وبينما تعمل السلطات الإندونيسية على رفع معايير صناعة الإقراض المزدهرة في البلاد، فمن المحتم أن يتم استبعاد اللاعبين الأصغر والأضعف. لذلك، من المفاجئ أن تظهر أكبر المشاكل في واحدة من أكبر اللاعبين في هذا القطاع: مجموعة إنفستري.
وبحسب ما ورد قدم المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للشركة، أدريان جونادي، استقالته. ويواجه أيضًا مزاعم بسوء السلوك، وفقًا لتقرير صادر عن Deal Street Asia.
وتواجه إنفيستري أزمة سيولة وأزمة دبلوماسية مع مستثمريها وشركائها في وقت يزدهر فيه منافسوها الرئيسيون. والواقع أن التكنولوجيا المالية P2P في إندونيسيا مربحة ــ ولكن ليس في إنفستري.
قطاع مستقر
وفقًا للقواعد الجديدة الصادرة عن Otoritas Jasa Keuangan (OJK)، الجهة المنظمة للأوراق المالية في إندونيسيا، بدأت منصات إقراض التكنولوجيا المالية في الإبلاغ عن صافي أرباح في يناير 2023. وبحلول صيف العام الماضي، سجلت 102 شركة مسجلة في مجال التكنولوجيا المالية P2P صافي ربح جماعي قدره 29 مليون دولار.
يبدو أن أكبر منافسي Investree يتمتعون بصحة جيدة، بما في ذلك Koinworks وModalku (الذراع المحلي لجمعيات التمويل)، بالإضافة إلى شركات الشراء الآن والدفع لاحقًا مثل Kredivo.
ولحسن الحظ، فإن مصير إنفستري لن يؤثر على الاستقرار المالي العام في إندونيسيا. على الرغم من أن هذه التكنولوجيا المالية هي قنوات قيمة لأذرع الإقراض للبنوك، فإن اللوائح التنظيمية التي يفرضها كل من OJK وبنك إندونيسيا، البنك المركزي، تحد من تعرض البنوك لمقترضي P2P.
شريك البنك
تعد Investree واحدة من أقدم أسواق P2P في إندونيسيا، وقد تأسست في عام 2015 في سنغافورة (يُسمى كيانها القانوني في إندونيسيا Investree Radhika Jaya).
ولديها شراكات مع العديد من البنوك. وتشمل هذه الشركات ذات الثقل التجاري مثل بنك مانديري وبنك دانامون إندونيسيا، والمقرضين الكبار المملوكين للدولة مثل بنك راكيات إندونيسيا، والبنوك التي تركز على التكنولوجيا الرقمية مثل بنك جاغو.
وباستخدام هذه الميزانيات العمومية، تقول إنفيستري إنها وزعت 14 تريليون روبية (888 مليون دولار) في شكل قروض للشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (بما في ذلك الشركات الصغيرة في الفلبين وتايلاند). وهذا أقل من 37 تريليون روبية من القروض الموزعة عبر منصة Modalku في إندونيسيا، ولكنه تقريبًا نفس حجم القروض على Koinworks. (تمثل هذه الأرقام جميع القروض المتراكمة).
تمتلك الشركة الأم لشركة Investree في سنغافورة أيضًا حصة في بنك إندونيسي، وهو بنك Amar، الذي تم تجديد ترخيصه ليصبح بنكًا رقميًا بالكامل في عام 2014 من قبل مالكه، مجموعة Tolaram Group السنغافورية. استحوذت شركة إنفستري على حصص في بنك عمار على مراحل، بلغت ذروتها بالحصول على حصة قدرها 18.4% في عام 2022.
بالنسبة لكل من بنك عمار وإنفستري، كان المنطق بسيطًا: توحيد القوى لبناء بنك رقمي للمؤسسات الصغيرة والصغيرة والمتوسطة الحجم (MSMEs).
حرق الجسور
بدأت شركة Investree في تقديم حلول الأعمال مثل الفواتير الإلكترونية وإدارة المخزون. لكنها سرعان ما تطورت إلى تشغيل سوق الإقراض، مما مكن البنوك من تقديم القروض لقاعدة من العملاء لا يمكنهم الوصول إليها دون وسيط رقمي.
خطط بنك عمار وإنفستري معًا ليصبحا أكبر مزود مالي للشركات الصغيرة والمتوسطة في إندونيسيا.
ولأسباب غير معروفة حتى الآن، ولكن ربما تم دفعها إلى العلن بسبب الإصلاحات المختلفة التي أجرتها شركة OJK، شهدت شركة Investree ارتفاعًا في القروض المتعثرة التي يبدو أنها ظهرت في دفاترها في أواخر العام الماضي فقط.
ونظرًا لأن هذه التخلف عن السداد يتم تحويلها إلى المُقرض الأصلي، فقد أحرقت شركة Investree بعض علاقاتها المصرفية، وقام العديد من المقرضين برفع دعوى قضائية ضد Investree.
أدخل قطر
تعمل التكنولوجيا المالية على تنفير المستثمرين أيضًا. وفي أكتوبر/تشرين الأول الماضي، أكملت جولة تمويل ضخمة، وهي واحدة من أكبر عمليات التمويل في جنوب شرق آسيا، وهي جولة تمويل من السلسلة D بقيمة 220 مليون يورو (231 مليون دولار).
وكان أحد الداعمين الاستراتيجيين هو شركة JTA International Holdings، وهي مجموعة استثمارية مقرها قطر. واتفق الطرفان على تأسيس مشروع مشترك في الدوحة، يحمل اسم JTA Investree Data Consultancy.
هناك القليل من المعلومات العامة حول JTA. رئيسها التنفيذي والمؤسس المشارك هو أمير علي سالمي وتستثمر الشركة في مجموعة متنوعة من القطاعات. وهي تشبه شركة Temasek، الشركة الاستثمارية القابضة التابعة لحكومة سنغافورة، ولكن لا توجد معلومات على الإنترنت حول من يملك JTA.
مهما كانت درجة كون جي تي إيه صندوق ثروة شبه سيادي أو مجرد وسيلة لمصالح تجارية مترابطة بشكل جيد، فقد وضعت الأموال في إنفيستري بهدف جلب تكنولوجيا إنفيستري (مثل نموذج التسجيل الخاص بها) وعقلية الأعمال إلى الشرق الأوسط ، وما بعدها.
صانع قرار
قد تحمل JTA مصير Investree بين يديها، ولكن هناك مستثمرين آخرين معنيين. وشملت جولات التمويل السابقة شركة MUFG Innovation Partners اليابانية وBRI Ventures (وحدة تابعة لبنك Rakyat Indonesia)، بالإضافة إلى شركة ResponsAbility Investments السويسرية.
ومع ذلك، فإن القطريين هم الذين يقال إنهم لم يحولوا بعد الأموال من الجولة D إلى Investree، مما يؤدي إلى تفاقم أزمة السيولة في مجال التكنولوجيا المالية. هل تلتزم JTA بالتزامها وتنقذ المساهمين الآخرين بشكل أساسي؟ أم هل قررت JTA أنه تم الكذب عليها، ثم ابتعدت؟
وسيأخذ قرارهم في الاعتبار ما إذا كانت مشاكل Investree عابرة ويمكن التغلب عليها بالنقود - أو ما إذا كان المستثمرون سينفقون أموالاً جيدة بعد أموال سيئة. وربما يصرون على شروط جديدة، مثل خفض التكاليف، أو بيع بعض حصتها في بنك عمار، أو إغلاق الشركات الخارجية.
وأياً كانت النتيجة، فمن غير الممكن أن يشعر القطريون بالسعادة إزاء الارتفاع في القروض المتعثرة التي تقدمها شركة إنفيستري.
ارتفاع القروض المتعثرة
هذا هو جوهر مشكلة التكنولوجيا المالية.
وتقوم الهيئات التنظيمية في إندونيسيا بقياس القروض على أساس نسبة المقترضين الذين يقومون بالسداد خلال 90 يوما من تاريخ الاستحقاق. ويبلغ متوسط الصناعة 97.18 بالمئة اعتبارًا من سبتمبر 2023. وبدا معدل نجاح Investree متماشيا حتى بداية عام 2024، عندما انخفض إلى 83 بالمئة وما زال ينخفض. وتقول إن قروضها المتعثرة تشكل الآن 16 في المائة من دفترها انجوس ماكينتوش من أبحاث CrossASEAN، الكتابة على سمارت كارما.
ما هو حجم هذا الأمر الظرفي وما هو حجمه الناتج عن سوء إدارة المخاطر؟ لا يزال يتعين علينا أن نرى. لكن الهيئة التنظيمية لم تكن مستعدة للانتظار لمعرفة ذلك: لقد فرضت OJK بالفعل عقوبات على Investree بسبب انتهاكها لمستوى القروض المتعثرة المسموح به بنسبة 5 بالمائة.
سوف تكون شركة JTA غاضبة ليس فقط لأن استثمارها الجديد يعاني من مشاكل مالية، ولكن لأن استثمارها كان يعتمد على اعتماد برنامج تسجيل الائتمان الخاص بشركة Investree، والذي سيتم استخدامه في مشروع الدوحة المشترك.
ولكن مع معدل القروض المتعثرة الذي يبلغ 16 بالمائة، ربما يتساءل المسؤولون التنفيذيون في JTA عما إذا كانوا قد دعموا برامج جيدة أو مجرد رواية قصص جيدة.
OJK ينظف المنزل
من المحتمل أن تكون مشاكل السيولة والإقراض المفاجئة لدى Investree لا علاقة لها بالتغير في مناخ الأعمال، بقدر ما تتعلق بالتغيير في المتطلبات التنظيمية للتكنولوجيا المالية في إندونيسيا.
OJK عازمة على تنظيف القطاع الذي شهد نموًا هائلاً. كان هناك 51 شركة نشطة في مجال التكنولوجيا المالية في إندونيسيا في عام 2011، معظمها في مجال المدفوعات، ولكن هذا العدد ارتفع إلى 334 في عام 2022، بما في ذلك 164 مقرضا P2P. بحلول نهاية عام 2022، تقول مجموعة بوسطن الاستشارية، كان هناك أكثر من 30 مليون حساب نشط لمقترض P2P، الذين تلقوا ما مجموعه 17 مليار دولار من القروض.
ومنذ ذلك الحين، قامت OKJ بوضع حد أقصى لأسعار الفائدة وأصرت على وضع حدود قصوى للقروض المعدومة. كما اتخذت خطوات ضد المشغلين غير القانونيين، وممارسات البيانات الفضفاضة، وجمع القروض المفرطة. يوجد الآن 102 شركة مسجلة للتكنولوجيا المالية P2P، ومن المرجح جدًا أن يتم الدمج. يريد OJK عددًا أقل من التقنيات المالية ولكن أكثر صحة، مما يشير إلى مستقبل مشرق للإقراض القائم على التكنولوجيا المالية.
المفاجأة ليست أن شركات التكنولوجيا المالية P2P آخذة في التوقف؛ والمفاجأة أن من بين الضحايا أحد رواد الصناعة.
وينبغي لهذه المسألة أيضاً أن تضع حداً للافتراضات الكسولة حول مدى فعالية الشمول المالي، عندما تقاس بحجم القروض المقدمة للشركات الصغيرة. ما يهم هو عندما يقوم المقترضون بإعادة الأموال في الوقت المحدد.
وفي الوقت نفسه، لم يعلن المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي جونادي استقالته علنًا بعد. وقبل تأسيس إنفيستري في عام 2015، كان يشغل منصب أحد كبار المصرفيين في المعاملات المصرفية في سيتي وستاندرد تشارترد في جاكرتا ودبي. كما أدار الخدمات المصرفية الشرعية في بنك بيرماتا والخدمات المصرفية للأفراد في بنك معاملات إندونيسيا.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.digfingroup.com/investree-crisis/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- $ UP
- 16
- 2011
- 2014
- 2015
- 2022
- 2023
- 2024
- 30
- 51
- 97
- a
- من نحن
- وفقا
- الحسابات
- متراكم
- تحقق
- المكتسبة
- في
- نشط
- اعتماد
- ادريان
- بعد
- ضد
- متفق عليه
- هدف
- الكل
- مزاعم
- سمح
- سابقا
- أيضا
- بالرغم ان
- an
- و
- أعلن
- تظهر
- ظهر
- يبدو
- هي
- ARM
- أسلحة
- AS
- آسيا
- الافتراضات
- At
- سلطات
- المتوسط
- بعيدا
- المدعومة
- أنصار
- سيئة
- الرصيد
- الميزانيات العمومية
- مصرف
- بنك اندونيسيا
- بنك جاغو
- بنك راكيات إندونيسيا
- مصرفي
- البنوك والمصارف
- البنوك
- قاعدة
- على أساس
- BE
- لان
- أصبح
- كان
- بدأ
- Beyond
- أكبر
- مليار
- كتاب
- كُتُب
- مستعير
- المقترضين
- بوسطن
- مجموعة بوسطن الاستشارية
- على حد سواء
- BRI
- مشرق
- وبذلك
- نساعدك في بناء
- أحرق
- الأعمال
- مناخ الأعمال
- الأعمال
- لكن
- by
- CAN
- لا تستطيع
- النقد
- مركزي
- البنك المركزي
- الرئيس التنفيذي
- تغيير
- قنوات
- القانوني
- سيتي
- نظيف
- مناخ
- إغلاق
- المؤسس المشارك
- مجموعة شتاء XNUMX
- جماعي
- COM
- دمج
- تجاري
- التزام
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- المنافسين
- الطلب مكتمل
- تكتل
- نظر
- توحيد
- الاستشارات
- الاستشارات
- التكاليف
- البلاد
- محكمة
- أزمة
- أزمة
- صلب الموضوع
- وبلغت ذروتها
- زبون
- قطع
- البيانات
- أيام
- صفقة
- تقرر
- القرار
- الافتراضات
- الدرجة العلمية
- مصمم
- رقمي
- بنك رقمي
- وزعت
- do
- هل
- إسقاط
- دبي
- اثنان
- في وقت سابق
- الشرق
- فعالية
- إما
- تمكين
- النهاية
- مشروع
- كيان
- أساسيا
- إنشاء
- تطورت
- مُديرين تنفيذيين
- تمكنت
- وجوه
- مواجهة
- هبوط
- مصير
- أقل
- الأرقام
- قدم
- مالي
- الشمول المالي
- استقرار مالي
- التمويل
- FINTECH
- fintechs
- في حالة
- قسري
- القوات
- تاسست
- تبدأ من
- تماما
- صندوق
- التمويل
- جولة التمويل
- جولات التمويل
- جمعيات التمويل
- مستقبل
- خير
- المال الجيد
- حصلت
- نشأ
- تجمع
- التسويق
- كان
- العناية باليد
- يملك
- he
- صحة
- صحي
- الوزن الثقيل
- له
- عقد
- عقد
- القابضة
- كيفية
- HTTPS
- if
- غير شرعي
- التأثير
- مفروض
- in
- تتضمن
- شامل
- بما فيه
- إدراجه
- في الواقع
- أندونيسيا
- في اندونيسيا
- الأندونيسية
- العالمية
- لا مفر منه
- معلومات
- الابتكار
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- السريرية
- وسيط
- عالميا
- إلى
- المخزون
- نظام إدارة المستودعات
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- يستثمر
- المشاركة
- نشر
- IT
- انها
- يناير
- اليابان
- مشترك
- المشروع المشترك
- م
- JV
- معروف
- koinworks
- كبير
- أكبر
- اسم العائلة
- العام الماضي
- متأخر
- زعيم
- شروط وأحكام
- كيان قانوني
- المقرض
- المقرضين
- الإقراض
- أقل
- مستوى
- حقوق الملكية الفكرية
- على الأرجح
- مما سيحدث
- خط
- سيولة
- أزمة السيولة
- القليل
- قرض
- القروض
- محلي
- منطق
- الرئيسية
- جعل
- إدارة
- كثير
- السوق
- الأسواق
- هائل
- نضج
- مايو..
- قياس
- مجرد
- وسط
- الشرق الأوسط
- مليون
- مودالكو
- نموذج
- مال
- الأكثر من ذلك
- خاصة
- كثيرا
- MUFG
- عين
- صاف
- جديد
- استثمار جديد
- لا
- الآن
- عدد
- شهر اكتوبر
- of
- أقدم
- on
- ONE
- online
- فقط
- جاكيت
- تعمل
- مشغلي
- or
- أصلي
- أخرى
- خارج
- نتيجة
- على مدى
- الكلي
- في الخارج
- متحمس
- كاتوا ديلز
- تملك
- p2p
- مدفوع
- الأحزاب
- شركاء
- شراكات
- المدفوعات
- الند
- الند للند
- الإقراض من نظير إلى نظير
- فى المائة
- ربما
- الفلبين
- مخطط
- المنصة
- منصات التداول
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- لاعبين
- مسرور
- نقاط
- جزء
- الممارسات
- أعدت
- قبل
- المحتمل
- المشكلة
- مشاكل
- إجراءات
- الربح
- مربح
- الأرباح
- مزود
- توفير
- جمهور
- علانية
- وضع
- رفع
- معدل
- الأجور
- الأسباب
- تلقى
- مسجل
- مسجل
- قوانين
- منظم
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- العلاقات
- بقايا
- رد
- تقرير
- مثل
- المتطلبات الأساسية
- إنقاذ
- بحث
- يشبه
- استقالة
- بيع بالتجزئة
- الخدمات المصرفية للأفراد
- عائد أعلى
- ارتفاع
- المخاطرة
- نماذج إدارة المخاطر
- دائري
- جولات
- القواعد
- نفسه
- عقوبات
- رأى
- يقول
- النقاط
- القطاع
- قطاعات
- ضمانات
- بدت
- رأيت
- بيع
- كبير
- سبتمبر
- مسلسلات
- خدمة
- ضبط
- عدة
- المساهمين
- صحائف
- ينبغي
- الاشارات
- منذ
- سنغافورة
- صغير
- الشركات الصغيرة
- الأصغر
- سمارت كارما
- الشركات الصغيرة والمتوسطة
- تطبيقات الكمبيوتر
- الحلول
- بعض
- قريبا
- الجنوب الشرقي
- جنوب شرق آسيا
- الفضاء
- استقرار
- مراحل
- المحك
- أوتاد
- معيار
- ستاندرد تشارترد
- المعايير
- بداية
- المملوكة للدولة
- خطوات
- لا يزال
- القص
- إستراتيجي
- شارع
- تحقيق النجاح
- هذه
- الصيف
- مفاجأة
- اتخذت
- تكنولوجيا
- تيماسيك
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- تايلاند
- من
- أن
- •
- هناك.
- وبالتالي
- تشبه
- هم
- هؤلاء
- مزدهر
- رمي
- وهكذا
- الوقت
- إلى
- جدا
- الإجمالي
- تواصل
- صفقة
- نقل
- تريليون
- مشكلة
- يتحول
- اثنان
- وحدة
- حتى
- مستعمل
- القيمة
- تشكيلة
- مختلف
- المثالية
- مشروع
- المشاريع
- جدا
- حجم
- مجلدات
- انتظر
- سير
- يريد
- وكان
- أضعف
- ثروة
- حسن
- كان
- ابحث عن
- أيا كان
- متى
- سواء
- التي
- من الذى
- لمن
- سوف
- مع
- في غضون
- بدون
- يتساءل
- للعمل
- سوف
- جاري الكتابة
- عام
- حتى الآن
- زفيرنت