منصة تداول السوائل من Ether.Fi تندفع الودائع قبل الإطلاق

دخول بروتوكول تخزين السوائل غير الحاضنة للقطاع المزدحم

نما الوافد الجديد في صناعة السيول المزدحمة بسرعة منذ ظهوره الشهر الماضي ، مدعومًا بوعد بسيط: يمكنك الاحتفاظ بعملاتك المعدنية.

تشفير مقفل في Ether.Fi لديه نابعة إلى أكثر من 37 مليون دولار منذ أن بدأت في قبول الودائع قبل إطلاقها على Ethereum mainnet في 4 مارس. مثل غيرها من بروتوكولات Staking السائلة ، فإنها تحاول حل معضلة يطرحها نموذج أمان Ethereum.

تفتخر الشركة على موقعها على الإنترنت بأن "Ether.Fi تقدم حقًا رهناً لامركزيًا". "المتحكم ، وليس مشغل العقدة ، يمتلك جميع المفاتيح."

في مقابلة مع شركة البيانات المشفرة Token Terminal هذا الأسبوع ، قال الرئيس التنفيذي مايك سيلاجادزه: "يبدو أنه لم يلبِ نسبة المخاطرة / المكافأة ، حيث تحصل على عائد 5٪ ، لكنك تفقد الوصاية على ETH الخاص بك. " 

المستثمرون المؤسسيون

قال سيلاجادزه لصحيفة The Defiant إن المستثمرين المؤسسيين قلقون بشكل خاص من المخاطرة. إنه يراهن على أن منتجه غير الحفظي سوف يجذب أموالًا مؤسسية ، والتي ظلت إلى حد كبير على الهامش منذ أن مكنت Ethereum من الرهان قبل أكثر من عامين. 

تعتمد Ethereum ، مثل سلاسل blockchain الأخرى لإثبات الحصة ، على المستخدمين المستعدين لقفل أو مشاركة ETH الخاصة بهم من أجل التحقق من صحة المعاملات. في حين أن ETH المكدس مباشرة في Beacon Chain يأتي بعائد سنوي متواضع ، لا يمكن استخدامه في بروتوكولات DeFi الأكثر ربحًا.

تعالج بروتوكولات Staking Liquid هذه المعضلة من خلال تكديس ETH نيابة عن المستخدمين ، وتجميع الودائع وتسليمها إلى ما يسمى "مشغلي العقد" الذين يقومون بتشغيل مجموعة الأجهزة والبرامج المطلوبة لتأمين شبكة Ethereum.

لكن بروتوكولات Staking السائلة هي خدمات وقائية ، وهي مسؤولية محتملة في صناعة يكره الناس فيها التخلي عن السيطرة على أصولهم. تدعي شركة Ether.Fi أنها أنشأت بروتوكولًا من شأنه أن يجعل الجميع سعداء.

الرهان غير الحفظي

كان Ether.Fi في الأصل صندوق تحوط ، مع خطط لرهان إيثر نيابة عن العملاء واستخدام استراتيجيات DeFi لزيادة هذا العائد. 

قال Silagadze لـ Token Terminal: "عند التحقيق في الخيارات المتاحة للرهانات ، توصلنا سريعًا إلى نتيجة مفادها أننا لم نكن مرتاحين لاستخدام أي منها ، لعدد من الأسباب". "أولاً ، كانوا إما محتجزين بالكامل أو شبه محتجزين". 

ركزت الشركة على بناء خدمة Staking التي كانت تتمنى أن تكون تحت تصرفها.  

يحتفظ المستخدمون بحفظ عملات إيثر الخاصة بهم من خلال إنشاء بيانات اعتماد سحب الذاكرة ومفاتيح التحقق من الصحة. 

وفقًا لـ Ether.Fi ، "مع البروتوكولات الأخرى ، يتم تنفيذ إنشاء المفتاح هذا على خادم مركزي بواسطة مشغل العقدة". "عبر بروتوكول ether.fi ، يشارك الراهب بعد ذلك نسخة مشفرة من مفتاح المدقق مع مشغل العقدة (مطلوب لواجبات التحقق)."

"المتبنى المبكر"

إنها بداية واعدة. اعتبارًا من يوم الجمعة ، كان هناك أكثر من 14,000 محفظة أودعت ETH في البروتوكول "اعتماد المبكرعقد ذكي. وانتعشت الودائع منذ يوم الأربعاء ، عندما قام مطورو Ethereum بترقية blockchain للسماح بسحب ETH المكدس. 

أخبر Silagadze Token Terminal أنه يتوقع أن يأتي أول 20 مليون دولار إلى 30 مليون دولار في TVL من المستثمرين المؤسسيين الذين عملوا مع الشركة منذ أيام صناديق التحوط الخاصة بها. 

لم يكن هذا هو الحال. 

من أصل 37 مليون دولار ، جاء حوالي 1.4 مليون دولار من هؤلاء المستثمرين ، كما قال سيلاجادزه لصحيفة The Defiant. وقد جاء الباقي من مستثمري التجزئة ، بمتوسط ​​ودائع عند 0.2 ETH - يمكن للمتعهدين إيداع أي مبلغ ، وليس الزيادات 32 ETH المطلوبة عند تشغيل عقدة.

قال: "بصراحة ، فوجئنا نوعًا ما بالامتصاص". 

منافسة شرسة

أغلقت الشركة جولة تمويل بقيمة 5 ملايين دولار في فبراير. المستثمرون تتضمن North Island Ventures ، Chapter One ، Node Capital ، ومستثمر التشفير المثير للجدل آرثر هايز.

لكن Ether.Fi تواجه طريقًا صعبًا. المنافسة شرسة وراسخة. تمثل ودائع Ether.Fi البالغة 37 مليون دولار خطأً تقريبياً في عملية الرهان البالغة 19 مليار دولار العالمية. تمثل ليدو ، الشركة الرائدة في الصناعة ، ما يقرب من ثلثي هذا الرقم.

تخطط الشركة لأخذ لقطة من مستخدميها اعتبارًا من 30 أبريل ، بعد ثلاثة أيام من ظهورها لأول مرة على Ethereum mainnet. يتم منح المودعين الأوائل نقاطًا إضافية تتيح لهم الحصول على مكافآت Staking معززة "ومزايا أخرى" عندما ينتقل البروتوكول إلى mainnet في نهاية الشهر ، وفقًا لسيلاجادزه. 

ومع ذلك ، هو يصر على لا يوجد رمز بروتوكول قيد العمل ، وأن اللقطة لا علاقة لها بإسقاط جوي رمزي.

[تحديث: تم تحديث المقالة في 14 أبريل @ 7:40 مساءً لتصحيح المبالغ التي يمكن أن يودعها أصحاب ETH عند استخدام Ether.fi وحقيقة أن الإيداعات ليست على شبكة الاختبار]