هل هذا هو الوقت المناسب لشراء أسهم Marathon Digital؟

شهدت شركة ماراثون ديجيتال لتعدين البيتكوين المتداولة علنًا انخفاض سعر سهمها جنبًا إلى جنب مع عملة البيتكوين. إذن ، هل هذا يجعلها عملية شراء جيدة؟

انخفض سعر Bitcoin من أعلى مستوياته على الإطلاق في 10 نوفمبر 2021 ، وشهدت العديد من أسهم تعدين البيتكوين المتداولة علنًا انخفاض أسعارها معها. لم تكن Marathon Digital Holdings (MARA) استثناءً من هذه القاعدة.

نمو الشركة

لم يكن آخر تقريرين عن الأرباح لهما أقوى عرض له ، لكن ماراثون كان عامًا قويًا في عام 2021 بشكل عام. في 3 يناير 2022 ، صدر ماراثون تحديثاته للعام 2021 بالكامل وكانون الأول (ديسمبر) ، بما في ذلك هذه النقاط البارزة البارزة:

• تراكمت 3,197،2021 عملة بيتكوين ذاتية التنقيب في السنة المالية 846 (زيادة بنسبة XNUMX٪ على أساس سنوي)
• زيادة إجمالي مقتنيات البيتكوين إلى ما يقرب من 8,133،XNUMX BTC
• بلغ إجمالي السيولة النقدية في الصندوق حوالي 268.5 مليون دولار
• تمت إضافة 72,495،2021 من عمال المناجم في ASIC في عام 32,350 (يتكون أسطول التعدين الحالي من 3.5 عامل منجم نشط ينتج حوالي XNUMX إكساهاش في الثانية [EH / s]) 

أعلاه هو مخطط شريطي لمعدل تجزئة مارثون ، النسبة المئوية لمعدل التجزئة العالمي وتوقعاته لعامي 2022 و 2023. يشير الانخفاض في نسبة Marathon لمعدل التجزئة العالمي مع زيادة معدل التجزئة الخاص به إلى أن منافسيها كانوا يتوسعون بقوة أكبر من كان خلال هذا الوقت. بينما يستمر ماراثون في استقبال عمال المناجم من صفقة Bitmain، فقد تحتاج إلى أن تكون أكثر جرأة في جهودها التوسعية.

ماراثون بنجاح بناء منشأة تعدين جديدة في هاردين ، مونتانا ، مما أدى إلى زيادة معدل التجزئة من 0.2 EH / s في يناير 2021 إلى 3.5 EH / s في ديسمبر 2021. منشأة التعدين التالية ، مجموعة لغرب تكساس، ستكون جاهزة للعمل في الربع الأول من عام 1. في حالة اتباع كل أعمال البناء الجدول الزمني ، ستنشر ماراثون جميع عمال المناجم المشتراة بحلول أوائل عام 2022 ؛ ستتألف العملية من 2023 من عمال تعدين البيتكوين ، ينتجون ما يقرب من 199,000 EH / s ، مما يجعل Marathon أحد أكبر شركات تعدين البيتكوين المتداولة علنًا في العالم.

تحليل سعر سهم MARA

مثل العديد من أقرانها ، ارتبط سعر سهم Marathon ارتباطًا وثيقًا بأسعار البيتكوين. في مارس وأبريل ، قفز مارا وبيتكوين إلى مستويات عالية جديدة وعندما انخفض سعر البيتكوين في أبريل ، انخفض أيضًا سهم مارا.

في مايو ويونيو ، واصل سهم MARA التحرك مع حركة البيتكوين: خلال حملة التعدين في الصين ، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 33,000 دولار ، وانهار سهم MARA بنسبة 40 ٪ تقريبًا خلال هذا الإطار الزمني.

لم تنته حركات الأسعار هذه في الصيف - مع إطلاق صندوقين يتم تداولهما في بورصة بيتكوين (ETFs) ، حققت عملة البيتكوين أعلى مستوى جديد على الإطلاق وتبعها MARA. MARA هي واحدة من الأسهم الوحيدة المجاورة لعملة البيتكوين التي حققت أعلى مستوى جديد على الإطلاق عندما فعلت البيتكوين الشيء نفسه. قد يشير هذا إلى أن سعر MARA مرتبط بشكل مباشر بسعر البيتكوين أكثر من الأسهم الأخرى المجاورة لعملة البيتكوين. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من انخفاض عملة البيتكوين بنسبة 40٪ حتى كتابة هذا التقرير ، فقد انخفضت MARA بنسبة 70٪ تقريبًا عن أعلى مستوى لها على الإطلاق.

كان السبب الرئيسي لانخفاض MARA في الربع الرابع هو أ استدعاء من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، يطلب من ماراثون تقديم مستندات تتعلق ببناء وتمويل منشأة هاردين. في يوم أمر الاستدعاء هذا ، انخفض سهم MARA بنسبة 27 ٪. بينما لم يأتِ شيء من أمر الاستدعاء هذا ، أصدرت الأسواق حكمها. هذه هي أكبر شمعة على الرسم البياني اليومي لـ MARA وستحمل قدرًا كبيرًا من المقاومة العلوية، ولكن أكثر عن ذلك لاحقا.

سيشارك ماراثون بيانات أرباح الربع الرابع في مارس. لكن النظرة إلى الوراء على مدى السنوات الثلاث الماضية تساعد في رسم صورة عن المدى الذي قطعه ماراثون والمدى المتبقي ليقطعه.

خسرت أرباح Marathon للربع الثالث التوقعات بمقدار 3 بسبب جهود التوسع: بناء مرافق جديدة ، وشراء عمال المناجم من Bitmain و إصدار أسهم جديدة. أدت هذه الجهود إلى جانب استراتيجية HODL للشركة (التي دخلت حيز التنفيذ منذ أكتوبر 2020) إلى زيادة تكاليف التشغيل عن العام السابق. بينما يتضح أن الإيرادات تتزايد باطراد ، إلا أن هناك علامات إيجابية تشير إلى أنه بمجرد انتهاء جهود التوسع هذه ، وتستمر الإيرادات في النمو مع استمرار التوسعات ، يجب تصحيح ربحية السهم (EPS) والمساعدة في دفع السهم إلى الأعلى.

تحليل الرسم البياني اليومي لـ MARA ، كان السهم في اتجاه هبوطي قوي (الخط الأزرق) منذ الوصول إلى أعلى المستويات على الإطلاق في 10 نوفمبر. بينما كان هذا الاتجاه الهبوطي مستمرًا لأكثر من شهرين الآن ، مع ظهور بعض مناطق الدعم ، ينبغي أن نرى كسرًا في هذا الاتجاه الهبوطي قريبًا.

إن أهمية الارتفاعات والانخفاضات والفجوات والشموع والمقاومة على المدى القصير هي أدلة تركتها الأموال الكبيرة في وول ستريت على الرسم البياني. يتيح لنا تحليل الرسوم البيانية وأدلتها الحكم بشكل أفضل على كيفية تفاعل السهم في مناطق معينة.

يظهر الرسم البياني أدناه مناطق الدعم (الخطوط الحمراء) والمقاومة (الخطوط الخضراء). يمكن استخدام مناطق الدعم والمقاومة هذه كعلامات لتحديد وقت شراء وبيع الأسهم. مثال على الإستراتيجية هو ما إذا كان الحجم يتناقص مع اقتراب السهم من خط الدعم الأحمر ، فإن اتخاذ مركز (شراء الأسهم) أقرب ما يكون إلى منطقة الدعم يعطي المتداول مساحة أكبر للسماح للسهم بالارتداد إلى منطقة مقاومة. في حالة زيادة الحجم مع اقترابنا من المقاومة وتجاوزها ، يتم إنشاء منطقة دعم جديدة وسيصبح هذا الحد الأدنى لسعر الخروج بمجرد أن تبدأ الأسهم في الانخفاض.

تشير الألوان إلى المكان الذي يجب أن تكون فيه توقعاتنا إذا تم كسر هذه الخطوط - إذا كسر السهم أدنى خط الدعم الأحمر ، فسنستمر على الأرجح في الانخفاض ، حتى منطقة الدعم التالية (والعكس بالعكس بالنسبة لمناطق المقاومة). لقد قمت بإدراج مناطق الدعم والمقاومة بالأرقام المقابلة لرقم السطر على الرسم البياني. 

الدعم

1. هذه المنطقة هي أول خط دفاعي لنا في الرمال. هذه هي قيعان الأسبوع الماضي التي لم يتم كسرها بعد ، والفجوة الصعودية والدعم المؤكد من أغسطس والفجوة الهبوطية من مايو ، والتي كانت مقاومة سابقة حتى منتصف يونيو
2. هذه منطقة دعم مؤكد لم يتم اختباره منذ أواخر يوليو ، المقاومة وقاع الفجوة الصعودية في يناير ، وقاع فجوة الجانب السفلي والمقاومة في مايو
3. الانخفاض من أواخر يوليو (لم يتم اختبار هذا ولا يمكن أن يكون شيئًا ، نظرًا لقربه من المنطقة الرابعة). واحد على الأقل من هؤلاء سيكون الدعم (من المحتمل أن يكون أعلى قليلاً ، فوق 21 مترًا وقريبًا من حيث كان الإغلاق بدلاً من أدنى سعر لليوم)
4. مستوى السعر 20 دولارًا هو رقم نفسي يجب أن يثبت وجود مستوى معين من الدعم. كما أنه قريب من قاع فجوة الارتفاع اعتبارًا من يناير 2021.
5. منخفض مايو ، والذي لم يتم اختباره

المقاومة

خطوط المتوسط ​​المتحرك الرئيسية التي أود الانتباه إليها جميعًا تقع فوق مستوى السعر الحالي. هذه المتوسطات المتحركة هي 21 يومًا المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA ، خط وردي) ، 50 يومًا متوسط ​​متحرك بسيط (SMA ، الخط البرتقالي) ، والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (الخط الأبيض) وستكون جميعها مناطق مقاومة في المستقبل.

1. منخفضة من الشمعة الحمراء الكبيرة يوم الأربعاء الماضي. نظرًا لحجمها مقارنة بالشمعدانات الأخرى القريبة وحجم التداول الأعلى في اليوم ، ستكون هناك مقاومة في مكان ما داخل هذه الشمعة ، وبالنظر إلى عدم قدرة السهم على الإغلاق داخل جسم الشمعة ، فقد أصبح قاع هذه الشمعة سريعًا مقاومة
2. يتوافق منتصف هذه الشمعة مع أدنى مستوى على المدى القصير من ديسمبر. كانت هذه أيضًا مقاومة في بداية يوليو والتي أدت إلى عمليات بيع قاسية وحادة لمدة 13 يوم تداول متتالي.
3. يتوافق الجزء العلوي من الشمعة مع أعلى مستوى كان عليه في ذلك اليوم من شهر يوليو والذي أدى إلى عمليات البيع المكثفة على مدار 13 يومًا. قد يكون هذا مثالًا آخر على أن واحدة فقط من هذه المناطق هي المقاومة الحقيقية.
4. قاع فجوة الهبوط من 27 إلى 28 ديسمبر. هذه هي نفس المنطقة التي يقع عندها حاليًا المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم.
5. كان أعلى سعر على المدى القصير الذي تم الوصول إليه في 27 ديسمبر محاولة فاشلة لتجاوز المتوسط ​​المتحرك لـ21 يومًا. قمة الفجوة الصعودية من 8 إلى 11 أكتوبر ، والتي تم اختبارها على الفور كدعم. في حالة كسر MARA في الاتجاه الصعودي ، فإن الزخم الناتج عن استعادة مستوى السعر 40 دولارًا يجب أن يدفع السهم إلى الأعلى. قد تكون التوقعات بحدوث اختراق إضافي قريبة من 80٪ بمجرد اختراق MARA فوق 40 دولارًا.
6. المنطقة التالية للمقاومة المتوقعة عند حوالي 45 دولارًا: أعلى مستوى على المدى القصير تم الوصول إليه في سبتمبر
7. مستوى السعر 50 دولارًا ليس بعيدًا عن أعلى مستوى سابق له على الإطلاق في 17 فبراير ؛ مجال الدعم للأسبوعين الأخيرين من شهر نوفمبر
8. ترتبط جميع مناطق المقاومة النهائية بأكبر شمعدان تم رؤيته في 15 نوفمبر (تاريخ أمر استدعاء SEC). يبلغ إجمالي هذه الشمعة حوالي 25٪. هذا يعطي نطاقًا واسعًا للسهم للتداول داخله دون كسر خارج حدوده. هذه هي العقارات الرئيسية لتداول الخيارات لأولئك الذين يركزون بشكل أكبر على هذا النمط من التداول.

بناءً على مكان الرسم البياني الآن، لم يتشكل نمط رسم بياني تقليدي، مما يشير إلى أننا في فترة بناء القاعدة. تعد عمليات البيع الهائلة من أعلى المستويات أعلى من معظم عمليات البيع عند بناء القاعدة. تعد فترة البيع خلال فترة بناء القاعدة هذه أكبر من قاعدة صحية، ولكن نظرًا لمدى تقلب MARA على مدار العامين الماضيين، فإن هذا ليس غير معقول.

بينما لا توجد قاعدة مناسبة و MARA تحت اتجاه هبوطي هائل ، فهي ليست عملية شراء في هذه اللحظة. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين الأكثر جرأة محاولة استخدام الاختراق في خط الاتجاه الهبوطي جنبًا إلى جنب مع مجالات الدعم والمقاومة للمساعدة في تحديد التوقعات مع التجارة. 

المصدر: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-marathon-digital-stock-performance