تجارة المحمول للين الياباني: يتزايد الضغط الهبوطي حيث يواجه الطلب العالمي رياحًا معاكسة

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

السلع ووكلاء النمو تقود أزواج الين الياباني الانخفاض في سلة التجارة المحمولة لمجموعة العشر ين ياباني.
قد يؤدي اتساع فروق ائتمان سندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع إلى تحفيز حركة تقلبات أعلى في أزواج الين الياباني.
تشير بيانات أرباح الولايات المتحدة الرئيسية من Visa و Microsoft و Alphabet إلى تباطؤ الإنفاق على الطلب العالمي على الرغم من تفوق التوقعات.

قد تبدأ تقلبات العملات الأجنبية في الزيادة حيث شكلت أزواج الين الياباني لمجموعة العشر حركات انعكاسية كبيرة

الشكل 1: G10 JPY يتخطى الأداء المتداول لمدة شهر واحد اعتبارًا من 1 أبريل 26 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)

بدأت أزواج الين الياباني في مجموعة العشر في إظهار سلوك محبوب من المخاطرة بسبب المخاوف بشأن توسع النمو العالمي.

بالنسبة للمخاوف بشأن النمو العالمي ، ينصب التركيز على إرادة صانعي السياسة في الصين لتنفيذ مزيد من تدابير السيولة لتعزيز النمو الاقتصادي المحلي الذي يؤدي بدوره إلى زيادة إنفاق المستهلكين والشركات الصينية والاستثمار في السلع والخدمات الدولية. وهذا "دعم" ضروري للغاية للاقتصاد العالمي بالنظر إلى أن بقية البنوك المركزية في الدول المتقدمة لا تزال في وضع تشديد في سياساتها النقدية (باستثناء اليابان في الوقت الحالي ، على الأقل في المدى القريب).

أشارت أحدث التوجيهات الصادرة عن البنك المركزي الصيني PBoC إلى أنه يفضل نهج "الانتظار والترقب" قبل تنفيذ أي تدابير تيسيرية أخرى حيث أن البيانات الاقتصادية الرئيسية الأخيرة مثل الإسكان والإنفاق الاستهلاكي والإنتاج الصناعي هي الآن في وضع الانتعاش.

لذلك ، من المثير للاهتمام ملاحظة أن أزواج الين الياباني المرتبطة بالسلع (وكلاء النمو العالمي) ؛ قاد NOK / JPY و NZD / JPY و AUD / JPY الانعكاس الهبوطي الأخير منذ 17 أبريل 2023 كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه.

يسبق اتساع فروق ائتمان سندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع تحركات كبيرة في سلة التجارة المحمولة على الين الياباني

الشكل 2: السبريد المعدل بخيار مؤشر العائد المرتفع بالولايات المتحدة ICE BofA وسلة التجارة المحمولة على الين الياباني اعتبارًا من 24 أبريل و 26 أبريل 2023

(المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)

لقد أبرزنا سابقًا في مقال سابق (انقر فوق هنا للحصول على تفاصيل) العناصر التي قد تؤدي إلى توسيع وشيك لفارق ائتمان سندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع.

في الوقت الحالي ، ينصب التركيز على التحليل بين الأسواق ؛ سلطت المربعات المظللة ذات اللون الوردي في الرسم البياني أعلاه الضوء على الحلقات السابقة في التوسع الكبير في انتشار الائتمان في الفترات الأسبوعية في 10 أغسطس 1998 ، و 12 نوفمبر 2007 ، و 15 ديسمبر 2014 ، و 24 ديسمبر 2018 ، و 20 يونيو 2022 مما أدى إلى حركة مماثلة للسلع المعكوسة ووكلاء النمو المرتبطين بسلة تداول الين الياباني (وزن متساوٍ من NOK / JPY ، CAD / JPY ، AUD / JPY ، NZD / JPY).

الارتباط المذكور أعلاه له أيضًا منطق اقتصادي منطقي حيث يشير اتساع انتشار ائتمان سندات الشركات ذات العائد المرتفع إلى ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد. لكي يتشكل مثل هذا السيناريو ، نحتاج إلى أزمة ائتمانية أدت إلى تباطؤ النمو العالمي ، والذي يميل في النهاية إلى حدوث حلقة ردود فعل سلبية في أزواج الين الياباني نظرًا لكون الين الياباني "الملاذ الآمن التقليدي وعملة التمويل" من اختيار المشاركين في السوق.

تشير إصدارات الأرباح الرئيسية في الولايات المتحدة إلى تباطؤ النمو العالمي على الرغم من التوقعات التي تفوقت عليها شركات Microsoft و Alphabet & Visa

Visa Inc هي شركة رائدة في السوق في مجال أعمال الدفع عبر الإنترنت حيث يمكن استخدام بياناتها المالية كبديل لقياس الإنفاق الاستهلاكي العالمي. تباطأ نمو صافي الإيرادات الإجمالي للربع الثاني من العام المالي 2 إلى 2023٪ على أساس سنوي من 11٪ في الربع المالي الأول من عام 12 ، وهو أبطأ نمو في الإيرادات منذ الربع الثالث من العام المالي 1.

قطاع أعمال خدمات السحابة السحابية لـ Crown Jewel من Microsoft ؛ سجلت Azure نموًا أبطأ للربع الثالث من العام المالي 3 بنسبة 2023٪ على أساس سنوي من 27٪ في الربع المالي الثاني 31 ، وسجل نمو إيرادات الأعمال السحابية أربعة فصول متتالية من التباطؤ.

أبلغت Alphabet ، الشركة الأم لـ Google ، عن الربع الثاني على التوالي من التباطؤ في عائدات إعلانات Google التي انخفضت بنسبة أقل من 1٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 1 من انخفاض بنسبة 2023٪ تقريبًا في الربع الرابع من عام 4.

التحليل الفني لزوج الدولار الكندي / الين الياباني - الزخم الهبوطي قصير المدى تحت المقاومة الرئيسية 99.00

الشكل 3: اتجاه الدولار الكندي / الين الياباني اعتبارًا من 26 أبريل 2023 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)

كانت مرحلة الاتجاه الصعودي الطفيف لـ CAD / JPY تعرض الزوج المتقاطع من أدنى مستوى له في 24 مارس 2023 عند 94.07 إلى أعلى مستوى له في 18 أبريل 2023 للتلف ، وتشير الملاحظات الحالية على مؤشر MACD على مدى 4 ساعات إلى إحياء الزخم الهبوطي قصير المدى.

الاختراق دون الدعم المتوسط 97.10 يكشف الدعم التالي عند 95.70 و 94.65 (الحد الأدنى لتكوين النطاق الجانبي متوسط المدى الساري منذ أدنى مستوى في 19 يناير 2023).

من ناحية أخرى ، فإن الخلوص مع إغلاق لمدة 4 ساعات فوق 99.00 هو المقاومة المحورية الرئيسية متوسطة المدى تلغي النغمة الهبوطية لرؤية المقاومة التالية تأتي عند 100.65 (الحد الأعلى لتشكيل النطاق الجانبي).

المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

مقره في سنغافورة ، يعد Kelvin Wong أحد كبار المحللين الاستراتيجيين العالميين الراسخين ويتمتع بخبرة تزيد عن 15 عامًا في التجارة وتقديم أبحاث السوق حول الصرف الأجنبي وأسواق الأوراق المالية والسلع. شغوفًا بربط النقاط في الأسواق المالية ومشاركة وجهات النظر حول التداول والاستثمار ، كلفن وونغ خبير في استخدام مزيج فريد من التحليلات الأساسية والتقنية ، متخصص في موجات إليوت ووضع تدفق الأموال ، لتحديد مستويات الانعكاس الرئيسية في المالية الأسواق. بالإضافة إلى ذلك ، على مدى السنوات العشر الماضية ، أجرى كيلفن العديد من الندوات المتعلقة بتوقعات السوق والندوات المتعلقة بالتداول ، فضلاً عن دورات تدريبية في التحليل الفني لآلاف من تجار التجزئة.