الأسبوع المقبل - ارتفاعات كبيرة في الأسعار

محاربة التضخم

يقدم الأسبوع المقبل عددًا كبيرًا من اجتماعات السياسة النقدية مع البنك المركزي الأوروبي ، وبنك اليابان ، والبنك المركزي التركي ، والبنك المركزي الأوروبي ، والبنك المركزي الأردني ، ومن بينها. كانت البنوك المركزية تتسابق في الغالب لرفع أسعار الفائدة بينما تراقب بيانات التضخم الرسمية تتجاوز أهدافها عدة مرات. في حين أن هذه الارتفاعات في الأسعار ستؤدي في النهاية إلى انخفاض التضخم ، فإن التكلفة الاقتصادية تتصاعد.

يجلب الأسبوع المقبل مزيجًا مثيرًا للاهتمام من أولئك الذين يمارسون رياضة المشي لمسافات طويلة بقوة ، فقط في البداية ، ولا يفعلون أي شيء والمشكلة التي لديها مشكلة تضخم أكبر من جميع الآخرين مجتمعين والتي خفضت في العام الماضي معدل إعادة الشراء بنسبة 5٪. إنه مزيج من بعض.

تلتزم الولايات المتحدة الصمت فيما يتعلق بجبهة البنك المركزي ، حيث تمنع فترة التعتيم التي تبدأ في نهاية هذا الأسبوع قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 26-27 يوليو صانعي السياسة من التحدث علنًا. موسم الأرباح جاري على الرغم من وجود الكثير من البيانات الاقتصادية التي من شأنها أن تجعلنا مشغولين جميعًا.

يمكن للأرباح موسم تخفيف مخاوف الركود؟

هل سيختار البنك المركزي الأوروبي إمكانية الإقلاع ذات الشحن التوربيني؟

الين معرض لخطر التدخل كما يجتمع بنك اليابان؟

US

سيكون أسبوعا حافلا مليئا باختتام رحلة الرئيس بايدن إلى الشرق الأوسط ، والبيانات الاقتصادية والأرباح. ستتحكم وول ستريت بشكل أفضل في مدى سرعة ضعف الاقتصاد وقد يكون هذا هو الأسبوع الذي يجعل المزيد من المتداولين يسعون في حالة الركود بحلول نهاية العام. من المرجح أن تتفاعل الرغبة في المخاطرة مع الأرباح الرئيسية من Netflix و J&J و American Express و Bank of America و Goldman Sachs. 

يشهد سوق الإسكان تباطؤًا ولكن من المتوقع أن تظهر بيانات هذا الأسبوع إشارات على استقرار المبيعات والمساكن الجديدة. سيراقب التجار عن كثب قراءات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو والتي تقترب بشكل خطير من إظهار تقلص نشاط التصنيع.  
EU 

ليس من الصعب معرفة ما سيكون عليه الحدث الأسبوع المقبل. يأمل البنك المركزي الأوروبي في الحصول على بعض الأخبار الجيدة قبل الاجتماع يوم الثلاثاء عندما يتم إصدار بيانات التضخم النهائية. لسوء الحظ بالنسبة للبنك المركزي ، من المحتمل ألا يكون قريبًا ، مما يعني أنه سيتم ترك صانعي السياسة للاختيار بين رفع بمقدار 25 نقطة أساس أو رفع كبير الحجم. تقوم الأسواق بالتسعير في السابق ولكن هناك فرصة خارجية للمزيد. ينتهي الأسبوع بمؤشرات مديري المشتريات فلاش يوم الجمعة.

لا تزال الصيانة المجدولة على نورد ستريم 1 مصدر قلق كبير لأوروبا التي تواجه أزمة طاقة هذا الشتاء ، حيث يشير البعض إلى أن الغاز قد لا يتدفق بمجرد اكتماله ، كما هو مخطط له. وهذا من شأنه أن يعطل بشدة محاولات ملء التخزين قبل الشتاء وربما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير وانقطاع التيار الكهربائي.

UK 

هناك الكثير من البيانات الاقتصادية التي نتطلع إليها الأسبوع المقبل مع أرقام سوق العمل يوم الثلاثاء ، والتضخم يوم الأربعاء ، ومبيعات التجزئة ومؤشرات مديري المشتريات يوم الجمعة. من بين ذلك ، سنسمع أيضًا من أعضاء لجنة السياسة النقدية بمن فيهم الحاكم أندرو بيلي يوم الثلاثاء. 

يحدث هذا على خلفية السباق ليكون زعيم حزب المحافظين وبالتالي رئيس الوزراء. كان التأثير على الأسواق ضئيلاً حتى الآن. 

روسيا

من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الروسي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 9٪ يوم الجمعة المقبل ، أي أقل من معدل ما قبل الغزو ، لكن هناك مجالًا لخفض أكبر. إن العملة القوية على خلفية ضوابط رأس المال ، وصادرات السلع القوية والواردات الضعيفة ، قد أعطت غرفة CBR لخفض السعر أكثر من أجل دعم الاقتصاد. حتى الآن ، لم تفعل الكثير لعكس الارتفاع الكبير في الروبل.

جنوب أفريقيا

يأمل بنك SARB في قراءة ودية لمؤشر أسعار المستهلك قبل يوم من اجتماعه الأسبوع المقبل على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون له تأثير ضئيل على النتيجة. من المتوقع على نطاق واسع رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، ليصل معدل إعادة الشراء إلى 5.25٪ ، ولكنه قد يكون أكثر قوة مع احتمال 75 نقطة. بلغ التضخم 6.5٪ في مايو ومن المتوقع أن يصل إلى 7.2٪ في يونيو ، فوق النطاق المستهدف 3-6٪.

تركيا

بلغ التضخم 78.62٪ في يونيو وعادت الليرة للتداول حول أدنى مستوياتها في ديسمبر ويونيو. لذلك ، بطبيعة الحال ، من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي التركي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل عند 14٪ ، ويصر على أن النموذج الجديد سيعمل ويلقي باللوم على كل شيء آخر في فوضى التضخم. تظل ضوابط رأس المال هي السياسة المفضلة وأي انحراف عن ذلك نحو الحياة الطبيعية سيكون بمثابة صدمة هائلة للأسواق.

سويسرا

القليل جدًا من الاهتمام الأسبوع المقبل ، مع إصدار بيانات الميزان التجاري الوحيد.

الصين

إنه أسبوع أخف بالنسبة للبيانات الأسبوع المقبل في الصين ، مع قرارات سعر الفائدة الرئيسية للقرض لمدة عام وخمس سنوات فقط يوم الأربعاء. ستكون أي تخفيضات غير متوقعة نظرًا لترك MTF دون تغيير هذا الأسبوع. يمكن أن يكون الخفض المفاجئ دفعة فورية للأسهم المحلية.

لا تزال الأسهم الصينية تحت الضغط وسط مخاوف بشأن الاستقرار المالي حيث يرفض المزيد من المواطنين الصينيين دفع الرهون العقارية بسبب عدم اكتمال الشقق أو تأخرها. وقد أدى ذلك إلى زيادة الضغط على قطاع التطوير العقاري المحاصر بالفعل.

في مكان آخر ، لا تزال المخاوف من إغلاق القضاء على الفيروس قائمة ، في حين تتزايد المخاوف بشأن القيود التكنولوجية الجديدة بعد استدعاء إدارة علي بابا لمقابلة الشرطة لأكثر من مليار شخص سرقة بيانات من قاعدة بيانات للشرطة مستضافة على سحابة علي بابا.

الهند

لا توجد بيانات مهمة في الأسبوع المقبل. واصل المستثمرون الأجانب بيع ممتلكات سينسيكس بكثافة ، مما أثر على الروبية. لا يزال زوج الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية بالقرب من مستويات قياسية حيث تدهور الحساب الجاري بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والقيود المفروضة على الصادرات المحلية. يبدو أن بنك الاحتياطي الهندي يتدخل للحد من USD / IDR بالقرب من 80.00 ، ولكن البيانات الأمريكية القوية قد تشهد نوبة أخرى من بيع INR. قد يفكر بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في رفع سعر الفائدة مرة أخرى بشكل غير مجدول ، والذي قد يكون سلبيًا على الأسهم.

أستراليا 

لا يزال الدولار الأسترالي تحت رحمة تدفقات معنويات المستثمرين الدوليين ، ويجب عليه الآن أيضًا أن يتعامل مع انخفاض أسعار خام الحديد والنحاس الذي يحد أيضًا من الأسهم المحلية.

وضعت بيانات التوظيف الأسترالية المثيرة للإعجاب مزيدًا من التضييق السريع من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي على جدول أعمال الأسواق. سيتم مراقبة محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء وخطاب المحافظ لويز يوم الأربعاء عن كثب بحثًا عن إشارات على أن البنك المركزي يتجه إلى موقف أكثر تشددًا. يمكن أن يكون ذلك سلبيا للأسهم.

نيوزيلاندا

تصدر نيوزيلندا بيانات التضخم الرئيسية يوم الاثنين. تحتوي البيانات على مخاطر صعودية ويمكن أن تؤدي إلى تفاقم معنويات السوق تجاه المزيد من عمليات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي ، بنفس الطريقة التي اتبعها بنك الاحتياطي الأسترالي. يمكن أن يكون ذلك سلبيا للأسهم المحلية.

لا يزال الدولار النيوزيلندي تحت رحمة معنويات المستثمرين الدوليين.
اليابان

اليابان لديها بيانات أسبوع ثقيل مع كل الاهتمام لقرار سياسة بنك اليابان يوم الخميس. يجب أن يحافظ بنك اليابان على معدلات الفائدة عند -0.10٪ مع بقاء سقف بنسبة 0.25٪ على سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات. قد تتسبب أي تغييرات في هذه السياسة في حدوث اختناقات كبيرة في الدولار الأمريكي / الين الياباني. يصدر مؤشر مديري المشتريات والتضخم يوم الجمعة.

استمر الدولار الأمريكي / الين الياباني في الارتفاع الأسبوع الماضي ، متجاوزًا 139.00. تأتي التصريحات من طوكيو للتعبير عن مخاوف بشأن ارتفاع الدولار / ين. قد يؤدي الارتفاع فوق 140.00 الأسبوع المقبل ، إذا حدث بطريقة غير منظمة ، إلى تدخل بنك اليابان من جانب واحد. 

سنغافورة

بعد تشديد السياسة النقدية بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي ، لن يكون هناك المزيد من التحركات من قبل MAS حتى أكتوبر. استمرت قوة الدولار السنغافوري لأقل من 24 ساعة مما يشير إلى أن مسار أسعار الفائدة الأمريكية لا يزال هو المحرك الرئيسي للضعف.

تصدر سنغافورة الصادرات غير النفطية يوم الاثنين ، والتي من المتوقع أن تتراجع عن بيانات مايو. قد يكون الانخفاض الأكثر اعتدالًا إيجابيًا على المدى القصير للأسهم المحلية ، كما هو الحال بالنسبة لإصدار الميزان التجاري الصحي ، يوم الاثنين أيضًا.

التقويم الاقتصادي

السبت يوليو 16

الأحداث الاقتصادية 

يستمر اجتماع وزراء مالية مجموعة العشرين ومحافظي البنوك المركزية في إندونيسيا 

الأحد يوليو 17

الأحداث الاقتصادية

اختتم الرئيس الأمريكي جو بايدن رحلته إلى الشرق الأوسط

الاثنين يوليو 18

البيانات / الأحداث الاقتصادية

استثمار الولايات المتحدة عبر الحدود

تجارة ايطاليا

تجارة اسبانيا

سنغافورة التجارة

يبدأ الإسكان في كندا

نيوزيلندا CPI

عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا مايكل سوندرز يلقي خطابًا في مؤسسة Resolution Foundation

الثلاثاء يوليو 19

البيانات / الأحداث الاقتصادية

بدايات الإسكان في الولايات المتحدة

مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو

معدل البطالة في هونغ كونغ

احتياطيات المكسيك الدولية

مطالبات البطالة في المملكة المتحدة ، البطالة

وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين تسافر إلى كوريا الجنوبية

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن السياسة العامة لشهر يوليو / تموز ؛ نائب الحاكم بولوك يتحدث

المستشار البريطاني الزهاوي وحاكم بنك إنجلترا بيلي يلقي كلمة في حدث Mansion House السنوي

قمة Bloomberg Crypto في نيويورك

الأربعاء يوليو 20

البيانات / الأحداث الاقتصادية

مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة

كندا CPI

جنوب أفريقيا CPI

UK CPI

أسعار الفائدة الرئيسية للقرض الصيني

ثقة المستهلك في منطقة اليورو

مؤشر أسعار المنتجين في المملكة المتحدة

تقرير مخزون النفط الخام من تقييم الأثر البيئي

الخميس يوليو 21

البيانات / الأحداث الاقتصادية

مطالبات البطالة الأولية الأمريكية ، Conf. مؤشر المجلس الرائد

قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن نسبة الفائدة: من المتوقع أن يرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس

قرار سعر الفائدة من بنك اليابان: لا يوجد تغيير مع توقع معدل السياسة وعائد العائد المستهدف

جنوب إفريقيا (SARB) قرار سعر الفائدة: من المتوقع أن يرفع المعدلات بمقدار 50 نقطة أساس

قرار سعر الفائدة في تركيا: لا تغيير مع توقع أسعار الفائدة

تجارة اليابان

نيوزيلندا للتجارة

من المقرر إعادة فتح خط أنابيب نورد ستريم 1 بعد الصيانة

الجمعة يوليو 22

البيانات / الأحداث الاقتصادية

مؤشر أسعار المستهلك في اليابان

قراءات فلاش الأوروبية لمؤشر مديري المشتريات: منطقة اليورو ، فرنسا ، ألمانيا ، المملكة المتحدة 

مبيعات التجزئة في كندا

قرار سعر الفائدة في روسيا: من المتوقع أن يخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس

مسح منطقة اليورو البنك المركزي الأوروبي للمتنبئين المحترفين

اجتماع مجلس إدارة بنك روسيا بشأن قضايا السياسة النقدية

تحديثات التصنيف السيادي

المجر (فيتش)

أيرلندا (فيتش)

بولندا (فيتش)

أوكرانيا (فيتش)

صندوق الاستقرار المالي الأوروبي (DBRS)

الإدارة السليمة بيئياً (DBRS)

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

مقره في لندن ، انضم Craig Erlam إلى OANDA في عام 2015 كمحلل سوق. مع سنوات عديدة من الخبرة كمحلل وتاجر للأسواق المالية ، يركز على كل من التحليل الأساسي والفني أثناء إنتاج تعليقات الاقتصاد الكلي.

نُشرت آرائه في Financial Times و Reuters و The Telegraph و International Business Times ، كما يظهر كمعلق ضيف منتظم على BBC و Bloomberg TV و FOX Business و SKY News.

يحمل كريج عضوية كاملة في جمعية المحللين التقنيين ومعترف به كفني مالي معتمد من قبل الاتحاد الدولي للمحللين التقنيين.

آخر المشاركات التي كتبها كريج إرلام (انظر جميع)