بعد أن توسعت إلى ما هو أبعد من غرضها الأصلي كعملة رقمية، تطورت العملات المشفرة وصناعتها بأكملها بشكل ملحوظ على مر السنين. وفقًا لذلك، أدت التغييرات إلى ظهور أحد أبرز التطورات في مجال العملات المشفرة: صناديق تداول البيتكوين (ETFs).
لقد دمجت الأدوات المالية مثل هذه بين المجالين المالي والرقمي التقليدي، مما يوفر للمستثمرين طرقًا جديدة للاستثمار في البيتكوين.
بحكم التعريف، فإن صندوق Bitcoin ETF هو أداة مالية تسمح للمستثمرين بالتعرض للعملة المشفرة الرائدة BTC من خلال البورصات التقليدية بدلاً من بورصات العملات المشفرة.
في الأساس، صندوق الاستثمار المتداول هو صندوق استثماري يتتبع الأصول الأساسية ويتداولها مثل الأسهم في البورصة. سيعمل صندوق تداول البيتكوين المتداول بالمثل، حيث سيتقلب سهم واحد من صندوق الاستثمار المتداول بعد سعر البيتكوين.
المزيد الارشادات الخاصة بي على بيتبيناس
تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
لقد تم اقتراح صناديق Bitcoin ETFs لسنوات، مع تقديم الاقتراح الأول منذ أكثر من عقد من الزمن.
في يوليو 2013، قدمت Winklevoss Twins، الأشخاص الذين يقفون وراء شركة العملات المشفرة Gemini، وBitcoin Trust التابع لها، أول اقتراح لصندوق Bitcoin ETF. بعد 5 سنوات، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) اقتراح Winklevoss الثاني لصندوق Bitcoin المتداول في يونيو 2018. وأعقب هذا الرفض قرارات مماثلة في أكتوبر 2019 عندما واجه اقتراح Bitwise’s Bitcoin ETF نفس المصير، وفي فبراير 2020 عندما ويلشاير واجه مشروع فينيكس الرفض من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.
وسط هذه الرفضات، بدأ مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في التحول بعد بضع سنوات. في سبتمبر 2020، شهد العالم ظهور أول صندوق بيتكوين متداول في البورصة، ولكن ليس في الولايات المتحدة ولكن في بورصة برمودا.
شهد ديسمبر 2020 اهتمامًا متجددًا بالولايات المتحدة عندما قدمت VanEck عرضًا جديدًا لصندوق Bitcoin ETF بعد عمليات سحب متعددة للطلبات السابقة. وتحول المد التنظيمي أيضًا إلى الشمال من الحدود، حيث أخذت كندا زمام المبادرة. في فبراير 2021، أطلقت كندا أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين، وهو صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (BTCC)، تلاه صندوق Evolve Bitcoin ETF (EBIT) وصندوق CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) في نفس الشهر.
كان أكتوبر 2021 لحظة تاريخية في الولايات المتحدة عندما أصبح صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين مدرج في الولايات المتحدة، مما فتح الأبواب أمام قاعدة أوسع من المستثمرين للمشاركة في إمكانات البيتكوين.
في يونيو 2023، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) من الأسهم المتقلبة، مما أضاف صندوق Bitcoin ETF ذو الرافعة المالية إلى هذا المزيج. كما أطلقت شركة جاكوبي لإدارة الأصول ومقرها لندن أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في أوروبا، مما يسلط الضوء على القبول الدولي المتزايد لمثل هذه المنتجات الاستثمارية.
أخيرًا، في أغسطس 2023، حدث تطور تاريخي عندما نجحت Grayscale في تقديم التماس إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة لتحويل Bitcoin Trust إلى صندوق استثمار متداول، مما يزيد من إمكانية الوصول إلى خيارات الاستثمار في Bitcoin وشرعيتها.
كيف تعمل؟
وهو مشابه لصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى حيث يتتبع الصندوق مؤشر السوق ويتداول في البورصة مثل الأسهم. ومع ذلك، بدلاً من الاحتفاظ بالأسهم أو السندات أو السلع، تحتفظ صناديق Bitcoin ETF بالبيتكوين كأصل أساسي لها.
علاوة على ذلك، تمنح صناديق Bitcoin ETFs المستثمرين القدرة على تضخيم الأرباح أو الخسائر باستخدام الرافعة المالية، مما يعني أنه يمكنهم تحقيق أرباح أو خسائر أكبر مما كانوا سيحصلون عليه لو قاموا ببساطة بشراء أو بيع Bitcoin مباشرة.
رأي KOL المحلي بشأن طلبات صناديق الاستثمار المتداولة
في أغسطس، رئيس تحرير BitPinas مايكل ميسلوس ومدير Mintoo باتريك لاو ناقش الأسباب التي تجعل صناعة العملات المشفرة تتوقع بفارغ الصبر الموافقة على طلبات Bitcoin ETF. وقد ركزوا بشكل خاص على أهمية Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وانتصارها القانوني الأخير ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
وشدد لاو على مزايا تحويل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى صندوق Bitcoin ETF، لا سيما في إفادة المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين مثل صناديق التقاعد والثروة السيادية. سيؤدي هذا التحويل إلى زيادة السيولة وتوفير تتبع فوري لقيمة البيتكوين.
وأشار إلى أن الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار الخاصة بـ GBTC يمكن أن يؤدي إلى تداولها بخصم أو علاوة على صافي قيمة أصولها. كان الهدف طويل المدى لـ GBTC دائمًا هو أن تصبح مؤسسة استثمارية متداولة (ETF)، تعالج هذه المشكلات وتجعلها في متناول المستثمرين المؤسسيين. يعتقد لاو أنه بمجرد الموافقة على طلب مؤسسة Grayscale للصناديق المتداولة في البورصة، فإنه سيحسن السيولة بشكل كبير ويوفر تتبع قيمة البيتكوين في الوقت الفعلي.
تساءل ميسلوس عن سبب انتظار المستثمرين المؤسسيين لصندوق Bitcoin ETF عندما يمكنهم استخدام البورصات المركزية. وأوضح لاو أن قيود CEX مثل المركزية والحضانة، ومن ناحية أخرى، توفر صناديق الاستثمار المتداولة خيارًا أكثر أمانًا وملاءمة.
قراءة: لماذا تتطلع صناعة العملات المشفرة إلى تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
إيجابيات وسلبيات
الايجابيات:
- إمكانية الوصول: تسمح صناديق Bitcoin ETFs للمستثمرين بشراء Bitcoin دون امتلاكها أو تخزينها.
- التنظيم: توفر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الخاضعة للتنظيم الأمان للمستثمرين المهتمين بمخاطر العملات المشفرة.
- السيولة: يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم، مما يوفر السيولة والمرونة.
- التنويع: تحتوي بعض صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على عملات مشفرة متعددة، مما يقلل من المخاطر.
- الكفاءة الضريبية: غالبا ما توفر صناديق الاستثمار المتداولة مزايا ضريبية، مثل المعاملة الضريبية لأرباح رأس المال.
سلبيات:
- مخاطر الطرف المقابل: تستثمر صناديق البيتكوين المتداولة في البيتكوين من خلال طرف ثالث، مما يشكل مخاطر إذا واجه الوصي أو المصدر صعوبات مالية.
- الرسوم: لدى صناديق الاستثمار المتداولة رسوم يمكن أن تأكل العوائد.
- تحكم محدود: لا يتحكم المستثمرون في مفاتيح Bitcoin الخاصة، لذا لا يمكنهم الوصول إلى العملة المشفرة أو نقلها أو استخدامها مباشرة.
- قسط السوق / الخصم: يمكن أن تتداول صناديق الاستثمار المتداولة بعلاوة أو خصم على صافي قيمة الأصول (NAV)، مما يؤثر على الكفاءة.
- تقلبات السوق: تخضع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لتقلبات السوق وتداول المضاربة، تمامًا مثل أي استثمار آخر.
- الاعتماد على الموافقة التنظيمية: تحتاج صناديق Bitcoin ETFs إلى موافقة الجهات التنظيمية حتى يتم إطلاقها وتشغيلها. يمكن أن يؤثر التأخير أو الرفض على وصول المستثمرين.
يتتبع صندوق الاستثمار المتداول لعقود بيتكوين الآجلة سعر عقود بيتكوين الآجلة، وهو اتفاق لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل. يتأثر سعر العقود الآجلة بعوامل مثل أسعار الفائدة والتضخم والعرض والطلب.
تسمح مؤسسة ETF للعقود الآجلة للمستثمرين بشراء وبيع عقود BTC الآجلة دون امتلاك الأصل الأساسي؛ وهذا يحميهم من تقلبات السوق. ومع ذلك، لا يمكنهم أيضًا مشاركة العملات المعدنية أو استخدامها للتصويت.
من ناحية أخرى، فإن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الفوري يتتبع سعر البيتكوين نفسه. تتيح هذه الآليات للمستثمرين شراء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة الفورية مباشرة. وبناء على ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لا تخضع لنفس المخاطر التي تتعرض لها صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة، لأنها لا تعتمد على المشتقات.
الفرق الرئيسي بين صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية هو أن صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة تعتمد على المشتقات - تأخذ قيمتها من الأصول الأساسية - في حين تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على أساس فوري بيتكوين الفعلي.
بيتكوين الآجلة
الايجابيات:
- التحوط: صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين تحمي المستثمرين من تقلبات أسعار البيتكوين.
- السيولة: يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات، مما يوفر سيولة ومرونة عالية.
- لا ملكية: لا يمتلك المستثمرون عملة البيتكوين الفعلية، والتي يمكن أن تكون مفيدة للأمن والحضانة.
سلبيات:
- ضعف الأداء: قد يكون أداء العقود الآجلة للبيتكوين أقل من السعر الفوري بسبب خطأ التتبع.
- قلة الاستخدام: لا تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للمستثمرين باستخدام العملات المشفرة للتخزين أو التصويت أو شبكات blockchain.
- تباين الأسعار: يمكن أن تنحرف أسعار العقود الآجلة للبيتكوين عن الأسعار الفورية بسبب معنويات السوق، مما يؤدي إلى تتبع غير دقيق.
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين
الايجابيات:
- الملكية: تسمح صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على التداول الفوري للمستثمرين بامتلاك العملات المشفرة مباشرة من أجل التوقيع المساحي والحوكمة وما إلى ذلك.
- عدم وجود انحراف في الأسعار: تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بتتبع أسعار السوق الفورية عن كثب، مما يقلل من عدم دقة الأسعار.
- البساطة: تشبه عمليات تبادل العملات المشفرة العادية، مما يجعلها سهلة الفهم
سلبيات:
- تقلبات السوق: صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على التداول الفوري متقلبة، وغير مناسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.
- تحديات الحفظ: امتلاك العملات المشفرة يعني تأمين المفاتيح الخاصة، الأمر الذي قد يكون معقدًا ومحفوفًا بالمخاطر.
تم نشر هذه المقالة على BitPinas: دليل المبتدئين: ما هي صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة؟
تنصل:
- قبل الاستثمار في أي عملة مشفرة ، من الضروري أن تقوم بالعناية الواجبة الخاصة بك وتطلب المشورة المهنية المناسبة حول وضعك المحدد قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
- يوفر BitPinas محتوى لـ لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. أفعالك هي مسؤوليتك وحدك. هذا الموقع ليس مسؤولاً عن أي خسائر قد تتكبدها، ولن يطالب بإسناد أرباحك.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://bitpinas.com/learn-how-to-guides/bitcoin-etf-guide/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- 1
- 2013
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2023
- 27
- 7
- a
- من نحن
- حول Crypto
- قبول
- الوصول
- إمكانية الوصول
- يمكن الوصول
- وفقا لذلك
- الإجراءات
- يقدم
- مضيفا
- معالجة
- مزايا
- نصيحة
- تتأثر
- تؤثر
- بعد
- ضد
- منذ
- اتفاقية
- السماح
- يسمح
- أيضا
- دائما
- أسهب
- an
- و
- توقع
- أي وقت
- تطبيق
- التطبيقات
- مناسب
- موافقة
- من وزارة الصحة
- هي
- البند
- AS
- الأصول
- إدارة الأصول
- At
- أغسطس
- قاعدة
- على أساس
- BE
- وأصبح
- أصبح
- كان
- قبل
- بدأ
- وراء
- يعتقد
- مفيد
- الاستفادة
- برمودا
- ما بين
- Beyond
- كبير
- إلى البيتكوين
- بيتكوين إتف
- بيتكوين الآجلة
- بيتكوين الآجلة etf
- بيتكوين الاستثمار
- سعر بتكوين
- بيتكوين ترست
- بيتو
- bitpinas.
- سلسلة كتلة
- أحداث Blockchain
- شبكات Blockchain
- السندات
- الحدود
- اشترى
- أوسع
- BTC
- BTCC
- لكن
- يشترى
- شراء بيتكوين
- by
- CAN
- كندا
- لا تستطيع
- الموارد
- هذه الأسهم
- ضريبة الأرباح الرأسمالية
- حمل
- سبب
- مركزية
- مركزية
- التبادلات المركزية
- CEX
- التحديات
- التغييرات
- مطالبة
- عن كثب
- عملات معدنية
- عمولة
- السلع
- مجمع
- قلق
- شكل
- محتوى
- عقد
- عقود
- مراقبة
- مناسب
- تحويل
- تحول
- التشفير
- تبادل تشفير
- شركة CRYPTO
- صناعة تشفير
- مخاطر التشفير
- تشفير الفضاء
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- تبادل كريبتوكيرنسي
- صناعة العملات المشفرة
- cryptos
- العملة
- وصي
- حبس
- التاريخ
- صفقة
- لاول مرة
- عقد
- القرارات
- تعريف
- التأخير
- الطلب
- المشتقات
- التطوير التجاري
- التطورات
- انحرف
- الانحراف
- الصعوبات
- رقمي
- العملة الرقمية
- الاجتهاد
- مباشرة
- مدير المدارس
- خصم الإخوة الإضافي
- Различие
- هل
- لا
- الأبواب
- اثنان
- بلهفة
- سهل
- أكل
- المحرر العام للقوات المسلحة
- كفاءة
- ظهور
- خطأ
- أساسي
- إلخ
- ETFs - Exchange Traded Funds
- ETFs
- أوروبا
- أحداث
- يتطور
- تطورت
- تبادل
- المتداولة في البورصة
- صناديق التبادل التجاري
- الاستبدال
- توسيع
- شرح
- تعرض
- واجه
- وجوه
- العوامل
- مصير
- فبراير
- ٣١ يناير
- الرسوم الدراسية
- قليل
- قدم
- مالي
- شركة
- الاسم الأول
- مرونة
- تذبذب
- دون تقلبات
- ركز
- يتبع
- متابعيك
- في حالة
- إلى الأمام
- جديد
- تبدأ من
- وظيفة
- صندوق
- أموال
- إضافي
- مستقبل
- العقود الآجلة
- ربح
- الرأس مالية
- Galaxy
- غبتش
- الجوزاء
- منح
- الحكم
- الرمادي
- تدرج الرمادي بيتكوين الثقة
- متزايد
- توجيه
- يد
- يملك
- مرتفع
- تسليط الضوء
- تاريخي
- عقد
- عقد
- يحمل
- لكن
- HTTPS
- if
- التأثير
- تحسن
- in
- غير دقيق
- القيمة الاسمية
- مؤشر
- العالمية
- تضخم مالي
- معلوماتية
- بدلًا من ذلك
- المؤسسية
- المؤسسات الاستثمارية
- صك
- الصكوك
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- عالميا
- إلى
- استثمر
- الاستثمار
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- المصدر
- مسائل
- IT
- انها
- نفسها
- يوليو
- يونيو
- م
- القفل
- مفاتيح
- المعالم
- المشهد
- أكبر
- إطلاق
- أطلقت
- قيادة
- قيادة
- ليد
- شروط وأحكام
- شرعية
- اسمحوا
- الرافعة المالية
- الاستدانة
- مثل
- القيود
- سيولة
- طويل الأجل
- أبحث
- تبدو
- خسائر
- رائد
- جعل
- يصنع
- القيام ب
- إدارة
- تجارة
- أسعار السوق
- معنويات السوق
- تقلبات السوق
- مايو..
- يعني
- علم الميكانيكا
- قابل
- مايكل
- التقليل
- الحد الأدنى
- مزيج
- لحظة
- شهر
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- متعدد
- NAV
- حاجة
- صاف
- صافي قيمة الأصول
- صافي قيمة الأصول (NAV)
- الشبكات
- جديد
- شمال
- جدير بالذكر
- وأشار
- موضوعي
- شهر اكتوبر
- of
- عرض
- الوهب
- غالبا
- on
- مرة
- ONE
- فقط
- افتتاح
- طريقة التوسع
- مراجعة
- خيار
- مزيد من الخيارات
- or
- أصلي
- أخرى
- خارج
- على مدى
- الخاصة
- ملكية
- شارك
- خاصة
- حفلة
- باتريك
- معاش
- مجتمع
- المكان
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- يطرح
- ان يرتفع المركز
- محتمل
- بريميوم
- سابق
- السعر
- تقلبات الأسعار
- الأسعار
- التسعير
- خاص
- مفاتيح خاصة
- المنتجات
- محترف
- الأرباح
- تنفيذ المشاريع
- مقترح
- المقترح
- ProShares
- حماية
- حماية المستثمرين
- تزود
- ويوفر
- توفير
- توفير المستثمرين
- نشرت
- شراء
- غرض
- أغراض
- وردا على سؤال
- الأجور
- بدلا
- في الوقت الحقيقي
- العوالم
- الأسباب
- الأخيرة
- أحمر
- تقليص
- منتظم
- ما هو مقنن
- المنظمين
- موافقة الجهات الرقابية
- مرفوض..
- اعتمد
- متجدد
- المتطلبات الأساسية
- مسؤولية
- مسؤول
- عائدات
- المخاطرة
- المخاطر
- محفوف بالمخاطر
- s
- أكثر أمانا
- نفسه
- رأى
- ثانية
- الثاني
- تأمين
- ضمانات
- الأوراق المالية وهيئة الأوراق المالية
- أمن
- طلب
- بيع
- عاطفة
- سبتمبر
- مشاركة
- مشاركة
- نقل
- أهمية
- بشكل ملحوظ
- مماثل
- وبالمثل
- ببساطة
- So
- باعت
- فقط
- بعض
- سيادة
- الفضاء
- محدد
- على وجه التحديد
- محدد
- المضاربة
- بقعة
- بقعة ETF
- السوق الفورية
- الأسعار الفورية
- المحك
- عمادا
- المحافظة
- مخزون
- بورصة
- تبادل الأسهم
- الأسهم
- تخزين
- الإستراتيجيات
- موضوع
- المقدمة
- جوهريا
- بنجاح
- هذه
- مناسب
- تزويد
- العرض والطلب
- مع الأخذ
- ضريبة
- من
- أن
- •
- القطع النقدية
- المستقبل
- المشهد
- العالم
- منهم
- تشبه
- هم
- الثالث
- عبر
- مد و جزر
- إلى
- استغرق
- مسار
- تتبع الشحنة
- تجارة
- تداول
- الصفقات
- تجارة
- تقليدي
- تحويل
- تحويل
- علاج
- الثقة
- تحول
- توأمان
- لنا
- الأوراق المالية الأمريكية
- الولايات المتحدة لجنة الاوراق المالية والبورصات
- التي تقوم عليها
- متحد
- الولايات المتحدة
- تستخدم
- استخدام
- قيمنا
- VanEck
- جدا
- فوز
- متقلب
- تطاير
- تصويت
- انتظر
- وكان
- طرق
- ثروة
- ويب بي
- الموقع الإلكتروني
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- ما هو بيتكوين
- متى
- التي
- في حين
- كامل
- لماذا
- سوف
- نيكلفوس
- Winklevoss التوائم
- مع
- السحب
- بدون
- للعمل
- العالم
- سوف
- سنوات
- أنت
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- موقع YouTube
- زفيرنت