إليك إحدى شركات الذكاء الاصطناعي التي عليك تجنبها - أو بيعها الآن - المعهد الأمريكي لمستثمري العملات المشفرة

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

كان الضجيج حول الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع السرعة المفرطة مؤخرًا ؛ شركات مثل شركة Nvidia Corp. (NVDA) و Adobe Inc. (ADBE) تشهد ارتفاع أسعار أسهمها بأرقام مضاعفة وثلاثية هذا العام. وقد أدت هذه المكاسب إلى زيادة الضجيج مباشرة في C-suites صعودًا وهبوطًا في السوق. كل Fortune لقد تحدثت مكالمة أرباح 500 عن الذكاء الاصطناعي بشكل أو بآخر.

الآن ، بلا شك ، طورت شركات مثل Nvidia و Adobe و Google وغيرها أدوات ذكاء اصطناعي مشروعة وقوية تحقق الإيرادات.

لكن العديد من الأسهم ترتفع حاليًا إلى آمال وأحلام تطوير منتج مستقبلي للذكاء الاصطناعي - منتجات قد لا تكون موجودة أبدًا أو تكون قادرة على المنافسة في سوق اليوم.

أخذ شركة SoundHound AI Inc. (SOUN) - إنها "شركة تكنولوجيا الصوت والذكاء الاصطناعي". نظامها الأساسي "يمكّن المستخدمين من أن يصبحوا أكثر إنتاجية" من خلال التفاعل مع المنتجات عبر الأوامر الصوتية.

على السطح ، تبدو هذه قصة رائعة ، لكن هناك مشكلة. أنا مستثمر متشكك - لا بد لي من رؤية أكثر من كتيب أو إعلان تجاري قبل أن أتجاوز رأسمالي الذي كسبته بشق الأنفس. على هذا النحو ، أجد صعوبة في الاعتقاد بأن "تقنية الذكاء الاصطناعي الصوتي" يمكن أن تصبح "ضخمة للغاية" على المدى القريب أو المتوسط. هل يمكن أن يبسط مهام المستخدمين؟ ربما - لكن اللاعبين الأكبر بكثير يسيطرون بالفعل على هذا المكان.

هذه مسرحية أكثر إقناعًا على الذكاء الاصطناعي ...

المنافسة سوف تستنشق SoundHound

شركة مايكروسوفت (MSFT) تعمل على تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي الصوتي الخاصة بها لسنوات ، وقد تم دمجها بالفعل في العديد من منتجات الشركة - خطوط إنتاج بمليارات الدولارات مثل Xbox و Windows 11. شركة أبل (AAPL) وجوجل يتمتعان أيضًا بحضور قوي للذكاء الاصطناعي في Siri ونظيره مساعد Google.

إحدى حالات الاستخدام المهمة ومحرك الإيرادات لـ SoundHound هي السيارات. ناقش في مكالمة أرباحه ، "يمكننا التوسع مع العملاء الحاليين ، ونضيف باستمرار عملاء جدد. في السيارات ، على سبيل المثال ، شهدنا نموًا يزيد عن الضعف في الوحدات ، كما حققنا زيادة في سعر الوحدة في الربع الأول ".

مرة أخرى ، أنا متشكك: في وقت مبكر من العمل ، فإن الشركة التي تتحدث عن ارتفاع الأسعار هي a علم أحمر رئيسي. يجب أن تركز هذه الشركة على تنمية قاعدة عملائها ؛ يؤسس رفع الأسعار قصة تباطؤ النمو ، حيث يقول ، بشكل أساسي ، "نحن بحاجة إلى طريقة أخرى لكسب المال".

تنافس SoundHound أيضًا في سوق الأجهزة المتصلة ، والتي تهيمن عليها بعض أكبر الشركات في العالم. تم إنشاء Amazon Alexa منذ عام 2014 ، ومتحدث Google Home الذكي منذ عام 2016.

أحيانًا يتفوق ديفيد على جالوت ... ولكن هذا هو عام 2023 ، وقطاع التكنولوجيا العالمي تبلغ قيمته أكثر من 9 تريليون دولار ؛ لا يمكن أن تكون المخاطر أكبر من ذلك بكثير.

أكثر من المحتمل ، جليات سوف يمسح الأرض مع ديفيد. هناك بعض العلامات التي تحدث بالفعل ، أو ستحدث قريبًا ...

احترس من تباطؤ النمو

واحدة من حالات الثور الكبيرة لـ SoundHound هي معدل نموها - ومن المسلم به أنه قوي جدًا بنسبة 56 ٪. ولكن من المتوقع أن يتباطأ ذلك إلى 30.9٪ و 15.9٪ خلال الربعين المقبلين ، وفقًا لمحللي وول ستريت. سيؤدي هذا التباطؤ إلى ترك السهم مبالغًا في تقديره بشكل كبير.

هذه التقديرات ليست مفاجئة. تباطأت الحجوزات ، وهي مؤشر رئيسي لمعدلات نمو الإيرادات ، إلى أدنى مستوى لها في عدة أرباع. بلغ نمو الأعمال المتراكمة 46٪ على أساس سنوي ، بانخفاض عن 207٪ في الربع الثاني من عام 2.

هذا يؤثر بالفعل على الأرباح. في أحدث مكالمة أرباح لها ، اعترفت SoundHound بأنها قد فاتتها بالفعل توقعات الإيرادات المتفق عليها. ليست نظرة جيدة لشركة في وضع النمو.

نمت الإيرادات ، ولكن على حساب الخسائر المتزايدة بوتيرة أعلى ، مما دفع الشركة بعيدًا عن الربحية.

إليك لماذا يجب عليك تجنب SoundHound

يرتفع السهم فقط بسبب ضجيج الذكاء الاصطناعي - مجرد تكهنات. بالنظر إلى المسار الحالي لهذه الشركة ، فإن احتمال قيام المستثمر باستثمار مربح هنا ضئيل نوعًا ما. تعتمد SoundHound على السرد الصحيح وإجمالي سوق قابل للعنونة يزيد عن 160 مليار دولار بحلول عام 2026 لجذب اهتمام المستثمرين. ومع ذلك ، فإن هذا يخفي فقط الضعف الذي يتشكل تحت السطح الأملس.

هذا امتداد لشركة ذات رأس مال سوقي أقل من 1 مليار دولار.

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ، أنفقت SoundHound أكثر من 100 مليون دولار. مع وضع نقدي قدره 46.3 مليون دولار ، من المحتمل جدًا أن يخرجوا قريبًا ، في متناول اليد ، في محاولة لجمع الأموال بمعدلات غير مواتية - أو يتطلعون إلى تخفيف المساهمين الحاليين.

الخلاصة: قد تكون تقنية Voice AI تقنية ضخمة ، لكن الشركات الكبرى ستحكم السوق. SoundHound ليست الشركة المناسبة للاستثمار في الوقت الحالي.

سيتحدث قريبا،