دليل خطوة بخطوة لأهم عملات DeFi المستقرة
USD Coin (USDC) هي عملة مستقرة تتنافس على السيادة في السوق مع Tether ، العرض رقم 1 من حيث القيمة السوقية.
تعتمد كلتا العملات المستقرة على الإدارة المركزية والإصدار للحفاظ على ربطها بالدولار الأمريكي ، لذلك يمكن أن تعمل تطبيقات DeFi اللامركزية ، أو dApps ، دون التعرض للتقلبات التي تزعج سوق العملات المشفرة بانتظام.
تودع هذه البروتوكولات احتياطياتها في البنوك التقليدية بحيث يمكن استرداد USDC واحد على شبكة blockchain مقابل 1 دولار. نتيجة لذلك ، فإن عملة مستقرة مركزية مثل USDC تقاوم ظروف السوق القاسية. هل يمكن أن يكون USDC في النهاية هو العملة المستقرة رقم 1؟
لماذا نحتاج إلى عملات مستقرة؟
هناك نوعان من المحركات الرئيسية التي تحدد سعر كل أصل:
- العرض والطلب
- ندرة الأصل - كلما قل عدد الوحدات ، ارتفع السعر بشكل عام ..
ثلاثة من أفضل 10 عملات رقمية من حيث القيمة السوقية هي stablecoins.
ما هي عملة الدولار (USDC)؟
تم إطلاق USDC stablecoin في الأصل على Ethereum blockchain كرمز ERC-20. هذا نموذج عقد ذكي لإنشاء أصول رقمية ، سواء كانت عملات ثابتة أو عملات رقمية.
في حالة USDC ، فإن العقد الذكي هو المسؤول عن الحفاظ على قيمته مقابل الدولار ، على أساس واحد لواحد. وهذا ما يسمى ب وتد. لذلك ، فإن USDC واحد يساوي 1 دولار.
يمكنك استخدام أداة تعقب العملات بالدولار الأمريكي من Etherscan لعرض عقد USDC الذكي ، ويتتبع جميع حاملي USDC والتحويلات وإجمالي العرض على Ethereum.
كيف يتم استخدام USDC؟
منذ إطلاقه الأولي على Ethereum ، تم دمج USDC في ثماني شبكات أخرى من blockchain:
- الجوراند (ALGO)
- أفالانش (أفاكس)
- التدفق (التدفق)
- هيديرا (HBAR)
- مضلع (ماتيك) [جسر]
- سولانا (SOL)
- ممتاز (زلم)
- ترون (تركس)
نظرًا لأن كل شبكة blockchain تستخدم تنسيقات عقود ذكية مختلفة ، يجب إدارة إرسال USDC بعناية. على سبيل المثال ، إذا كان على المرء أن يحول الدولارات إلى USDC على Binance ، وأرسل ذلك بأقل رسوم تحويل ممكنة ، فمن المرجح أن يختار شبكة TRX.
طورت TRON نظام دفع عالمي فوري بلا حدود وبدون احتكاك. لتلقي الأموال ، سيحتاج المستلم إلى إعطاء المرسل عنوان شبكة TRX ، مع وضع علامة عليه TRC-20 الأصل بدلاً من ERC-20.
نظرًا لكفاءة العملة المستقرة والرسوم الضئيلة ، يستخدم العديد من المستخدمين USDC أو USDT لإجراء مدفوعات دولية بدلاً من مزودي الخدمة التقليديين مثل PayPal أو Stripe.
على الرغم من أنه سيتعين على المرء تحويل USDC مرة أخرى إلى دولار أمريكي على Binance / Coinbase ، ثم سحب هذه الأموال إلى حساب مصرفي مرتبط ، فإن الرسوم المرتبطة غالبًا ما تكون أقل من إرسال الدولارات مباشرة.
وبالمثل ، فإن إرسال عملات مستقرة من خلال سلاسل الكتل عالية الأداء يكون شبه فوري ، مقارنة بنظام SWIFT / SWIFT المرهق الذي يشبه الحلزون. بالإضافة إلى المدفوعات الدولية ، فإن USDC هو الدعامة الأساسية للتمويل اللامركزي (DeFi). تستفيد جميع dApps للإقراض والاقتراض من استقرار سعر USDC للضمانات.
في عام 2022 ، ارتفع إجمالي حصة USDC في سوق العملات المستقرة إلى 30٪ ، وأكثر من 50 مليار دولار في القيمة السوقية. في يناير 2020 ، كان لدى USDC حصة سوقية تبلغ 7٪.
من يصدر عملة الدولار الأمريكي (USDC)؟
تدير Coinbase و Circle USDC في كونسورتيوم. في حين أن Coinbase هي أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة ، فإن Circle هي شركة تكنولوجيا مالية مقيدة بشكل وثيق.
تم ترخيص Circle من قبل المنظمين مثل s PayPal أو Apple Pay أو Stripe. يخضع للتدقيق والتدقيق والرقابة الحكومية.
بالإضافة إلى الحصول على تدقيق سنوي من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، استأجرت شركة Circle للتدقيق Grant Thornton لإصدار USDC شهريًا الشهادات الاحتياطية. بناءً على هذه التقارير ، فإن USDC هو مدعومة بالكامل نقدًا (بالدولار الأمريكي) وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
تم تصميم الاحتياطيات لتعزيز الثقة في أن عملات USDC المستقرة لن تتفكك في ظروف السوق المتقلبة.
في الواقع ، خلال الانهيار الكبير للسوق في مايو 2022 ، لم يتأرجح ربط عملات الدولار الأمريكي بما يتجاوز 0.998 دولار. نظرًا لارتفاع الطلب على USDC كأصل رقمي يمكن الاعتماد عليه ، غالبًا ما يرتفع ربطه بالدولار عند 1.0002 دولار لكل دولار أمريكي.
هل يمكن للحكومة حظر dApps من خلال التحكم في USDC؟
في حين أن العملات المستقرة المركزية مثل USDC توفر شفافية منظمة وراحة البال للمستثمر ، فإنها تخضع أيضًا للولاية القضائية الحكومية. عندما حظرت وزارة الخزانة الأمريكية Tornado Cash من خلال وضعها في قائمة العقوبات N ، فقد جعلت الخصوصية المالية dApp مشعة.
الرئيس التنفيذي لشركة سيركل جيريمي ألاير شرح أنه لم يكن أمامه خيار سوى الامتثال ما لم يواجه حكماً بالسجن لمدة 30 عاماً. هذا يعني أنه يمكن للحكومة الأمريكية حظر أي بروتوكول مفتوح المصدر ، وإيقاف تدفقات العملات المستقرة إليها عن طريق حظر عناوين المحفظة المرتبطة بها وتجميد الأموال.
ومع ذلك ، ينطبق هذا على جميع العملات المستقرة المركزية التي تستخدم البنوك كأوصياء على احتياطيات العملات المستقرة. مثال على ذلك ، حظرت Tether محافظًا أكثر بعشر مرات وجمدت أموالًا أكثر من USDC الخاص بـ Circle.
هذا هو السبب في وجود الكثير من الأبحاث في تطوير عملات خوارزمية مستقرة لا مركزية تمامًا. مع مثل هذا الأصل ، لن تتحكم أي مؤسسة في عهدة أو إصدار مستقر للعملات. لسوء الحظ ، فإن العملات المستقرة الخوارزمية ، نظرًا لأنها مرتبطة بأصول تشفير متقلبة ، غالبًا ما تنهار في ظروف السوق القاسية.
لم يحدث هذا فقط لـ Terra's UST في مايو 2022 ، ولكن أيضًا لـ DEI (DEI) من Deus Finance و Fantom USD (fUSD) و Neutrino (USDN) الخوارزميات المستقرة. نتيجة لذلك ، يجب التعامل مع التمويل اللامركزي (DeFi) بحذر ، لأنه يعتمد إلى حد كبير على العملات المستقرة المركزية.
إخلاء المسؤولية عن السلسلة:
هذه المقالة المتسلسلة مخصصة للإرشاد العام ولأغراض المعلومات فقط للمبتدئين المشاركين في العملات المشفرة و DeFi. لا يجب تفسير محتويات هذه المقالة على أنها استشارة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك بخصوص جميع الآثار والمشورة القانونية والتجارية والاستثمارية والضريبية. The Defiant ليست مسؤولة عن أي أموال مفقودة. يرجى استخدام أفضل حكم لديك وممارسة العناية الواجبة قبل التعامل مع العقود الذكية.
