صدمة ثابتة بعد التضخم

كانت أسواق الأسهم مختلطة بعض الشيء يوم الخميس بعد أسبوع متقلب في الفترة التي تسبق تقرير التضخم الأمريكي وبعده.

يمكن القول إن المستثمرين تقدموا على أنفسهم في محاولة يائسة للصعود إلى قطار ذروة التضخم في وقت مبكر. بدا الانهيار يوم الثلاثاء - الذي استمر حتى يوم الأربعاء في آسيا وأوروبا - حادًا جدًا في ظاهره ، لكنه كان ببساطة تفكيكًا لمواقف مبنية على توقع مجموعة جيدة من الأرقام في الأيام التي سبقت ذلك.

بينما يكاد يكون من المؤكد الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع 75 نقطة أساس الأسبوع المقبل وأكثر في الأشهر التالية مما كان متوقعًا في السابق ، لا يزال الرأي يبدو أن يوم الثلاثاء كان بمثابة انتكاسة وليس تغييرًا لقواعد اللعبة. تراجعت الثقة بأننا وصلنا إلى ذروة التضخم أو اقتربنا منها لكنها لم تنكسر ، وهذا الأسبوع بمثابة تذكير بأنه كما كان الحال في طريق الصعود ، فمن المحتمل أن يكون طريق العودة إلى 2٪ مليئًا بالمفاجآت السيئة.

من المرجح أن يرحب بنك الاحتياطي الأسترالي بتقرير سوق العمل

من المحتمل أن يكون هذا هو الحال بالنسبة لمعظم البنوك المركزية ، وليس فقط بنك الاحتياطي الفيدرالي ، حيث يُنظر إلى بنك الاحتياطي الأسترالي على أنه في المراحل الأولى من محوره نحو التضييق البطيء. بعد رفع الأسعار بمقدار 50 نقطة أساس ، تقوم الأسواق الآن بتسعير زيادة قدرها 25 نقطة في الثانية الشهر المقبل على الرغم من أننا رأينا كثيرًا هذا العام ، فقد يتغير ذلك بسرعة مع البيانات. قد تدعم أرقام سوق العمل اليوم مثل هذه الخطوة ، حيث ارتفع التوظيف أقل بقليل من المتوقع بينما ارتفعت المشاركة أيضًا ، مما أدى بشكل غير متوقع إلى ارتفاع معدل البطالة إلى 3.5٪. ارتفع الدولار الأسترالي بعد الإصدار ولكنه أعاد الجزء الأكبر من ذلك منذ ذلك الحين.

يترك PBOC MLF دون تغيير ويدعم CNY

استمرت معركة بنك الشعب الصيني (PBOC) لدعم اليوان يوم الخميس حيث ترك معدل MLF لمدة عام دون تغيير عند 1 ٪ ووضع إصلاحًا أقوى للعملة. وكانت النتيجة سحب حوالي 2.75 مليار يوان من النظام المصرفي ، مع تصريح البنك المركزي بأنه "سيحافظ على سيولة النظام المصرفي بشكل معقول". يشكل التهديد المزدوج المتمثل في تباطؤ الاقتصاد وهبوط العملة مقابل الدولار تحديًا كبيرًا للبنك المركزي الذي يواصل محاولتهما ضد كليهما بنجاح محدود.

استقر الين وسط تحذيرات التدخل

لا يزال الين محط التركيز الرئيسي بعد سلسلة من تعليقات التدخل يوم أمس والتي رافقت تقارير عن فحص سعر الفائدة من قبل بنك اليابان. وبينما حرص المسؤولون على التصريح بأنه لن يكون هناك تحذير من التدخل وشيكًا ، ولا حتى تأكيدًا لذلك ، يبدو أن الخط في الرمال حول 145 مقابل الدولار قد تم رسمه. كانت الرسالة عالية وواضحة وهي الآن مجرد حالة عما إذا كانت الأسواق ستحترمها. هذا ليس هو الحال دائمًا ويمكن أن نرى تصميمه يتم اختباره بعد 24 عامًا دون اتخاذ مثل هذا الإجراء.

هل سيكون حدث "بيع الحقيقة"؟

استقرت عملة البيتكوين مرة أخرى عند حوالي 20,000 دولار بعد مواجهة يوم الثلاثاء مع بيانات التضخم الأمريكية. كما رأينا في مكان آخر ، ارتفعت العملة المشفرة تحسبا لشيء أكثر ملاءمة ولكن لم يكن كذلك. مع هذا الآن خلفنا ، سيصبح السؤال هو كيف تتفاعل مساحة التشفير مع Ethereum Merge. لقد مر وقت طويل في الإعداد والسؤال المطروح على شفاه المتداولين الآن هو هل سيكون المحفز الصعودي التالي للعملات المشفرة أم حدث "بيع الحقيقة".

لإلقاء نظرة على جميع الأحداث الاقتصادية اليوم ، تحقق من التقويم الاقتصادي الخاص بنا: www.marketpulse.com/ Economic-events/

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

مقره في لندن ، انضم Craig Erlam إلى OANDA في عام 2015 كمحلل سوق. مع سنوات عديدة من الخبرة كمحلل وتاجر للأسواق المالية ، يركز على كل من التحليل الأساسي والفني أثناء إنتاج تعليقات الاقتصاد الكلي.

نُشرت آرائه في Financial Times و Reuters و The Telegraph و International Business Times ، كما يظهر كمعلق ضيف منتظم على BBC و Bloomberg TV و FOX Business و SKY News.

يحمل كريج عضوية كاملة في جمعية المحللين التقنيين ومعترف به كفني مالي معتمد من قبل الاتحاد الدولي للمحللين التقنيين.

آخر المشاركات التي كتبها كريج إرلام (انظر جميع)