على مدى الشهرين الماضيين ، انهار عدد من البنوك والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم - SVB و Signature و Credit Suisse ، على سبيل المثال لا الحصر. لقد تدخلت الحكومات والبنوك المركزية لدعم ودائع العملاء ، حيث يُنظر إلى هذه البنوك على أنها "أكبر من أن تفشل" و "تشكل خطر انتقال عدوى نظامية إلى الاقتصاد".
كان القاسم المشترك في هذه الإخفاقات هو ضعف إدارة المخاطر وانعدام الشفافية حول مطلوبات الودائع في الميزانيات العمومية للبنوك. تم التشكيك في جدوى النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي.
يتنبأ المتطرفون في البيتكوين (ويراهنون) على زوال حتمي وشيك لآلاف البنوك الإقليمية ، مما يتسبب في انتشار عدوى أكبر.
هذا من شأنه أن يترك للبنوك المركزية خيارين:
- دع البنوك تفشل وتتسبب في أضرار كارثية للاقتصاد ، أو
- الودائع الاحتياطية ، وإنقاذ البنوك ومخاطر التضخم المفرط.
حتى لو كانت البنوك المركزية قادرة على السير على حبل مشدود بين الخيارين ، يجب على البنوك التجارية إيجاد طريقة جديدة لمنح المودعين الثقة في الميزانية العمومية والقدرة على الملاءة المالية. قد يكون DeFi جزءًا من هذا الحل.
قضية إصلاح النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي
النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي هو النموذج المصرفي الأكثر شيوعًا في العالم.
بموجب هذا النظام ، تحتفظ البنوك التجارية بنسبة صغيرة فقط من مطلوبات المودعين في الاحتياطيات السائلة. يستخدمون رأس المال من ودائع العملاء إلى مجموعة متنوعة من الأدوات الاستثمارية - أذون الخزانة والسندات والرهون العقارية والأسهم لتلقي عوائد أعلى. هذه هي الطريقة التي يمولون بها مدفوعات الفائدة للمودعين ويحققون أرباحًا.
بشكل حاسم ، يجب عليهم التأكد من أن لديهم سيولة كافية لمعالجة طلبات السحب. يعتمدون على النماذج الإحصائية للتنبؤ بسحب العملاء وتحويل أحجامهم لتحديد كيفية استثمار الأصول في عهدتهم لتقديم عائد أكثر تنافسية وتحسين الأرباح.
ومع ذلك ، إذا تجاوزت طلبات السحب ما تتوقعه نماذجها - فعليها الاقتراض من البنك المركزي أو البنوك التجارية الأخرى للوفاء بالتزاماتها.
هذه في الواقع ممارسة شائعة ، شبه يومية. هناك سوق نشط للإقراض بين البنوك للتأكد من قدرتها على البقاء في حالة ملاءة. تنشأ المشكلة في الحالات التي لا تكون فيها الميزانية العمومية للبنك التجاري قوية - فقد لا يتمكنون من اقتراض الأموال (خاصة عندما تكون المعدلات مرتفعة).
هذا عندما يصبح البنك معسرا. علاوة على ذلك ، فإن الأخبار أو حتى تلميحات الإفلاس تتسبب في تهافت على هذه البنوك مما يؤدي إلى تفاقم المشكلة.
جميعنا تقريبًا، أفرادًا وشركات، نثق في البنوك لحماية مدخراتنا وخزائننا. ومع ذلك فإن أغلبنا يجهلون الميزانية العمومية لمصرفنا وملاءته المالية.
عدم تناسق المعلومات بين البنوك والمودعين
في SVB ، استثمر البنك أموال المودعين بكثافة في السندات - 91 مليار دولار ، وفقًا لـ FT. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، لم تعد قيمة هذه السندات 91 مليار دولار بل 76 مليار دولار. لم يكن SVB ينوي بيع السندات - حتى انتشرت شائعات الإفلاس وأصاب العملاء بالذعر وطلبوا إعادة أصولهم جميعًا في نفس اليوم ، مما أثار موجة من البنوك.
عمل البنك على SVB وحدث انهياره اللاحق بسرعة تنذر بالخطر. تنتشر المعلومات بسرعة في العصر الرقمي. إلى جانب السرعة التي يمكن بها سحب الأموال ، بدأت العاصفة النارية المثالية.
نتيجة لذلك ، اضطر SVB إلى تحقيق خسارة قدرها 15 مليار دولار للوصول إلى السيولة.
إذا بقيت عمليات السحب ضمن نموذج المخاطر الخاص بهم وانخفضت أسعار الفائدة في غضون فترة متوسطة الأجل (كما يتوقع الكثيرون - نظرًا لامتياز بنك الاحتياطي الفيدرالي) ، لكانت محفظة سندات SVB قد استعادت قيمتها. كان البنك سيصبح قادرًا على الوفاء بالديون مرة أخرى.
ما يتضح هو أن البنوك لديها حافز للحفاظ على عدم تناسق المعلومات بينها وبين عملائها. "إنها ميزة - وليست خطأ ،" كما نقول نحن مطورو التكنولوجيا. الجهل هو ما يمنع العملاء من التسبب في هروب البنوك.
تؤدي المركزية وقواعد بيانات البنوك الخاصة في النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي إلى مزيد من الغموض حول المطلوبات في الميزانيات العمومية للبنوك. يحتاج المودعون إلى الاعتماد على مدققي الحسابات الخارجيين لفهم ملاءة البنك ، والتي تحدث على أساس ربع سنوي. هذا التأخير لمدة 3 أشهر يخلق مجالًا لعدم اليقين الوجودي.
عدم تناسق المعلومات هذا هو السمة المميزة للنظام المصرفي الاحتياطي الجزئي. يجب طرح السؤال - مع التطورات في DeFi ، هل يمكن إنشاء نظام جديد يمكن أن يمنح المودعين ضمانًا في الوقت الفعلي بملاءة مصرفهم؟
الدعامة تغذي الدورة
هدأت الأسواق المالية في الآونة الأخيرة بدعم الحكومة الأمريكية للنظام المصرفي.
على الرغم من أن مفهوم "أكبر من أن يفشل" عادة ما يكون مخصصًا لأكبر المؤسسات المالية التي سيكون انهيارها كارثيًا على الاقتصاد بأكمله. أرسلت السلطات الأمريكية إشارة إلى العالم مفادها أن البنوك الأصغر "أكبر من أن تفشل" عندما قامت بدعم SVB. تقدر تكلفة إنقاذ SVB بـ 20 مليار دولار.
لإنقاذ هذه البنوك ، تحتاج الحكومة إلى طباعة المزيد وزيادة المعروض النقدي ، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى زيادة التضخم ودفع أسعار الفائدة إلى أعلى. نتيجة لذلك ، ستحتاج البنوك إلى الإنقاذ مرة أخرى في المستقبل القريب.
من أجل معالجة هذه المشكلة ، من الضروري الالتزام بمراجعة صارمة وفعالة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحسين الشفافية وإدارة المخاطر والمساءلة واتخاذ القرار ، مما يساعد في النهاية على إصلاح ثقة العملاء في الخدمات المصرفية - دعنا نلقي نظرة عليها بمزيد من التفصيل.
الحد من عدم تناسق المعلومات من خلال عمليات التدقيق
وصلت ثقة العملاء إلى أدنى مستوياتها في أعقاب الانهيارات المصرفية الأخيرة. يعد تقليل عدم تناسق المعلومات المتأصلة في النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي أمرًا ضروريًا لإصلاح الثقة في الخدمات المصرفية.
يمكن أن يؤدي الالتزام بالمراجعة الصارمة والفعالة إلى تحسين عدد من المجالات في العمل المصرفي ، بما في ذلك:
- الشفافية: توفر إمكانية التدقيق الشفافية والوضوح في المعاملات والعمليات المالية للبنك ، مما يساعد على بناء الثقة مع العملاء وأصحاب المصلحة.
- إدارة المخاطر: يمكن أن يساعد التدقيق والمراقبة الفعالان للمعاملات المالية في تحديد المخاطر المحتملة ومنع الأنشطة الاحتيالية.
- المسائلة: يوفر التدقيق وسيلة لمساءلة البنوك عن قراراتها وإجراءاتها المالية ، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا للتأثير الكبير الذي يمكن أن تحدثه البنوك على الاقتصاد الأوسع.
- صناعة القرار: توفر تقارير المراجعة معلومات قيمة لاتخاذ القرار والتخطيط الاستراتيجي ، سواء داخل البنك أو لأصحاب المصلحة الخارجيين.
القيود الحالية لعمليات التدقيق في البنوك
يواجه التدقيق في الصناعة المصرفية قيودًا مختلفة تعيق عملية ضمان الشفافية والمساءلة.
أحد القيود الرئيسية هو عدم القدرة على الوصول إلى بيانات كاملة ودقيقة عن جميع أصولهم وخصومهم. يستغرق الحصول على هذه البيانات وقتًا طويلاً ومكلفًا نظرًا لأنه يتطلب موارد بشرية كبيرة لإكمالها.
ضمن نظام مصرفي مركزي ، من السهل أيضًا التلاعب بالبيانات ، كما رأينا في فضيحة Wells Fargo في عام 2016. فتح الموظفون في البنك ملايين الحسابات المزيفة دون موافقة العملاء حتى يتمكنوا من تحقيق أهداف المبيعات. أسفرت الفضيحة عن غرامة قدرها 185 مليون دولار وأثارت تساؤلات حول التدقيق الداخلي للبنك.
تسلط هذه القيود الضوء على الحاجة إلى حلول مبتكرة ، مثل بروتوكولات DeFi ، لتحسين إمكانية التدقيق وتعزيز الشفافية في الصناعة المصرفية.
دور DeFi في تحسين قابلية التدقيق للمؤسسات المالية التقليدية
قبل أن ندخل في تفاصيل ما يمكن أن تقدمه DeFi للنظام المصرفي ، من المهم أن نفهم الفوائد الأساسية لسلسلة الكتل العامة ، وهي البنية التحتية التي بنيت عليها DeFi.
في حين أن النظام المصرفي الحالي يخلق عدم تناسق قوي في المعلومات مع المودعين ويتطلب ثقة عمياء في كيفية إقراض الودائع ، فإن سلاسل الكتل غير موثوقة وشفافة.
نظرًا لأن blockchain عبارة عن دفاتر أستاذ عامة ، فإنها توفر وصولاً شفافًا ومفتوحًا لبيانات المعاملات المسجلة على blockchain بطريقة دائمة وغير قابلة للتغيير. تتيح هذه الشفافية لأي شخص التحقق من المعاملات ، مما يضمن عدم وجود تلاعب أو احتيال خفي. ولهذا السبب أيضًا نقول إن هذه الأنظمة غير موثوق بها.
في المقابل ، غالبًا ما تفتقر الأنظمة المصرفية التقليدية إلى الشفافية ، حيث يتم تسجيل المعاملات والتحكم فيها من قبل سلطة مركزية ، مما يؤدي إلى عدم تناسق المعلومات وتقليل الثقة.
في عالم طوباوي حيث تم بناء النظام المصرفي بأكمله على blockchain ، سيتمكن المودعون من عرض تقارير في الوقت الفعلي حول توزيع الأصول والخصوم في الميزانية العمومية للبنك.
لذلك ، ستضطر البنوك إلى إدارة مخاطرها بشكل أكثر فاعلية لإيقاف تشغيل البنك من البداية حيث يمكن للمودعين دائمًا عرض الحالة المالية للبنك.
ما يمكن أن تفعله DeFi و blockchain للنظام المصرفي
الآن بعد أن فهمنا الفوائد الأساسية التي يمكن أن تجلبها سلاسل الكتل العامة ، فإن السؤال الرئيسي هو: ما أنواع الأصول التي يجب أن توفرها البنوك في السلسلة؟
الأصول المرمزة
إذا كانت الأصول المالية التي تحتفظ بها البنوك متصلة بالسلسلة ، فيمكن للعملاء تلقي تقارير في الوقت الفعلي حول توزيع الاحتياطيات بين النقد والأصول. يمكن لأصحاب المصلحة تتبع تدفق الأموال وتحديد المخاطر المحتملة. يمكن للمودعين عرضها باستخدام مستكشف / أداة مخصصة لفحص blockchain. يمكن أن يقدم ترميز الأصول ، مثل الأوراق المالية أو السندات ، الفوائد التالية للبنوك:
- زيادة السيولة: يمكن أن يؤدي تحويل الأصول إلى زيادة السيولة في السوق من خلال تسهيل تداولها ونقلها في الأسواق القائمة على blockchain. يمكن تداول الرموز الرقمية التي تمثل الأوراق المالية أو السندات من نظير إلى نظير على blockchain ، مما يؤدي إلى القضاء على الوسطاء وتقليل أوقات التسوية ، مما يمكن أن يعزز كفاءة السوق والسيولة.
- تكاليف أقل: يمكن أن يؤدي تحويل الأصول إلى خفض التكاليف بالنسبة للبنوك عن طريق تقليل الحاجة إلى الوسطاء والأعمال الورقية وعمليات التسوية المعقدة. من خلال الاستفادة من شفافية blockchain وإمكانية البرمجة والأتمتة ، يمكن للبنوك تبسيط إصدار الأصول وتداولها وتسويتها ، مما يؤدي إلى توفير التكاليف في مجالات مثل الحفظ والمقاصة والتسوية.
- إمكانية الوصول المحسّنة: يمكن أن يؤدي تحويل الأصول إلى جعل الاستثمارات في متناول مجموعة أكبر من المستثمرين. يمكن امتلاك الرموز الرقمية التي تمثل الأوراق المالية أو السندات بشكل جزئي ، مما يسمح بفئات استثمارية أصغر ويفتح فرص الاستثمار لقاعدة أوسع من المستثمرين. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الاستثمارات وربما جذب مستثمرين جدد إلى السوق.
- تحسين قابلية التدقيق والأمان: يمكن أن يؤدي ترميز الأصول على blockchain إلى تعزيز الشفافية والأمان. يتم تسجيل جميع المعاملات وتحويلات الرموز الرقمية على blockchain ، مما يوفر مسار تدقيق غير قابل للتغيير وشفاف. يمكن أن يقلل ذلك من مخاطر الاحتيال ، ويحسن الثقة بين أصحاب المصلحة ، ويعزز الأمان العام لمعاملات الأصول.
الخصوم المرمزة - أي مطالبات إيداع العملاء الرمزية
تشير الالتزامات المرمزة إلى مطالبات الإيداع ضد مؤسسة إيداع مرخصة مقابل مبالغ محددة مسجلة على blockchain. إنها معادلات اقتصادية للودائع الحالية المسجلة في شكل جديد يستخدم للدفع وتسوية الصفقات بين الأصول الرقمية ، وتعمل عمومًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل في دفاتر الأستاذ الخاصة بـ blockchain.
على عكس العملات المستقرة المحجوزة بالكامل وبالتالي فهي تجمع الكثير من السيولة لدعمها بالكامل ، يمكن أن تقدم الودائع الرمزية العديد من الفوائد للبنوك والمودعين:
- تحسين الكفاءة والشفافية:يمكن أن يؤدي تحويل الودائع إلى تبسيط عملية الإيداع ، وتقليل النفقات الإدارية ، وزيادة الشفافية. الإيداعات الممثلة كرموز رقمية على blockchain يمكن نقلها بسهولة والتحقق منها وتسويتها بطريقة أكثر آلية وفعالية ، مما يقلل الحاجة إلى العمليات اليدوية والأعمال الورقية والتسوية.
- الوصول المحسن إلى رأس المال: يمكن للبنوك الاستفادة من الودائع المرمزة كضمان للقروض أو غيرها من المنتجات المالية ، مما يسمح لها بالوصول إلى رأس المال بشكل أكثر كفاءة. يمكن أن توفر الودائع الرمزية مصدرًا جديدًا للضمانات التي يمكن التحقق منها وتحويلها وتداولها على blockchain ، مما يمكّن البنوك من تحرير السيولة من قاعدة ودائعها.
- الوصول إلى التمويل اللامركزي (DeFi): يمكن للودائع المرمزة على blockchain العامة أن تمكن البنوك من المشاركة في النظام البيئي المتنامي للتمويل اللامركزي (DeFi). يمكن للبنوك الاستفادة من الودائع الرمزية للتفاعل مع بروتوكولات DeFi ، وكسب الفائدة ، وتوفير السيولة ، والوصول إلى مجموعة واسعة من الخدمات المالية اللامركزية ، وتوسيع فرص أعمالهم.
إذا تم إحراز تقدم في ترميز كل من الأصول والخصوم ، يمكن لـ DeFi استكمال النموذج الحالي لتحسين الشفافية والمراجعة داخل النظام المصرفي.
يمكن أن يسهل DeFi إصلاح الخدمات المصرفية (بدلاً من ثورة)
للتلخيص ، أدت الانهيارات المصرفية الأخيرة إلى تساؤلات حول جدوى النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي والحاجة إلى الشفافية وإدارة المخاطر.
لقد اضطرت الحكومات والبنوك المركزية للتدخل مع الوقفات ، مما أدى إلى مخاوف بشأن التضخم المفرط ودورة من عمليات الإنقاذ. أحد الحلول المحتملة لمعالجة عدم تناسق المعلومات في الخدمات المصرفية وإعادة بناء ثقة العملاء هو الالتزام بالمراجعة الفعالة. ومع ذلك ، هناك قيود على التدقيق في الصناعة المصرفية تحتاج إلى معالجة.
قد يقدم التمويل اللامركزي (DeFi) أيضًا حلولًا محتملة لهذه المشكلات ، لأنه يوفر مزيدًا من الشفافية والمساءلة. في الواقع ، من أجل إحراز تقدم على هذا الصعيد ، ستحتاج البنوك إلى بدء العملية الشاقة المتمثلة في تحويل جميع الأنواع المختلفة من الأصول والخصوم إلى رمز رمزي والتي تعيش في الميزانية العمومية للبنك.
أنطوان سكاليا هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة تشفير، التي تطور برامج المحاسبة والتدقيق والضرائب على مستوى المؤسسات للأصول الرقمية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- أفلاطونايستريم. ذكاء بيانات Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- سك المستقبل مع أدرين أشلي. الوصول هنا.
- المصدر https://thedefiant.io/how-defi-can-help-banks-manage-risk
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $ UP
- 2016
- 3rd
- 7
- a
- ماهرون
- من نحن
- الوصول
- إمكانية الوصول
- يمكن الوصول
- وفقا
- المساءلة
- مسؤول
- المحاسبة
- الحسابات
- دقيق
- عمل
- الإجراءات
- نشط
- أنشطة
- في الواقع
- العنوان
- إداري
- مرة أخرى
- ضد
- الكل
- كل الحركات المالية
- السماح
- يسمح
- أيضا
- دائما
- من بين
- المبالغ
- an
- و
- أي شخص
- هي
- المناطق
- حول
- AS
- الأصول
- ممتلكات
- توكيد
- At
- التدقيق
- التدقيق
- المدققين
- التدقيق
- سلطات
- السلطة
- الآلي
- أتمتة
- الى الخلف
- مساندة
- الإنقاذ
- عمليات الإنقاذ
- الرصيد
- ورقة التوازن
- الميزانيات العمومية
- مصرف
- تشغيل البنك
- البنوك والمصارف
- القطاع المصرفي
- النظام المصرفي
- البنوك
- قاعدة
- أساس
- BE
- يصبح
- كان
- بدأ
- البداية
- يجري
- الفوائد
- رهان
- ما بين
- كبير
- مليار
- ربط
- سلسلة كتلة
- استنادا blockchain-
- blockchains
- رباط
- السندات
- الاقتراض
- اقتراض الأموال
- على حد سواء
- جلب
- أوسع
- علة
- نساعدك في بناء
- بناء الثقة
- بنيت
- الأعمال
- الأعمال
- لكن
- by
- تسمى
- أتى
- CAN
- الموارد
- حقيبة
- الحالات
- النقد
- كارثية
- سبب
- مما تسبب في
- مركزي
- السلطة المركزية
- البنك المركزي
- البنوك المركزية
- مركزية
- المصرفية المركزية
- الرئيس التنفيذي
- مطالبات
- واضح
- المقاصة
- انهيار
- انهار
- الانهيارات
- مطبوعات
- الجمع بين
- تجاري
- ارتكاب
- التزام
- مشترك
- اضطرت
- تنافسي
- تكملة
- إكمال
- مجمع
- مفهوم
- اهتمامات
- الثقة
- موافقة
- عدوى
- تباين
- ذو شاهد
- جوهر
- التكلفة
- وفورات في التكاليف
- التكاليف
- استطاع
- خلق
- يخلق
- خلق
- ائتمان
- سويس الائتمان
- حالياًّ
- حبس
- على
- زبون
- العملاء
- دورة
- يوميا
- البيانات
- قواعد البيانات
- يوم
- اللامركزية
- التمويل اللامركزي
- التمويل اللامركزي (DeFi)
- اتخاذ القرار
- القرارات
- الصدمة
- بروتوكولات DeFi
- دمقرطة
- نشر
- الايداع
- المودعين
- الودائع
- التفاصيل
- تفاصيل
- حدد
- المطورين
- التطورات
- يطور
- مختلف
- رقمي
- الأصول الرقمية
- الرموز الرقمية
- كارثي
- توزيع
- do
- إلى أسفل
- قيادة
- e
- كسب
- بسهولة
- سهل
- اقتصادي
- اقتصاد
- النظام الإيكولوجي
- الطُرق الفعّالة
- على نحو فعال
- كفاءة
- فعال
- بكفاءة
- القضاء
- الموظفين
- تمكين
- تمكين
- تعزيز
- ضمان
- ضمان
- على مستوى المؤسسة
- كامل
- الأسهم
- مرادف
- عصر
- خاصة
- مقدر
- حتى
- تجاوز
- تبادل
- وجودي
- القائمة
- توسيع
- توقع
- ذو تكلفة باهظة
- خارجي
- وجوه
- تسهيل
- يفشلون
- زائف
- الميزات
- قليل
- تمويل
- مالي
- المؤسسات المالية
- المنتجات المالية
- الخدمات المالية
- نهاية
- تدفق
- متابعيك
- في حالة
- النموذج المرفق
- مؤسس
- المؤسس والرئيس التنفيذي
- كسري
- احتياطي كسري
- الصيرفة الاحتياطية الجزئية
- احتيال
- محتال
- تبدأ من
- جبهة
- تماما
- صندوق
- أموال
- إضافي
- مستقبل
- كسب
- على العموم
- توليد
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- منح
- معطى
- Go
- حكومة
- الحكومات
- متزايد
- كان
- حدث
- يحدث
- يملك
- بشكل كبير
- مساعدة
- مساعدة
- يساعد
- مخفي
- مرتفع
- أعلى
- تسليط الضوء
- منع
- تلميحات
- ضرب
- عقد
- كيفية
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- الانسان
- الموارد البشرية
- التضخم
- i
- تحديد
- if
- جهل
- شيك
- غير قابل للتغيير
- التأثير
- أهمية
- تحسن
- تحسين
- in
- حافز
- بما فيه
- القيمة الاسمية
- زيادة
- في ازدياد
- الأفراد
- العالمية
- لا مفر منه
- تضخم مالي
- معلومات
- البنية التحتية
- متأصل
- مبتكرة
- إعسار
- المفلس
- مؤسسة
- المؤسسات
- تفاعل
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- وسطاء
- داخلي
- إلى
- استثمر
- استثمرت
- استثمار
- فرص الاستثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- إصدار
- قضية
- IT
- انها
- JPG
- نقص
- أكبر
- أكبر
- قيادة
- يترك
- ليد
- دفاتر
- الإقراض
- الرافعة المالية
- الاستفادة من
- الخصوم
- مرخص
- الحياة
- القيود
- سائل
- سيولة
- حي
- القروض
- يعد
- بحث
- خسارة
- الكثير
- منخفض
- خفض
- صنع
- الرئيسية
- المحافظة
- جعل
- القيام ب
- إدارة
- إدارة
- تلاعب
- أسلوب
- كتيب
- كثير
- تجارة
- الأسواق
- الأسواق
- maximalists
- مايو..
- يعني
- تعرف علي
- ربما
- مليون
- ملايين
- نموذج
- عارضات ازياء
- مال
- عرض النقود
- مراقبة
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- القروض العقارية
- أكثر
- يجب
- الاسم
- قرب
- ضروري
- حاجة
- إحتياجات
- جديد
- أخبار
- لا
- رواية
- عدد
- الالتزامات
- of
- عرض
- غالبا
- on
- على السلسلة
- فقط
- جاكيت
- افتتح
- افتتاح
- عمليات
- الفرص
- تحسين
- مزيد من الخيارات
- or
- طلب
- أخرى
- لنا
- خارج
- الكلي
- مملوكة
- ورقة العمل
- جزء
- شارك
- حفلة
- الماضي
- المدفوعات
- الند للند
- نسبة مئوية
- فترة
- دائم
- تخطيط
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- فقير
- محفظة
- محتمل
- يحتمل
- ممارسة
- تنبأ
- توقع
- منع
- طباعة
- خاص
- مشاكل
- عملية المعالجة
- العمليات
- المنتجات
- الأرباح
- التقدّم
- البروتوكولات
- تزود
- ويوفر
- توفير
- جمهور
- blockchain العامة
- دفع
- سؤال
- الأسئلة المتكررة
- بسرعة
- رفع
- نطاق
- الأجور
- بدلا
- في الوقت الحقيقي
- واقع
- أدرك
- تسلم
- الأخيرة
- مؤخرا
- المصالحة
- مسجل
- تخفيض
- تقليص
- إقليمي
- اعتمد
- يصلح
- التقارير
- ممثلة
- تمثل
- طلبات
- يتطلب
- إنقاذ
- حجز
- محفوظة
- الاحتياطيات
- الموارد
- نتيجة
- مما أدى
- عائد أعلى
- عائدات
- ثورة
- المخاطرة
- نماذج إدارة المخاطر
- المخاطر
- النوع
- غرفة
- الشائعات
- يجري
- الأملاح
- نفسه
- حفظ
- مدخرات
- قول
- فضيحة
- ضمانات
- أمن
- رأيت
- بيع
- خدماتنا
- حل
- التسوية (Settled)
- مستوطنة
- عدة
- ينبغي
- سيجنل
- هام
- منذ
- صغير
- الأصغر
- So
- ارتفعت
- تطبيقات الكمبيوتر
- حل
- الحلول
- الملاءة الماليه
- مصدر
- سرعة
- ينتشر
- Stablecoins
- أصحاب المصلحة
- بداية
- الولايه او المحافظه
- ذكر
- إحصائي
- إقامة
- بقي
- خطوة
- قلة النوم
- متجر
- تخزين القيمة
- إستراتيجي
- تبسيط
- قوي
- لاحق
- هذه
- كاف
- سويسرا
- تلخيص
- تزويد
- مصرف التأمين الاجتماعي
- نظام
- النظامية
- أنظمة
- الأهداف
- ضريبة
- التكنولوجيا
- من
- أن
- •
- العالم
- من مشاركة
- منهم
- أنفسهم
- هناك.
- وبالتالي
- تشبه
- هم
- الآلاف
- عبر
- استهلاك الوقت
- مرات
- إلى
- المرمز
- tokenizing
- الرموز
- أداة
- مسار
- تداول
- الصفقات
- تجارة
- تقليدي
- المصرفية التقليدية
- صفقة
- المعاملات
- تحويل
- نقل
- التحويلات
- الشفافية
- شفاف
- سندات الخزانة
- الثقة
- trustless
- منعطف أو دور
- اثنان
- أنواع
- في النهاية
- عدم اليقين
- فهم
- فهم
- فتح
- بناء على
- us
- مستعمل
- استخدام
- عادة
- القيمة
- قيمنا
- تشكيلة
- مختلف
- السيارات
- التحقق
- تحقق من
- بقاء
- المزيد
- رؤية
- مجلدات
- استيقظ
- وكان
- طريق..
- we
- الآبار
- ويلز فارجو
- كان
- ابحث عن
- متى
- التي
- لماذا
- واسع
- مدى واسع
- على نطاق أوسع
- سوف
- مع
- عملية سحب
- السحب
- في غضون
- بدون
- العالم
- في جميع أنحاء العالم
- قيمة
- سوف
- حتى الآن
- زفيرنت