"هذه الورقة هي الخطوة الأولى في مناقشة عامة بين الاحتياطي الفيدرالي وأصحاب المصلحة حول العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)."
- "المال والمدفوعات: الدولار الأمريكي في عصر التحول الرقمي، "الاحتياطي الفيدرالي
ستأتي الاقتباسات في جميع أنحاء المقالة من المقالة أعلاه ما لم يتم ربطها بخلاف ذلك ، والتي كتبها مجلس المحافظين في الاحتياطي الفيدرالي. يمكن الاستنتاج أن نوايا مجلس الإدارة هي بدء سرد حول عملات البنوك المركزية الرقمية من حيث صلتها بالاحتياطي الفيدرالي والدولار الأمريكي والتي تزيف التوقعات حول كيفية عمل هذه التكنولوجيا.
في 20 يناير 2022 ، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي مخططه الذي طال انتظاره حول عملات البنوك المركزية الرقمية. كانت أسواق العملات المشفرة تتحول إلى اللون الأحمر ، وظلت عملة البيتكوين حازمة نسبيًا (على الرغم من أن السعر كان ينخفض بالطبع). الغرض من هذه المقالة هو مناقشة المخطط التفصيلي والنوايا الفيدرالية من حيث صلتها ببيتكوين بناءً على هذا المخطط ، حيث إن عملات البنوك المركزية وبيتكوين في نهاية المطاف متعارضان تمامًا.
مخطط الاحتياطي الفيدرالي
"لقد درس صانعو السياسة وموظفو الاحتياطي الفيدرالي العملة الرقمية للبنك المركزي عن كثب لعدة سنوات ، مسترشدين بفهم مفاده أن أي عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي يجب أن تقوم ، من بين أمور أخرى ، بما يلي:
- تقديم فوائد للأسر والشركات والاقتصاد الكلي تتجاوز أي تكاليف ومخاطر ؛
- تحقق هذه الفوائد بشكل أكثر فعالية من الطرق البديلة ؛
- استكمال الأشكال الحالية للمال وطرق تقديم الخدمات المالية بدلاً من استبدالها ؛
- حماية خصوصية المستهلك ؛
- الحماية من النشاط الإجرامي ؛ و
- الحصول على دعم واسع من أصحاب المصلحة الرئيسيين ".
احتفظ بهذه النقاط في مقدمة ذهنك بينما نستكشف تعهدات الاحتياطي الفيدرالي: حماية الخصوصية وحشد الدعم من أصحاب المصلحة الرئيسيين.
حماية خصوصية المستهلك
"بغض النظر عن أي نتيجة نهائية ، سيواصل موظفو الاحتياطي الفيدرالي لعب دور نشط في تطوير المعايير الدولية للعملات الرقمية للبنوك المركزية."
تقدم فكرة "الخصوصية الرقمية" نفسها بشكل متزايد على أنها تناقض لفظي للمستخدم القياسي لاتفاقية التنوع البيولوجي. الصين لديها بالفعل قامت بتجربة CBDC الخاصة بها، وبدأ البحث عنها في 2014. يقترن جنبًا إلى جنب مع نظام الائتمان الاجتماعي، أصبحت CBDC أداة للمراقب.
لقد ولت أيام القلق بشأن رؤية شخص ما لسجل البحث الخاص بك ، والآن تريد الحكومات إنشاء عملات للمراقبة الرقمية تحتفظ بها شبكة من السلوك الجيد تضع فيها القواعد لتحديد أهليتك.
هذه ليست الصين فقط ، أو أمريكا ، أو أي دولة بمفردها. هنا هو متتبع CBDC يظهر 87 دولة تقوم حاليًا بتطوير أو إجراء أبحاث حول CBDCs ، والاحتياطي الفيدرالي "سيستمر في لعب دور نشط في تطوير المعايير الدولية" لكل واحد منهم. هذا الإشراف العالمي على تطوير تكنولوجيا CBDC مروع.
يأتي كل سنت من عملة البنك المركزي التجاري كاملاً مع حزمة مراقبة ورموز حسن النية التي تقول إن الحكومة تخطط للتأكد من أن أموالك آمنة ، والأهم من ذلك أنها ليست ملكك.
من هم أصحاب المصلحة؟
"في حين أن مجلس المحافظين وكالة حكومية مستقلة ، يتم إنشاء البنوك الاحتياطية الفيدرالية مثل الشركات الخاصة. تمتلك البنوك الأعضاء أسهمًا في البنوك الاحتياطية الفيدرالية وتحقق أرباحًا ".
- "من يملك البنوك الاحتياطية، "بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس
إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد شراء الأسهم من "أصحاب المصلحة" ، فإنهم يريدون دعمًا من الأشخاص الذين لديهم مخزون بنك احتياطي ، مثل البنوك الأعضاء. أما بالنسبة للجمهور؟ لا حاجة. سيحصل على دعم عام من المؤتمر الذي "يمثل الشعب". رأيك لا يعني شيئًا في عملية صنع القرار هذه.
هيكل السوق المالي
"العملة الرقمية للبنك المركزي تختلف عن النقود الرقمية الحالية المتاحة لعامة الناس لأن العملة الرقمية للبنك المركزي ستكون مسؤولية مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وليس بنكًا تجاريًا."
المسؤولية ، أو بشكل أكثر دقة ، ملكية الأموال ؛ يمكن إعادة رهنها وتعقبها ومراقبتها ، تنتمي إلى الاحتياطي الفيدرالي ، وليس البنوك. ماذا يعني هذا؟ دعنا نستخدم عدسة Bitcoin.
تعمل البنوك في عالم العملات الورقية كبورصات في عالم البيتكوين ، من أجل تشبيه بسيط. تحتفظ البورصة بجميع الأصول الفعلية ، ويتم منحك سند استثمار كجائزة مشاركة لتوفير السيولة للبورصة. لديك مطالبة بالأصل ، وليس الأصل نفسه.
البنوك هي نفسها ، أي شخص يستخدم أحد البنوك أو ينفق الأموال على أساس يومي لديه فترة تسوية ، لأن جميع المعاملات تستند إلى سندات الدين هذه ، وهذا هو السبب في أن التسوية النهائية الإلزامية تتطلب فترة انتظار طويلة (أحيانًا أسابيع).
ماذا أعني بعبارة "تمتلك البنوك أموالك؟" هنا سترى أن الاحتياطي الفيدرالي قد ألغى متطلبات الاحتياطي في 15 مارس 2020. باختصار ، متطلبات الاحتياطي هي المبلغ الإجمالي للاحتياطيات الفعلية (الأموال) المطلوبة للبنوك للاحتفاظ بها في متناول اليد ، بناءً على نسبة من ودائعها.
بالنسبة لمبلغ الدولارات المطالب بها التي يقولون إنهم يستطيعون الوصول إليها ، لا يتعين عليهم الاحتفاظ بأي منها في الاحتياطي. وقد حفز ذلك على زيادة الروافع المالية السخيفة والنفقات المصرفية الضخمة حيث احتاجوا إلى الاحتفاظ برأس مال أقل في متناول اليد. النقطة المهمة هي: بمجرد اختفاء متطلبات الاحتياطي بنسبة 0 ٪ ، قامت البنوك بعمل بنك. حدث هذا لأنهم يتحكمون في الأموال ويمكنهم نقلها إلى أي مكان يريدون والقيام بما يريدون ، طالما أن بطاقة الائتمان الرقمية الخاصة بهم التي تظهر في حسابك المصرفي عبر الإنترنت تستمر في قول ما تتوقعه.
تم استخدام أموالك لكسب المال بينما جعلوا جهاز كمبيوتر يخبرك بكمية الأموال التي لديك ، عندما لم يكن لديهم حافزًا لامتلاك هذه الأموال في الاحتياطي.
سوف تمنح عملات البنوك المركزية الرقمية هذه السلطة والملكية للبنك المركزي ، أو الاحتياطي الفيدرالي. ماذا يحدث للصناعة المصرفية بعد ذلك؟ حتى الاحتياطي الفيدرالي يرى أن البنوك لن تكون ضرورية.
"يمكن أن تشكل العملة الرقمية للبنك التجاري الدولي أيضًا مخاطر معينة وتثير مجموعة متنوعة من الأسئلة الهامة المتعلقة بالسياسة ، بما في ذلك كيفية تأثيرها على هيكل سوق القطاع المالي."
ألا توجد كلمة واحدة لاقتصاد مخطط مركزيًا؟ أنا متأكد من أنني سأتذكره لاحقًا ، وسأكون متأكدًا من وضعه في البيان الخاص بي.
الأمن والمخاطر
"أموال البنوك التجارية بها مخاطر ائتمانية أو سيولة قليلة للغاية بسبب تأمين الودائع الفيدرالية ، والإشراف على البنوك التجارية وتنظيمها ، ووصول البنوك التجارية إلى سيولة البنك المركزي. تفتقر الأموال غير المصرفية إلى النطاق الكامل للحماية لأموال البنوك التجارية ، وبالتالي فهي تحمل بشكل عام المزيد من مخاطر الائتمان والسيولة. لا تحمل أموال البنك المركزي أي مخاطر ائتمانية أو سيولة ، وبالتالي فهي تعتبر أكثر أشكال النقود أمانًا ".
لذلك ، تعتبر أموال البنوك التجارية منخفضة المخاطر لأنها مؤمنة ، ولا تحتاج أموال البنك المركزي إلى التأمين لأنهم يستطيعون فقط إنشاء المزيد منها. يعتمد تعريف الأمان النقدي على التأمين وأمنه على ممارسات تضخمية مستقلة بالكامل لحل مشكلات السيولة.
"بصفتها مسؤولية مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ومع ذلك ، لن تتطلب العملة الرقمية للبنك المركزي آليات مثل التأمين على الودائع للحفاظ على ثقة الجمهور ، ولن تعتمد العملة الرقمية على أساس مجموعة الأصول الأساسية للحفاظ على قيمتها."
الترجمة: "ليست هناك حاجة إلى قيمة حقيقية لأننا سنطبع المزيد منها إذا فشلنا."
بيتكوين بإصلاح هذا
نعلم جميعًا أن السبب الحقيقي وراء رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي هو أن "فائدة أخرى محتملة لعملة عملة رقمية للبنك المركزي الصادرة في الولايات المتحدة يمكن أن تكون الحفاظ على الدور الدولي المهيمن للدولار الأمريكي".
الأمر يتعلق فقط بالبقاء في القمة. تقدم هذه الورقة نقاط بيع لعملاء البنوك المركزية مثل الدفع الفوري والوصول عبر الحدود والأمن الرقمي وحماية الخصوصية ، والتي تم توفيرها بالفعل بواسطة Bitcoin. الاختلافات هي أن Bitcoin لا يتحكم فيها أي شخص ، ولا يمكن للدول القومية تحقيق المراقبة من خلال Bitcoin و Bitcoin هي طاقة نقدية مدعومة بالديناميكا الحرارية وتتطلب إنفاقًا فعليًا لإنشائها. العملة الورقية CBDC هي العكس المباشر لأنه لا توجد نفقات لإنشائها تسمح لها بأن تكون وحدة لا نهائية ، ويمكن للدول القومية استخدام عملات البنوك المركزية الرقمية لتحقيق أعلى مستوى من المراقبة المالية ويتم التحكم في العملة الرقمية للبنك المركزي من قبل العقدة المركزية (الاحتياطي الفيدرالي) ) ومشغليها (مجلس محافظي اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة ، وزارة الخزانة الأمريكية ، الكونغرس ، صندوق النقد الدولي ، البنك الدولي ، إلخ).
قدِّم قيمة ، ولكن ليس قيمة كبيرة جدًا
"... يمكن أن تؤدي العملة الرقمية للبنك المركزي التي تحمل فائدة إلى الابتعاد عن الأصول الأخرى منخفضة المخاطر ، مثل الأسهم في صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال ، وأذون الخزانة ، والأدوات الأخرى قصيرة الأجل. يمكن أن يؤدي التحول عن هذه الأصول الأخرى منخفضة المخاطر إلى تقليل توافر الائتمان أو رفع تكاليف الائتمان للشركات والحكومات ".
وهذا يعني أن الاستثمارات "منخفضة المخاطر" التي يحتفظ بها عادةً أولئك الذين لديهم بالفعل مبالغ ضخمة من رأس المال ستفقد قيمتها إذا قدمت CBDC الورقية أي قدر من سعة الادخار. لن تخدم الاستثمارات منخفضة المخاطر صانعي الأموال بشكل جيد إذا عملت CBDC كعملة مستقرة توفر سعر فائدة لتوفير السيولة. حسب التصميم ، لا تحتاج CBDC إلى السيولة الخاصة بك ، وبالتالي لن يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أي سبب لمكافأتك على توفيرها. يمكن أن تخلق في الإرادة عند الضرورة. نظرًا لأنه لا يحتاج إلى السيولة الخاصة بك ...
"يمكن التخفيف من هذه المخاوف من خلال خيارات تصميم CBDC. على سبيل المثال ، ستكون العملة الرقمية للبنك المركزي التي لا تحمل فائدة أقل جاذبية كبديل لأموال البنوك التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، قد يحد البنك المركزي من مبلغ CBDC الذي يمكن للمستخدم النهائي الاحتفاظ به ".
هل قال الاحتياطي الفيدرالي أنه يمكن أن يحد من أموالك؟
لم تفوت الجملة الأخيرة ، أليس كذلك؟ "قد يحد البنك المركزي من مبلغ CBDC الذي يمكن للمستخدم النهائي الاحتفاظ به."
إذا كان على البنك المركزي أن يخبرك بالمبلغ المالي المسموح لك بالاحتفاظ به ، وسيكون قادرًا أيضًا على تحديد الشروط التي تتطلب منك إنفاق الأموال في الأطر الزمنية التي سيُنشئها ، فهو كذلك ليس مالك. لا يمكنك التحكم في المقدار الذي يمكنك الحصول عليه. أنت لا تتحكم في وقت إنفاقك. أنت لا تملك أموالك.
لا يقتصر الأمر على عدم امتلاكك للأموال ، ولكنها لن تكون آمنة مثل النموذج المصرفي الحالي (وهو أمر محفوف بالمخاطر بالفعل).
"قد يكون تصميم الدفاعات المناسبة للعملة الرقمية للبنك المركزي أمرًا صعبًا بشكل خاص لأن شبكة عملات البنوك المركزية الرقمية يمكن أن تحتوي على نقاط دخول أكثر من خدمات الدفع الحالية."
مدافع الشيطان للحظة: يمكن للمرء أن يجادل في أن الولايات الفيدرالية تحد من أموال CBDC هي وسيلة للحفاظ على الشكل القديم للدولار الرقمي. أجد أن وجهة النظر هذه تفتقر إلى القاعدة ، لأن الشكل الرقمي البحت للنقود سيتفوق تمامًا على سابقتها التناظرية ، وهذا هو الغرض الأساسي من إنشائها.
الخلاصة TL؛ DR
دعنا نلخص: في عالم CBDC ، أنت لا تملك أموالك ، فالأموال التي يسمح لك بنك الاحتياطي الفيدرالي باستخدامها تصبح أداة مراقبة ، ولا يمكنك توفير ما تريد لأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه التدخل ووضع قيود على المال ، هيكل السوق المالية ينقلب رأساً على عقب لأننا نرى الموارد المهدرة ، أصحاب المصلحة والمسؤولون المنتخبون سوف يتخذون هذا القرار نيابة عنك ، والجهود المبذولة لجعل CDBCs هي مبادرة عالمية يشرف عليها الأخ الأكبر وهي أقل أمانًا لأن هناك نقطة عملاقة واحدة بالفشل.
لا يمكن التحكم في عملات البيتكوين أو التلاعب بها أو مراقبتها أو تحريفها بأي طريقة أخرى من قبل أصحاب الأعمال الخبيثة ، وهي معارضة للعملات الرقمية للبنك المركزي.
هذا منشور ضيف بواسطة شون أميك. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو بيتكوين مجلة.
- "
- 11
- 2020
- 2022
- 7
- من نحن
- الوصول
- حسابي
- عمل
- نشط
- محام
- الكل
- كل الحركات المالية
- سابقا
- أمريكا
- من بين
- المبالغ
- حول
- البند
- الأصول
- ممتلكات
- توفر
- مصرف
- البنوك والمصارف
- البنوك
- أساس
- يجري
- الفوائد
- فواتير
- إلى البيتكوين
- مجلس
- BTC
- شركة BTC
- حزمة
- الأعمال
- الطاقة الإنتاجية
- الموارد
- CBDC
- CBDCs
- البنك المركزي
- عملات البنك المركزي الرقمية
- الصين
- Coindesk
- تجاري
- الثقة
- مؤتمر
- مستهلك
- خصوصية المستهلك
- استمر
- الشركات
- التكاليف
- استطاع
- دولة
- ائتمان
- مجرم
- العملات المشفرة
- العملات القوية الاخرى
- حالياًّ
- تصميم
- تطوير
- التطوير التجاري
- فعل
- اختلف
- رقمي
- العملات الرقمية
- المال الرقمي
- بحث
- أرباح
- لا
- دولار
- دولار
- اقتصاد
- طاقة
- الحدث/الفعالية
- مثال
- تبادل
- الاستبدال
- فشل
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- اتحادي
- مجلس الاحتياطي الاتحادي
- البنك الإحتياطي الفيدرالي
- أمر
- مالي
- السوق المالي
- الخدمات المالية
- الاسم الأول
- النموذج المرفق
- أشكال
- بالإضافة إلى
- وظيفة
- صندوق
- أموال
- الناتج المحلي الإجمالي
- العلاجات العامة
- العالمية
- الذهاب
- خير
- حكومة
- الحكومات
- ضيف
- زائر رد
- تاريخ
- عقد
- الأسر
- كيفية
- HTTPS
- فكرة
- أهمية
- بما فيه
- العالمية
- مبادرة
- التأمين
- مصلحة
- عالميا
- صندوق النقد الدولي
- الاستثمارات
- مسائل
- IT
- يناير
- القفل
- مستوى
- مسئولية
- سيولة
- طويل
- مارس
- تجارة
- الأسواق
- مانع
- نموذج
- مال
- أكثر
- خطوة
- شبكة
- online
- الخدمات المصرفية عبر الإنترنت
- جاكيت
- مراجعة
- آراء
- أخرى
- وإلا
- ورق
- مشاركة
- وسائل الدفع
- خدمات الدفع
- المدفوعات
- مجتمع
- نسبة مئوية
- بلايستشن
- بسبب، حظ
- سياسة
- تجمع
- قوة
- جميل
- السعر
- خصوصية
- خاص
- عملية المعالجة
- حماية
- الحماية
- جمهور
- رفع
- نطاق
- الأجور
- خلاصة
- تخفيض
- اللائحة
- بحث
- بنك احتياطي
- الموارد
- المخاطرة
- القواعد
- خزنة
- السلامة
- بحث
- أمن
- يرى
- خدماتنا
- طقم
- مستوطنة
- مشاركة
- نقل
- قصير
- الاشارات
- So
- حل
- شخص ما
- أنفق
- stablecoin
- المعايير
- المحافظة
- مخزون
- الدعم
- المراقبة
- تكنولوجيا
- تنمية التكنولوجيا
- عبر
- طوال
- الرموز
- تيشرت
- المعاملات
- لنا
- USD
- قيمنا
- المزيد
- ابحث عن
- من الذى
- العالم
- بنك عالمي
- سنوات