 4٪ على الأقل ، لتضاعف وحتى ثلاثة أضعاف الدفعات الشهرية لملايين الأمريكيين.

يجب أن يغذي ذلك الإسكان حيث تصبح الأسعار الحالية أقل تكلفة بكثير ، وهذا بدوره قد يغذي الإنفاق الاستهلاكي حيث يشعر الأمريكيون بأنهم أقل ثراءً.

لأسباب ليس أقلها أن تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة أعلى الآن مما هي عليه في المملكة المتحدة على الرغم من أسابيع من اضطرابات السوق في بريطانيا.

ومع ذلك ، فقد أصيبت الحكومة البريطانية بالفزع في كل من الزيادات الضريبية وخفض الإنفاق ، مما يرضي المصرفيين الذين يبدو أنهم الآن يضعون السياسة ، ويجدون مكافآت في خفض عائدات السندات.

بينما في الولايات المتحدة ، لم تكن هناك استجابة مالية لهذه الزيادات والارتفاعات في أسعار الفائدة ، باستثناء ضريبة جديدة بنسبة 5٪ على الدخل الذي يزيد عن 10 ملايين دولار ، والتي تشمل مكاسب رأس المال.

أدى ذلك إلى وجود أغنى المليارديرات في أمريكا بيع 70 مليار دولار في الأسهم في عام 2021 ، مما ساهم في انهيار سوق الأسهم.

ومن المثير للاهتمام أن عملة البيتكوين ظلت ثابتة على الرغم من ارتفاعات السندات الأخيرة ، مما قد يجعل العملة المشفرة أكثر جاذبية.

لا تزال العملات المشفرة على أسس حيث تعمل خطوة رئيسية في العائدات على تعزيز تجارة الدولار القوية. قال إدوارد مويا ، المحلل لدى الوسيط Oanda ، "تواصل البيتكوين الاحتفاظ بمستوى 19,000 دولار على الرغم من التحرك القوي للأعلى مع العائدات". "كانت مرونة Bitcoin مثيرة للإعجاب ، ولكن من المحتمل أن يتم اختبارها خلال الأسابيع القليلة المقبلة."

ارتفعت عملة البيتكوين بشكل طفيف اليوم ، وكذلك الأسهم ، بينما يواصل الغاز الطبيعي انهياره إلى 5.50 دولارات ، بانخفاض عن ذروة 10 دولارات في أغسطس.

هناك تقارير تفيد بأن أوروبا تغمرها الغاز السائل ، بينما تقول ألمانيا إنها لم تعد تعتمد على الغاز الروسي.

هذا من شأنه أن يخفف الضغط على التضخم ، وبالتالي على ارتفاع أسعار الفائدة ، وبالتالي على الأسهم وكذلك على عملة البيتكوين التي كانت تتبع مسارها الخاص مؤخرًا.

ولكن بالنسبة للسندات والديون الحكومية الأكثر تكلفة ، يبقى أن نرى ما إذا كان هناك بعض الراحة ومتى.